公司增长与客户留存风险 - 公司增长依赖吸引新客户、留存现有客户收入及增加销售,若无法留存或增加现有客户收入,经营业绩可能受不利影响[103] - 公司预计随着平台用户数量增加和市场渗透率提高,收入增长率将随时间下降,业务表现将更依赖留存现有客户收入和增加对其销售[106] - 公司增长可能不可持续,受吸引新客户、留存现有客户收入及增加销售能力的制约,若无法做到,经营业绩可能受影响[103] 收购风险 - 公司在2021年11月收购Wisely Inc.,2022年3月收购Omnivore Technologies, Inc.,收购可能带来诸多风险和不确定性,影响财务状况和经营成果[115] - 公司进行的收购或合作可能分散管理层注意力,导致经营困难和股东权益稀释,扰乱运营并影响业务、经营成果或财务状况[112] 业务拓展风险 - 公司未来成功部分取决于推动国际和中小企业客户采用平台,以及拓展新的按需数字商务垂直领域,若无法实现,业务、经营成果和财务状况可能受不利影响[118] 基础设施与技术风险 - 公司客户在特定时期会使平台流量和交易量大幅增加,若基础设施或软件无法满足需求,可能降低平台需求,未来可能需投入资源建设基础设施[119] - 平台所使用技术、操作系统或应用的变化可能影响客户与平台的交互,进而影响公司维持或增加收入,对业务和前景产生不利影响[120] 季节性波动风险 - 公司业务受餐厅品牌和客人行为模式影响,存在显著季节性波动,可能导致财务结果和股价波动[121] ESG相关风险 - 未能满足ESG期望或标准、实现ESG目标,可能对公司业务、经营成果、财务状况或股价产生不利影响[122] - “反ESG”情绪在美国升温,相关政策、立法等可能导致公司股价波动,增加合规义务[123] 销售周期风险 - 销售周期长且不可预测,若周期延长、资源投入无成果或客户部署延迟,会损害经营成果和增长[124] 客户依赖风险 - 业务依赖客户增加平台使用,客户流失或使用量下降会对业务、经营和财务状况产生重大不利影响[128] 平台改进风险 - 若不能持续改进平台功能等以满足客户需求,公司业务可能受到不利影响[130] 软件研发风险 - 软件研发可能遇到困难,导致新模块和增强功能的开发、部署延迟或无法实现[132] 竞争风险 - 公司业务竞争激烈,若无法成功竞争,业务、经营成果和财务状况将受负面影响[135] 定价风险 - 定价决策和定价模式可能影响吸引新客户和留住现有客户的能力,进而影响整体收入[138] 重大客户风险 - 2024年十大餐厅客户合计贡献约15%的收入,失去或收入下降会影响公司经营和财务状况[133] 财务亏损情况 - 2024、2023、2022年公司净亏损分别为0.9百万美元、58.3百万美元、46.0百万美元,截至2024年12月31日累计亏损216.7百万美元[139] 盈利实现风险 - 公司增加支出使实现或维持盈利更难,若无法实现足够收入增长和管理费用,可能继续产生重大亏损[140] 内部控制风险 - 2022财年公司内部控制存在重大缺陷,虽在2023财年得到补救,但未来仍可能出现新的重大缺陷[142] 信贷契约风险 - 公司信贷安排和未来可能的债务工具要求遵守各种契约,限制公司处置资产、进行并购等能力[144] 税率风险 - 2022年8月16日签署的《降低通胀法案》包含对调整后GAAP净收入超过10亿美元的公司征收15%的公司替代最低税和1%的股票回购消费税[146] - 公司有效税率过去曾增加,未来也可能因多种因素上升,影响经营业绩和财务状况[146] 净运营亏损与税收抵免 - 截至2024年12月31日,公司有2.54亿美元联邦净运营亏损和约1.983亿美元州净运营亏损,联邦研发税收抵免约为100万美元[148] - 2017年12月31日后产生的联邦净运营亏损可无限期结转,但2020年12月31日后开始的纳税年度,扣除额可能限制为应纳税所得额的80% [148] - 若公司在三年内累计所有权变更超过50%,利用变更前净运营亏损抵消应纳税所得额的能力将受限[149] 金融机构风险 - 若金融机构进入接管程序或破产,无保证财政部、美联储和联邦存款保险公司会让公司获得超过25万美元联邦存款保险公司保险限额的余额[151] 上市公司合规风险 - 作为上市公司,公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第302和404节规定,维护财务报告内部控制,否则可能影响投资者信心和股价[154] 融资风险 - 公司自成立以来主要通过股权证券销售、客户付款和信贷安排借款为运营融资,未来可能需进行股权或债务融资以支持业务增长,但额外融资可能受限或导致股东股权稀释[157] 经济环境风险 - 经济不确定性、资本市场动荡、高通胀、地缘政治不稳定等因素可能降低公司获取资本的能力,影响其流动性,且高利率会增加未来借款成本,减少收益[158] 收入确认风险 - 公司按订阅协议期限逐月确认客户订阅收入,协议期限通常为三年或更长,新订阅或续订数量下降可能在后续季度影响收入[159] 战略合作风险 - 公司业务增长部分依赖与第三方的战略合作关系,若第三方改变合作经济模式、终止合作、竞争或改变业务,可能对公司业务造成不利影响[161] Dispatch模块风险 - 公司Dispatch模块依赖有限数量的DSP,若这些DSP无法提供及时可靠的配送服务或合作终止,可能影响业务、财务状况和经营业绩[164] Rails模块风险 - 公司Rails模块依赖有限数量的数字订单聚合商,这些聚合商的决策和定价策略变化可能影响公司业务和收入,2022 - 2024年,最大聚合商DoorDash的交易收入分别占公司总营收的11.1%、10.5%和8.1%[165][166][167] 云基础设施风险 - 公司将大量云基础设施外包给AWS、Cloudflare等提供商,服务中断或安全问题可能影响业务、经营业绩和财务状况,公司与AWS的协议要求2025 - 2027年约支出2800万美元[168][169] 第三方软件服务风险 - 公司依赖第三方软件和服务来提供模块和运营业务,若无法继续使用或出现故障,可能导致业务延迟和不利影响[172] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险,如安全事件、数据泄露等可能损害声誉、导致重大责任并影响业务和财务结果[173] - 平台与第三方应用、POS和管理系统集成,存在安全漏洞风险,可能导致平台服务中断[174] - 若发生重大安全漏洞,公司可能对客户和客人承担重大责任,影响业务和声誉[175][176] - 平台或集成软件的安全漏洞可能危及客户店内网络,还可能导致客户数据意外混合[177] - 公司和第三方合作伙伴可能成为网络安全攻击目标,导致信息泄露和业务损失[186] - 公司未主动监控客户上传内容,第三方合作伙伴的安全事件可能影响公司[189] 知识产权风险 - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔,诉讼会带来大量费用并影响业务[179][180] 软件错误风险 - 软件若存在严重错误或缺陷,公司可能损失收入、市场接受度并承担相关成本[183] 机器学习系统风险 - 系统对机器学习系统的依赖增加,其错误或不足可能影响公司业务[184] 平台问题风险 - 平台的错误、漏洞等问题可能导致客户损失,公司可能面临赔偿和诉讼[185] 法律合规风险 - 未能遵守法律、监管或合同要求,公司可能面临罚款、索赔和声誉损害[190] 商标与专利情况 - 截至2024年12月31日,公司在美国拥有30个注册商标,但无已授权专利[201] 数据保护法规风险 - 欧盟《通用数据保护条例》规定,违规企业将面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款,以较高者为准[193] 支付服务风险 - 公司于2022年第一季度开始商业提供Olo Pay服务,受支付卡网络规则约束[194] - 公司目前严重依赖少数第三方支付处理器,未来可预见时间内仍将如此[197] - 公司近期成为支付促进者,需承担更多客户风险,如管理欺诈成本[199] 客户服务风险 - 公司在客户服务和支持方面投入巨大,服务水平影响客户留存和新客户获取[200] 知识产权保护风险 - 公司依靠商业秘密法和保密协议保护知识产权,但可能无法有效防止信息泄露[202] 开源软件风险 - 公司使用开源软件,存在许可证解释风险和被要求公开源代码的风险[206] 品牌维护风险 - 公司品牌维护依赖提供高质量模块,平台问题或负面媒体报道会损害品牌[209][211] 诉讼风险 - 公司可能面临各类诉讼,诉讼成本高且可能影响业务和财务状况[205] 裁员情况 - 2023年6月和2024年9月公司分别宣布裁员约11%和9%以重组业务单元[219] 人工智能法规风险 - 欧盟《人工智能法案》于2024年8月1日生效,大部分条款2026年8月2日生效,美国科罗拉多和加利福尼亚等州2026年将实施AI相关法律[217] 营销风险 - 公司主要通过直销营销平台,也通过客户推荐和口碑等免费流量来源营销,营销支出可能增加但不一定带来收入增长[212] 客户与合作伙伴风险 - 客户或合作伙伴的活动及客户网站或应用内容可能损害公司品牌、带来责任并影响业务和财务结果[213] 合作伙伴法规风险 - 公司的DSP和其他合作伙伴可能面临定价、许可和数据法规,影响公司业务,如纽约市2022年对DSP实施多项规定[214][215] 人工智能使用风险 - 公司可能使用人工智能,管理不善会带来声誉、竞争和法律风险,增加成本并影响运营结果[216] 企业文化风险 - 若无法维持企业文化,公司的成功、业务和竞争地位可能受损,裁员和远程工作政策增加维持文化难度[218][219] 人员依赖风险 - 公司依赖高级管理层和关键员工,失去他们会影响业务、运营和财务状况,仅为CEO诺亚·H·格拉斯购买关键人物人寿保险[220] 人员招聘与留存风险 - 公司难以招聘和留住合格人员,竞争激烈,可能导致高成本和服务质量下降,影响业务和增长前景[222][225][226] 行业与经济环境影响 - 行业或全球经济不利、数字订单交易量或技术支出减少会影响客户健康和公司业务增长及运营结果,公司依赖餐饮和配送行业[227][228] 股权结构与投票权 - 截至2024年12月31日,B类普通股股东集体持有代表约81%已发行股本投票权的股份,董事、高管及其关联方集体实益拥有约82%已发行股本投票权[237] 股票回购计划 - 2024年4月30日,董事会授权2024年股票回购计划,该计划无到期日,也无回购特定金额或数量股票的义务,可由董事会酌情修改、暂停或终止[242] 行业整合风险 - 餐厅行业整合步伐加快、合作伙伴流失或客户被不使用公司解决方案的公司收购,可能导致平台整体支出减少[230] 成本增加风险 - 食品、劳动力、租金、能源和占用成本增加,可能对公司经营业绩产生不利影响[231] 财务结果波动风险 - 公司财务结果预计会有波动,难以预测未来结果,若未达证券分析师或投资者预期,股价和投资价值可能下降[233] - 公司季度经营结果过去和未来可能大幅波动,单季度结果不能作为未来业绩的指示[233] 股价波动风险 - 公司A类普通股价格可能因多种因素高度波动或大幅下跌,包括市场和行业波动、公司财务状况和经营业绩波动等[249] - 若公司经营和财务业绩未达公开指引或投资分析师预期,A类普通股市场价格可能下跌[246] - 公司可能无法实现股票回购计划预期的长期股东价值,未按计划回购股票可能对股价产生负面影响[242] - 公司双重股权结构使投票控制权集中,限制其他股东影响公司事务的能力,可能导致战略决策不符合其利益,影响A类普通股市场价格[237] - 2017年7月至2023年4月,标普道琼斯将多类股公司排除在标普综合1500指数之外,公司双类股结构或使其不符合纳入指数条件,影响A类普通股市场价格[252] - 公司现有股权持有人可能出售A类普通股,导致股价下跌,且无法预测出售时间和影响[253] 股权稀释风险 - 公司预计未来发行额外股本,会导致其他股东股权被稀释,A类普通股每股价值下降[256] 股息政策 - 公司无意在可预见的未来支付股息,投资者回报依赖A类普通股价格上涨[257] 信贷额度利率情况 - 截至2024年12月31日,第二次修订和重述的LSA公式循环信贷额度下的预付款项利率为当时有效优惠利率或3.25%中的较高者;定期贷款的预付款项利率为当时有效优惠利率加0.25%或3.50%中的较高者,且信贷安排下无未偿还借款[383] 现金及投资情况 - 截至2024年12月31日,公司现金及现金等价物为2.868亿美元,投资于货币市场基金1.337亿美元,其他证券1.164亿美元,其中7400万美元为短期投资[384] 汇率影响 - 假设美元相对公司收入和支出计价外币升值或贬值10%,不会对合并财务报表产生重大影响[385] 财务报表审计意见 - 独立注册公共会计师事务所认为,公司财务报表在所有重大方面公允反映了截至2024年和2023年12月31日的财务状况,以及2024年结束的三年期间的经营成果和现金流量[392] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日,公司总资产为754,776千美元,较2023年的742,819千美元增长1.61%[409] - 2024年公司总营收为284,938千美元,较2023年的228,289千美元增长24.81%[411] - 2024年公司平台收入为281,554千美元,较2023年的225,179千美元增长25.03%[411] - 2024年公司毛利润为156,423千美元,较2023年的138,966千美元增长12.56%[411] - 2024年公司运营亏损为19,141千美元,较2023年的75,084千美元亏损幅度收窄74.51%[411] - 2024年公司净亏损为897千美元,较2023年的58,287千美元亏损幅度收窄98.46%[411] - 2024年公司综合亏损为853千美元,较2023年的58,049千美元亏损幅度收窄98.53%[413] - 截至2024年12月31日,公司现金及现金等价物为286,757千美元,较2
Olo (OLO) - 2024 Q4 - Annual Report