船队规模与运营数据 - 2024年和2023年公司自有船队平均分别为105.6艘和111.4艘，通过CBI期租的第三方干散货船平均分别为62.3艘和43.1艘[470] - 截至2025年2月4日，CBI已期租51艘干散货船[470] - 2024年公司交付二手干散货船总载重吨为843,679，出售干散货船总载重吨为433,033[471] - 2023年公司出售49%股权的集装箱船，收购两艘船各51%股权并获得100%权益[472] - 2023年公司收购二手干散货船总载重吨为417,241，出售集装箱船总箱位为18,182，出售干散货船总载重吨为248,655[473] - 2024年和2023年公司船队所有权天数分别为38,661天和40,652天[474] - 2024年与2023年相比，平均船舶数量从111.4艘降至105.6艘，降幅5.2%[476] 投资情况 - 截至2024年12月31日，公司对NML投资1.233亿美元[474] - 截至2025年2月12日，公司在干散货运营平台累计投资2.034亿美元，并向Costamare Bulkers提供8500万美元无担保贷款[511] - 截至2025年2月12日，公司在租赁业务累计投资1.233亿美元[512] 收入数据 - 2024年与2023年相比，总航次收入从15.025亿美元增至20.6亿美元，增幅37.1%[476] - 2024年与2023年相比，按现金基础调整后的总航次收入从15.056亿美元增至20.526亿美元，增幅36.3%[482] - 2024年全年总航次收入为20.6亿美元，较2023年的15.025亿美元增长37.1%，即5.575亿美元[484] - 2024年全年现金基础调整后的总航次收入为20.526亿美元，较2023年的15.056亿美元增长36.3%，即5.47亿美元[485] 收益与费用数据 - 2024年和2023年租赁回租船舶投资收益分别为2390万美元和890万美元[487] - 2024年和2023年航次费用分别为3.711亿美元和2.759亿美元[488] - 2024年和2023年租入费用分别为7.066亿美元和3.409亿美元[489] - 2024年和2023年船舶运营费用分别为2.402亿美元和2.581亿美元[491] - 2024年和2023年折旧费用分别为1.642亿美元和1.663亿美元[497] - 2024年和2023年出售船舶净收益分别为380万美元和1.122亿美元[498] - 2024年和2023年利息和融资成本分别为1.331亿美元和1.444亿美元[502] 金融工具与综合收益 - 截至2024年12月31日，衍生金融工具公允价值总计为净负债740万美元，2024年全年其他综合收益中计入净损失400万美元，衍生工具净损益中计入净损失4890万美元[505] 股权发行与回购 - 2012 - 2018年公司多次进行股权发行，如2012年3月27日发行750万股普通股，净收益1.006亿美元等[510] - 2023年公司回购626.7808万股普通股，花费6000万美元，平均每股9.57美元，2024年未回购[519] 资金流动性与债务情况 - 截至2024年12月31日，公司总现金流动性为7.779亿美元[513] - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务总额为21亿美元[515] - 2023 - 2024年，公司经营活动提供的净现金从3.314亿美元增至5.377亿美元，投资活动使用的净现金从提供7910万美元变为使用7950万美元，融资活动使用的净现金从3.968亿美元增至5.055亿美元[522] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司营运资金分别为正2.947亿美元和正4.549亿美元[520] - 截至2024年12月31日，公司现有信贷安排、融资租赁和其他融资安排的未偿余额总计21亿美元，利率为固定利率或基于SOFR浮动利率[532][533] - Quentin Shipping Co.和Sander Shipping Co.银行债务本金为64,250千美元，利率为SOFR + Margin(2)，2030年到期[534] - Reddick Shipping Co.和Verandi Shipping Co.银行债务本金为21,000千美元，利率为SOFR + Margin(2)，2027年到期[534] - Ainsley Maritime Co.和Ambrose Maritime Co.银行债务本金为109,821千美元，利率为SOFR + Margin(2)，2031年到期[534] - Hyde Maritime Co.和Skerrett Maritime Co.银行债务本金为104,596千美元，利率为Fixed Rate / SOFR + Margin(2)，2029年到期[534] - Kemp Maritime Co.银行债务本金为52,825千美元，利率为SOFR + Margin(2)，2029年到期[534] - Achilleas Maritime Corp.等银行债务本金为33,492千美元，利率为SOFR + Margin(2)，2026 - 2027年到期[534] - Costamare Inc.银行债务本金为27,750千美元，利率为SOFR + Margin(2)，2026年到期[534] - Bastian等银行债务本金为199,390千美元，利率为SOFR + Margin(2)，2029年到期[534] - Benedict等银行债务本金为294,762千美元，利率为SOFR + Margin(2)，2027年到期[534] - Kalamata Shipping Corporation等借款金额为54,000，利率为SOFR+Margin，到期日为2029年[535] - Capetanissas Maritime Corp.等借款金额为18,917，利率为SOFR+Margin，到期日为2028年[535] - Adstone Marine Corp.等借款金额为147,709，利率为SOFR+Margin，到期日为2029年[535] - Archet Marine Corp.等借款金额为72,000，利率为SOFR+Margin，到期日为2030年[535] - Andati Marine Corp.等借款金额为84,931，利率为SOFR+Margin，到期日为2029年[535] - Silkstone Marine Corp.等借款金额为34,611，利率为SOFR+Margin，到期日为2029年[535] - NML Loan借款金额为223,250，利率为SOFR+Margin，到期日为2028年[535] - NML Loan借款金额为38,190，利率为SOFR+Margin，到期日为2028年[535] - NML Loan借款金额为411,628，利率为SOFR+Margin，到期日为2028年[535] - NML Loan借款金额为54,942，利率为SOFR+Margin，到期日为2028年[535] - 2024年12月31日长期银行债务利率为2.99% - 6.63%，加权平均利率为4.9%；利率利差为1.45% - 3.90%，加权平均利率利差为2.2%[536][537] - 2024年11月25日，公司全资子公司用现金全额预付1.05亿美元无担保债券[537] 股权承诺 - 截至2024年12月31日，公司有1.8亿美元和1500万美元的股权承诺用于购船；截至2025年2月12日，有1.8亿美元和3950万美元的股权承诺用于购船[543][544] 利率影响 - 参考利率增加100个基点，会使公司2024年净收入和现金流减少约500万美元[546] 应付账款与合约 - 截至2024年12月31日，约14%的应付账款为美元以外货币（主要是欧元）；有12份欧元/美元合约，总计3960万美元，平均远期汇率为1.0837 [551][552] 市场需求与供应 - 2024年海运集装箱贸易需求增长5.4%，预计2025年增长2.8%；集装箱船供应增长约9.4%，闲置船队占比2.1%，订单量达440万标准箱，订单占比27% [556][557][558] - 2024年海运干散货贸易需求增长3.3%，煤炭需求增长3.6%，铁矿石需求增长3.4%；干散货船供应增长3.0%，订单占比10.6% [560][561] 信用与财务指标要求 - 公司信用设施要求维持抵押船舶市值等高于未偿还信贷额度及相关掉期风险敞口的110% - 125% [538] - 公司需维持多项财务指标，如负债与资产比率不超0.75:1，EBITDA与净利息费用比率不低于2.5:1等 [548] 船舶减值相关 - 公司评估船舶减值时，预计船舶运营费用五年内增长2.5% [565][566] - 2022年和2023年公司分别记录170万美元和40万美元的减值损失，2024年无减值损失记录[570] - 若按2023年和2024年最近一年历史平均费率估算未固定日期的每日期租等价租金，2023年有2艘干散货船的账面价值无法收回，涉及金额80万美元[573] - 2024年公司106艘运营船只中7艘当前市值可能低于账面价值，2023年为21艘[574] - 公司将减值分析中未通过第一步的船只公允价值归类为公允价值层次中的第2级[569] - 公司除两步减值分析外，还进行单独内部分析，使用基于2024年12月31日市场观察的现金流折现模型[574] - 对于租约在2025年12月31日前到期的船只，公司使用2024年12月31日无租约第三方估值计算估计市值[577] - 公司估计公允价值假设船只状况良好适航，无需维修且检验合格，但船只价值波动大，估计值不一定代表当前或未来售价[578] 船队账面价值 - 2023年集装箱船队总账面价值为29.679亿美元，2024年为28.252亿美元[580] - 截至2024年12月31日，公司认为一艘集装箱船账面价值比市值高330万美元[581] - 截至2023年12月31日，公司认为12艘集装箱船总账面价值比市值高3910万美元[581] - 2023年12月31日公司干散货船队账面价值总计62760万美元，2024年12月31日为69100万美元[584] - 2024年12月31日Frontier船的载重吨为181415，账面价值为3420万美元；Miracle船载重吨180643，账面价值2610万美元[583] - 2024年Prosper船载重吨179895，账面价值2970万美元；Doraado船2023年账面价值2320万美元，2024年为2590万美元[583] - 2024年Magnes船载重吨179546，账面价值3020万美元；Enna船2023年账面价值2190万美元，2024年为2490万美元[583] - Aeolian船2023年账面价值2050万美元，2024年为1880万美元；Greneta船2023年账面价值1800万美元，2024年为1670万美元[583] - Hydrus船2023年账面价值1680万美元，2024年为1600万美元；Phoenix船2023年账面价值1920万美元，2024年为1800万美元[583] - Builder船2023年账面价值2080万美元，2024年为1950万美元；Farmer船2023年账面价值2090万美元，2024年为1960万美元[583] - Sauvan船2023年账面价值1450万美元，2024年为1360万美元；Rose船2023年账面价值1720万美元，2024年为1560万美元[583] - Mercia船2023年账面价值2140万美元，2024年为2050万美元；Dawn船2023年和2024年账面价值均为2170万美元[583] - Sea bird船2023年账面价值1990万美元，2024年为1880万美元；Orion船2023年账面价值2140万美元，2024年为2040万美元[583] - 截至2024年12月31日，6艘干散货船的合计账面价值比合计市场价值高800万美元[585] - 截至2023年12月31日，9艘干散货船的合计账面价值比合计市场价值高1270万美元[586] 船舶折旧与残值 - 集装箱船折旧年限为从造船厂首次交付之日起30年，干散货船为25年[588] - 船舶估计残值为船舶轻吨数乘以估计废钢率（每轻吨300美元）[588] 收入确认方式 - 收入主要来自定期租船或航次租船协议[589] - 定期租船协议包含租赁，符合ASC 842下租赁的标准[591] - 定期租船收入在租船期限内随着服务提供且金额固定可确定时确认[591] - 航次租船协议不包含租赁，属于服务合同，适用ASC 606[592] - 航次租船合同满足多项标准时公司进行会计处理[592] - 航次租船在现货市场或包运合同下的收入在航程中按直线法确认[592] 优先股情况 - 截至2025年2月12日，公司有三种优先股流通，B系列清算优先权约4930万美元，股息率7.625%；C系列约9930万美元，股息率8.50%；D系列约9970万美元，