股票分割与回购 - 2022年8月30日公司进行1比5的普通股反向股票分割[274] - 截至2024年12月31日，公司股票回购计划累计回购5144602股，总成本约7750万美元，加权平均价格为每股15.07美元；2024年回购396241股，总成本约330万美元，加权平均价格为每股8.30美元[285] - 2015年7月29日公司董事会授权回购最多400000股普通股，后续多次增加授权，截至2022年10月12日，剩余授权为6183601股，占当时已发行普通股约18%[282][283][284] 股权分配协议发行情况 - 2021年10月29日至2023年3月，公司通过股权分配协议发行9742188股，总收益约1.518亿美元，净收益约1.493亿美元[279] - 2023年3月7日至2024年6月，公司通过股权分配协议发行24675497股，总收益约2.288亿美元，净收益约2.25亿美元[280] - 截至2024年12月31日，公司通过股权分配协议发行19842089股，总收益约1.649亿美元，净收益约1.621亿美元；2024年12月31日后发行10671164股，总收益约8510万美元，净收益约8380万美元[281] - 2021年10月至2023年3月，公司根据2021年10月股权分配协议发行974.2188万股，总收益约1.518亿美元，净收益约1.493亿美元[370] - 2023年3月至2024年6月，公司根据2023年3月股权分配协议发行2467.5497万股，总收益约2.288亿美元，净收益约2.25亿美元[371] - 截至2024年12月31日，公司根据2024年6月股权分配协议发行1984.2089万股，总收益约1.649亿美元，净收益约1.621亿美元；2024年12月31日后，又发行1067.1164万股，总收益约8510万美元，净收益约8380万美元[372] - 2021 - 2023年10月股权分配协议发行9,742,188股，总收益约1.518亿美元，净收益约1.493亿美元[455] - 2023 - 2024年3月股权分配协议发行24,675,497股，总收益约2.288亿美元，净收益约2.25亿美元[456] - 截至2024年12月31日，2024年6月股权分配协议发行19,842,089股，总收益约1.649亿美元，净收益约1.621亿美元[457] 公司净收入与净利润情况 - 2024年公司净收入为3770万美元，每股0.57美元；2023年净亏损3920万美元，每股0.89美元；2022年净亏损2.585亿美元，每股6.90美元[288] - 2024年第四季度净利润为5545000美元，每股收益0.07美元[1] - 2024年全年净利润为37662000美元，每股收益0.57美元[1] - 2023年全年净亏损为39226000美元，每股亏损0.89美元[1] - 2022年全年净亏损为258453000美元，每股亏损6.90美元[1] - 2024年、2023年和2022年，公司净收入（亏损）分别为3.7662亿美元、 - 3.9226亿美元和 - 25.8453亿美元[448] - 2024年、2023年和2022年，公司综合净收入（亏损）分别为3.7784亿美元、 - 3.9209亿美元和 - 25.8453亿美元[448] - 2024年、2023年和2022年，公司基本和摊薄后每股净收入（亏损）分别为0.57美元、 - 0.89美元和 - 6.90美元[448] - 2024年净收入为37,662美元，2023年净亏损为39,226美元，2022年净亏损为258,453美元[452] 利息收入与支出情况 - 2024年利息收入为2.41577亿美元，利息支出为2.36281亿美元，净利息收入为529.6万美元[288] - 2023年利息收入为1.77569亿美元，利息支出为2.01918亿美元，净利息收入为 - 2434.9万美元[288] - 2022年利息收入为1.44633亿美元，利息支出为6170.8万美元，净利息收入为8292.5万美元[288] - 2024年全年公司产生530万美元净利息收入，RMBS资产利息收入2.416亿美元，借款利息费用2.363亿美元[312] - 2023年全年公司产生2440万美元净利息支出，RMBS资产利息收入1.776亿美元，借款利息费用2.019亿美元[312] - 2024年较2023年利息收入增加6400万美元，因平均RMBS收益率增加97个基点和平均RMBS增加4.53亿美元[312] - 2024年较2023年利息费用增加3440万美元，因平均资金成本增加28个基点和平均借款增加4.284亿美元[312] - 2024 - 2022年经济基础上借款利息费用分别为1.195亿美元、1.096亿美元和4810万美元，经济净利息收入分别为1.221亿美元、6800万美元和9650万美元[314] - 2024年和2023年年底，公司平均未偿还借款分别为44.134亿美元和39.850亿美元，总利息支出分别为2.363亿美元和2.019亿美元[321] - 2024年和2023年年底，公司平均资金成本分别为5.35%和5.07%，2024年较2023年平均未偿还借款增加4.284亿美元[321] - 2022年年底，公司平均借款为40.421亿美元，总利息支出为6170万美元，平均资金成本为1.53%，2023年较2022年平均资金成本增加354个基点，平均未偿还借款减少5700万美元[322] - 2024年、2023年和2022年年底，公司经济利息支出分别为1.195亿美元、1.096亿美元和4810万美元[323] - 2024年年底平均经济资金成本为2.71%，较2023年的2.75%下降4个基点，2023年较2022年的1.19%增加156个基点[323] - 2024年年底，公司按GAAP计算的平均资金成本比一个月平均SOFR高26个基点，比六个月平均SOFR高6个基点[324] - 2024年年底，公司平均经济资金成本比一个月平均SOFR低238个基点，比六个月平均SOFR低258个基点[324] - 2024年和2023年年底，未偿还回购协议的平均到期期限均为26天[324] - 2024年年底，公司平均持有的RMBS为4.605824亿美元，利息收入为2.41577亿美元，实现收益率为5.25%[320] - 2024年第四季度，公司平均持有的RMBS为5.348057亿美元，利息收入为7199.6万美元，实现收益率为5.38%[320] - 2024年12月31日止三个月，公司借款平均余额为5128207千美元，GAAP基础利息支出为63853千美元，经济基础利息支出为36071千美元，GAAP基础平均资金成本为4.98%，经济基础平均资金成本为2.81%[326] - 2024年全年，公司借款平均余额为4413417千美元，GAAP基础利息支出为236281千美元，经济基础利息支出为119529千美元，GAAP基础平均资金成本为5.35%，经济基础平均资金成本为2.71%[326] - 2024年、2023年和2022年，公司利息收入分别为24.1577亿美元、17.7569亿美元和14.4633亿美元[448] - 2024年、2023年和2022年，公司利息支出分别为23.6281亿美元、20.1918亿美元和6.1708亿美元[448] - 2024年支付利息233,471美元，2023年为203,188美元，2022年为53,288美元[452] 衍生工具与套期情况 - 公司使用多种衍生和对冲工具来对冲回购协议的利率风险[299] - 公司未选择将衍生工具指定为套期会计处理，其公允价值变动不影响利息费用[300] - 经济利息费用和经济净利息收入是将衍生金融工具影响与实际利息费用结合计算得出[301] - 公司投资TBAs，其作为衍生工具按市值计价，损益计入其他衍生合约[302] - 经济价值计算有局限性，不能替代GAAP计算的利息费用和净利息收入[304] - 2024年12月31日止三个月，经济套期在损益表确认金额为160,412千美元，TBA证券短期头寸收益9,937千美元，长期头寸损失683千美元[307] - 2024年全年，经济套期在损益表确认金额为133,554千美元，TBA证券短期头寸收益6,567千美元，长期头寸损失230千美元[307] - 2022年第四季度，衍生工具重新分类后在损益表确认损失12,319千美元，归属于当期金额为9,414千美元[308] - 2024年12月31日止三个月，GAAP利息费用63,853千美元，经济利息费用36,071千美元，GAAP净利息收入8,143千美元，经济净利息收入35,925千美元[310] - 2024年全年，GAAP利息费用236,281千美元，经济利息费用119,529千美元，GAAP净利息收入5,296千美元，经济净利息收入122,048千美元[310] - 公司使用衍生工具管理利率风险等，期货合约为Level 1估值，利率互换、利率期权和TBA证券为Level 2估值[399][401] - 衍生工具和其他套期工具按公允价值计量，公允价值变动计入当期衍生工具和其他套期工具损益[471] - 公司的衍生金融工具未指定套期会计关系，用作投资组合资产和负债的经济套期[471] - 除导致现金收支的衍生工具损益外，其他计入现金流量表经营活动[471] - 衍生工具结算的现金收支，包括当期利率互换净现金结算，分类为现金流量表投资活动[471] - 持有衍生工具使公司面临交易对手和交易所违约的信用风险[472] - 若交易对手违约，公司可能难以收回抵押品和获得协议规定的付款[472] - 公司的衍生协议要求其交付或收取抵押品以降低风险[472] - 公司仅使用注册中央清算交易所和知名商业银行作为交易对手[472] - 公司监控与单个交易对手的头寸并按需调整抵押品[472] RMBS相关情况 - 2024年公司RMBS销售实现损失4602千美元，RMBS和美国国债票据未实现损失79842千美元，总损失84444千美元[328] - 2024年公司利率期货合约收益26638千美元，利率互换合约收益101151千美元[328] - 2024、2023和2022年，公司从RMBS和美国国债证券的销售和到期中分别获得收益904300千美元、835100千美元和2759900千美元[328] - 2023年公司RMBS销售实现损失22642千美元，RMBS和美国国债票据未实现损失18941千美元，总损失41583千美元[328] - 2023年公司利率期货合约收益32650千美元，利率互换合约收益19657千美元[328] - 2022年公司RMBS销售实现损失133695千美元，RMBS和美国国债票据未实现损失642710千美元，总损失776405千美元[328] - 2022年公司利率期货合约收益206907千美元，利率互换合约收益167641千美元[328] - 2024年末公司RMBS平均持有量为5348057千美元，利息收入71996千美元，收益率5.38%；2023年末平均持有量4207118千美元，利息收入49539千美元，收益率4.71%[333] - 2024年12月31日，公司RMBS投资组合中机构RMBS公允价值为5253300000美元，资产加权平均票面利率4.99%[345] - 2024年公司收到RMBS本金还款495300000美元，2023年为326700000美元[345] - 2024年12月31日和2023年12月31日季度末的三个月平均提前还款速度分别为10.5%和5.5%[345] - 2024年12月31日，PT RMBS、结构化RMBS和总投资组合的三个月恒定提前还款率分别为10.6%、7.0%、10.5%；2023年12月31日分别为5.4%、7.9%、5.5%[347] - 2024年末总抵押资产公允价值为5253310千美元，占投资组合的100%，加权平均票息为4.99%；2023年末分别为3894012千美元、100%、4.30%[348] - 2024年末房利美和房地美在投资组合中的公允价值分别为3693032千美元和1560278千美元，占比分别为70.3%和29.7%；2023年末分别为2714192千