公司战略规划 - 公司将在未来五年执行新前沿战略，加速全球业务增长并实现有吸引力的回报[25] - 新前沿战略将优先在四个关键领域实现增长：扩大团体福利领导地位、利用退休平台、加速资产管理增长、拓展高增长国际市场[26][27] 业务板块布局 - 公司分为六个业务板块：团体福利、退休与收入解决方案、亚洲、拉丁美洲、欧洲中东非洲和大都会人寿控股[28] - 团体福利板块在美国团体保险市场占据领先地位，提供多种保险产品和行政服务安排[33][34] - 退休与收入解决方案板块为机构客户提供基于人寿和年金的保险及投资产品，以管理员工福利计划负债[39] - 公司在亚洲9个司法管辖区开展业务，最大业务在日本[43] - 公司在拉丁美洲最大业务在墨西哥和智利[46] - 公司在EMEA最大业务在海湾地区、英国和法国[49] - 公司MetLife Holdings包含不再在美国积极营销的产品和业务，2023年11月完成一项再保险交易[52] 业务板块运营情况 - 公司团体福利板块季度理赔情况会因季节性疾病和非医疗健康业务利用率波动而变化，第四季度费用通常会因年度福利续约等成本升高[37] - 公司通过多种渠道销售团体福利产品，包括销售团队、第三方合作、赞助协会和亲和团体等[35][36] - 退休与收入解决方案板块产品包括稳定价值产品和各类年金，通过专业销售团队和关系经理进行销售[40][41] 公司合作与新业务 - 2024年第四季度，公司与泛大西洋投资集团宣布成立再保险公司Chariot Re，预计2025年上半年推出[30] 准备金与监管要求 - 公司为保单持有人负债建立精算确定的金额，法定准备金和GAAP报告的未来保单福利精算负债通常不同[56] - 美国州保险法律要求公司某些实体提交合格精算师的年度意见和备忘录[58] - 公司非美国司法管辖区的保险监管机构要求某些实体进行准备金充足性分析[59] 承保与定价管理 - 公司使用多种承保和定价管理控制，全球风险管理部门制定产品定价标准并监督承保实践[59] 再保险业务 - 公司主要作为再保险购买者，也为第三方提供部分养老金和保险产品的再保险[69] 公司监管情况 - 美国州监管机构主要监管公司的人寿保险公司，美国以外由当地保险监管机构监管[71][72] - 2023年FSOC采用最终指南，建立指定非银行系统重要性金融机构的新流程[75] - 公司预计美国产品将面临更多监管审查和诉讼风险[76] - 2019年公司与纽约州金融服务部达成同意令，支付罚款和客户赔偿并提交补救计划[80] 风险资本比率 - 2024年和2023年12月31日，公司基于声明的综合风险资本比率分别超过360%和380%[84] - 2024年和2023年12月31日，公司基于NAIC的综合风险资本比率分别超过380%和400%[84] 行业监管政策变化 - 2023年，NAIC将结构化证券剩余档的风险资本因子从30%提高到45%，于2024年底风险资本申报生效[86] - 2023年，NAIC针对保险公司负利息维持准备金余额采用临时解决方案，有效期至2025年12月31日[86] - 保险公司需从2025年底财务报表申报开始报告基于NAIC财务模型的CLO指定情况[89] - 2024年初，NAIC启动一项倡议，可能会提高某些离岸再保险分保人的准备金要求[92] - 纽约保险条例210号为确定和重新调整人寿保险和年金合同的非保证要素设定标准[98] - 英国新偿付能力规则于2024年底生效，欧盟预计2025年完成详细指导，2027年开始合规[103] - 预计日本2025年采用基于经济价值的偿付能力制度[107] - 中国C - ROSS二期规则2021年发布，不迟于2026年全面实施[108] - 韩国金融监督服务局2023年实施新偿付能力系统[109] - 2023年纽约金融服务部（NYDFS）修订网络安全法规，多数新要求2024年生效[114] - 2020年加州消费者隐私法案（CCPA）修订，预计2025年美国全国保险专员协会（NAIC）隐私法规修正案定稿[116][117] - 2023年NAIC通过人工智能公告，2024年NYDFS发布相关通函，欧盟人工智能法案2024年生效[120][121][122] - 2021年美国劳工部（DOL）PTE 2020 - 02生效，2024年4月DOL修订“受托人”定义及PTEs，7月法院暂停生效，DOL上诉[125] - 2025年1月智利国会批准重大养老金改革法案，公司评估其对智利养老金业务的影响[128] - 纽约金融服务部（NYDFS）对纽约国内和外国授权保险公司管理气候风险提出要求，相关企业风险管理（ERM）规定修订以涵盖气候变化风险[130] - 保险气候风险披露标准适用于全国直接保费达1亿美元且在参与辖区获许可的保险公司[131] - 2023年FIO发布报告敦促保险监管机构采用气候风险监测指南[132] - 2024年3月SEC通过最终规则要求注册人提供气候相关信息，4月因诉讼自愿暂停该规则[133] - 2023年加州通过气候披露和金融风险报告相关法律，公司已合规[134] - 2024年美国主要联邦银行监管机构重新提议实施“巴塞尔协议III”资本标准的法规[140] - 2023年SEC通过规则要求覆盖的清算机构参与者自2025年12月31日起清算美国国债二级市场交易，2026年6月30日起清算回购和逆回购交易[141] 公司证券注册情况 - 公司两家美国子公司在SEC注册为经纪交易商，一家注册为投资顾问[146][147] 税务风险 - 若IRS认定2017年分拆Brighthouse股票为应税交易，股东和公司可能承担重大联邦所得税负债；若50%或以上（按投票权或价值）普通股被收购，分拆可能应税[154][155] - 经合组织提议跨国公司实施15%全球最低有效税率，公司多数业务所在辖区税率高于此，预计影响不大[157] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司约有45000名员工[163] 员工管理与发展 - 公司培养以目标为导向和包容的文化，通过全球论坛、月度全球市政厅会议、年度员工调查、在线举报工具和基金会等方式推动业务目标实现[165] - 公司通过Growing@MetLife活动、MyLearning学习平台、AI学院和MyPath内部全球人才市场等提升员工技能，Coaching@MetLife项目为员工提供个性化发展指导[165] - 公司为员工提供包括医疗、残疾、人寿保险和退休福利等在内的薪酬和福利计划，以满足不同市场需求[165] - 公司采用绩效薪酬理念，将员工薪酬与个人和公司绩效挂钩，并提供与市场接轨的薪酬机会[165] - 公司提供人才关系管理平台，帮助员工和潜在员工找到符合职业兴趣的职位，通过多种方式支持员工留存[165] 公司高管 - 公司高管包括61岁的Michel A. Khalaf（总裁、首席执行官兼董事）、51岁的John D. McCallion（执行副总裁兼首席财务官）等[166] 公司商标 - 公司拥有全球商标组合，包括“MetLife”和“PROVIDA”等商标，认为商标权利得到良好保护[167] 投资者信息获取 - 公司鼓励投资者访问其网站获取重要财务和其他信息，包括向SEC提交的报告和披露文件[168] 经济与市场风险 - 经济环境和资本市场风险包括利率、信用利差、股权或债务市场、衍生品价格等因素，可能影响公司收入、投资回报和财务状况[175] - 利率风险包括利率上升或下降对公司盈利能力、投资组合价值、净收入和信用评级的影响，以及资产/负债错配和会计处理带来的风险[177][178][180][182] - 美国经济面临联邦债务上限、预算问题和贸易限制威胁，若不及时解决可能导致政府停摆、支出减少或债务违约，增加市场波动并减少经济活动[188] - 经济衰退、企业不当行为等可能增加公司投资组合中固定收益证券和抵押贷款的违约率[189] - 外汇汇率波动可能对公司非美元计价投资、海外子公司投资、海外业务净收入等产生不利影响，还可能影响产品销售和业务规模[192] 交易对手与运营风险 - 若衍生品交易对手、清算经纪商或中央清算所违约，公司风险可能无法完全对冲，还可能导致成本增加或重大损失[194] - 恐怖主义、军事冲突等可能导致经济不确定性，影响公司投资组合价值，还可能扰乱运营中心并增加保险理赔[195] 流动性与信用风险 - 全球金融市场波动时，公司可能难以满足流动性需求、获取资本，或面临资本成本大幅增加的问题[196] - 公司可能无法遵守信用额度协议条件，或因贷款人问题无法获得资金，导致流动性降低和信用评级下降[198] - 公司财务实力或信用评级下调可能导致产品销售减少、现金流下降、融资成本增加等问题[199] 再保险风险 - 再保险公司可能提高再保险成本或拒绝提供再保险，公司可能因再保险减少而增加损失风险[200] 合规风险 - 法律法规变化可能影响公司盈利能力和业务增长，公司可能因合规问题产生成本或面临制裁[203]