股息分配 - 公司宣布向A类普通股股东每股派发0.53美元季度股息，记录日期为2025年2月21日，支付日期为2025年3月7日[3] - 2025年2月11日宣布2024年第四季度每股股息为0.53美元，记录日期和支付日期为2025年3月7日；2024财年宣布的股息总计每股1.74美元[68] - 公司目前打算向A类普通股和非投票A类普通股持有人支付季度股息，至少为TPG运营集团收益的85%[85] 净收入情况 - 2024年第四季度净收入为1100万美元，2023年第四季度为4200万美元[12] - 2024年第四季度归属TPG Inc.的净收入为1300万美元，2023年第四季度为1300万美元[12] - 2023年第四季度至2024年第三季度GAAP净收入（亏损）分别为42,412千美元、 - 9,006千美元、 - 57,578千美元、 - 21,425千美元[80] 费用相关指标 - 2024年第四季度费用相关收入（FRR）为4.61亿美元，较2023年第四季度下降1% [13] - 2024年第四季度费用相关收益（FRE）为1.9亿美元，较2023年第四季度下降16% [13][16] - 2024年第四季度费用相关费用较2023年第四季度增长14% [19] - 2023年第四季度至2024年第三季度非GAAP费用相关收入分别为464,727千美元、451,208千美元、458,996千美元、459,842千美元[81] - 2023年第四季度至2024年第三季度非GAAP费用相关费用分别为239,176千美元、268,837千美元、257,732千美元、269,075千美元[81] 税后可分配收益 - 2024年第四季度税后可分配收益（After - tax DE）为2.61亿美元，较2023年第四季度的2.06亿美元有所增加[13][16] - 2023年第四季度至2024年第三季度非GAAP可分配收益分别为215,473千美元、189,006千美元、220,759千美元、206,187千美元[81] - 2023年第四季度至2024年第三季度非GAAP税后可分配收益分别为205,647千美元、180,625千美元、206,639千美元、189,445千美元[81] 资产管理规模 - 公司管理资产（AUM）达2460亿美元，较过去十二个月增长11%；收费资产管理规模（FAUM）为1410亿美元[13] - 2024年第四季度资产管理规模（AUM）较2023年第四季度增长11%至2459亿美元，收费资产管理规模（FAUM）增长3%至1413亿美元[41] - 2024年第四季度末约72%的AUM和70%的FAUM为期限10年或以上的永续基金[44] - 2024年第四季度末收费增长相关的AUM总计280亿美元，占FAUM的20%，相关年收入约1.67亿美元[47] - 2024年第四季度末符合业绩条件的AUM为2093亿美元，占总AUM的85%；产生业绩的AUM为1634亿美元，占总AUM的66%[50] 运营利润率 - 2023年第四季度运营利润率为4.3%，2024年第四季度为1.0% [11] FRE利润率 - 2024年第四季度FRE利润率从2023年第四季度的49%降至41% [16][19] 业绩分配 - 2024年第四季度实现的净业绩分配为1.05亿美元，2024财年为1.95亿美元[25] - 截至2024年12月31日的三个月，GAAP总业绩分配为50329.2万美元，实现业绩分配为46333万美元[60] - 截至2024年12月31日的年度，GAAP总业绩分配为130176.6万美元，实现业绩分配为95537.1万美元[60] 净应计业绩 - 2024年第四季度和财年各平台净应计业绩的投资增值/（贬值）比例不同，如资本平台分别为3.6%和9.2%[26] - 截至2024年9月30日，非GAAP总净应计业绩为9860万美元；截至2024年12月31日，非GAAP总净应计业绩为10550万美元[61] 现金与投资 - 2024年第四季度末现金增至8亿美元，投资从2023年第四季度的67亿美元增至75亿美元[34] - 2024年第四季度末现金及现金等价物总计1.47亿美元，净债务为12亿美元，未动用的高级无抵押信贷额度为12亿美元[37] - 过去十二个月公司投资约329亿美元，2024年第四季度末有576亿美元可用于投资部署[55] 资本募集与投资 - 2024财年资本募集总额为55.13亿美元，2023财年为90.47亿美元[56] - 2024财年资本投资总额为329.44亿美元，2023财年为222.17亿美元[57] 各平台AUM变化 - 2024年第四季度各平台AUM有不同变化，如资本平台从期初的7.3164亿美元变为期末的7.4408亿美元[51] - 2024财年各平台AUM也有不同变化，如资本平台从期初的7.131亿美元变为期末的7.4408亿美元[51] 摊薄A类普通股 - 截至2024年12月31日，TPG Inc.摊薄A类普通股为364967857股，较9月30日增加127084股，增幅0.04%[63] 2024年第三季度相关数据 - 2024年第三季度，公司与费用相关的收益为19076.7万美元，TPG Inc.占比29%，为5438.9万美元[66] - 2024年第三季度，TPG Inc.税后可分配收益为4694.2万美元，每股税后可分配收益为0.45美元，目标股息政策为85%，每股股息为0.38美元[66] 所得税情况 - 2024年第三季度子公司层面所得税为6851千美元，公司所得税为9891千美元，总所得税为16742千美元；第四季度子公司层面所得税为4306千美元，公司所得税为13787千美元，总所得税为18093千美元[67] 每股指标 - 2024年第四季度TPG Inc.每股FRE为0.51美元，2024财年为2.09美元；2024年第四季度TPG Inc.每股税后DE为0.62美元，2024财年为2.05美元[68] 股权薪酬与费用 - 与TPG Inc.普通服务奖相关的股权薪酬总计2800万美元，截至2024年第四季度末，这些普通服务奖相关的未确认薪酬费用为[具体金额未提及]，预计在未来3.0年内确认[69] - 截至2024年12月31日，各类股权奖励的QTD费用为30850万美元，YTD费用为100630万美元[69] 各基金财务数据 - 截至2024年12月31日，Capital Funds承诺资本为8.1841亿美元，已投资本为7.6154亿美元，实现价值为11.6722亿美元，未实现价值为2.7906亿美元，总价值为14.4628亿美元，内部收益率为23%[70] - 截至2024年12月31日，Asia Funds承诺资本为1.9773亿美元，已投资本为1.6871亿美元，实现价值为2.2189亿美元，未实现价值为1.0253亿美元，总价值为3.2442亿美元，内部收益率为20%[70] - 截至2024年12月31日，Healthcare Funds承诺资本为6280万美元，已投资本为4127万美元，实现价值为891万美元，未实现价值为5427万美元，总价值为6318万美元，内部收益率为27%[70] - 截至2024年12月31日，Growth Funds承诺资本为1.6647亿美元，已投资本为1.5398亿美元，实现价值为1.6147亿美元，未实现价值为1.3787亿美元，总价值为2.9934亿美元，内部收益率为20%[71] - 截至2024年12月31日，The Rise Funds承诺资本为6982万美元，已投资本为5844万美元，实现价值为1893万美元，未实现价值为7576万美元，总价值为9469万美元，内部收益率为19%[71] - TREP II在2014年资本承诺为20.65亿美元，已投资22.13亿美元，总价值35.73亿美元，内部收益率为28%[72] - NewQuest I在2011年资本承诺为3.9亿美元，已投资2.91亿美元，总价值7.67亿美元，内部收益率为48%[72] - Credit Solutions I在2019年资本承诺为18.05亿美元，已投资18.01亿美元，总价值27.39亿美元，内部收益率为17%[72] - ABC Fund I在2021年资本承诺为10.05亿美元，已投资8.64亿美元，总价值10.9亿美元，内部收益率为18%[73] - MMDL II在2016年资本承诺为15.8亿美元，已投资15.63亿美元，总价值23.38亿美元，内部收益率为14%[73] - Realty II在1995年资本承诺为0.33亿美元，已投资0.33亿美元，总价值0.81亿美元，内部收益率为31%[73] - Core Plus Realty I在2003年资本承诺为2.34亿美元，已投资5.32亿美元，总价值8.76亿美元，内部收益率为20%[73] - TPG Real Estate Partners总资本承诺为126.07亿美元，已投资99.84亿美元，总价值130.17亿美元，内部收益率为20%[72] - NewQuest Funds总资本承诺为29.14亿美元，已投资24.61亿美元，总价值42.03亿美元，内部收益率为34%[72] - Credit Solutions总资本承诺为96.77亿美元，已投资61.77亿美元，总价值83.54亿美元，内部收益率为19%[72] - 截至2024年12月31日，亚洲房地产基金中，Asia Realty I承诺资本5.26亿美元，投资资本5.06亿美元，总价值6.45亿美元，内部收益率6%[74] - 截至2024年12月31日，欧洲房地产基金中，Europe Realty II承诺资本8.43亿美元，投资资本17.37亿美元，总价值22.91亿美元，内部收益率8%[74] - 截至2024年12月31日，净租赁基金中，Net Lease Realty III承诺资本10.26亿美元，投资资本23.97亿美元，总价值34.27亿美元，内部收益率13%[74] - 截至2024年12月31日，日本价值基金Japan Value113承诺资本4.17亿美元，投资资本1.4亿美元，总价值1.51亿美元，内部收益率无意义[74] - 截至2024年12月31日，欧洲房地产基金Europe Realty IV承诺资本17.73亿美元，投资资本3.35亿美元，总价值3.58亿美元，内部收益率无意义[74] - 截至2024年12月31日，净租赁基金Net Lease Realty V承诺资本1.94亿美元，投资资本1.53亿美元，总价值1.56亿美元，内部收益率无意义[74] 基金回报率 - 截至2024年12月31日，TPEP Long/Short估计自成立以来总回报率毛值为191%，净值为138%[79] - 截至2024年12月31日，TPEP Long Only估计自成立以来总回报率毛值为60%，净值为59%[79] 其他基金相关 - 2023年7月28日，TCAP完成与AGTB的合并，AGTB最终净内部收益率为6.1%[79] - Rise Climate Global South Fund排除来自ALTI的5亿美元承诺（截至2024年12月31日已完成1.75亿美元）[79] GAAP总营收与费用 - 2023年第四季度至2024年第三季度GAAP总营收分别为983,137千美元、824,071千美元、744,194千美元、855,403千美元[80] - 2023年第四季度至2024年第三季度GAAP总费用分别为922,747千美元、836,397千美元、776,546千美元、867,134千美元[80] GAAP总资产 - 2023年第四季度和2024年第四季度GAAP总资产分别为9,369,672千美元、10,535,109千美元[84] 财务指标定义 - 公司披露非GAAP财务指标，用于评估核心运营表现[86] - 可用资本指合伙人承诺投入基金和投资的未出资资本承诺和可召回分配总额，会因使用基金层面认购相关信贷安排完成的投资而减少[91] - 已投资资本指投资基金、联合投资工具、CLO及永续基金在特定时期内投入的资本总额，不包括某些对冲基金活动，但包括使用信贷安排等投资融资安排进行的投资[92] - 已筹集资本指投资基金和联合投资工具在特定时期内的认购和筹集资本总额，包括通过CLO发行的票据和通过永续工具筹集的股权[93] - 可分配收益用于评估业绩和潜在可分配给合伙人的金额，与美国公认会计原则计算的净收入有所不同[95] - 与费用相关的收益是补充业绩指标，用于评估业务和进行资源部署等决策，与美国公认会计原则计算的净收入有所不同[98] - 与费用相关的收入由管理费、与费用相关的业绩收入、净手续费和其他收入组成，与按照美国公认会计原则计算的收入有所不同[100] - 收费资产管理规模仅指公司有权收取管理费的资产管理规模，与资产管理规模有所不同[101] - 投资增值/（贬值）代表私募股权和房地产基金的基金增值以及信贷基金的总回报[102] - 净应计业绩代表公司管理的投资基金的未实现和未分配业绩分配以及与费用相关的业绩收入[104] 首次公开募股 - 首次公开募股指公司于2022年1月18日完成