债务相关 - 杠杆计划包括SVCP运营信贷工具可用债务3亿美元、TCPC Funding II信贷工具可用债务2亿美元、公司2026年到期高级无抵押票据3.25亿美元、2029年到期高级无抵押票据3.25亿美元、SBA承诺杠杆1.415亿美元等[442] - 2022年3月1日前债务包含公司2022年到期可转换无抵押票据1.4亿美元，2024年8月23日前债务包含公司2024年到期无抵押票据2.5亿美元[442] - 截至2024年12月31日，合并杠杆计划下总杠杆未偿还金额11.26314826亿美元，总容量16.45644038亿美元，可用5.19329212亿美元[497] - 2024年融资活动使用的净现金为3.138亿美元，主要包括2.5亿美元2024年票据还款、2.497亿美元信贷安排净还款等，3.214亿美元2029年票据发行所得款项抵消部分支出[504] 公司合并相关 - 2024年3月18日BCIC与Merger Sub合并，BCIC不再单独存在，公司向原BCIC股东发行27823870股普通股，兑换比例为0.3834[444][445] 公司合规与资格相关 - 作为RIC，公司需及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入[443] - 作为BDC，公司需将至少70%的总资产投资于合格资产[448] - 公司需每年向股东分配至少90%的普通收入和短期资本收益以维持RIC资格[508][514] - 为避免RIC消费税，公司每年需分配特定比例的收入，包括98%的普通收入、98.2%的资本利得超出资本损失的部分等[514][517] 费用相关 - 合并前基础管理费按总资产（不含现金及现金等价物）的1.5%计算，2019年2月9日起按超过公司资产净值200%部分的1%计算[452] - 合并后顾问管理公司的基础管理费在等于或低于公司资产净值200%的资产上从1.50%降至1.25%，超过部分仍为1.00%[453] - 激励补偿等于2013年1月1日至2019年2月8日普通收入的20%及此后的17.5%，加上同期净实现资本收益（扣除任何未实现资本折旧）的20%及此后的17.5%，减去之前支付的普通收入激励补偿和资本收益激励补偿，但仅在公司累计总回报达到7%时支付[454] - 费用减免协议规定，在合并后前四个财季中，若公司每股调整后净投资收入低于0.32美元，顾问将减免部分或全部咨询费[453] - 2024、2023、2022年激励费用分别为0.192亿美元、0.226亿美元、0.188亿美元[484] - 2024、2023年消费税费用分别为0.05亿美元、0.02亿美元，2022年无消费税[486] - 2025年1月1日至9月30日，顾问自愿放弃公司三分之一的基本管理费[520] 投资相关 - 截至2024年12月31日，83.1%的总资产投资于合格资产[448] - 截至2024年12月31日，0.0%的投资归类为Level 1，1.6%归类为Level 2，98.3%归类为基于独立第三方估值的Level 3投资，0.1%归类为基于估值指定方估值的Level 3投资[464] - 截至2023年12月31日，0.0%的投资归类为Level 1，3.0%归类为Level 2，96.9%归类为基于独立第三方估值的Level 3投资，0.1%归类为基于估值指定方估值的Level 3投资[465] - 2024年全年，公司投资约9.302亿美元，其中5.87亿美元因合并获得，包括95.8%的优先担保贷款、3.1%的无担保或次级债务证券和1.1%的股权投资；其余3.432亿美元投资包括对24家新公司和20家现有公司的投资等，其中3.245亿美元（94.5%）为优先担保贷款，760万美元（2.3%）为优先担保票据，1110万美元（3.2%）为股权投资；还收到约5.171亿美元投资销售或还款收益[471] - 2023年全年，公司投资约2.261亿美元，包括对19家新公司和9家现有公司的投资等，其中2.196亿美元（97.1%）为优先担保贷款，220万美元（1.0%）为优先担保票据，430万美元（1.9%）为股权投资；还收到约2.187亿美元投资销售或还款收益[472] - 2024年12月31日，公司合并投资组合公允价值为17.948亿美元，包括154家投资组合公司，91.5%投资于债务（主要是优先担保债务），其中87.9%为优先担保贷款，3.3%为优先担保票据，0.3%为无担保债务，8.5%为股权投资；平均每家投资组合公司投资约1.17亿美元；最大投资占比约6.2%，前五大投资占比约18.3%[473] - 2023年12月31日，公司投资组合公允价值为15.549亿美元，包括142家投资组合公司，89.3%投资于债务（主要是优先担保债务），其中86.0%为优先担保贷款，3.3%为优先担保票据，10.7%为股权投资；平均每家投资组合公司投资约1.10亿美元；最大投资占比约6.6%，前五大投资占比约19.8%[474] - 较小投资（合计占总资本不到5%）可由估值指定方根据估值政策确定公允价值[459] - 2024年12月31日投资组合按公允价值的行业构成中互联网软件与服务占比14.6%，软件占比13.8%等[476] - 2024年12月31日债务投资组合基于公允价值的加权平均有效收益率为12.4%，2023年12月31日为14.1%[476] - 2024年12月31日，公司投资组合中94.5%的债务投资基于浮动利率计息[521] - 2023年12月31日，公司投资组合中95.6%的浮动利率债务投资设有利率下限[521] 财务数据关键指标变化 - 2024、2023、2022年投资收入分别为2.594亿美元、2.093亿美元、1.810亿美元[478] - 2024、2023、2022年总运营费用分别为1.272亿美元、1.025亿美元、0.926亿美元[479] - 2024、2023、2022年净投资收入分别为1.318亿美元、1.066亿美元、0.884亿美元[480] - 2024、2023、2022年净实现收益（损失）分别为 - 0.671亿美元、 - 0.316亿美元、 - 0.182亿美元[481] - 2024、2023、2022年净未实现增值（贬值）变化分别为 - 1.278亿美元、 - 0.364亿美元、 - 0.794亿美元[482] - 2024、2023、2022年运营导致的归属于普通股股东的净资产净增加（减少）分别为 - 0.631亿美元、0.385亿美元、 - 0.092亿美元[488] - 2024年净投资收入1.3175787亿美元，每股1.65美元；2023年为1.06556758亿美元，每股1.84美元[492] - 2024年经营活动提供的净现金为2.931亿美元，主要包括1.071亿美元净投资收入（扣除非现金收入和费用）和1.86亿美元投资处置结算（扣除收购）[503] - 截至2024年12月31日，公司有9160万美元现金及现金等价物[505] 股息与股票相关 - 2024年约230万美元现金分红通过股息再投资计划（DRIP）在公开市场购买股票进行了再投资[494] - 2024年公司根据股票回购计划回购510687股，每股加权平均价格8.86美元，总成本4524639美元[496] - 2024年公司宣布的股息总额为1.1528067亿美元，每股股息为1.46美元；2023年股息总额为9762.6676万美元，每股股息为1.69美元[511][512] - 2024年公司支付了730万美元在合并中承担的应付股息[513] - 2025年第一季度，公司董事会宣布每股0.25美元的常规股息和每股0.04美元的特别股息[520] 资产覆盖率相关 - 2019年2月9日起，公司高级证券适用的资产覆盖率要求从200%降至150%；截至2024年12月31日，资产覆盖率为178.9%[501] - 2015年7月13日公司获得美国证券交易委员会（SEC）豁免，允许在1940年法案的资产覆盖率测试中排除小企业管理局（SBA）债券的未偿债务，可多借款1.415亿美元[502] 会计政策相关 - 利息和股息收入在可收回时按权责发生制记录，与资本承诺相关的前期费用一般在债务投资期限内摊销或计入利息收入[467] - 债务投资在可能无法按合同条款收回本金或利息时一般计入非应计状态，非应计投资在满足条件时可恢复应计状态[469] - 已实现损益按还款或销售净收益与投资摊余成本的差额计量，未实现增值或贬值净变化反映报告期内投资组合价值变化[470] 利率敏感性相关 - 利率基点上调300个，公司净投资收入预计增加4080.0662万美元，每股增加0.48美元；下调300个，净投资收入预计减少3907.6186万美元，每股减少0.46美元[524] 关联方业务相关 - 公司与关联方存在多项业务关系，其中98%的普通收入来自关联方业务[517][518]