债务与租赁利率相关 - 截至2024年12月31日，公司未偿还浮动利率债务本金为110亿美元，占未偿还债务本金总额的24%[39] - 2024年，公司飞行设备基本租赁租金的99%来自固定租赁利率或按小时计费协议的租赁，1%来自与浮动利率挂钩的租赁[40] - 利率变化可能增加公司借款成本，影响净收入，尽管进行套期保值交易，但仍可能无法充分抵御利率变化影响[39] - 高利率环境下，公司需为浮动利率债务支付更高利息，增加新融资成本，且难以立即通过提高租赁利率抵消负面影响[40] - 利率下降可能影响公司现金存款利息收入和租赁收入，新的固定利率租赁可能以较低利率签订[41] 租赁业务区域分布 - 截至2024年12月31日，公司13.3%的长期资产租赁给了中国航空公司[51] - 2024年、2023年和2022年，公司分别有49%、53%和53%的租赁收入来自新兴市场国家的航空公司[52] 合规风险与罚款 - 根据GDPR，公司可能会面临高达年度全球收入4%的巨额罚款[57] 宏观环境影响 - 通货膨胀压力可能降低公司租赁价值，增加运营成本，还可能导致政策制定者提高利率[43] - 公司信用评级变化可能限制融资能力或增加借款成本，目前评级为投资级，但无法保证评级持续有效[44][45] 行业政策法规 - 欧盟将在2026年逐步淘汰航空业的免费排放配额[60] - 欧盟2023年通过ReFuelEU Aviation Regulation，要求燃料供应商从2025年起增加指定欧盟机场常规航空燃料中可持续航空燃料的混合比例[60] - 国际民航组织的CORSIA将于2027年成为强制性规定，至少126个国家从2024年起参与其自愿阶段[60] 保险业务情况 - 截至2024年12月31日，Aistrigh提供约8%的机身战争保险和约4%的机身一切险保险[65] 特殊事件影响 - 公司因乌克兰冲突遭受资产损失并已提交保险索赔，但可能无法及时或全额获得赔付[67] - 新冠疫情等流行病会对航空业和公司业务造成重大不利影响[69] - 恐怖袭击、战争等事件会导致航空公司成本上升、收入下降等，影响公司业务[70] 投资回报风险 - 公司可能无法从飞行设备投资中获得足够回报[71] 飞行设备市场风险 - 飞行设备需求受市场条件和航空旅行整体健康状况影响，需求下降会影响租赁费率和资产残值[72] - 新飞机类型入市或使旧飞机退役淘汰、价值降低、备件供应减少，如波音787、737 MAX等系列[74] 制造商相关风险 - 制造商若未满足要求，公司可能面临飞机和发动机交付问题、难以盈利、市场供过于求等情况[79] - 飞机或发动机制造商的财务不稳定或制造延迟会影响公司飞行设备交付，进而影响现金流和运营结果[97] 承租人风险 - 航空公司财务状况受多种因素影响，高杠杆航空公司更易受冲击且更可能寻求经营租赁[80][81] - 若承租人财务恶化，可能延迟、减少或不支付租金，公司可能无法正确评估信用风险[82] - 燃油价格上涨和波动会影响承租人支付租金能力，因航空公司无法完全转嫁成本且套期保值可能不利[84][85] - 银行系统或金融市场不稳定会削弱承租人融资能力，影响其履行支付义务[86] - 若承租人财务困难，公司重组或终止租约可能获得更不利条款，且可能无法及时有利地再租赁或出售飞机[87] - 承租人违约后不配合归还资产，公司收回资产可能遇障碍并产生高额费用[88][90] 行业竞争风险 - 航空租赁行业竞争激烈，竞争对手包括其他租赁公司、航空公司等，部分对手资源更丰富[95] 自有客机机龄情况 - 截至2024年12月31日，公司401架运营租赁的自有客机机龄达15年及以上，占飞行设备及租赁相关资产和负债总额的9%[101] 网络安全事件 - 2024年1月公司遭遇勒索软件网络安全事件，未对运营造成重大干扰，未产生财务损失和重大调查费用[104] - 网络安全事件可能导致公司信息系统或第三方提供商信息系统重大中断，造成业务信息丢失或欺诈损失[103] 股息政策 - 2024年5月公司采用股息政策，拟按季支付普通股现金股息，但能否持续支付取决于董事会批准及多种因素[110] 公司性质认定 - 公司认为2024年不会被归类为被动外国投资公司（PFIC），预计2025年及以后也不会，但无法保证[111] 税务相关 - 公司及其子公司受爱尔兰、美国等司法管辖区所得税法约束，盈利分配变化可能影响有效税率和财务结果[113] - 2019年经合组织（OECD）宣布BEPS 2.0倡议，2021年欧盟发布最低税指令，爱尔兰于2024年1月1日实施，有效税率达15%[114] - 公司爱尔兰税务居民集团公司目前对贸易收入按12.5%、资本利得按33%、其他收入按25%征收公司所得税[115] - 欧盟反避税提案可能影响公司未来有效税率，爱尔兰税法将因欧盟反避税指令及修订指令而改变[116] - 欧盟ATAD 3最初预计2023年6月30日被采纳并纳入成员国法律，2024年1月1日生效，目前未生效且发展和实施存在不确定性，若未获批欧盟委员会可能提出替代方案影响公司业务，还可能带来额外报告和披露义务[117] - 美国2022年颁布的《降低通胀法案》包含15%的企业替代最低税（CAMT），适用于外国母公司跨国集团成员的美国公司，条件为集团三年平均调整后财务报表收入（AFSI）超10亿美元且美国公司三年平均AFSI达1亿美元以上，2023年公司使用简化方法，降低全球三年平均AFSI门槛至5亿美元、美国AFSI门槛至5000万美元，消除2023年报告义务，预计美国财政部2025年颁布最终法规，CAMT对公司2024年及未来有效税率影响不确定[118] - 公司美国境外子公司预计不会因在美国的活动和向美国承租人租赁资产而产生重大美国联邦所得税负债，这部分取决于能否继续享受美国与其他国家（尤其是爱尔兰）的所得税条约优惠，以及爱尔兰子公司确保在美国无常设机构[119] - 公司子公司可能无法继续享受与美国的所得税条约优惠，若无法享受可能导致美国联邦和州税征收，对财务结果产生重大不利影响[120] 资产减值风险 - 若特定资产需求下降导致预计租赁费率和残值下降，或处置价格低于账面价值，公司将确认减值或进行公允价值调整[99]