公司整体财务规模数据 - 截至2024年12月31日，公司管理资产规模（AUM）为7121亿美元，管理资产总额（AUA）为16639亿美元[11] - 截至2024年12月31日，Principal Bank拥有近77.2万客户，资产约88亿美元[36] - 截至2024年12月31日，Principal Trust Company拥有超3.5万个账户，管理资产约6586亿美元[38] - 截至2024年12月31日，投资管理团队管理资产达5591亿美元[45] 工作场所储蓄和退休解决方案业务数据 - 截至2024年12月31日，公司为超43000个固定缴款计划提供服务，资产规模达5507亿美元，覆盖约1130万符合条件的计划参与者；为超1600个固定收益计划提供服务，资产规模达173亿美元，覆盖超40.4万符合条件的计划参与者[22] - 截至2024年12月31日，约31%的工作场所储蓄和退休解决方案（WSRS）账户资产由公司的资产管理部门管理，65%由第三方资产管理公司管理，2%由第三方提供咨询服务，2%为雇主证券[22] 可变年金业务数据 - 截至2024年12月31日，公司83亿美元可变年金账户余额中，90%分配给公司资产管理部门管理的共同基金和保证选项，其余分配给第三方管理的共同基金[26] - 截至2024年12月31日，83亿美元可变年金独立账户价值中，56亿美元有生活福利保证（GMWB）附加条款[27] 年金销售渠道数据 - 2024、2023和2022年，公司附属金融代表分别占年金销售额的70%、85%和87%，其余销售主要通过非附属经纪交易商公司完成[29] 公司股权结构数据 - 截至2024年12月31日，公司拥有建信基金25.0%的股权，中国建设银行拥有65.0%，华电资本控股拥有10.0%[52] - 截至2024年12月31日，公司拥有巴西联合企业Brasilprev 25.0%的经济权益和50.0%的投票权[58] - 截至2024年12月31日，公司拥有智利Cuprum 98.0%的股权[60] - 截至2024年12月31日，公司拥有建信养老金管理有限责任公司17.6%的股权，中国建设银行拥有70.0%，全国社会保障基金拥有12.4%[63] 团体保险业务数据 - 截至2024年12月31日，公司有超12.3万份团体牙科和视力保险有效保单，覆盖超300万名员工[68] - 截至2024年12月31日，公司有超9.9万份团体人寿保险有效保单，提供近1860亿美元的保险金额，覆盖约310万名员工[69] - 截至2024年12月31日，团体定期寿险和团体万能寿险分别占团体人寿保险有效保额的99%和1%[69] - 截至2024年12月31日，长期残疾保险和短期残疾保险分别占团体残疾保险保费的59%和41%[70] - 截至2024年12月31日，公司在26个当地市场有145名销售代表和187名服务代表，销售代表占2024年全年团体保险销售额的100%[82] - 公司将团体保险产品主要销售给中小企业，通过经纪人和顾问进行销售，在全美50个州和哥伦比亚特区开展业务[80] 个人保险业务数据 - 截至2024年12月31日，公司管理约71.6万份个人人寿保险保单，有效保额超5550亿美元[73] - 截至2024年12月31日，定期寿险产品占有效个人寿险的80%，占2024年全年个人寿险年化首年保费销售额的28%[78] - 2024年全年，中小企业销售占个人寿险销售的100%，占个人残疾保险销售的71%[83] - 公司通过附属金融代表、独立经纪人和其他营销分销联盟分销个人寿险和个人残疾保险产品[84] 公司评级与盈余数据 - 公司旗下Principal Life和Principal National Life Insurance Company被A.M. Best Company评为A+（“卓越”），Fitch Ratings评为AA−（“非常强劲”），Moody's Investors Service评为A1（“良好”），S&P Global Ratings评为A+（“强劲”），展望均为稳定[88] - 截至2024年12月31日，公司美国寿险公司的法定盈余超过最低风险资本要求[95] 企业部门业务说明 - 公司的企业部门管理未分配到其他部门的资本资产，财务结果主要反映融资活动、未分配资本的收入等[85] 公司监管与风险管理 - 公司业务受美国联邦、州和经纪交易商监管机构以及美国以外监管机构的监管，也受美国及其他地区税收法律的约束[90] - 公司采用综合风险管理框架识别、分析和缓解内外部风险，治理结构包括董事会监督、内部风险委员会等[106][107] 公司员工数据 - 截至2024年12月31日，公司全球员工约19700人，其中美国约12000人，美国以外约7700人[112] - 截至2024年12月31日，全球员工平均连续服务年限为8.8年，美国为11.2年；全球员工年离职率为17.4%，美国为11.0%[119] 员工管理与福利 - 2024年公司持续开展全球指导计划，并举办全球包容峰会[115] - 2024年公司使用企业人员计分卡报告员工数据和见解，提供全公司离职调查，领导进行员工留任意向谈话和季度绩效检查[117] - 公司通过多种方式衡量吸引和留住员工的进展，每年与外部顾问合作进行全球薪酬公平研究[116] - 公司为员工提供包括股票购买计划、年度激励计划等在内的全面奖励计划，以及健康和福利福利[120] 公司投资业务数据 - 截至2024年12月31日，美国投资业务持有530亿美元固定收益证券，占美国总投资资产的66%，其中约5%为低于投资级，1.648亿美元（占总固定收益证券的0.31%）被归类为“问题”“潜在问题”或“重组”[141] - 截至2024年12月31日，完全合并子公司的国际投资业务持有25亿美元固定收益证券，占国际总投资资产的41%，其中8%为政府债券[142] - 截至2024年12月31日，商业抵押贷款为147亿美元，占总投资资产的17%，且无贷款处于止赎程序中[143] - 截至2024年12月31日，美国投资业务商业抵押贷款中约123亿美元（85%）有气球式还款到期[144] - 非公开交易的固定到期证券、抵押贷款和房地产投资占公司总投资资产价值约40%，流动性较差[146] - 加利福尼亚州商业抵押贷款占美国投资业务商业抵押贷款组合的24%，金额为34亿美元，地区集中可能带来损失[151] - 截至2024年12月31日，美国投资业务固定到期证券税前未实现总损失为42.462亿美元，连续12个月以上处于未实现损失状态且未计提信用损失准备的证券未实现损失为40.817亿美元[152] 公司面临的风险与挑战 - 按市值计价的调整可能降低公司盈利能力或导致净收入波动[145] - 衍生品交易对手方的信用风险可能对公司产生不利影响[148] - 公司可能因市场价值下降而需追加保证金或付款，这会影响流动性并带来对手方信用风险[149] - 商业抵押贷款组合和房地产投资可能面临环境责任风险，影响财务实力和盈利能力[150] - 投资估值和减值准备的确定存在主观性，可能影响经营结果和财务状况[154] - 保险和年金产品实际经验与定价和准备金假设不符，可能导致公司损失[160] - 法律法规的变化可能增加公司合规成本，降低盈利能力[164] - 监管机构计划最早在2026年实施新的经济情景生成器用于PBR模型，非可变年金的PBR也可能最早在2026年实施[169] - 若公司未来被指定为国际活跃保险集团（IAIG），可能面临额外监管和资本要求，或增加资本需求[172] - 2022年8月16日美国政府颁布《2022年降低通胀法案》（IRA 2022），其中新的公司替代最低税（CAMT）和对某些公司股票回购征收消费税于2023年1月1日生效[182] - 《特拉华州一般公司法》第203条可能限制持有公司15%或以上已发行有表决权股票的“利益相关股东”与公司进行业务合并的能力[190] - 公司章程和细则规定，修改某些条款需获得至少75%已发行普通股投票权的批准[190] - 州保险监管机构、联邦监管机构和NAIC不断重新审视现有法律法规，未来可能实施变更，影响公司销售新保单能力、增加索赔风险并影响盈利能力和财务实力[166] - 州保险担保协会有权评估在其州内开展业务的保险公司，以帮助支付破产保险公司对保单持有人和索赔人的债务，公司为潜在评估设立的负债可能不足[167] - NAIC定期审查和更新美国法定准备金和风险资本（RBC）要求，变更可能增加美国保险公司所需持有的准备金和资本，影响Principal Life向母公司支付股息或其他分配的能力，并可能影响公司财务实力评级[168] - 公司实施或可能随时实施再保险交易，进入新再保险或准备金融资交易的能力取决于市场交易成本和形式以及获得监管批准的能力[170] - 公司国际保险业务受各国中央和/或地方政府当局全面监管，法律法规的新解释或新法律法规的通过可能损害国际业务、增加合规成本并降低盈利能力[171] - 竞争对手降低类似产品保费或费用，公司可能需降价，影响营收和盈利能力[192] - 公司财务实力或信用评级下调，可能增加退保和提款、减少新销售、终止与经销商关系、影响现有负债并增加资本成本[193] - 客户终止合作或提款、投资者偏好改变，可能减少公司资产管理和积累业务的收入[195] - 公司部分产品的担保可能因对冲或风险管理策略无效而降低净收入或增加业绩波动[197] - 国际业务面临政治、法律、运营等风险，可能降低盈利能力[198] - 公司面临欺诈活动风险，可能导致更高的索赔和运营费用[200] - 公司参与合资企业，缺乏完全管理和运营控制，可能限制保护或增加投资价值的能力[201] - 再保险公司违约或提高费率，可能对公司净收入和财务状况产生不利影响[204] - 未来业务收购面临整合、员工和客户保留等风险，可能无法实现预期收益[206] - 疫情、恐怖袭击等灾难性事件可能对公司运营、净收入和财务状况产生不利影响[209] - 公司声誉受损可能导致收入和盈利能力下降，声誉受损来源多样[213] - 公司可能无法保护知识产权，面临侵权索赔，诉讼可能耗费资源且不一定成功[214] - 若被指控侵犯第三方知识产权，公司可能承担重大赔偿责任，影响业务和财务状况[215] - 公司若无法吸引、培养和留住合格员工及销售代表，业务运营、财务状况和产品销售可能受不利影响[216] - 公司通过多种渠道分销产品和服务，若无法吸引和留住销售代表，竞争能力和新销售收入将受影响[217] - 公司增加和保留资产管理规模（AUM）与投资表现相关，若无法吸引和留住合格投资组合经理，业务可能受影响[218] - 信息技术、基础设施或其他系统中断或数据安全问题可能扰乱业务、损害声誉并影响盈利能力[219] - 金融服务公司面临网络安全风险，成功的网络攻击可能导致多种损失，公司可能无法预见攻击手段[220] - 关键供应商关系和服务的丧失或中断，或供应商未能保护客户或员工信息，可能对公司业务造成不利影响或导致损失[221] 公司业务调整 - 2024年第四季度，公司对资产管理部门进行调整，按业务职能整合全球业务，调整追溯应用，对合并财务报表无影响[15] 养老金风险转移产品说明 - 公司的养老金风险转移产品主要以单笔保费团体年金形式满足养老金计划发起人的需求，大部分业务来自终止的固定收益计划[33]