利率变化影响 - 2022年至2023年7月，美联储将联邦基金利率目标区间提高至5.25% - 5.50%，2024年12月降至4.25% - 4.50%，利率仍处相对高位[180] - 利率下降或维持低位，公司利差可能减少，净收入可能降低，通过降低计息利率可缓解部分影响[178] - 利率上升或维持高位，公司利差可能降低，投资组合价值和资本状况或受不利影响，退保和提款可能增加[179][180][181][182] 股市变化影响 - 股市走强通过增加费用收入对公司净收入产生积极影响，股市疲软则产生不利影响[183] - 股市、利率和波动性变化影响含保证利益产品的盈利能力，股市上涨、利率上升和波动性下降通常会增加收益[184] - 公司VUL产品的二级担保负债受股市影响，股市走强一般会减少负债，反之增加[185] 套期保值策略影响 - 公司的套期保值策略可能无法完全抵消产品担保账面价值的变化，导致经营业绩、财务状况和资本水平波动[186][187][188] 监管政策影响 - 2023年8月，NAIC批准临时指导意见，允许公司在一定条件下将部分净负IMR作为资产计入，有效期至2025年12月31日，提高了公司法定资本和RBC比率[191] - 公司业务受严格监管，若不遵守法律法规，可能面临罚款、暂停业务等处罚，截至2024年12月31日未受重大不利影响[192] - 遵守隐私、AI相关法律法规可能增加合规成本、改变业务政策，违规可能损害声誉和经营业绩[193][199] - 2024年3月，美国证券交易委员会（SEC）通过广泛规则变更，要求公司在注册声明和定期报告中包含特定气候相关披露；2023年10月，加州州长签署两项法案并于2024年9月修订，2026年起要求在该州开展业务的大型实体进行重大气候相关披露[202] - 2022年8月，《2022年降低通胀法案》为2022年12月31日后连续三年平均调整后净收入超过10亿美元的公司设立15%的企业替代最低税，该规定于2022年12月31日后的纳税年度生效，公司2023年和2024年不在此范围内[213][214][215] - 印第安纳州法律规定，公司董事考虑公司最佳利益时可考虑多方面因素，且禁止公司在特定情况下与持有10%或以上普通股的股东进行业务合并，除非事先获董事会批准[220][221] - 保险控股公司法规定，未经监管批准，任何人不得获取保险公司控制权，若直接或间接拥有或控制另一人10%或以上有表决权证券则被视为拥有控制权[222] - 投资者、客户、监管机构等对ESG事务的审查和期望增加，相关规则可能增加公司成本、改变治理和风险管理实践并带来新风险[202] - 联邦或州监管行动可能导致公司面临巨额罚款、处罚或业务活动受限，对业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[206][207] - 法律法规变化可能影响公司分销模式和产品销售，增加披露等要求，对业务、经营成果或财务状况产生不利影响[208][209] - 税法变化或现有税法解释应用的改变可能增加公司税收成本，影响经营成果和财务状况[212] AI相关影响 - AI系统产出若存在缺陷、不准确、有偏见等问题，或公司使用AI引发争议，或服务提供商使用AI导致网络安全事件，均可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[201] 市场状况影响 - 资本和信贷市场的不利状况可能影响公司满足流动性需求、获取资本的能力和资本成本，市场干扰可能对公司经营成果、财务状况等产生重大不利影响[223][224] 公司财务指标影响 - 2022年第三季度公司因年度准备金假设审查产生大量费用，影响了第四季度法定资本[240] - 2022年第三季度公司人寿保险业务商誉减值6.34亿美元[242] - 2023年11月，标普对保险公司风险资本充足率模型进行更改，影响公司维持当前评级所需的法定资本[231] - 公司法定盈余金额和风险资本比率受多种因素影响，可能导致信用和保险公司财务实力评级下调[228][230] - 公司储备金计算基于诸多假设和估计，若实际情况与假设不符，储备金可能不足，影响财务状况和经营成果[235][236][238] - 若业务表现不佳、公允价值下降或股价未上涨，公司可能需确认商誉减值或对递延所得税资产计提估值准备[242] - 公司投资的信用损失准备金和减值确定主观，可能影响经营成果和财务状况[244] 死亡率及疫情影响 - 重大不利死亡率经验可能导致再保险损失或价格上涨，影响公司盈利能力[247] - 新冠疫情使公司在2020年第一季度后出现更高的死亡理赔和残疾理赔，影响收益[250] 再保险业务影响 - 截至2024年12月31日，公司将1.0万亿美元有效人寿保险业务分保给再保险公司[255] - 再保险公司可能提高现有再保险安排的费率，影响保险业务盈利能力，过去费率提高行动和法律诉讼未对公司产生重大影响[257] 人力资源影响 - 公司在吸引和留住员工方面面临激烈竞争，若失败可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[259] 知识产权影响 - 公司可能无法保护知识产权，面临侵权索赔，若败诉可能承担重大责任，影响业务和财务状况[260][261] 信息系统影响 - 公司信息系统可能出现中断、安全漏洞等问题，虽目前未发生重大安全漏洞，但无法保证未来不会发生[262][264] 第三方合作影响 - 公司依赖第三方供应商和外包业务，第三方系统故障可能导致公司运营中断，目前未受重大影响[269] 业务出售影响 - 2024年5月公司完成财富管理业务出售，处置业务可能带来未预见的责任和运营困难，影响财务状况[272] 公司评级影响 - 公司或子公司评级下调可能限制产品营销、增加退保、提高资本成本，且无法保证维持当前评级[275][276][277] - 截至2024年12月31日，LNL和LLANY的财务实力评级和RBC比率超过再保险协议要求，否则可能被收回业务或需提供担保[279] 投资组合影响 - 公司投资组合中部分资产缺乏流动性，占2024年12月31日总投资账面价值的39%，出售可能面临困难和价值损失[281] - 公司相对非流动性投资的报告价值可能不反映当前最低市场价格，被迫出售可能导致低价出售[282] - 公司部分投资在投资基金，投资收益金额和时间不均，估值不频繁或波动大，可能影响收益[284] 业务风险影响 - 公司抵押贷款面临违约风险，违约率上升可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[285] - 公司与金融服务行业对手交易面临信用风险，美国或其他经济体下滑可能导致资产减值增加[286] - 公司与金融等机构交易，特定情况下需增加抵押品，可能影响流动性[287] 市场竞争影响 - 公司业务竞争激烈，竞争对手可能有更大市场份额、更广泛产品或更高财务实力[288] - 公司通过独立销售代表和中介分销产品，代表可能销售竞争对手产品[289][290] - 若竞争对手产品更有吸引力或佣金更高，销售代表可能集中销售对手产品[291]