财务数据关键指标变化 - 2024年归属于普通股股东的净利润为3.721亿美元，摊薄后每股收益为3.33美元，2023年分别为5.729亿美元和5.14美元[23] - 2024年调整后税前净收入为5.742亿美元，调整后摊薄每股收益为5.13美元，2023年分别为7.336亿美元和6.58美元[24] - 截至2024年12月31日，机队账面价值较2023年增长7.4%，达到282亿美元[32] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司浮动利率债务分别为43亿美元和30亿美元，若浮动利率债务综合利率提高1.0%，预计每年将分别增加约4280万美元和2960万美元利息支出[323] - 截至2024年12月31日，公司有总计9亿美元的优先股，发行五年后及之后每五年将根据当时适用的国债利率重置股息为新的固定利率[323] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，分别约0.4%和0.3%的租赁收入以外国货币计价[325] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，销售型租赁净投资中分别有0.6%和0.2%以外国货币计价，2024年因这些投资产生560万美元的汇率波动损失[325] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，分别约6.1%和3.5%的债务义务以外国货币计价，但此类债务风险已有效对冲[326] - 公司综合资金成本从2023年12月31日的3.77%增至2024年12月31日的4.14%[86] - 截至2024年12月31日，公司总合并债务净额约为202亿美元，当年利息支付约为7.943亿美元[80] 客运业务数据关键指标变化 - 2024年客运量较上一年增长10%，国际客运量增长14%，国内客运量增长6%，全球客运负载系数为84%，2023年为82%，2022年为79%[26] 租赁业务数据关键指标变化 - 2024年亚太地区租赁收入占比40.4%，为10.04202亿美元；欧洲占比38.0%，为9.44637亿美元等[33] - 截至2024年12月31日，按账面价值计，欧洲地区占比41.4%，为116.53668亿美元；亚太地区占比35.8%，为100.77621亿美元等[33] - 截至2024年12月31日，按账面价值计，前五大承租人中维珍航空占比6.5%，法荷航集团占比6.2%等[33] - 2024年按航空公司主要营业地，无单个国家租赁收入占比达10%，2023年和2022年中国租赁收入分别为3.308亿美元和3.6亿美元[35] - 2024 - 2022年无单个航空公司租赁收入贡献超10%，截至2024年12月31日，平均客户集中度约为1.0%，平均国家集中度约为1.9%[36] - 截至2024年12月31日，公司按净账面价值计算约7.8%和2.5%的飞机分别租给位于台湾和中国大陆的承租人[109] - 截至2024年12月31日，公司客户平均集中度约为机队净账面价值的1.0%，国家平均集中度约为1.9%[109] 机队相关情况 - 截至2024年12月31日，拥有489架飞机，管理机队为60架，2023年为78架[32] - 截至2024年12月31日，公司管理的机队有60架飞机[53] - 截至2024年12月31日，公司有269架新飞机订单，预计总购买价格约为171亿美元[81] - 截至2024年12月31日，公司已签订购买269架新飞机的有约束力承诺，若无法完成购买将面临风险[93] - 公司核心机队燃油效率比被替换飞机高20% - 25%[71] 公司业务策略 - 公司寻求收购窄体和宽体商用喷气式飞机，策略是直接向制造商订购新机，补充二级市场购买和售后回租交易[37] - 公司策略是拥有飞机约其25年预期使用寿命的前三分之一以最大化残值并降低过时风险[42] - 公司通常在新飞机交付前18至36个月签订租赁协议，在初始租赁到期前6至12个月进行飞机再营销并签订后续租赁[43] 保险相关要求 - 公司期望保险证书列出空客和波音飞机的综合单一责任限额不低于5亿美元[61] - 行业标准中航空公司运营商政策的第三方战争风险责任子限额至少为1.5亿美元，公司要求承租人购买更高限额[61] 员工情况 - 截至2024年12月31日，39%的员工为多元文化背景，52%为女性[72] - 截至2024年12月31日，公司有165名全职员工[73] 公司面临的风险 - 公司空客和波音飞机交付持续延迟，预计延迟将持续到2029年且2025年后仍会有交付延迟[97] - 制造商交付延迟可能导致公司错过或延迟飞机交付、无法扩充机队、降低市场租赁率和飞机残值等[96] - 飞机需求下降可能导致租赁率和残值降低，公司可能无法以有利条件租赁或出售飞机[102] - 高通胀可能增加公司运营成本、降低租赁付款价值、增加借款成本等[106] - 公司依赖承租人履行租赁义务，承租人违约或破产可能导致公司收入损失和成本增加[110][113] - 因承租人违约、重组、破产等，公司可能损失收入并产生额外成本[119] - 公司面临其他飞机租赁商竞争，对手资源多、成本低等优势或影响公司长期战略执行[120] - 公司和承租人可能无法为飞机充分投保，或面临保险不足、理赔困难等问题[122][125] - 公司关键管理人员的死亡、丧失能力或离职可能对业务产生负面影响[128] - 网络攻击或其他中断可能导致公司IT系统故障，造成收入损失和额外成本[129] - 公司与使用其机队管理服务的客户可能产生利益冲突，导致法律挑战或声誉损害[131] - 公司与少数股权投资伙伴可能出现纠纷或利益冲突，导致法律挑战、声誉损害或管理费收入损失[132] - 宏观经济和全球风险，如流行病、自然灾害、恐怖袭击、战争等，可能影响航空旅行需求和公司业务[135] - 承租人未能获得所需许可证、同意和批准，可能对公司转售或出售飞机的能力产生负面影响[156] - 数据隐私相关法律、法规等不断演变，可能导致业务中断、成本和负债增加[157] - 公司修订后的公司章程和细则中的条款可能抑制收购，导致管理层地位稳固或A类普通股价格下跌[158] - 公司未来发行债务或股权证券可能稀释现有股东权益，降低A类普通股市场价格[161] 历史事件影响 - 2022年公司因俄乌冲突对俄罗斯境内飞机资产进行减记，净损失约7.715亿美元[107] - 2022年因俄乌冲突，公司对滞留在俄罗斯的自有和管理飞机权益净注销约7.715亿美元[138] - 2022年全年，公司因俄乌冲突导致在俄罗斯被扣押的自有和管理飞机资产减记净损失约7.715亿美元[146] 关税相关情况 - 2022年10月美国宣布对从欧洲进口的新飞机征收10%关税，2020年3月提高到15%；2020年11月欧盟宣布对从美国进口的新飞机征收15%关税；2021年6月美欧暂停新飞机进口报复性关税五年；2025年2月美国宣布对从墨西哥和加拿大的某些进口商品征收25%关税，对从中国的进口商品征收10%关税[143] - 截至2024年12月31日，约5%的公司总承诺是未来向墨西哥、加拿大和中国的承租人交付波音飞机[143] 税收政策影响 - 《2022年降低通胀法案》新增对某些大型公司调整后财务报表收入征收15%的最低税，以及对国内上市公司某些股票回购净额征收1%的消费税[149] - 经合组织建议实施全球最低有效税率15%，公司开展业务的多个国家已颁布或正在颁布相关规则核心要素[149][150] 收入地域与货币情况 - 2024年，超95%的收入来自美国境外主要营业地的客户，多数租赁指定支付货币为美元，美元升值可能影响承租人支付租金能力[327] - 2024年全年，超95%的公司收入来自美国以外主要营业地的客户，且多数租约指定支付货币为美元[148] 公司未来计划 - 公司预计2025年出售约15亿美元飞机，若无法完成销售，将影响净收入并可能需寻求替代流动性来源[94]