公司整体净保费收入情况 - 2024年公司净保费收入约61亿美元，较上一年增长4.7%[11] - 公司是一家控股公司，主要业务为财产和意外险产品及服务，2024年净保费收入约61亿美元，同比增长4.7%[9][11] - 2024年公司核心商业净保费收入21.955亿美元，专业险净保费收入13.739亿美元，个人险净保费收入25.142亿美元，总计60.836亿美元[36] - 2024年各业务净保费收入：核心商业21.955亿美元，特种业务13.739亿美元，个人业务25.142亿美元，总计60.836亿美元[36] 各业务线综合运营收入及净保费收入占比 - 2024年核心商业部门产生23亿美元的综合运营收入，占比36.8%，净保费收入22亿美元，占比36.1%[15] - 2024年专业险部门产生14亿美元的综合运营收入，占比22.4%，净保费收入14亿美元，占比22.6%[23] - 2024年个人险部门产生26亿美元的综合运营收入，占比40.6%，净保费收入25亿美元，占比41.3%[28] - 公司业务目前约41%为个人险，36%为核心商业险，23%为专业险[32] - 核心商业部门在2024年创造了23亿美元的综合运营收入，占比36.8%，净保费收入为22亿美元，占比36.1%[15] - 2024年专业险业务净保费收入13.739亿美元，占比22.6%[23][24] - 2024年个人险业务净保费收入25.142亿美元，占比41.3%[28][29] - 公司业务目前约41%为个人险，36%为核心商业险，23%为专业险[32] 各业务线细分险种净保费收入占比 - 2024年核心商业部门中商业多险种净保费收入11.174亿美元，占比50.9%；工人补偿险4.22亿美元，占比19.2%；商业汽车险3.982亿美元，占比18.1%；其他核心商业险2.579亿美元，占比11.8%[16] - 2024年专业险部门中专业和高管责任险净保费收入4.403亿美元，占比32.0%；海运险4.269亿美元，占比31.1%；专业财产与意外险4.213亿美元，占比30.7%；保证险及其他8540万美元，占比6.2%[24] - 2024年个人险部门中个人汽车险净保费收入14.636亿美元，占比58.2%；房主及其他险10.506亿美元，占比41.8%[29] - 2024年核心商业净保费收入21.955亿美元，其中商业多险种占比50.9%，工人赔偿险占比19.2%，商业汽车险占比18.1%，其他核心商业险占比11.8%[16] - 2024年专业险业务净保费收入13.739亿美元，其中专业和高管责任险占比32.0%，海运险占比31.1%，专业财产与意外险占比30.7%，保证险及其他占比6.2%[24] - 2024年个人险业务净保费收入25.142亿美元，其中个人汽车险占比58.2%，房主险及其他占比41.8%[29] 公司业务地理分布情况 - 2024年公司在密歇根州和马萨诸塞州分别承保核心商业、专业和个人险业务的19.0%和8.2%[33] - 公司在23个州设有33个当地办事处，大部分处理支持来自马萨诸塞州伍斯特、密歇根州豪厄尔、弗吉尼亚州塞勒姆和康涅狄格州温莎的办事处[33] - 公司在全美50个州、哥伦比亚特区和波多黎各联邦均有销售财产和意外险的许可证，在40个州和哥伦比亚特区积极销售核心商业和专业险保单，在20个州销售个人险保单[35] - 公司在全美50个州、哥伦比亚特区和波多黎各拥有销售财产和意外险的许可证，核心商业和专业险业务在40个州及哥伦比亚特区积极营销，个人险业务在20个州积极营销[35] - 约88%的有效保单为账户业务，约50%的个人险净保费收入来自密歇根州和马萨诸塞州[37] - 密歇根州个人险净保费收入中约63%来自个人汽车险，34%来自房主险[38] - 2024年密歇根州个人伤害保护（PIP）净保费收入为1.216亿美元，占全年总净保费收入的2.0%；个人汽车险净保费收入为6.065亿美元，占全年总净保费收入的10.0%[39] - 马萨诸塞州个人险净保费收入中约65%来自个人汽车险，32%来自房主险[40] - 2024年公司在核心商业、专业险和个人险业务中，密歇根州业务占比19.0%，马萨诸塞州业务占比8.2%[33] - 约88%有效保单为账户业务，约50%个人业务净保费收入来自密歇根州和马萨诸塞州[37] - 密歇根州个人业务净保费约63%来自个人汽车险，34%来自房主险，该州业务占个人汽车险净保费约41%，房主险净保费约35%[38] - 2024年密歇根州PIP保险净保费为1.216亿美元，占全年合并净保费2.0%；个人汽车险净保费为6.065亿美元，占全年合并净保费10.0%[39] - 马萨诸塞州个人业务净保费约65%来自个人汽车险，32%来自房主险，该州业务占个人汽车险净保费约13%，房主险净保费约10%[40] 公司业务运营调整情况 - 2024年第二和第三季度，公司退出了Opus所有服务非关联实体的业务运营[31] - 2024年第二季度，Opus为公司投资级固定到期证券组合提供的投资管理服务也转移给了外部经理[31] - 2024年公司将投资级固定到期投资组合的管理服务转移至外部资产经理，约95%的投资持仓由外部管理[98] 公司业务策略情况 - 核心商业业务分为小商业和中端市场两类，小商业年保费一般不超过5万美元，中端市场年保费一般在5万 - 50万美元[17] - 公司在小商业业务中持续扩大TAP销售代理报价和出单平台的使用，在中端市场专注于专业行业细分领域[21] - 专业险业务投资持续，产品覆盖小到中型企业，通过零售代理和专业人士分销[24][26][27] - 个人险业务策略是通过独立代理提供以账户为导向的业务，注重地域多元化[30] - 公司通过独立代理人和经纪人营销和分销产品，强调与代理商保持良好关系以提升竞争力[42] - 公司为各产品线设定目标综合比率，目标因产品、地域和市场条件而异[43] - 公司利用经验丰富的理赔人员和技术管理理赔，有灾难响应团队和反欺诈调查部门[46] 公司再保险计划情况 - 公司通过再保险计划控制大型或异常损失及损失调整费用活动，包括比例和非比例再保险协议[49] - 公司通过承保程序、地理风险敞口管理和再保险管理巨灾风险，巨灾再保险计划按每次事故进行设计[48] - 2024和2025年核心商业、专业和个人业务线再保险计划基本相似，财产巨灾事故超额损失再保险计划保额达16亿美元，东北命名风暴事件保额达19亿美元，自留额均为2亿美元；财产风险超额损失条约每层保额最高1亿美元，自留额300万美元；2024年伤亡超额损失条约每层保额最高7500万美元，自留额250万美元[53][54][63] - 2024年和2025年，核心商业和专业业务线特定业务有超额损失条约保护，如专业业务线的保证和忠诚债券超额损失条约每层保额最高6000万美元，自留额750万美元[63] - 2023年和2022年与Commonwealth Re签订的再保险协议对应发行的巨灾债券本金总额为3亿美元，2024年7月1日重置两只活跃债券，两只协议均将起赔金额重置为11亿美元，最高赔付至14亿美元，赔付金额为1.5亿美元或承保损失的50%[58][60][61] - 2024年公司将与ECRA相关的再保险协议转让给另一家第三方再保险公司，条款无重大变化[57] - 恐怖主义风险保险计划将于2027年12月到期，2024年公司在美国国内此类认证恐怖事件损失份额限于超过约5.87亿美元免赔额部分的20%，该免赔额占2023年末法定保单持有人盈余的22.2%；预计2025年免赔额为6.08亿美元，占2024年末法定保单持有人盈余的20.5%，联邦政府和所有保险公司年度累计限额为1000亿美元[68][69] - 公司计划在2025年7月续签保证和忠诚债券条约、财产风险超额损失条约和财产巨灾事故超额损失条约，但无法保证维持现有再保险水平、定价和条款[56] - 2025年核心商业、特种业务和个人业务的再保险计划与2024年基本相似[53] - 核心商业、专业和个人险业务的再保险合约自留额分别为2亿美元、300万美元和250万美元[54] - 核心财产巨灾事故超额损失再保险计划最高保额16亿美元，东北命名风暴事件最高保额19亿美元，自留额均为2亿美元[54] - 财产风险超额损失条约每风险基础上最高保额1亿美元，自留额300万美元，2024年下半年和2025年上半年特定层有不同比例共保[54] - 2024年意外超额损失条约每次事故每笔损失最高保额7500万美元，自留额250万美元，特定层有3.5%共保[63] - 2024 - 2025年核心商业和专业险业务特定业务有超额损失条约保障，如专业险业务的保证和忠诚债券超额损失条约每本金最高保额6000万美元，自留额750万美元[63] - 2023年和2022年与Commonwealth Re的再保险协议对应发行3亿美元巨灾债券，2024年7月1日重置两只活跃债券[58][59] - 2024年若发生经认证恐怖事件，公司承担美国国内损失比例为超过约5.87亿美元免赔额部分的20%，2025年免赔额预计为6.08亿美元[69] 公司再保险相关财务情况 - 再保险可收回款项是除投资组合外最大的资产类别，包括已发生损失（含已发生未报告损失）和未赚取保费的估计可收回金额，预计每个报告期会修订[72] - 截至2024年12月31日，公司在各种强制剩余市场、设施和池化机制中的再保险可收回款项为8.748亿美元，其中8.704亿美元归因于密歇根巨灾索赔协会[73] - 公司与Commonwealth Re的再保险协议信用风险因巨灾债券发行收益全额抵押而大幅降低[64] - MCCA可追偿金额在2024年和2023年12月31日分别占公司个人汽车总毛准备金的52%和54%，法定公司自留额为63.5万美元[74] - 截至2024年12月31日，公司有11.197亿美元的再保险资产应收自传统再保险公司[75] - 2024年12月31日，公司十大再保险集团可追偿余额小计为8.355亿美元，所有其他再保险公司为2.842亿美元，剩余市场、设施和池化安排为8.748亿美元，总计19.945亿美元[78] - 截至2024年12月31日，公司已为无法收回的再保险建立了650万美元的准备金，占再保险可追偿总余额的0.3%[80] - 2024年公司参与密歇根指定索赔（MAC）设施的损失成本为3040万美元，因2021年7月生效的密歇根汽车改革，未来MAC设施损失成本存在不确定性[90] - 2024年、2023年和2022年12月31日，法定损失和损失调整费用准备金分别为57.332亿美元、56.187亿美元和53.71亿美元[93] - 2024年、2023年和2022年12月31日，GAAP调整中保险子公司未付损失的再保险可追偿额分别为18.298亿美元、17.95亿美元和17.486亿美元[93] - 2024年、2023年和2022年12月31日，GAAP损失和损失调整费用准备金分别为74.612亿美元、73.081亿美元和70.126亿美元[93] - 截至2024年12月31日，公司假定的意外和健康业务总准备金为1.072亿美元，长期护理池约占这些准备金的72%[94] - 截至2024年12月31日，公司总再保险应收款中8.748亿美元来自各种强制剩余市场等机制，其中8.704亿美元归因于密歇根巨灾索赔协会[73] - 密歇根巨灾索赔协会再保险应收款在2024年和2023年12月31日分别占公司个人汽车总毛准备金的52%和54%[74] - 截至2024年12月31日，公司有11.197亿美元再保险资产来自传统再保险公司[75] - 再保险可收回余额总计19.945亿美元，其中部分再保险公司可收回余额分别为：HDI集团2.171亿美元、伯克希尔·哈撒韦公司1.652亿美元、劳合社辛迪加0.946亿美元等[78] - 截至2024年12月31日，公司已为无法收回的再保险建立650万美元的准备金，占再保险可收回余额总额的0.3%[80] - 公司参与密歇根指定索赔（MAC）设施，2024年损失成本为3040万美元，由于2021年7月生效的密歇根汽车改革，未来MAC设施损失成本存在不确定性[90] - 2024 - 2022年法定损失和损失调整费用准备金分别为57.332亿美元、56.187亿美元、53.71亿美元[93] - 2024 - 2022年GAAP调整中，保险子公司未付损失的再保险可收回金额分别为18.298亿美元、17.95亿美元、17.486亿美元[93] - 2024 - 2022年GAAP损失和损失调整费用准备金分别为74.612亿美元、73.081亿美元、70.126亿美元[93] - 截至2024年12月31日，已终止的意外和健康保险业务总准备金为1.072亿美元，其中长期护理池约占72%[94] - 公司再保险业务中，部分再保险公司评级为：HDI集团A +、伯克希尔·哈撒韦公司A ++、劳合社辛迪加A +等[78] - 公司再保险业务中，部分再保险公司可收回余额小计为8.