财务数据关键指标及收入占比 - 2024年12月31日财年，财务顾问服务约占公司合并净收入的57%[111] - 截至2024年12月31日，Lazard Group及其子公司约有17亿美元未偿还债务，其中3亿美元、5亿美元、5亿美元和4亿美元分别为2027年、2028年、2029年和2031年到期的高级票据[130] - 2024年12月31日止年度，公司资产管理业务通过第三方软美元安排获得研究及其他合格服务，总价值约2400万美元[147] 财务业绩稳定性 - 公司财务业绩季度间波动大，难以实现季度稳定盈利增长，原因包括财务顾问业务依赖交易完成时间和市场条件等[100] 资产管理业务风险 - 资产管理收入对AUM波动敏感，AUM减少会导致管理费下降，激励费也会随投资表现波动[101] - 资产管理业务投资风格可能表现不佳，导致客户或资产流失、AUM减少[117] - 资产管理客户可短时间撤回资产，投资表现不佳、人员变动等会导致客户撤资、收入和盈利能力下降[120] - 资产管理业务依赖中介和顾问获取客户，中介推荐减少或评价不佳可能大幅降低收入并削弱吸引新客户的能力[122] - 资产管理业务依赖第三方服务提供商，服务提供商表现不佳可能导致客户流失和违规[123] - 部分投资为高风险、非流动性资产，可能损失部分或全部本金，且需较长时间才能实现盈利[124] - 资产管理业务面临监管审查，可能导致运营和合规成本增加、面临罚款或限制业务活动[146] 业务竞争与市场压力 - 公司业务竞争激烈，新进入者增加竞争，部分业务面临收费竞争和定价压力[107][108] 财务顾问业务风险 - 公司依赖财务顾问费用获取大量收入，财务顾问业务无长期合同，客户和业务不稳定，业务量下降会产生不利影响[111][112] - 公司财务顾问业务的承销、交易管理等活动可能带来损失、声誉损害和法律责任[115][116] 重组业务风险 - 债务违约、破产数量或影响重组服务需求的因素减少，公司重组收入会受影响[113] 私募资本相关业务风险 - 公司部分服务依赖私募资本对非流动性资产的投资，资本受限会影响相关服务收费和业绩[114] 私募股权业务情况 - 私募股权业务收入部分来自管理费、交易和咨询费以及激励费，组建新的另类投资基金面临诸多不确定性[125] 战略行动风险 - 公司可能开展新业务、进行收购等战略行动，这些行动会带来风险和挑战，包括业务中断、整合困难等[126][127] 资本市场与流动性风险 - 若无法进入债务和股权资本市场，可能损害流动性、增加借款成本并影响财务状况和经营业绩[130] 信用风险 - 公司面临第三方信用风险，客户贷款抵押品价值波动可能导致损失[131][132] 声誉风险 - 公司声誉受损可能严重影响业务前景，声誉风险源于多种问题[134] 国际业务风险 - 公司国际业务面临特殊风险，可能影响收入，包括管理困难、汇率波动等[135][136] 法规政策风险 - 2022年《降低通胀法案》对某些公开交易公司的净股票回购征收1%的消费税，可能影响公司[164] - 监管环境变化，如反垄断法、州法律、税法等改变，可能影响并购活动水平和公司投资活动[145] 法律诉讼风险 - 金融服务行业诉讼和监管风险大，公司业务活动可能面临客户和第三方法律诉讼[150] 利益冲突风险 - 公司面临实际和潜在利益冲突，处理不当可能限制业务机会、损害声誉[151] ESG相关风险 - ESG相关期望和法规使公司面临潜在责任、成本增加、声誉损害等不利影响[154] 员工行为风险 - 员工不当行为难以察觉和阻止，可能损害公司吸引和留住客户的能力，导致法律责任和声誉损害[156] 信息系统风险 - 信息系统故障或安全漏洞，包括网络安全事件，可能扰乱业务、损害声誉和导致法律责任[158] 内部控制风险 - 若未能按照《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条保持有效的内部控制，可能对公司业务产生重大不利影响[162] 反收购条款影响 - 公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权变更[167][168] 税务风险 - 子公司可能需根据修订并重述的税收应收协议付款，若美国国税局成功质疑税务基础增加，子公司付款可能超过现金节税[169] 控股公司资金依赖风险 - 拉扎德公司作为控股公司依赖拉扎德集团的分配来支付股息、税款和其他费用[170] - 拉扎德集团作为控股公司依赖其子公司的分配来履行债务义务，但子公司无义务提供资金[171][172] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与陈述存在重大差异[175] - 前瞻性陈述包括财务目标、部署现金能力、运营结果和现金流等方面[179] 信息披露方式 - 公司通过网站和社交媒体向投资公众提供信息，包括季度财务结果等[180] 市场风险披露位置 - 市场风险的定量和定性披露包含在“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析—风险管理”中[390]