公司基本信息 - 公司成立于1960年，1992年进行首次海外收购[32] - 公司运营79个制造和分销设施，分布在14个国家[29] - 公司产品销售覆盖约71个国家，业务分为北美和欧洲两个可报告部门[38][39] - 截至2024年12月31日，公司约有16000名员工，其中北美部门及公司运营约10000人，欧洲部门约6000人[57] - 美国和加拿大约800名（8%）员工加入工会，美国1家工厂8名员工受集体谈判协议覆盖，加拿大约72%员工所在工厂受集体谈判协议覆盖[58] - 首席执行官William J. Christensen年龄为52岁，2022年4月加入公司，2022年12月担任现职[76] - 执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书James S. Hayes年龄为52岁，2018年8月加入公司，2023年6月担任现职[77] - 高级副总裁兼首席会计官Michael Leon年龄为44岁，2023年3月加入公司[78] - 执行副总裁、首席人力资源官Wendy Livingston年龄为51岁，2023年6月加入公司[79] - 执行副总裁、首席数字和信息官Matthew Meier年龄为52岁，2024年1月加入公司[80] - 执行副总裁、首席财务官Samantha Stoddard年龄为41岁，2020年12月加入公司，2024年7月担任现职[81] - 执行副总裁兼欧洲总裁Gustavo Vianna年龄为56岁，2024年1月加入公司[82] 公司业务情况 - 2024年门销售占净收入的63%，窗销售占20%，其他辅助产品和服务占17%[33] - 公司是北美领先的住宅窗户制造商，2024年获EPA能源之星年度合作伙伴称号，加拿大业务获能源之星加拿大门窗年度制造商称号，共获8次该奖项[36] - 公司业务策略包括简化业务、提升绩效、合理分配资本、推动增长和塑造文化等[35] - 公司预计2025年北美市场因高利率和成本通胀面临挑战，欧洲德国、法国和奥地利市场因经济疲软和高利率将走软[40][41] - 公司主要原材料包括木材、玻璃、钢材等，通过多种方式管理材料成本风险[44][45] - 公司销售旺季通常在第二和第三季度，受天气影响可能出现波动[46] - 公司持续投资销售工具和技术，提升销售效率和客户体验，提高净推荐值[48] - 公司重视研发创新，通过治理流程优先推进高影响力项目，利用全球研发能力共享设计[50][51] - 2024 - 2022年，公司前十大客户分别占净收入约46%、43%和44%；家得宝分别占16%、15%和16%；劳氏公司分别占12%、11%和11%[52] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年净收入为37.76亿美元[27] - 2024年净收入为37.76亿美元，较2023年的43.04亿美元减少5.29亿美元，降幅12.3%，主要因核心收入下降12%[227][228] - 2024年毛利润为6.89亿美元，较2023年的8.33亿美元减少1.44亿美元，降幅17.3%，占净收入百分比从19.3%降至18.2%[227][229] - 2024年SG&A费用为6.53亿美元，较2023年的6.55亿美元减少280万美元，降幅0.4%，占净收入百分比从15.2%升至17.3%[227][230] - 2024年商誉减值费用为9480万美元，包括欧洲报告单元的6340万美元和北美报告单元与Towanda剥离相关的3140万美元[227][231] - 2024年重组和资产相关费用为6810万美元，较2023年的3570万美元增加3240万美元，增幅90.5%[227][232] - 2024年净利息费用为6720万美元，较2023年的7230万美元减少500万美元，降幅6.9%[227][233] - 2024年债务清偿和再融资损失为190万美元，与定期贷款安排修订和4.63%高级票据赎回有关；2023年为650万美元[234] - 2024年其他净收入为2480万美元，较2023年的2570万美元减少90万美元，降幅3.7%[227][235] - 2024年持续经营业务税前亏损1.71亿美元，较2023年的盈利8857万美元由盈转亏[227] - 2024年净亏损1.89亿美元，较2023年的净利润6245万美元由盈转亏[227] - 2024年所得税费用为1680万美元，有效税率为-9.8%；2023年所得税费用为6330万美元，有效税率为71.5%[236] - 2024年和2023年终止经营业务出售分别产生140万美元损失和1570万美元收益，与2023年7月2日出售JW Australia有关[237] - 2023年净收入为43.043亿美元，较2022年减少2.395亿美元，降幅5.3%[239] - 2023年毛利润为8.326亿美元，较2022年增加4670万美元，增幅5.9%，占净收入比例从17.3%提升至19.3%[240] - 2023年SG&A费用为6.553亿美元，较2022年增加120万美元，增幅0.2%，占净收入比例从14.4%提升至15.2%[241] - 2022年商誉减值费用为5490万美元，与欧洲报告单元有关[242] - 2023年重组和资产相关费用为3570万美元，较2022年增加102.8%[243] - 2023年净利息费用为7230万美元，较2022年减少1020万美元，降幅12.4%[244] - 2023年其他净收入为2570万美元，较2022年减少2770万美元，降幅51.9%[246] - 2024年持续经营业务调整后EBITDA为2.75248亿美元，其中北美2.54071亿美元，欧洲6771.3万美元，公司及未分配成本-4653.6万美元[251] - 2023年持续经营业务所得税费用为6.3339亿美元，其中欧洲部分含3000万美元估值备抵增加[253][257][258] - 2023年折旧和摊销费用为1.34996亿美元，含企业及未分配成本1410万美元加速摊销和北美910万美元加速折旧[253][254][257][258] - 2023年调整后持续经营业务EBITDA为3.80439亿美元[253][257] - 2024年与2023年相比，北美净收入从31.23056亿美元降至27.08371亿美元，降幅13.3%；欧洲从11.81278亿美元降至10.67221亿美元，降幅9.7%；总合并净收入从43.04334亿美元降至37.75592亿美元，降幅12.3%[260][261] - 2024年与2023年相比，北美调整后持续经营业务EBITDA从3.82189亿美元降至2.54071亿美元，降幅33.5%；欧洲从8145.5万美元降至6771.3万美元，降幅16.9%；总合并从3.80439亿美元降至2.75248亿美元，降幅27.6%[261] - 2024年净法律和专业费用及和解费用含5920万美元非经常性转型费用，2023年含2610万美元，2022年含380万美元[258] - 2024年商誉减值费用为9480.1万美元，含欧洲6340万美元和北美3140万美元；2022年为5488.5万美元，关联欧洲报告单元[257][258] - 2024年和2023年与产品和库存相关费用分别为1180万美元和150万美元，对调整后EBITDA有不利影响[258] - 2024年业务、财产和设备销售净收益主要来自圣基茨业务及智利、墨西哥和俄勒冈州克拉马斯福尔斯房产出售；2023年主要来自英国、澳大利亚和俄勒冈州克拉马斯福尔斯房产出售；2022年主要来自亚利桑那州凤凰城房产出售[258] - 2024年北美净收入减少4.147亿美元，主要因核心收入下降13%，受市场需求疲软和需求转向低价产品影响[262] - 2024年北美持续经营业务调整后EBITDA降至2.541亿美元，较2023年的3.822亿美元减少1.281亿美元，降幅33.5%[263] - 2024年欧洲净收入降至10.672亿美元，较2023年的11.813亿美元减少1.141亿美元，降幅9.7%[264] - 2024年欧洲持续经营业务调整后EBITDA降至6770万美元，较2023年的8150万美元减少1370万美元，降幅16.9%[265] - 2024年公司及未分配成本降至4650万美元，较2023年的8320万美元减少3670万美元，降幅44.1%[266] - 截至2024年12月31日，公司总流动性为5.667亿美元，较2023年的7.506亿美元减少1.839亿美元[274] - 2024年假设利率下降100个基点，利息费用将减少830万美元；假设利率上升100个基点，利息费用将增加840万美元[279] - 2023年8月，公司赎回2.5亿美元6.25%优先担保票据和2亿美元4.63%优先票据，确认税前损失650万美元[281] - 2024年8月，公司发行3.5亿美元7.00%优先票据，用于偿还1.5亿美元定期贷款和赎回剩余2亿美元4.63%优先票据，确认税前损失50万美元[283] - 截至2024年12月31日，公司未偿债务余额为11.92亿美元，预计2025年利息支付7290万美元，2026年及以后支付2.804亿美元[285] - 截至2024年12月31日，公司融资和经营租赁剩余合同承诺为1.766亿美元，采购义务2025年到期7320万美元，2026年及以后到期4220万美元[285] - 2024年经营活动提供的净现金为1.062亿美元，较2023年的3.452亿美元减少2.39亿美元[286][287] - 2023年经营活动提供的净现金为3.452亿美元，较2022年的3030万美元增加3.149亿美元[286][288] - 2024年投资活动使用的净现金为1.533亿美元，2023年投资活动提供的净现金为2.792亿美元[286][289] - 2023年投资活动提供的净现金为2.792亿美元，较2022年使用的6700万美元有所改善[286][290] - 2024年融资活动使用的净现金为8060万美元，较2023年的5.632亿美元减少4.825亿美元[286][291] - 2023年融资活动使用的净现金为5.632亿美元，较2022年的1.2亿美元增加4.431亿美元[286][292] - 截至2024年12月31日，公司信贷安排下可供分配的合并净资产为9.317亿美元[294] - 2022年公司记录了5490万美元的欧洲报告单元商誉减值费用[303] - 2023年年度减值评估未发现商誉减值迹象，欧洲报告单元公允价值需下降约3%才可能被视为减值[304] - 2024年第三季度公司记录了6340万美元的欧洲报告单元商誉减值费用[305] 公司债务发行情况 - 2017年12月私募发行8亿美元无担保票据，其中4亿美元利率4.63%于2025年12月到期（2亿美元于2023年8月赎回，2亿美元于2024年9月赎回），4亿美元利率4.88%于2027年12月到期[13] - 2024年8月私募发行3.5亿美元高级无担保票据，利率7.00%，于2032年9月到期[13] - 2020年5月私募发行2.5亿美元高级有担保票据，利率6.25%，于2023年8月赎回[13] 公司场地相关情况 - 华盛顿埃弗雷特前制造场地可能的修复成本在1740万美元至3360万美元之间，公司在财务报表中预留了1180万美元[68] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，宾夕法尼亚州Towanda场地因移除木纤维废料义务已存入140万美元保证金，2024年12月该废料已移除，相关义务结束[69] - 2021年12月31日，华盛顿埃弗雷特场地最终可行性评估显示首选修复方案费用总计2340万美元，公司确定可能结果范围为1180万美元至3340万美元[68] 公司养老金及汇率相关情况 - 美国养老金计划在2024年12月31日的折现率从2023年12月31日的5.05%提高到5.57%，折现率降低25个基点，美国养老金和退休后义务将增加约620万美元，2025财年养老金费用将减少约30万美元；折现率提高25个基点，美国养老金和退休后义务将减少约600万美元，2025财年养老金费用将增加约30万美元[318] - 假设计划资产回报率增减100个基点，2025年净定期养老金费用将分别减少或增加约250万美元[319] - 2024年相比2023年，美元兑加元和欧元平均分别升值9%和6%，汇率对2024年合并净收入影响不大，对持续经营业务的调整后息税折旧摊销前利润产生了-1%的不利影响[324] - 截至2024年12月31日，公司持有名义总额为1.484亿美元的外汇衍生品合约，以管理外汇波动对某些跨公司交易、贷款和利息的影响[326] - 截至20