公司业务结构调整 - 2025年第一季度起公司将进行管理和报告结构调整，可报告分部将发生变化[17] - 2024年1月1日起电子与工业部门对部分产品线进行调整，未改变该部门总净销售额[18] - 2023年11月1日公司完成Delrin®业务剥离，2022年11月1日完成大部分移动与材料业务剥离[19] 债务处理 - 2022年11月公司完成移动与材料业务剥离后，赎回25亿美元2023年11月到期的固定利率长期高级无担保票据[31] - 2024年第二季度公司部分赎回6.5亿美元2038年到期票据，并签订两份利率互换协议[31] - 公司考虑偿还、赎回、回购或交换部分或全部高级票据，未偿还本金总额约72亿美元，到期日为2025年、2028年、2038年和2048年[98] 股票回购 - 2022年第四季度公司董事会批准最高50亿美元股票回购计划，2023年第三季度回购4680万股，2024年第一季度回购2790万股[32][33] - 2024年第一季度公司董事会批准最高10亿美元股票回购计划，该计划于2025年6月30日到期[33] - 2024年第二季度公司完成约5亿美元加速股票回购交易，共回购690万股，均价71.96美元/股[34] - 公司预计无法完成10亿美元股票回购计划中5亿美元的回购授权[129] 公司收购 - 2023年8月1日公司完成对Spectrum Plastics Group的收购，2024年7月28日完成对Donatelle Plastics的收购[36] - 2024年7月28日，公司完成对多纳特尔塑料公司的收购[45] - 2023年8月1日，公司完成从AEA投资者手中收购光谱塑料集团[46] 和解协议与现金流 - 2024年4月11.85亿美元水地区和解协议最终确定，公司4亿美元出资及利息计入2024年终止经营现金流流出[38] 公司投资 - 公司将在电子与工业部门投资约7000万美元在俄亥俄州代顿工厂建设新生产资产，截至2024年12月31日已花费约1900万美元，预计2026年底新资产投入运营[50] - 公司预计未来五年在特拉华州纽瓦克工厂投资约1.65亿美元，截至2024年12月31日已花费约4000万美元[51] - 公司完成在卢森堡工厂增加泰维克非织造材料产能的计划，新资产于2024年初投入运营，总投资约4亿美元[57] 业务部门产品 - 电子与工业部门主要产品包括半导体技术、互连解决方案和工业解决方案等[48] - 水与保护部门主要产品包括安全解决方案、庇护解决方案和水解决方案等[55] 销售情况 - 2024年公司销售不依赖单一客户[63] - 公司产品主要通过自身销售组织营销，部分产品线更依赖分销商[66] - 公司部分销售有季节性，消费电子和欧美建筑终端市场需求分别在第二和第三财季增加[68] 专利与知识产权 - 截至2024年12月31日，公司全球拥有约12800项专利和专利申请，约80%的专利资产剩余期限超过5年[73] - 公司重视知识产权保护，包括商业秘密、专利和商标等[71][72][74] - 执行或捍卫知识产权权利可能对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响[140] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司全球员工约24000人，亚太地区占34%，EMEA占16%，拉丁美洲占5%，美国和加拿大占45%，美国约6000名员工为非豁免或小时工资制岗位[86] - 公司重视人力资本，关注吸引、激励和留住人才，开展员工敬业度调查，提供培训和发展机会[79][81][82] - 公司致力于创建高绩效文化，员工需设定业务贡献和自我发展目标[82] - 公司支持员工资源团体，投资领导力发展[83][84] 税务相关 - 营养与生物科学业务的一次性付款约为73亿美元，预计美国联邦所得税无损益确认[104] - 若公司所有权发生50%或以上变更，公司可能需就分配及相关交易确认企业层面税收[121] - 2022年8月16日美国颁布《降低通胀法案》，对某些公司征收15%的企业替代最低税[172] - 经合组织的全球反税基侵蚀规则引入全球最低企业税率为15%[172] - 若Mobility & Materials业务和Delrin®业务剥离的内部交易未达预期税务处理，杜邦可能产生额外税务负债[101] - 若营养与生物科学业务分离相关交易未达预期免税处理，杜邦可能产生额外税务负债[106] - 若科迪华或陶氏的分配及相关交易未获美国联邦所得税不确认处理，公司可能承担重大税务和赔偿责任[120] - 杜邦承担陶氏和科迪华分离后的持续或有税务相关负债，若其无法支付，杜邦可能需承担全部税款[108] 负债与赔偿 - 2024年12月31日，公司已记录与杂项负债相关的赔偿负债和资产[114][115] - 杜邦与科迪华、 Chemours于2021年1月22日就未来符合条件的全氟和多氟烷基物质成本达成成本分摊安排[116] 风险因素 - 公司运营受多种风险影响，包括电子业务分离可能无法实现预期收益、分离交易复杂且有成本和风险、影响公司获取资本市场资金和资本成本、可能产生重大税务负债等[93][94][96][98][99] - 杜邦面临各类诉讼风险，不利结果可能对公司业务、经营成果、财务状况和现金流产生重大影响[117] - 杜邦在日常业务中可能作出某些承诺，若需付款可能超过计提金额，影响公司经营成果[118] - 供应链和运营中断、能源和原材料成本波动可能增加公司成本和费用，影响销售和收益[123] - 气候变化可能导致供应链和运营中断，增加成本和费用[125] - 公司采取措施抵消能源和原材料成本上涨的影响，但效果受竞争和经济条件影响[127] - 疫情可能对公司业务、运营结果、流动性和财务状况产生重大不利影响[128] - 信息技术系统和网络中断可能对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响[134] - 公司面临网络攻击风险，虽此前未受重大影响，但未来无法保证[137] - 商誉或无形资产减值可能对公司财务结果产生负面影响[145] - 若无法成功整合和发展收购业务，公司可能无法实现预期协同效应和成本节约[147] - 公司面临贸易争端、法规政策变化、监管合规等风险，可能对经营业绩产生不利影响[163][165][170] 财务数据关键指标变化 - 2024年全年持续经营业务中，公司国际业务（含美国出口）净销售额占比约67%[158] - 截至2024年12月31日，公司最大的货币敞口为欧元、人民币、日元、韩元及加元[158] - 外汇合约公允价值敏感性基于外汇汇率10%的不利变化，2024年和2023年敏感性分别为300万美元和 - 1.65亿美元[388][389] - 若美元在2024年12月31日贬值10%，净投资对冲公允价值将降低约8800万美元；2023年12月31日降低约1.01亿美元[389] - 若浮动利率在2024年12月31日上涨10%，利率互换公允价值将降低约1.65亿美元；2023年12月31日降低约2600万美元[390] - 截至2024年12月31日，无单个客户余额占公司应收账款总额超5%[394] 金融市场风险管理 - 公司全球业务面临外汇汇率、商品价格和利率波动的金融市场风险[386] - 公司主要有汇率风险的货币为欧元、人民币、日元、韩元、加元[387] - 公司使用远期外汇合约抵消外汇货币资产和负债的净敞口[387] - 公司使用交叉货币互换对冲欧洲业务部分净投资[389] - 公司使用利率互换对冲因有担保隔夜融资利率变化导致的套期项目公允价值变化[390] 公司战略与目标 - 公司可持续发展战略聚焦创新、提升运营可持续性和保护员工及社区健康福祉[76] - 公司盈利能力和利润率增长部分取决于维持精简运营模式和推动可持续改进的能力[149] - 公司新产品的市场接受度和推出时间对实现增长目标至关重要[152] 信用评级与借款 - 公司信用评级下降可能增加借款成本或限制进入债务资本市场的能力[157] 法律法规遵守 - 公司运营受广泛环境法律法规约束[75] - 公司需遵守众多美国和非美国法律法规，包括反腐败、反贿赂等相关法律[173] 商誉与无形资产评估 - 2025年业务板块调整前后将评估相关报告单元的商誉和无形资产减值情况[146] 全球业务分布 - 公司在约50个国家开展全球业务，亚太地区是最大营收地区，中国是亚太地区最大国家且是全球营收第二大国家[158]