公司基本信息 - 公司注册资本为5,049,861.11万元人民币[11] - 公司所属行业为电力、热力生产和供应业，主营业务为建设、运营及管理核电站等[62] 人员情况 - 保荐代表人吉余道和吴昊均有8年投资银行相关业务经验[6][7] - 项目协办人邹琳有5年投资银行相关业务经验[8] 项目进程 - 2024年8月18日，项目组向质量控制部提出质控评审申请[14] - 2024年8月28日，质量控制部出具质控评审意见及工作底稿整改意见[15] - 2024年9月13日，合规与风险管理部内核组开展问核工作[16] - 2024年9月23日，华泰联合证券召开2024年第11次投资银行股权融资业务内核评审会议，内核委员7名表决通过[17][18][20] 财务业绩 - 2021 - 2023年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为97.614885亿元、97.685848亿元及106.128508亿元[32][41] - 截至2021 - 2024年9月30日，公司资产负债率分别为62.27%、61.39%、60.19%及59.45%[43] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为349.111013亿元、313.684085亿元、331.198943亿元及258.203990亿元[43] - 2021 - 2023年，公司归属于母公司股东的加权平均净资产收益率分别为9.98%、9.44%和9.66%，最近三年平均为9.69%[45] 可转债发行 - 本次向不特定对象发行A股可转债募集资金总额不超过490,000.00万元[32][34] - 本次发行的A股可转换公司债券期限为六年，每张面值100元[65][66] - 可转债有条件赎回、回售、附加回售、到期赎回等条款[75][77][78][80][82] - 转股价格向下修正条件及方案通过要求[83] - 本次可转债转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期之日止[87] - 本次可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者，且不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值[88][89] 募投项目 - 广东陆丰核电站5、6号机组项目总投资408.6538亿元，拟投入募集资金49亿元[35] 业务数据 - 2021 - 2024年1 - 9月，公司向前五大客户销售金额分别为788.98亿元、798.82亿元、808.59亿元和608.15亿元，占同期营业收入的97.79%、96.45%、97.95%和97.66%[102] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核燃料成本分别为835,695.05万元、836,211.12万元、841,812.75万元和687,752.63万元，占销售电力营业成本比重分别为25.57%、26.70%、24.87%和26.91%[109] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核能发电业务毛利率分别为44.34%、46.10%、45.85%和46.90%[110] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司利息支出分别为853,126.51万元、789,735.73万元、673,177.88万元和464,069.71万元[111] - 2021 - 2024年9月末，公司应收账款账面价值分别为1,085,181.60万元、1,493,756.11万元、1,182,658.85万元和918,920.38万元[112] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司汇兑损失分别为 - 60,834.08万元、29,764.76万元、16,200.53万元和 - 11,115.03万元，占同期利润总额比例分别为 - 3.35%、1.59%、0.79%和 - 0.60%[115] - 公司折旧费用分别为1,015,801.61万元、930,732.80万元、1,045,037.89万元和839,405.61万元，占销售电力营业成本比例分别为31.09%、29.72%、30.87%和32.85%[117] 未来展望 - 预计到2035年我国核能发电量在总发电量的占比将达到10%，相比2022年翻倍[147] 用户数据 - 2024年1 - 9月公司管理的核电机组累计上网电量为1668.90亿千瓦时，占全国核电机组上网电量的54.09%[147][150] 运营情况 - 截至2024年9月30日，公司管理28台在运核电机组和16台已核准待FCD及在建核电机组，装机容量分别为31756兆瓦和19406兆瓦，合计51162兆瓦，占全国在运及在建（含已核准待FCD）核电总装机容量的45.00%[150] - 2024年1 - 6月，公司管理的27台在运机组有89.51%的指标处于世界前1/4水平，有87.04%的指标处于世界前1/10水平[152] 技术研发 - 2024年上半年，中国南方原子能科学与技术创新中心三大研发基地建设有序推进[157] 风险提示 - 核电设施运行存在设备老化、人员错误、外部攻击、自然灾害等潜在风险[98] - 募投项目实施可能出现工期延误、投资超预算等情况[118] - 可转债持有人短期内转股，公司面临每股收益和净资产收益率被摊薄风险[119] - 募投项目建成后固定资产规模和折旧费用增加，若效益不佳将影响公司盈利[121] - 公司部分配套建筑物未办理建设审批和权属证书，办理进展慢或受处罚会影响募投项目[118] - 公司市场化售电占比加大，上网电价可能不利变化，电力供应增速高于需求增速竞争加剧[125] - 若国家调整核电、电力、税收、环保等政策，公司经营业绩和财务状况可能受不利影响[123][125][126][127] - 公司下属电站区域发生自然灾害或突发事件，会影响公司业绩及财务状况[145]