公司业务规模与布局 - 公司为约250,000个客户地点供货，由约4,000名销售代表管理客户关系，拥有超70个配送设施、超6,500辆卡车和超90个现货自提点[18] - 公司运营74个配送设施，总面积超2000万平方英尺，其中57个为自有；93个现购自运门店，总面积超200万平方英尺，均为租赁；13个综合支持业务生产设施，总面积超100万平方英尺，其中9个为自有[145] - 公司所有运营设施总面积23,262,922平方英尺，其中自有面积16,760,874平方英尺，占比72%；租赁面积6,502,048平方英尺，占比28%[146] 客户与销售结构 - 2024财年，无单一客户销售额占比超2%，前50大客户销售额约占净销售额47%[21] - 2024财年，集团采购组织（GPOs）销售额约占净销售额25%[22] - 2024财年，无单一客户销售额占公司总净销售额超2%，约25%净销售额来自集团采购组织（GPO）协商条款的客户，其中约14%来自一个GPO的成员客户[71] 业务收购情况 - 2024年4月5日，公司以2.2亿美元（扣除600万美元现金）净价2.14亿美元收购田纳西州IWC Food Service[30] - 2024年公司完成了对IWC Food Service的一项收购[121] - 2024财年投资活动包含以2.14亿美元收购IWC Food Service[210] 各业务线销售数据 - 2024财年肉类和海鲜销售额129.3亿美元，干杂货66.24亿美元，冷藏和冷冻杂货64.23亿美元等，总净销售额378.77亿美元[33] 业务特点与监管 - 数字解决方案在超80%的销售交易中被使用[27] - Serve Good和Serve You产品组合中有超4,000种产品，Serve Good项目含超900种可持续采购或有助于减少浪费的产品[25] - 公司业务无明显季度波动，不具有季节性[35] - 公司产品和业务受联邦食品、药品和化妆品法案等多项法律法规监管[37] - 公司客户包含美国联邦政府部门等，作为政府承包商需遵守额外法规[40] 员工情况 - 截至2024年12月28日，公司共雇佣约30000名员工[47] - 截至2024年12月28日，公司有58份集体谈判协议，覆盖6600名员工，占员工总数的22%[47] - 2024财年，14份集体谈判协议重新谈判，涉及约1100名工会员工；2025财年，16份集体谈判协议将重新谈判，涉及约1750名工会员工[47] - 约70%的员工为非豁免员工，按小时计酬[49] - 约6600名员工是当地工会成员[49] - 约88%的员工在“现场”岗位工作，其余12%在共享服务或公司岗位工作[49] - 截至2024年12月28日，公司约有30000名员工，其中约6600名是与国际卡车司机兄弟会和其他劳工组织有关的地方工会成员[94] 公司管理层信息 - 公司首席执行官David E. Flitman年龄为60岁，自2023年1月起担任该职位[53] - 公司首席财务官Dirk J. Locascio年龄为52岁，自2017年2月起担任该职位[53][54] - 公司执行副总裁兼总法律顾问Martha Ha年龄为59岁，自2023年9月起担任执行副总裁兼总法律顾问，自2023年11月起担任公司秘书[53][55] - 公司执行副总裁兼全国管理业务主管Steven M. Guberman年龄为60岁，自2016年8月起担任执行副总裁兼全国管理业务主管，自2023年5月起担任首席转型官[53][56] 成本相关数据 - 2024财年，公司用于outbound交付的燃料成本约为1.71亿美元[76] 公司面临的风险 - 经济衰退、公共卫生危机等因素会影响消费者支出和信心，减少外出就餐食物量，对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[64] - 美国食品服务分销行业利润率低，产品成本通缩或通胀、大宗商品价格波动等会直接影响公司盈利能力和经营成果[65] - 行业竞争激烈，公司可能无法成功竞争，宏观经济等因素导致的订单交付问题会对业务产生不利影响[66] - 公司依赖第三方供应商，供应中断或产品成本增加会影响业务，大宗商品价格因供应链等问题波动且总体上涨[67][69] - 公司与客户和GPO的关系可能减弱、终止或改变，影响业务、财务状况和经营成果[70] - 公司难以增加或维持高利润率业务，如独立餐厅客户销售和自有品牌产品销售，疫情或衰退会影响相关业务[74] - 公司成本节约计划可能无法实现预期效益，影响业务、财务状况和经营成果[75] - 消费者饮食习惯或饮食变化会减少产品需求，公司需适应趋势，否则业务会受不利影响[77] - 公司面临产品安全和监管要求相关风险，不遵守法规可能导致诉讼、调查等不利情况[84][86][89] - 公司可能因产品召回或撤回面临支出增加、库存销毁、声誉受损和销售损失等问题[90][91] - 公司可能面临产品责任索赔，若现有保险不足或赔偿受限，可能影响业务和财务状况[92] - 产品召回、食源性疾病或食品篡改等负面宣传可能损害公司声誉和业务[93] - 公司面临劳动力关系、成本和可用性相关风险，可能影响业务和财务状况[94][95][96][97][98][99][100] - 公司债务水平可能影响财务状况、融资能力和偿债能力，且可能进一步增加债务[102][103][104] - 债务协议限制公司处置资产、产生额外债务、支付股息等多项能力[105] - 信息技术中断可能影响公司客户服务、业务量、运营和利润并增加成本[112] - 网络安全事件可能导致业务中断、品牌受损等不良后果，且防范和补救成本可能很高[115] - 未能遵守数据隐私法规可能导致巨额罚款、法律责任和声誉损害[118] - 未能保护知识产权可能降低产品和品牌价值，知识产权诉讼可能耗费成本和时间[119][120] - 收购可能无法实现预期收益或有效整合，影响公司业务和财务状况[121][122] - 激进股东的行动可能影响公司业务、增加费用并导致股价波动[123] - 适用税法和法规的变化以及税务纠纷的解决可能对公司业务和财务状况产生不利影响[124] 公司环保目标 - 公司计划到2032年将绝对范围1和2的温室气体排放量在2019年的基础上减少32.5%，到2027年使占排放67%的供应商拥有基于科学的气候目标[82] 资产减值评估 - 截至2024财年第三季度第一天，公司完成了对商誉和无限期无形资产的年度减值评估，未发现减值情况[83] 债务情况 - 截至2024年12月28日，公司有49亿美元的未偿债务[102] - 截至2024年12月28日，约32%的债务本金按可变利率计息[108] - 截至2024年12月28日，公司债务的合计账面价值为49.28亿美元，ABL信贷安排下有2.23亿美元未偿还借款和5.92亿美元信用证[195] 股票与股息情况 - 截至2025年2月7日，公司普通股有19,445名登记持有人，股票在纽约证券交易所交易，代码为“USFD”[151] - 自2016年普通股公开交易以来，公司未支付过普通股股息，且近期无支付计划[152][153] - 2023年3月31日，公司董事会宣布对A类优先股支付股息，2023年12月30日止52周内，公司支付A类优先股现金股息总计700万美元[154] - 2022年11月2日，公司董事会批准原股票回购计划，授权回购至多5亿美元流通普通股[155] - 2024年6月5日，公司宣布将原股票回购计划额度增加至10亿美元，截至2024年12月28日，修订后计划剩余授权资金约7500万美元[156] - 2024年12月28日止年度，公司在修订后和原股票回购计划下回购16,400,895股，总购买价约9.58亿美元，含约100万美元费用、佣金及1%消费税[156] - 2024年9月29日至12月28日，公司回购普通股总数为4967848股，平均每股价格为65.07美元，总花费约为3.23亿美元[158] - 以2019年12月28日投资100美元为基础，截至2024年12月28日，公司普通股累计股东总回报为161美元，同期标准普尔500指数为197美元，标准普尔500食品和必需品零售指数为204美元[160] - 2024财年按修订股票回购计划回购普通股9.48亿美元，外加约1000万美元费用及1%消费税[212] - 2023财年按原股票回购计划回购普通股2.94亿美元[214] 养老金计划情况 - 2024年10月31日，公司终止并结算了大部分设定受益计划[133] - 公司参与的部分多雇主养老金计划存在重大资金不足负债，退出计划可能需支付额外撤资负债款项[134] 财务数据关键指标变化 - 2024财年公司净销售额增长6.4%，达378.77亿美元，主要因销量增长和2.6%的食品成本通胀[163][166][169] - 2024财年总销量增长4.2%，独立餐厅销量增长4.4%，总有机销量增长1.4%，有机独立餐厅销量增长2.6%[163][166] - 2024财年毛利润增长6.3%，达65.34亿美元，占净销售额的17.3%，与2023财年持平[167][169] - 2024财年总运营费用增长5.9%，达54.35亿美元，占净销售额的14.3%，低于2023财年的14.4%[168][169] - 2024财年运营收入为10.99亿美元，净利润为4.94亿美元，摊薄后每股收益为2.02美元[169] - 2024财年经营活动现金流为11.74亿美元，投资活动现金流为 - 5.52亿美元，融资活动现金流为 - 8.31亿美元[169] - 2024财年资本支出为3.41亿美元，EBITDA为13.97亿美元，调整后EBITDA为17.41亿美元，调整后净利润为7.7亿美元[169] - 2024财年自由现金流为8.36亿美元[169] - 2024财年净销售额增加22.8亿美元，即6.4%，达到378.77亿美元，总销量增长4.2%[182] - 2024财年毛利润增加3.86亿美元，即6.3%，达到65.34亿美元，LIFO调整由2023财年的收益100万美元变为2024财年的费用6100万美元[183] - 2024财年营业费用增加3.04亿美元，即5.9%，达到54.35亿美元，占净销售额的比例从2023财年的14.4%降至14.3%[184] - 2024财年营业收入为10.99亿美元，较2023财年的10.17亿美元增加8200万美元，占净销售额的比例均为2.9%[185] - 2024财年调整后EBITDA增加1.82亿美元，即11.7%，达到17.41亿美元，占净销售额的比例从2023财年的4.4%升至4.6%[186] - 2024财年净利息支出减少900万美元，主要因未偿债务减少[187] - 2024财年公司普通股股东可获得的净收入为4.94亿美元，较2023财年的4.99亿美元减少500万美元[193] - 截至2024年12月28日，公司现金及可用流动性约为15亿美元[194] - 2024财年净收入为4.94亿美元，2023财年为5.06亿美元[207] - 2024财年经营活动提供的净现金为11.74亿美元，较2023财年增加3400万美元[207][208] - 2024财年和2023财年投资活动使用的现金分别为5.52亿美元和4.95亿美元[207] - 2024财年和2023财年投资活动中信息技术等现金支出分别为3.41亿美元和3.09亿美元[210] - 2024财年融资活动使用的现金为8.31亿美元，2023财年为5.87亿美元[207] - 预计2025财年现金资本支出在3.75亿至4.25亿美元之间[211] 公司资金能力评估 - 公司认为运营产生的现金、债务协议下的借款能力及其他融资安排，足以满足未来12个月及更长时间的偿债、运营、营运资金和资本支出需求[202] 受限支付与净资产情况 - 截至2024年12月28日，公司受限支付能力约为24亿美元，约21亿美元净资产受限[203]