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Supernus Pharmaceuticals(SUPN) - 2024 Q4 - Annual Report

公司现金、资产及负债情况 - 截至2024年12月31日,公司拥有无限制现金、现金等价物和有价证券4.536亿美元[570] - 公司于2023年4月全额偿还2023年票据的未偿本金和利息,6月全额偿还信贷额度下的未偿债务[571] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日,公司的负债基本以美元计价[574] - 2024年末总资产为13.68073亿美元,较2023年末的12.77673亿美元增长7.08%[598] - 2024年末总负债为3.3234亿美元,较2023年末的3.56157亿美元下降6.69%[598] - 2024年末股东权益为10.35733亿美元,较2023年末的9.21516亿美元增长12.40%[598] - 2024年现金及现金等价物净减少5,723美元,2023年减少18,066美元,2022年减少110,314美元[609] - 2024年末现金及现金等价物为69,331美元,2023年末为75,054美元,2022年末为93,120美元[609] - 2024年和2023年12月31日,无限制可供出售有价证券的总公允价值分别为3.84281亿美元和1.96437亿美元[710] - 2024年12月31日和2023年12月31日,需按公允价值计量的金融资产总公允价值分别为4.54247亿美元和2.72059亿美元[722][724] - 2024年12月31日和2023年12月31日,需按公允价值计量的金融负债总公允价值分别为4734万美元和5345万美元[722][724] - 2024年和2023年12月31日,或有对价分别为4734万美元和5345万美元[726] 公司经营业绩情况 - 公司认为2024年和2023年的通货膨胀和价格变化对综合经营业绩无重大影响[575] - 2024年总营收为6.61817亿美元,较2023年的6.07521亿美元增长8.94%[600] - 2024年净收益为7386.5万美元,较2023年的1316万美元增长461.28%[600] - 2024年基本每股收益为1.34美元,2023年为0.02美元[600] - 2024年综合收益为7426.9万美元,较2023年的3933万美元增长88.84%[602] - 2024年可交易证券未实现净收益为40.4万美元,2023年为261.7万美元[602] - 2024年加权平均基本流通股数为5510.0063万股,2023年为5453.6281万股[600] - 2024年加权平均摊薄流通股数为5595.8537万股,2023年为5550.6828万股[600] - 2024年净收益为73,865美元,2023年为1,316美元,2022年为60,711美元[609] - 2024年经营活动提供的净现金为171,951美元,2023年为111,085美元,2022年为116,826美元[609] - 2024年投资活动使用的净现金为189,867美元,2023年提供的净现金为268,729美元,2022年使用的净现金为216,663美元[609] - 2024年融资活动提供的净现金为12,193美元,2023年使用的净现金为397,880美元,2022年使用的净现金为10,477美元[609] - 2024年支付的所得税现金为53,254美元,2023年为36,602美元,2022年为16,200美元[609] - 2024年支付的债务利息现金为0美元,2023年为1,946美元,2022年为2,516美元[609] - 2024年、2023年和2022年总营收分别为6.61817亿美元、6.07521亿美元和6.67238亿美元[704] - 2024年、2023年和2022年非现金特许权使用费收入分别为0、400万美元和980万美元[705] - 2024年、2023年和2022年与上一年度销售相关的调整分别占净产品销售额的比例小于3%、小于1%和小于1%[706] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2024年和2023年的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[580] - 审计机构对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制有效性发表无保留意见[581] - 审计机构将Trokendi XR、Oxtellar XR和Qelbree产品退货的应计销售扣除评估确定为关键审计事项[586] - 审计机构评估了与应计销售扣除流程相关的某些内部控制的设计和运行有效性[587] - 审计机构自2015年起担任公司的审计机构[588] 产品退货相关情况 - 截至2024年12月31日,公司记录的应计产品退货为5337.5万美元[585] 公司产品及业务进展 - 公司有八个商业产品,2025年2月FDA批准ONAPGO用于治疗成人晚期帕金森病运动波动,将于二季度推出[613] 财务报表编制及会计政策 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制,包括公司及其全资子公司账户,消除所有重大内部交易和余额[613][616] - 存货按成本与可变现净值孰低计量,采用先进先出法估值[641] - 计算机设备和软件折旧年限为3 - 5年,实验室设备和家具为5 - 10年,租赁改良为租赁期限或使用寿命较短者[642] - 无形资产包括有明确使用寿命的无形资产和无明确使用寿命的无形资产,如收购的在研研发项目(IPR&D)[643] - 公司至少每年(每个财年第四季度)评估商誉是否减值,若报告单元账面价值超过公允价值,将商誉减记至估计公允价值[652] - 公司按五步模型确定与客户合同的收入确认,仅在很可能收回对价时应用该模型[654] - 产品销售在客户取得产品控制权时确认收入,记录金额为预计最终收到的对价,扣除销售扣减项[656][657] - 销售扣减项包括预计回扣、预计未来产品退货和预计折扣,基于多种因素估计[657][658] - 特许权使用费收入包括从第三方收到的现金特许权使用费,基于相关销售或履行义务情况确认[662] - 公司分析合作安排是否适用ASC 808,对适用的安排确定适当的确认方法[665] - 公司根据许可是否可区分及客户权利类型确认许可收入,非退还前期费用在许可转移时确认[670] - 研发支出包括员工薪酬、第三方服务成本等,发生时即费用化[675] - 公司根据是否有可识别资产及控制权判断租赁安排,12个月及以下租赁不记录在资产负债表[686] 客户销售及应收账款情况 - 2024年客户A、B、C、D占公司总产品销售的比例分别为28%、24%、25%、13%,占应收账款净额的比例分别为40%、28%、16%、8%[640] 公司费用情况 - 公司2022 - 2024年广告费用分别为1.317亿美元、0.997亿美元和0.885亿美元[690] - 公司在2024年记录了约0.142亿美元的保险理赔,2023年和2022年无保险理赔[692] - 2022 - 2024年无形资产摊销费用分别为8260万美元、8240万美元和7800万美元[741] - 2023年第四季度,公司确认无形资产减值损失2020万美元,主要涉及XADAGO [744] - 预计2025 - 2029年及以后年度无形资产摊销费用分别为7087.6万美元、7087.6万美元、7074.5万美元、6930.1万美元、6930.1万美元和4681.3万美元[747] - 2024年、2023年和2022年的股份支付费用分别为2775.5万美元、2675.9万美元和1756.8万美元[763] 公司融资及债务情况 - 公司发行了4.025亿美元利率为0.625%的可转换优先票据,于2023年到期并支付[695] - 2023年4月1日,公司支付2023年到期的可转换优先票据本金4.025亿美元及剩余利息130万美元[748] - 公司发行402500份可转换票据套期保值期权,发行6783939份认股权证,认股权证行权价初始为每股80.91美元,均已到期[749][751] - 2023年2月8日,公司与瑞银签订信贷协议,可循环信贷额度最高为1.5亿美元[752] - 2023年3月30日,公司根据信贷额度借款9300万美元,2023年6月30日偿还本金9300万美元及利息70万美元,截至2024年12月31日无未偿还债务[757] 公司股权及激励计划情况 - 2024年6月14日,公司修订2021年股权激励计划,增加可发行普通股数量400万股,修订后最大可发行数量为1501.2893万股[759] - 公司员工股票购买计划允许符合条件员工以85%的折扣价购买公司普通股,最高可发行170万股[760] - 截至2024年12月31日,公司股票期权数量为671.9073万份,加权平均行权价格为30.44美元/股,加权平均剩余合约期限为5.9年,合计内在价值为4319.8万美元[764] - 2024年、2023年和2022年行使股票期权的合计内在价值分别为1440万美元、510万美元和1630万美元[765] - 2024年、2023年和2022年行使股票期权的收益分别为680万美元、430万美元和1040万美元[765] - 2024年、2023年和2022年归属期权对应的普通股总公允价值分别约为1670万美元、1480万美元和1390万美元[766] - 2024年授予期权的加权平均授予日公允价值为16.57美元/股,2023年为21.30美元/股,2022年为18.10美元/股[764] - 截至2024年12月31日,公司未确认的股份支付费用约为3740万美元,预计在2.5年内确认[768] 公司未来会计准则采用计划 - 2024年1月1日,公司采用了ASU 2023 - 07以改进可报告分部披露要求[699] - 公司计划在2025财年采用ASU 2023 - 09以改进所得税披露[700] - 公司计划在2026财年采用ASU 2024 - 03以对利润表费用进行分解披露[701] 公司合作及或有对价情况 - 公司与第三方的合作协议涉及知识产权使用许可,部分协议含前期许可费和里程碑付款[669] - 2020年公司为获得NV - 5138(SPN - 820)的收购或许可权支付1000万美元,并进行1500万美元股权投资,占Navitor公司约13%股权[712] - 公司对NV - 5138(SPN - 820)的1期和2期开发成本最高承担5000万美元,总付款(不包括特许权使用费和开发成本)可能达到4.1亿 - 4.75亿美元[712] - 2021年12月公司从Navitor LLC获得1290万美元现金,并在2022年第一季度确认1290万美元收益[719] - USWM收购剩余潜在或有对价支付最高为5500万美元,2025年2月已支付2500万美元,预计剩余3000万美元在2025年支付[728] - Adamas收购中,CVR达到里程碑可获每股0.50美元或有付款,2024年里程碑未达成,2025年或有对价未折现可能为0或2500万美元[731][732] - 2021 - 2024年USWM收购或有对价负债余额从7017万美元变为4734万美元,Adamas收购从1030.7万美元变为0 [735]