财务数据关键指标变化 - 2024、2023和2022财年总营收分别为4.285亿美元、3.499亿美元和2.8亿美元，对应增长率分别为22%和25%[84][87] - 2024、2023和2022财年净亏损分别为6920万美元、6130万美元和9020万美元[93] - 截至2024年12月31日，公司累计亏损3.597亿美元[93] - 截至2024年12月31日，公司在以色列的净运营亏损结转额为1.682亿美元，美国州净运营亏损结转额为6440万美元，可用于抵消未来应税收入[211] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为4990万美元，短期投资为4.721亿美元[345] - 2024年公司自管理订阅收入和自管理许可收入分别为2.389亿美元和2160万美元[357] 客户数据关键指标变化 - 2024年底ARR达10万美元以上的客户有1018个，较2023年底的886个有所增加；ARR达100万美元以上的客户有52个，高于2023年底的37个[84] 员工数据关键指标变化 - 员工人数从2023年底约1400人增加到2024年底约1600人[84] 公司业务风险 - 公司业务面临众多风险，包括未来财务表现、产品市场接受度、竞争加剧、经济不利条件等[81][83] - 公司业务增长对管理、运营和财务资源造成持续重大压力，需持续改进和扩展多方面基础设施和能力[84] - 公司难以维持营收增长率，未来营收增长率预计下降，受市场渗透、竞争等多种因素影响[87] - 公司运营结果可能季度波动，受吸引和保留客户能力、市场条件等多种因素影响[89][90] - 公司有亏损历史，可能无法持续盈利，运营费用预计未来大幅增加[93] - 公司产品市场高度碎片化、快速演变且技术变化快，成功竞争取决于提供端到端统一平台、更新安全产品等多因素[98][99] - JFrog Artifactory是平台核心，其需求受市场接受度、新功能开发等多因素影响，需求下降会影响公司业务和财务状况[102] - 公司大部分订阅收入在相关订阅期内确认，新或续订订阅下降不会立即完全反映在当季收入中，会影响未来季度收入[104] - 公司预计大部分收入来自现有订阅续订，续订受产品满意度、价格等多因素影响，不续订或不利条款续订会使收入增长放缓或下降[105] - 公司未来成功取决于向新客户销售订阅、向现有客户销售额外订阅及扩大其订阅价值，受产品价格、功能等因素影响[106] - 公司依赖高管和关键员工，行业竞争激烈、员工流失率高，吸引和留住人才困难，人才流失会损害业务[109][111] - 公司业务依赖与第三方的战略关系，包括公共云提供商和渠道合作伙伴，维护和拓展关系失败会损害运营结果和声誉[114] - 公共云提供商既是合作伙伴也可能竞争，可能推出或推广竞争产品和服务[117] - 公司与渠道合作伙伴的协议非独家，不确定其能否成功联合营销及长期合作[115][116] - 建立和维护合作伙伴关系需大量资源，无法保证现有合作伙伴持续投入资源，不成功会损害竞争力、收入和前景[118] - 公司历史上在客户预订方面存在季节性，第四季度与新客户签订的订阅协议和与现有客户的续约比例通常较高，预计未来这种季节性将继续影响预订、递延收入和经营业绩[126] - 公司SaaS订阅用户的使用模式存在季节性，假期期间尤其是第四季度末客户使用量通常会减少，这可能对SaaS订阅收入和经营业绩产生负面影响[127] - 公司将JFrog Artifactory的有限功能版本以开源许可证（AGPL）授权，这可能对产品货币化和知识产权保护能力产生负面影响，还可能导致竞争加剧，降低产品需求并对订阅价格造成压力[120][122] - 公司客户续约和产品销售增长高度依赖客户支持质量，若无法提供高质量支持，将对业务、声誉和经营业绩产生不利影响，且招聘、培训合格的工程级客户支持员工可能需要数月时间，可能无法满足需求[123][124] - 公司平台若出现缺陷、安全漏洞、错误或性能故障，可能导致收入损失、承担责任和声誉受损，还可能需要投入大量研发和客户支持资源来解决问题[128] - 公司与公共云提供商的协议若终止、服务中断或功能消除等，可能导致平台访问中断、安排新设施和服务产生额外费用，对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[134] - 公司依赖公共云提供商的云服务来运营关键业务功能，若这些服务不可用，可能导致费用增加、财务管理和销售管理流程受损，影响业务和经营业绩[135] - 公司订阅协议通常包含服务水平承诺，若未能履行这些承诺或严重违反其他合同承诺，可能面临责任、订阅终止和退款，导致收入减少并损害业务、财务状况和经营业绩[136] - 公司若无法维护和提升品牌，尤其是在开发者、安全团队、数据科学家和IT运营商中，可能对业务和经营业绩产生不利影响，品牌推广活动可能无法带来预期的用户或客户认知度和收入增长[137][138] - 公司的入站销售模式可能无法持续成功，直接、传统销售职能可能无法完全弥补入站业务的潜在大幅下滑，招聘、培训和保留足够数量的销售人员对实现收入增长至关重要[140][141] - 公司扩张销售基础设施可能需削减研发等费用以维持现金流，新员工可能无法快速产生效益，缺乏大型直销团队或影响营收增长[142] - 产品销售价格可能因竞争、促销等因素波动或下降，影响营收和毛利，订阅服务从自管理转向SaaS也会产生不利影响[143] - 销售周期不可预测，尤其是对大客户的销售，可能导致营收低于预期，影响公司经营业绩和股价[146] - 公司依赖传统搜索引擎和AI搜索结果引流，网站排名受多种因素影响，排名不佳会导致流量下降，影响营收或增加获客成本[147] - 不利经济条件会影响企业支出和产品需求，导致销售周期变长、预算审查加强，客户可能选择自研软件，竞争对手可能降价[148][149] - 公司有收购历史，未来可能继续收购，但识别合适目标困难，收购可能分散管理精力、稀释股东价值、影响经营业绩[151] - 公司可能需通过现金、债务或股权融资进行收购，会影响财务状况和股价，股权融资会稀释股东权益，债务融资会增加固定义务[152] - 公司虽预计现有资金可满足未来12个月需求，但可能需额外融资，若无法获得，会影响业务发展和竞争力[153] - 公司少量营收来自政府销售，面临竞争激烈、认证要求变化、预算周期影响等风险，合作伙伴支持不力也会影响销售和声誉[155][156] - 公司使用AI技术面临实施、市场推广、竞争、供应商关系等问题，欧盟AI法案罚款可达3500万欧元或全球收入的7%，新法规可能增加成本、限制使用[158][159] - 可持续性和治理相关举措可能难以实现且实施成本高，若失败或被认为失败会损害公司声誉、影响业务[162] 知识产权风险 - 公司依赖多种方式保护知识产权，但开源软件的使用可能限制或丧失相关权利，竞争对手可能利用开源代码[163] - 保护知识产权的措施可能不足，专利等权利可能被挑战或无效，维权可能费用高昂[164] - 国际业务扩张可能增加知识产权被侵权风险，部分国家法律保护和执法机制不足[165] - 公司可能因侵犯他人知识产权而产生巨额成本，诉讼会耗费资源，还可能面临禁令[169] - 员工可能要求服务发明的报酬或版税，引发诉讼会对公司业务产生不利影响[171] - 协议中的赔偿条款可能使公司面临重大知识产权侵权等损失的责任，大额赔偿会损害业务[173] - 公司使用开源软件可能影响产品销售并引发诉讼，需承担法律费用和遵守限制条件[174] 安全与合规风险 - 数据安全事件可能增加公司合规负担和成本，客户对平台安全期望提高[175] - 公司在2021年收购Vdoo，2024年7月收购Qwak，业务扩张可能使产品接触更多敏感信息，增加安全风险[177] - 公司面临多种网络攻击风险，中东和俄乌冲突可能加剧此类风险[178] - 远程办公使公司更易遭受安全漏洞，平台和产品越普及越易成为攻击目标[179] - 安全漏洞可能导致声誉受损、诉讼、监管调查等，还会产生高额补救成本[181] - 公司受隐私、数据保护等相关法律法规约束，合规负担可能增加[184] - 处理欧洲经济区居民个人数据可能使公司承担额外责任和成本[187] - 2024年8月以色列议会批准对《隐私保护法》的重大修订，将于2025年8月14日生效，违规罚款可达数百万新谢克尔[189] 国际业务风险 - 截至2024年12月31日，公司客户分布在超90个国家，员工主要分布在10个国家[192] - 公司国际业务面临管理、法规、贸易、政治经济等多种风险[193] - 不同地区劳动法规差异大，如以色列、欧盟和印度的劳动法规对员工更有利[193] - 汇率波动，特别是新谢克尔兑美元汇率波动，会给公司带来风险[193] - 公司目前在中国开展有限业务，中国的经济、政治和社会事件相关风险可能对其业务和运营结果产生负面影响[195] - 中美之间的政治或贸易争议可能对美国和欧洲经济产生不利影响，并对公司普通股的市场价格、业务、财务状况和财务业绩产生重大不利影响[196] - 公司软件受出口管制法律法规约束，产品出口或再出口到某些国家和最终用户可能需获得许可证，违反相关规定可能面临民事和刑事处罚[197][198] - 公司受反贿赂、反腐败和反洗钱等法律约束，违反这些法律可能导致制裁、罚款、声誉损害等后果[200][203] 税务风险 - 公司适用的税法存在解释不确定性，税务机关可能质疑其技术估值、公司间安排或收入确认政策，从而提高全球实际税率[206] - 公司企业结构和公司间安排受不同司法管辖区税法约束，可能需支付额外税款，增加全球实际税率[208] - 公司享受的以色列税收优惠需满足一定条件，若优惠减少或取消，以色列应税收入将按常规公司税率征税[209] - 美国各州或其他国家可能要求公司征收额外销售税等，成功征收可能导致大量负债、增加行政负担并损害业务[210] 股权与股价风险 - 截至2024年12月31日，公司高管、董事、当前持股5%及以上股东和关联实体合计实益持有约22%的已发行普通股[214] - 公司经修订和重述的章程授权可发行最多5亿股普通股和最多5000万股优先股[217] - 公司过去未支付股息，且预计在可预见的未来也不会支付[223] - 公司普通股市场价格可能因多种不可控因素波动或下跌，包括经营业绩变化、分析师报告等[212][215] - 公司股份所有权集中在内部人士手中，可能限制股东影响公司事务的能力[214] - 大量出售公司普通股或市场认为可能发生此类出售，可能降低股价[216] - 发行额外股份可能导致现有股东股权稀释并使股价下跌[217] - 以色列法律和公司修订后的章程可能延迟、阻止对公司股份或资产的收购[218] 地区冲突影响 - 2023年10月，哈马斯等组织对以色列发动恐怖袭击，此后存在持续敌对行动，虽有停火协议但仍可能升级[227] - 2024年1月，国际法院对以色列发布临时裁决；11月，国际刑事法院发布对以色列领导人的逮捕令[229] - 公司面临以色列、哈马斯和真主党之间的战争、俄乌战争等地区冲突及全球经济动荡的不确定性影响[243] 公司经营判断风险 - 公司的估计和判断若基于的假设发生变化或被证明错误，可能导致经营业绩低于预期，股价下跌[246] 金融风险 - 公司面临信用风险和投资组合市值波动风险，虽未实现重大损失，但未来可能出现[247] - 公司建立套期保值计划以降低外汇风险，但衍生品使公司面临交易对手信用风险[342][343] - 假设外汇汇率发生10%的变动，考虑套期保值计划后，对公司2022 - 2024年经营业绩无重大影响[342] - 假设外汇汇率发生10%的不利变动，对公司2024年12月31日的现金、现金等价物、受限现金和短期投资余额无重大影响[344] - 假设利率上升1%，对公司2024年12月31日现金、现金等价物和有价证券的公允价值无重大影响[345] 公司收购情况 - 2024年7月9日，公司以1.775亿美元完成对Qwak AI Ltd.的收购[362] - 收购中开发技术（无形资产）的公允价值为4870万美元[362] 审计相关情况 - 审计机构自2010年起担任公司审计师[367] - 审计报告日期为2025年2月14日[352] - 审计机构对公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[351] - 审计机构对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[352] - 审计机构认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[369] - 审计机构依据PCAOB标准进行审计[354] - 审计机构对公司财务报表的审计包括评估重大错报风险等程序[354] 公司研发资助情况 - 公司自成立至2015年，从IIA获得总计120万美元的研发资助，并向IIA偿还了130万美元（包括全部资助金额和应计利息）[233] 公司合规成本 - 公司作为美国上市公司，需遵守多项法规，增加了法律和财务合规成本[237]