消费者贷款FICO分数占比情况 - 2022 - 2024年FICO分数低于650或无FICO分数的消费者贷款分配量占比分别为84.8%、80.9%、80.6%[15] 组合计划和购买计划业务数据 - 2022 - 2024年组合计划和购买计划的单位量占比分别为73.5%和26.5%、74.0%和26.0%、78.7%和21.3%；美元量占比分别为69.8%和30.2%、70.7%和29.3%、77.5%和22.5%[17] - 2022 - 2024年通过投资组合计划分配的消费贷款单位数量占比分别为73.5%、74.0%、78.7%，美元金额占比分别为69.8%、70.7%、77.5%[181] - 2022 - 2024年通过购买计划分配的消费贷款单位数量占比分别为26.5%、26.0%、21.3%，美元金额占比分别为30.2%、29.3%、22.5%[181] 收入结构占比变化 - 2022 - 2024年财务费用、已赚保费、其他收入占总收入的百分比分别为92.0%、3.4%、4.6%；92.3%、4.2%、3.5%；92.2%、4.4%、3.4%[25] 经销商相关数据 - 公司目标市场约有60000家美国独立和特许汽车经销商[27] - 2022 - 2024年经销商注册数量分别为3627家、5605家、6088家；活跃经销商数量分别为11901家、14174家、15463家[27] - 2024年活跃经销商总数15463家，密歇根州占比5.6%（861家）、德州占比8.4%（1295家）等[51] - 2023年活跃经销商总数14174家，密歇根州占比5.9%（833家）、德州占比8.3%（1170家）等[51] - 2022年活跃经销商总数11901家，密歇根州占比6.1%（731家）、纽约州占比5.8%（687家）等[51] - 2024年活跃经销商数量增加9.1%，达到15463家，每位活跃经销商的平均贷款量增加6.4%，达到25.0笔，消费贷款单位数量达到386126笔，为历史最高[176][178] - 2023年活跃经销商数量增加19.1%，达到14174家，每位活跃经销商的平均贷款量减少0.4%，为23.5笔，消费贷款单位数量增加18.6%，达到332499笔[177][178] - 2024年新活跃经销商数量为4330家，较2023年增加6.4%，但每位新活跃经销商的平均贷款量为10.2笔，较2023年减少11.3%[179] - 截至2024年和2023年12月31日，经销商贷款应收款净额分别占贷款应收款总额的72.3%和67.7%[182] 服务费用及协议条款 - 服务费用一般等于收款的20%[22] - 经销商服务协议终止时，公司有权要求经销商支付未偿还的收款成本、未支付的预付款、欠款和等于当时已分配消费者贷款未偿还金额15%的终止费[31] 业务流程相关 - 公司通过信用审批处理系统（CAPS）处理所有提交分配的消费者贷款申请[34] - 公司每日审计消费者贷款文件是否符合承销指南[36] - 消费者贷款由经销商发起，公司为车辆产权的留置权人[33] 消费者贷款分配总额及地区占比 - 2024年消费者贷款分配总额46.184亿美元，密歇根州占比8.1%（3.724亿美元）、德州占比7.1%（3.279亿美元）等[51] - 2023年消费者贷款分配总额41.478亿美元，密歇根州占比7.9%（3.263亿美元）、德州占比6.6%（2.725亿美元）等[51] - 2022年消费者贷款分配总额36.253亿美元，密歇根州占比9.7%（3.53亿美元）、纽约州占比6.3%（2.298亿美元）等[51] - 2015 - 2024年各年消费贷款分配的美元金额分别为21.67亿、26.355亿、28.731亿、35.958亿、37.722亿、36.412亿、31.678亿、36.253亿、41.478亿、46.184亿美元[159] 业务季节性与监管情况 - 公司业务有季节性，一季度消费者贷款分配和收款达到高峰[54] - 公司业务受《诚实借贷法》等多项法律法规监管，不合规可能产生重大不利影响[55] - 公司受消费者金融保护局监督，其规则可能影响公司经营[56] 法律诉讼相关 - 2021年12月1日公司收到加州总检察长办公室关于GAP产品的传票[58] - 2023年1月4日，纽约州总检察长办公室和相关部门联合起诉公司，指控其存在欺骗行为、欺诈、违法和证券欺诈等，公司于3月14日提出驳回诉讼动议，截至2024年10月29日该动议已完成陈述[60] - 公司面临各类诉讼，重大判决或支付大量仲裁申请费可能对财务状况产生重大不利影响[111] 人员结构相关 - 2024年12月31日公司共有2431名全职和兼职团队成员，其中服务部门906人、业务拓展部门578人、工程分析营销和产品管理部门512人、支持部门435人，2023年和2022年分别为2232人和2246人[67] 管理层情况 - 公司高级管理层平均有16年公司工作经验，公司成功依赖于该团队的管理和领导能力[78] 公司面临的竞争与风险 - 公司面临来自传统融资来源和非传统贷款机构的竞争，可能无法成功竞争，调整业务应对竞争压力可能对经营结果、现金流和财务状况产生不利影响[72] - 公司无法准确预测和估计未来收款的金额和时间，可能对经营结果产生重大不利影响[71] - 经济状况、汽车或金融行业、非优质消费者市场的不利变化，可能对公司财务状况、流动性和经营结果产生不利影响[74] - 公司依赖经销商发起消费贷款，经销商流失率高可能对业务产生重大不利影响，依赖供应商提供服务，服务供应中断也会对业务产生不利影响[75] - 汽车行业的技术进步或趋势变化，如自动驾驶技术或汽车和拼车共享计划，可能降低消费者对汽车的需求，对公司业务产生不利影响[76] - 公司依赖第三方管理附属产品，若与第三方关系改变、中断或终止，可能对业务和财务结果产生不利影响[77] 公司合规与赔偿情况 - 公司认为维持了当前运营所需的所有重要许可证和许可，并基本遵守所有适用法律法规，与经销商的协议规定经销商应对其违反适用法律法规给公司造成的损失或费用进行赔偿[63] 经销商占比情况 - 截至2024年12月31日，公司五大州的经销商占比28.7%[81] 股权结构情况 - 截至2024年12月31日，Allan V. Apple、Prescott General Partners LLC及其关联公司、Jill Foss Watson和John P. Neary分别持有公司20.0%、19.3%、14.2%和8.6%的普通股，合计持股42.8%[87] - 截至2024年12月31日，Donald Foss设立的婚姻信托持有的公司8.6%普通股，受托人投票需按董事会建议进行[88] 债务融资相关 - 公司使用债务融资维持和发展业务，包括循环有担保信贷额度、循环有担保仓库融资、资产支持有担保融资和高级票据[89] - 公司债务协议包含限制条款，如限制产生和担保债务、支付股息等[90][91] - 违反债务工具契约可能导致违约，债权人可加速债务偿还，影响公司财务状况[91] - 违反定期资产支持证券融资或仓库融资设施条款，可能导致提前终止、回购或赔偿义务等[92] - 公司大量债务可能导致无法产生足够现金流偿债，需采取其他措施[94] - 利率波动会影响公司借款成本、盈利能力和流动性[95] - 信用评级降低会增加融资成本、限制资本市场准入，影响公司流动性和财务状况[96] - 公司未来可能产生大量额外债务，加剧现有债务风险[97] - 美国和国际资本市场状况或影响公司合作的贷款机构，增加成本并减少流动性来源[98] 公司技术与信息安全风险 - 公司依赖技术，系统故障可能中断业务运营[99] - 公司虽未受网络安全事件重大影响，但未来可能需投入大量资源应对[100][105] - 电子合同的使用可能影响公司对消费贷款的所有权或担保权益[106][107] - 未能妥善保护专有业务信息或客户、员工个人信息，可能导致公司承担责任、降低盈利能力和损害声誉[108][109] 公司风险管理措施 - 公司定期评估网络安全风险，采用多种框架和方法管理风险，相关实践与行业最佳实践相符[116][117] - 公司董事会监督风险管理流程，内部审计团队至少每年进行一次正式风险评估并制定审计计划[120][121] 公司办公地点情况 - 公司总部位于密歇根州南菲尔德，1993年购买的办公楼面积约136,000平方英尺[127] 股东情况 - 截至2025年2月4日，公司普通股有记录的股东约50名[133] 股票回购情况 - 2024年第四季度，公司10月回购1,945股，均价465.22美元；11月回购178股，均价463.76美元；12月回购123,771股，均价485.88美元[138] - 2024年公司回购约590,000股，占年初流通股的4.7%[146] 公司财务关键指标变化 - 2024年全年，公司合并净收入为2.479亿美元，摊薄后每股19.88美元，2023年为2.861亿美元，摊薄后每股21.99美元[145] - 2024年预测收款率下降使贷款组合预测净现金流减少3.14亿美元，降幅3.1%，2023年减少2.063亿美元，降幅2.3%[145] - 2024年消费者贷款初始利差增至22.1%，2023年为21.3%[146] - 公司平均债务成本从2023年的5.5%增至2024年的7.2%[146] - 2024年第二季度公司出售办公楼确认损失2370万美元，消除年运营成本约210万美元[146] - 2024年消费者贷款分配量单位和金额分别增长16.1%和11.3%，贷款组合平均余额增长13.6%[146] - 2024、2023、2022年预测净现金流减少额分别为3.14亿美元、2.063亿美元、0.597亿美元，同比变化分别为 - 3.1%、 - 2.3%、 - 0.7%[155] - 2024年第二季度调整贷款组合未来净现金流预测方法，使预测净现金流减少1.472亿美元（1.4%），信用损失拨备增加1.275亿美元[156] - 2023年第二季度调整预测方法，使预测净现金流减少4450万美元（0.5%），信用损失拨备增加7130万美元[157] - 2020 - 2024年各季度贷款组合预测净现金流有增有减，如2020年3月31日减少2.065亿美元（ - 2.3%）[158] - 2024年12月31日，2015 - 2024年各年分配的消费贷款预测回收率分别为65.3%、63.9%、64.7%、65.5%、67.2%、67.7%、63.8%、60.2%、64.3%、66.5%[152] - 2024年，2019年分配的消费贷款预测回收率提高，2021 - 2024年分配的下降，其他年份基本符合预期[154] - 2023年，2018和2019年分配的消费贷款预测回收率提高，2020 - 2022年分配的下降，其他年份基本符合预期[155] - 2024年12月31日，2015 - 2024年各年消费贷款预测回收率与预付款率的利差分别为20.8%、20.1%、21.5%、22.0%、23.2%、23.8%、17.8%、12.8%、18.1%、21.4%[163] - 2020及以前分配的消费贷款，重大预测差异风险较小，近期分配的不确定性较大[165] - 2024年12月31日，过去10年分配的消费贷款预测收款率与预付款率之间的利差在12.8%至23.8%之间[166] - 2024年12月31日，2015 - 2024年经销商贷款预测收款率在59.5% - 67.5%之间，预付款率在42.1% - 46.4%之间，利差在13.1% - 24.5%之间；购买贷款预测收款率在62.1% - 70.7%之间，预付款率在45.2% - 50.2%之间，利差在12.0% - 22.4%之间[167][169] - 截至2024年12月31日，公司的有息债务与股权比率为3.6比1[173] - 2022 - 2024年消费贷款分配的单位数量同比变化分别为4.4%、18.6%、16.1%，美元金额同比变化分别为14.5%、14.4%、11.3%[174] - 2024年总营收21.624亿美元，较2023年的19.019亿美元增加2.605亿美元，增幅13.7%，其中财务费用、保费收入和其他收入均有增长[185] - 2024年总成本和费用18.329亿美元，较2023年的15.343亿美元增加2.986亿美元，增幅19.5%，主要因多项费用增加[185] - 2024年净利润2.479亿美元，较2023年的2.861亿美元减少0.382亿美元，降幅13.4%[185] - 财务费用增加2.373亿美元，增幅13.5%，主要因平均净