业务运营风险 - 网络攻击和安全漏洞会扰乱公司业务并损害竞争地位，人工智能的使用增加了网络攻击和数据泄露风险[53] - 公司依赖第三方完成项目、交付成果和处理金融交易流程，第三方若不履行义务或关系无法维持，会对公司经营和业务前景产生不利影响[55] - 公司作为分包商承接项目时，若主合同终止，分包合同也会终止，导致合同损失并影响业务前景和财务状况[57] - 公司依赖第三方提供托管服务和技术相关服务，服务中断会对业务造成不利影响并使公司承担责任[58] - 公司业务部分依赖互联网基础设施的可靠性，若基础设施发展或维护不足，会损害公司业务[60] - 公司使用第三方许可软件和组件，无法维持许可或软件存在问题会限制产品功能并增加成本[61] - 公司部分解决方案使用开源软件，不遵守开源许可条款会对业务产生不利影响[63] - 公司新产品或现有产品增强功能可能存在错误或缺陷，导致收入损失或延迟市场接受[64] - 公司需及时响应技术变革以保持竞争力，否则业务可能受到不利影响[65] - 公司可能无法保护其知识产权，第三方的侵权或盗用索赔及相关诉讼会对业务产生重大不利影响[67] - 客户可能终止定期合同，自行维护软件或迁移到其他云解决方案，这可能对公司收入和利润产生不利影响[68] - 公司大部分收入来自向公共部门销售软件和服务，与政府实体签约面临资源限制、销售周期长等风险[69][70] - 全球健康危机可能导致政府采取限制措施，影响公司业务和财务结果，如收入减少、项目延迟等[71] - 经济放缓可能降低对公司软件产品和服务的需求，影响政府IT支出，进而对公司业务产生不利影响[75] - 公司面临来自其他供应商、潜在新进入者和政府内部IT部门的竞争，竞争加剧可能导致定价压力、订单减少等[77][78][79] 债务情况 - 公司于2024年9月25日签订7亿美元的2024信贷协议，提供最高7亿美元的无担保循环信贷额度[85] - 公司于2021年3月9日发行本金总额6亿美元、利率0.25%、2026年到期的可转换优先票据[85] - 截至2024年12月31日，公司有6亿美元可转换优先票据未偿还，2024信贷协议下无未偿还金额[86] - 可转换优先票据持有人可在特定情况下选择转换，转换时公司可能需现金支付；发生根本性变更时，持有人有权要求公司按本金100%加应计未付利息回购[87] - 2024信贷协议下借款为可变利率，利率为行政代理的主要商业贷款利率加0.125% - 0.75%，或1 - 6个月SOFR利率加1.125% - 1.75%；公司需支付初始0.125%的承诺费，后续根据总净杠杆比率在0.125% - 0.25%之间[90] - 截至2024年12月31日，公司在2024年信贷协议下无未偿还借款，可用借款额度为7亿美元[225] - 循环信贷安排下的贷款年利率，公司可选择行政代理的主要商业贷款利率加0.125% - 0.75%的利差，或1、3、6个月SOFR利率加1.125% - 1.75%的利差[226] 债务相关影响 - 可转换优先票据的有条件转换特征触发时，持有人可选择转换，公司或需现金结算，影响流动性，还可能重分类负债，减少净营运资金[91] - 若可转换优先票据持有人选择转换，公司可能交付大量普通股，导致现有股东股权稀释[92] 财务及经营成果风险 - 通胀和利率波动会影响公司财务状况和经营成果，增加获取新资本的成本和不确定性[93] - 季度收入波动会影响公司经营成果和股价，实际收入低于预期会导致收益减少和股价下跌[94] - 公司持续投入大量资源进行研发，可能对运营利润率产生不利影响[95] - 公司股票价格可能波动，市场波动可能引发证券集体诉讼，影响公司财务表现[96] - 公司未来业绩预测存在不确定性，实际表现可能与管理层预测不一致[97] - 公司收购战略执行可能面临挑战，难以实现预期投资回报和业务整合[98]