收入地域分布 - 2024年和2023年12月31日止年度，公司分别约5%和3%的收入来自美国境外[218] 公司面临的业务风险 - 公司面临客户资金处理、税收法规变化、佣金收入减少等多种风险[22] 信息系统安全风险 - 公司信息系统可能受网络攻击、自然灾害等影响，虽过往安全漏洞未造成重大影响，但未来仍有风险[223][224] - 若未按法律要求通知安全事件，公司可能面临违规、罚款等后果[225] 信息技术系统投资风险 - 公司需持续投资信息技术系统以维持安全、服务等水平[227] - 公司技术投资不一定能实现预期效率，可能影响经营结果[232] 新服务开发风险 - 公司开发新服务可能面临投资回报和市场竞争问题[233] 知识产权风险 - 公司商标等知识产权可能被侵权，保护不力会损害品牌和业务[234] - 公司可能因知识产权问题发起或面临诉讼，影响财务状况和经营[236] 数据保护法规风险 - 英国数据保护法规定，公司违规最高可处以1750万英镑或全球营业额4%的罚款，以较高者为准[243] - 欧盟通用数据保护条例（EU GDPR）增加合规义务和财务处罚，其他司法管辖区也在修改或制定类似法律[241][242] - 美国加州消费者隐私法案（CCPA）生效并多次修订，多个州也通过或提议隐私法，可能需多州合规[244] 网络安全法规风险 - 部分国家和美国州正在制定网络安全法，如纽约州和欧盟，增加合规成本和负担[245] 数据本地化和跨境传输法规风险 - 部分司法管辖区制定数据本地化和跨境数据传输法，欧盟对美国数据传输有新规定[246] 新业务合规风险 - 公司收购新业务、进入新领域增加合规复杂性，需遵守HIPAA等法规[247] 人工智能监管风险 - 保险和金融服务行业在人工智能使用方面将面临更多监管，部分州已采取行动[249] 法律诉讼和调查风险 - 公司面临法律诉讼、政府调查和索赔风险，可能影响业务、财务和运营结果[250] 职业责任保险情况 - 截至2024年12月31日，公司职业责任保险（E&O）保单每次事故和累计赔偿限额为1.5亿美元，每份索赔的自保留存额为500万美元[257] 公司债务情况 - 截至2024年12月31日，公司合并基础上的未偿债务本金总额为33亿美元，包括2022年2月3日发行的4亿美元4.375%优先担保票据、2024年9月19日发行并于12月9日补充的12亿美元5.875%优先担保票据以及与摩根大通银行的17亿美元定期贷款借款[267] - 循环信贷安排下有13.997亿美元的可用借款承诺（不包括30万美元未提取的信用证）[267] 信贷协议要求 - 信贷协议要求当公司在循环信贷安排下的借款超过相应贷款人承诺的35%时，需遵守基于杠杆的财务维持契约[279] 税法变化风险 - 税法或法规的不利变化可能对公司业务、现金流、财务状况或经营成果产生重大不利影响，包括经合组织BEPS项目相关规则实施后可能影响有效税率或导致更高现金税负债[261][262] 侵权改革立法影响 - 拟议的侵权改革立法若颁布，可能降低意外保险需求，减少公司佣金收入[263] 保险公司监管风险 - 保险公司受州保险部门监管，公司无法保证合作的保险公司都遵守规定，可能需投入资源处理相关问题[265] 债务带来的影响 - 大量债务可能使公司难以履行债务义务，增加经济环境变化的脆弱性，限制业务灵活性等[267][268] - 部分债务为浮动利率，利率上升或维持高位会增加利息支出，公司偿债能力受多种不可控因素影响[269] - 若无法偿债，公司可能违约，面临资产被没收、破产或清算风险，且无法保证能以合理条款再融资[271] 控股公司资金依赖风险 - 公司作为控股公司，依赖LLC的分配来支付税款、履行协议义务、支付费用和分红，但LLC的分配能力可能受限[282][283] 税务应收协议负债情况 - 截至2024年12月31日，公司在合并资产负债表上记录的与税务应收协议相关的负债为4.363亿美元[284][291] Ryan方股权控制情况 - Ryan方持有公司已发行B类普通股的82%，可控制股东批准事项结果[288] - 截至2024年12月31日，Ryan方控制公司约76%的已发行股本投票权[309] - 公司B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权[309] - Ryan方合计控制公司普通股总股数50%或以上时，有权指定董事会所有被提名人；控制比例在40% - 50%时，有权指定50%的被提名人；控制比例在30% - 40%时，有权指定40%的被提名人；控制比例在20% - 30%时，有权指定30%的被提名人；控制比例在10% - 20%时，有权指定20%的被提名人[310] 税务应收协议相关情况 - 根据税务应收协议，公司需向当前和部分前LLC单位持有人支付实际或视为实现的税务利益的85% [291][297] - 公司将保留实际实现的税务利益的15% [297] - 若发生特定合并、资产出售等控制权变更或违反税务应收协议重大义务，协议将终止，付款义务加速到期[293] LLC税务分配情况 - LLC需按季度向LLC单位持有人进行税务分配，分配可能超过类似公司纳税人的整体有效税率[300][302] - LLC进行税务分配的资金无法用于业务再投资，董事会可自行决定超额现金用途[302] 公司有效税率影响因素 - 公司未来有效税率可能受递延税资产和负债估值变化等因素影响[303][305] 税务审计风险 - 公司可能因美国联邦和州当局对所得税、销售税等的审计产生不利影响[303] 投资公司认定风险 - 若被视为1940年《投资公司法》下的投资公司，公司业务可能受重大不利影响[304][306] 公司治理相关规定 - 当Ryan方在董事选举中合计控制的投票权低于40%时，董事只能因正当理由被罢免，且需获得至少66 2/3%有投票权的已发行股份持有人的赞成票[315] - 公司选择不适用《特拉华州一般公司法》第203条，但公司章程规定，禁止与收购公司至少15%普通股的人（不包括Ryan方及其直接或间接受让人等）进行业务合并，期限为自该人收购股份之日起三年[315] - 当Ryan方在董事选举中合计控制的投票权低于40%时，禁止股东在会议之外以书面同意方式采取行动[321] - 当Ryan方在董事选举中合计控制的投票权低于40%时，股东对公司章程细则或公司章程某些条款的任何修订、变更、撤销或废除，需获得至少66 2/3%有投票权的已发行股份持有人的赞成票[321] - 当Ryan方合计拥有至少10%已发行B类普通股时，提前通知程序不适用于Ryan方[321] 公司股息政策 - 2024年2月27日，公司宣布首次现金股息，此后每季度支付一次[323] 首次公开募股前股权持有人情况 - 截至2024年12月31日，公司部分首次公开募股前的股权持有人持有大量A类普通股（或可兑换为A类普通股的有限责任公司普通股单位），且不受公司的归属或其他销售限制[322] 公司经营业绩和股价波动风险 - 公司季度经营业绩未来可能波动[325] - 全球证券市场经历且可能继续经历显著价格和成交量波动[325] - 公司经营业绩和A类普通股交易价格可能因多种因素波动[325] - 季度经营业绩波动可能限制投资者出售A类普通股，影响其市场价格和流动性[325] - 股价波动时股东可能发起证券集体诉讼，公司可能承担高额辩护成本[325] - 诉讼可能分散管理层精力，损害公司盈利能力和声誉[325] - 影响公司经营业绩和股价的因素包括行业或股市市场状况等[326] 员工评论事项情况 - 未解决的员工评论事项为无[327]