公司业务风险 - 公司业务和商品价格具有周期性和高度波动性，可能对经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[53] - 全球石油市场的某些发展已对公司或其客户、供应商和其他交易对手产生重大不利影响，并可能持续产生影响[53] - 公司业务面临激烈竞争[53] - 公司运营地域集中，面临区域经济衰退和季节性变化的风险，可能影响生产水平、运输成本、库存和营运资金水平[53] - 公司各业务板块依赖重要客户，失去这些客户可能对经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[53] - 公共卫生危机已对公司业务、财务状况、流动性或经营结果产生不利影响，并可能持续产生影响[53] - 若无法获得或经济地获得许可技术，公司业务可能受到不利影响[53] - 遵守和应对环境法律法规的变化，包括与气候变化和“能源转型”相关的法规，可能对公司业务产生不利影响[53] - 公司设施的意外或紧急部分或全部关闭可能导致财产损失和产量大幅下降，且可能无法获得全额保险赔偿，对公司业务产生重大不利影响[53] - 公司可再生能源业务高度依赖政府信贷，存在不确定性和波动性[53] 股权相关 - 公司获授权最多可发行3.5亿股普通股和5000万股优先股，可能稀释现有股东股权和影响普通股股价[59] - 截至2024年12月31日，伊坎企业及其关联方持有公司约66%的流通普通股，2025年1月8日，伊坎企业又以每股18.25美元的价格增持1%，即878,212股[506] - 截至2024年12月31日，CVR Partners的流通普通股中，公众普通股持有人约占61%，公司通过子公司持有约37%，伊坎企业持有约2%，公司持有其100%的普通合伙人权益[507] - 2020年5月6日，CVR Partners宣布授权一项最高2000万美元的单位回购计划，2024年2月20日终止，截至2022年3月，已按拆分调整后基础回购759,250个普通股单位，成本2000万美元，平均价格26.33美元/单位[508] 成本与价格波动关系 - 天然气价格每变动1美元/百万英热单位，氨和尿素硝酸铵（UAN）的生产成本分别变动约14.29美元/吨和5.86美元/吨；石油焦价格每变动1美元/吨，氨和UAN的生产成本分别变动约0.66美元/吨和0.27美元/吨[471] 利率与财务影响 - 截至2024年12月31日，定期贷款项下有3.25亿美元未偿还借款需承担浮动利率，2024年和2023年CVR Energy资产支持贷款（ABL）和CVR Partners ABL无浮动利率借款[473] - 基于2024年12月31日的定期贷款余额，利率假设波动50个基点，综合运营报表中的利息费用净额将产生200万美元的年度变化[473] - 基于2024年12月31日的固定利率债券，利率假设波动50个基点，公允价值披露将产生2300万美元的变化[473] 审计意见 - 审计机构认为公司2024年和2023年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，以及2024年结束的三年期间的经营成果和现金流量[478] - 审计机构认为截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[485] 业务风险应对策略 - 石油业务部门利用原油采购中介购买大部分非收集的原油库存，缩短商品转换周期以降低商品价格波动风险[468] - 炼油业务通过套期保值策略和交易减少商品价格波动影响，包括锁定未来预期毛利率、对冲超额库存价值和管理现有头寸[469][470] - 石油业务部门的相关子公司通过尽可能混合乙醇和生物柴油，以及从可再生能源部门购买内部产生的可再生识别号（RINs）来减轻RINs价格波动的市场风险[472] 关键财务指标变化 - 2024年末总资产42.63亿美元，较2023年末的47.07亿美元下降9.43%[493] - 2024年净销售额76.1亿美元，较2023年的92.47亿美元下降17.7%[496] - 2024年净利润4500万美元，较2023年的8.78亿美元下降94.87%[496] - 2024年归属于CVR Energy股东的净利润700万美元，较2023年的7.69亿美元下降99.09%[496] - 2024年基本和摊薄每股收益0.06美元，较2023年的7.65美元下降99.22%[496] - 2024年经营活动提供的净现金为4.04亿美元，较2023年的9.48亿美元下降57.38%[503] - 2024年投资活动使用的净现金为1.21亿美元，较2023年的2.39亿美元下降49.37%[503] - 2024年融资活动使用的净现金为4.82亿美元，较2023年的4000万美元增加1105%[503] - 2024年末现金、现金等价物、储备资金和受限现金为9.87亿美元，较2023年末的11.86亿美元下降16.78%[503] - 2024年资本支出1.79亿美元，较2023年的2.05亿美元下降12.68%[503] - 2024年公司总营收76.1亿美元，2023年为92.47亿美元，2022年为108.96亿美元[611] 应收账款与坏账情况 - 截至2024年和2023年12月31日，单一客户最大信用集中度分别约占应收账款净额余额的10%和11%，2022 - 2024年公司无坏账费用[519] 业务分部调整 - 自2024年年报起，公司将可再生能源业务列为新的报告分部，此前该业务结果包含在“其他”中，前期分部信息已追溯调整[514] 会计政策 - 公司固定资产折旧采用直线法，不同资产类别估计使用寿命不同，如土地改良为10 - 30年，建筑物及改良为1 - 30年等[525] - 公司经营租赁使用权资产计入其他长期资产，租赁负债计入其他流动负债和其他长期负债；融资租赁使用权资产计入固定资产净额，租赁负债计入长期债务和融资租赁义务的流动部分及净额[528] - 与债务发行相关的贷款人和其他第三方成本采用实际利率法在债务期限内摊销至利息费用和其他融资成本[532] - 长期资产（无形资产和递延所得税资产除外）在出现减值迹象时进行减值测试，若账面价值超过估计的未折现未来净现金流，则确认减值损失[533] - 公司在产生资产退役义务时按公允价值记录负债，对于使用寿命不确定的资产，在有足够信息估计结算日期时确认负债[534][535] 各业务板块检修成本 - 2024 - 2022年石油业务板块资本化的检修成本分别为5800万美元、6000万美元和8100万美元[548] - 2024 - 2022年氮肥业务板块发生的检修费用分别少于100万美元、200万美元和3300万美元[549] 各业务板块存货情况 - 2024年和2023年12月31日，可再生能源业务板块存货账面价值高于可变现净值，分别确认损失500万美元和400万美元[556] - 2024年和2023年12月31日，存货总额分别为5.02亿美元和6.04亿美元[556] 折旧、摊销与资本化利息 - 2024 - 2022年，物业、厂房及设备的折旧和摊销费用分别为2.38亿美元、2.21亿美元和2.21亿美元[558] - 2024 - 2022年，资本化利息分别为700万美元、800万美元和500万美元[558] - 2024年和2023年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为21.76亿美元和22.21亿美元[558] 合资企业权益与收益 - 公司拥有CVRP JV 50%的权益，拥有Enable JV 40%的权益[561] - 2024年12月23日，公司子公司出售Midway JV 50%的有限责任公司权益，获得约9000万美元现金对价，实现收益2400万美元[561] - 截至2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日，合资企业总余额分别为7600万美元、1亿美元和2400万美元[563] 租赁相关情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，使用权资产净额分别为1.02亿美元和（未提及总计），租赁负债分别为（未提及总计）和（未提及总计）[566] - 2024年、2023年和2022年，公司确认的租赁费用分别为（19 + 5 + 4 + 12）= 4000万美元、（18 + 6 + 4 + 11）= 3900万美元和（16 + 6 + 5 + 11）= 3800万美元[568] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限均为5.4年，融资租赁分别为8.3年和5.3年；经营租赁加权平均折现率分别为7.9%和6.7%，融资租赁分别为10.2%和9.0%[569] - 截至2024年12月31日，公司租赁负债的总租赁付款额经营租赁为8800万美元、融资租赁为8900万美元，总租赁负债经营租赁为7100万美元、融资租赁为5800万美元[570] 负债情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，其他流动负债分别为5.48亿美元和5.46亿美元[572] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，长期债务和融资租赁义务（含流动部分）分别为19.19亿美元和21.85亿美元[573] 借款额度与使用情况 - 截至2024年12月31日，石油业务板块CVR Energy ABL总可用借款额度为2.62亿美元，已使用0，可用额度2.38亿美元；氮肥业务板块CVR Partners ABL总可用借款额度为3900万美元，已使用0，可用额度3900万美元[576] 债务发行与赎回 - 2023年12月21日，公司发行6亿美元2029年到期的8.50%高级票据，净现金收益5.98亿美元，债务发行成本约400万美元[577][578] - 2024年2月15日，公司赎回全部6亿美元2025年到期的5.25%高级票据，结算应计利息约1600万美元，确认债务清偿损失100万美元[582][585] - 2024年12月19日，公司子公司签订3.25亿美元定期贷款，扣除费用后净收益3.18亿美元，利率为SOFR加4.00%或基准利率加3.00%，需按季度偿还0.25%本金，2027年12月30日到期[589][590] 信贷工具情况 - CVR Energy ABL是最高2.75亿美元的循环信贷工具，有1.25亿美元增量额度，2024年9月25日增加7000万美元，总额达3.45亿美元，2027年6月30日到期[592][597] - 2023年9月26日，CVR Partners ABL额度增加1500万美元至5000万美元，有1500万美元增量额度，到期日延长至2028年9月26日[604] 债务契约遵守情况 - 截至2024年12月31日，公司及子公司遵守所有债务契约[607] 氮肥业务履约与递延收入 - 截至2024年12月31日，氮肥业务有800万美元剩余履约义务，预计2025年确认400万美元，2026年确认300万美元[614] - 截至2024年12月31日，氮肥业务递延收入中其他流动负债为5100万美元，2023年为1600万美元；其他长期负债为2700万美元，2023年为3300万美元[615] - 2024年和2023年，公司分别确认递延收入中的营收1600万美元和4600万美元[615] 各业务板块客户销售占比 - 石油业务板块在2024年末有1个客户占石油净销售额约13%，2023年末和2022年末分别有2个客户占比约15%、12%和15%、10%[617] - 可再生能源业务板块在2024、2023和2022年末各有2个客户分别占可再生能源净销售额约50%[618] - 氮肥业务板块在2024年末有1个客户占氮肥净销售额约14%，2023年末和2022年末分别有2个客户占比约13%、12%和16%、14%[619] 商品衍生工具情况 - 截至2024年12月31日，公司商品衍生工具净名义买入（卖出）头寸中，原油远期为 -1.1万桶，2023年为24.7万桶[621] - 2024、2023和2022年，公司商品衍生工具实现和未实现净收益（损失）分别为1.3亿美元、0.5亿美元和 -5.5亿美元[624] 资产账面价值与公允价值 - 2024年末和2023年末，公司现金及现金等价物和储备资金账面价值和公允价值分别为9.87亿美元和12亿美元[633] - 2024年末和2023年末，公司长期债务分别为19亿美元和21亿美元，估计公允价值分别为15亿美元和21亿美元[634] 股份支付与奖励 - 截至2024年12月31日，公司CVR Energy LTIP下有560万股可供未来授予[637] - 2024年公司股份支付奖励中，年初非归属数量为143.8905万股，授予128.8232万股，归属68.5779万股，没收9.4088万股，年末非归属数量为194.727万股[642] - 2024年授予的股份支付奖励中，121.8813万股来自CVR Energy LTIP，加权平均授予日公允价值为19.88美元[644] 首席执行官绩效奖励协议 - 首席执行官绩效奖励协议于2017年11月1日生效，若2025年1月6日至2月20日30个交易日内CVR能源普通股平均收盘价达到或超过60美元/股，首席执行官有权在