公司业务增长与板块 - 公司通过增加保费规模、拓展产品和地域范围以及收购其他公司实现业务增长[255] - 公司运营六个业务板块，包括北美商业财险、北美个人财险、北美农业保险、海外综合保险、全球再保险和人寿保险[254] 公司收入来源 - 公司毛收入主要来自财险收入、人寿收入和投资收入[258] 损失和损失费用相关数据 - 2024年末未付损失和损失费用的总损失为8.4004亿美元，再保险可收回金额为1.7734亿美元，净损失为6.627亿美元；2023年末总损失为8.0122亿美元，再保险可收回金额为1.7884亿美元，净损失为6.2238亿美元[262] - 2024年发生的损失和损失费用为3.2534亿美元，再保险可收回金额为6512万美元，净损失为2.6022亿美元；2023年发生的损失和损失费用为3.1346亿美元，再保险可收回金额为7246万美元，净损失为2.41亿美元[262] - 2024年支付的损失和损失费用为2.797亿美元，再保险可收回金额为6467万美元，净损失为2.1503亿美元；2023年支付的损失和损失费用为2.7802亿美元，再保险可收回金额为6791万美元，净损失为2.1011亿美元[262] 损失准备金相关 - 公司损失准备金约77%与伤亡相关业务有关[262] - 公司合并财务报表中的部分金额需使用最佳估计和假设确定，实际金额可能与当前列报有重大差异[259] - 公司建立损失准备金的过程复杂且存在不确定性，需根据多种因素进行判断和估计[263] - 公司记录的准备金代表管理层对资产负债表日未付索赔准备金的最佳估计[268] 各业务线尾部因子等变动影响 - 北美商业财产险与意外险-工伤险，尾部因子变动1个百分点，预计净损失及损失费用准备金变动约11亿美元，相对记录的约102亿美元净损失及损失费用准备金影响约10.9%[270] - 北美商业财产险与意外险-责任险，主要美国超额/伞式投资组合尾部因子变动5个百分点，预计净损失及损失费用准备金变动约8亿美元，相对记录的约43亿美元净损失及损失费用准备金影响约18%[272] - 海外一般保险，应用报告损失发展法时，将选定的损失发展模式延长6个月，2022年及以前事故年度的长尾意外险和金融险准备金估计将增加约5亿美元，相对记录的约49亿美元净损失及损失费用准备金影响10.1%[276] - 美国长尾业务发展模式缩短或延长20%，用报告的Bornhuetter - Ferguson方法得出的损失准备金估计将变动约1.84亿美元，相对记录的约9.35亿美元净损失及损失费用准备金影响20%[282] 各业务线支付特点与准备金来源 - 北美个人财产险与意外险，超90%的个人险净最终损失及分摊损失调整费用通常在事故发生后5年内支付，近80%在2年内支付[274] - 北美农业保险约58%的准备金来自作物相关业务，多数负债预计在接下来12个月内解决[275] 全球再保险部门数据 - 2024年12月31日，全球再保险部门净未付损失及损失费用总计19亿美元，包括7.56亿美元已决赔款准备金和11.12亿美元未决赔款准备金；2023年12月31日总计17亿美元，包括7.44亿美元已决赔款准备金和9.09亿美元未决赔款准备金[277] 长期合同与未来保单利益负债相关 - 公司发行的长期合同需建立未来保单利益负债，传统和有限缴费人寿保险合同采用净保费估值方法，净保费比率计算需对死亡率、发病率等众多因素假设[289] - 计算净保费比率的折现率在保单生效时锁定，用于计量未来保单利益负债账面价值的折现率每季度更新，差额计入其他综合收益[291] - 有限缴费合同准备金还包括递延利润负债，其摊销计入综合运营报表的保单利益，且不使用当前折现率重新计量[293] - 2024年12月31日公司未来保单利益准备金为161亿美元[294] 假设因素变动对净收入等影响 - 折现率+100个基点，OCI减少3300万美元和24.9亿美元；-100个基点，OCI增加3300万美元、20.3亿美元和8200万美元，总计24.9亿美元[296] - 死亡率+10%，净收入增加2300万美元、4600万美元，总计6900万美元；-10%，净收入减少2200万美元、4900万美元和100万美元，总计7000万美元[296] - 发病率+10%，净收入增加300万美元、2800万美元和2.61亿美元，总计2.92亿美元；-10%，净收入减少300万美元、2900万美元和2.55亿美元，总计2.87亿美元[296] - 持续率+10%，净收入减少700万美元、1600万美元和200万美元，总计4600万美元；-10%，净收入增加700万美元、1700万美元和2100万美元、200万美元，总计4700万美元[296] 再保险合同相关 - 2002年公司停止购买所有有限风险再保险合同[300] - 为支持风险转移，现金流分析需证明重大损失有合理可能性，其中一项测试是损失和佣金的净现值与保费净现值之比等于或超过110%且概率至少为10%[301] - 自1999年以来公司未再购买其他追溯性分保合同[303] 再保险应收款及违约因子相关 - 2024年12月31日，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC财务评级对应的违约因子分别为0.4%、1.1%、1.5%、3.1%、7.3%、11.2%、52.8%[310] - 对于未评级且低于一定阈值的再保险人可收回余额，一般应用11.2%的违约因子[310] - 2024年12月31日再保险应收款总额200.87亿美元，坏账准备3.1亿美元，抵押品约40亿美元[311] - 2024年12月31日，若所有评级再保险公司评级下调一档，坏账准备将增加约5400万美元，占再保险应收款总额的0.3%[311] 资产负债表相关数据 - 2024年12月31日，合并资产负债表递延所得税资产16亿美元，递延所得税负债15.8亿美元，坏账准备10.8亿美元[314][315] - 2024年和2023年12月31日商誉分别为196亿美元和197亿美元，2024年无需减值[316] 公司整体财务关键指标 - 2024年净保费收入514.68亿美元，同比增长8.7%，固定汇率下增长9.2%[317] - 2024年净投资收入59.3亿美元，同比增长20.1%[317] - 2024年净收入96.4亿美元，同比增长6.9%，归属Chubb的净收入92.72亿美元，同比增长2.7%[317] - 2024年P&C综合比率86.6%，2023年为86.5%；当前事故年综合比率（不含巨灾损失）83.1%，2023年为83.9%[319] - 2024年总税前巨灾损失23.9亿美元，2023年为18.3亿美元[319] - 2025年第一季度加州野火预计净税前成本15亿美元[321] - 2024年总综合净保费收入为5.1468亿美元，较2023年的4.7361亿美元增长8.7%，各产品线大多实现增长[323] - 2024年净保费收入增加41亿美元，增长9.0%，按固定汇率计算增长9.6%，P&C净保费收入增长8.1%，商业和消费线分别增长7.2%和11.7%[328] - 2024年净巨灾损失为23.87亿美元，2023年为18.28亿美元，2022年为21.82亿美元，主要源于美国和国际上的恶劣天气相关事件[332][333] - 2024年有利的前期发展为8.56亿美元，活跃公司的税前净有利PPD为11.52亿美元，主要在短尾业务线[332] - 2024年P&C综合比率为86.6%，2023年为86.5%，2022年为87.6%，排除巨灾损失的P&C CAY综合比率2024年降至83.1%[338] - 2024年和2023年的保单给付分别为47.14亿美元和36.28亿美元，增长主要由于华泰集团的合并[341] - 2024年净保费收入205.89亿美元，较2023年增长7.0%，净保费赚取200.08亿美元，增长8.6%[344][347][348] - 2024年承保损失和费用127.37亿美元，较2023年增长13.2%[344] - 2024年净巨灾损失11.03亿美元，2023年为7.10亿美元，2022年为9.61亿美元[345] - 2024年综合比率83.9%，较2023年增加2.3个百分点[344] - 2024年净保费收入134亿美元，较2023年增长9.6%[365] - 2024年净保费签单139.72亿美元，较2023年增长11.1%[365] - 2024年净巨灾损失4.59亿美元，2023年为4.03亿美元，2022年为3.65亿美元[366] - 2024年有利的前期发展为2.9亿美元，2023年为3.76亿美元，2022年为4.48亿美元[366] - 2024年全球再保险净保费签单13.46亿美元，较2023年增长32.2%[375] - 2024年全球再保险净巨灾损失1.43亿美元，2023年为700万美元，2022年为1.61亿美元[376] - 2024年全球再保险有利（不利）的前期发展为2500万美元，2023年为2800万美元，2022年为 - 2200万美元[376] - 2024年净保费签单增长13.97亿美元，商业险增长9.7%，消费险增长13.3%[369] - 2024年净保费收入增长11.69亿美元，反映净保费签单的增加[372] - 2024年寿险业务净保费收入63.26亿美元，较2023年的54.65亿美元增长15.7%[383] - 2024年寿险业务存款25.71亿美元，较2023年的15.90亿美元增长61.8%[386] - 2024年寿险业务部门收入10.98亿美元，较2023年的10.49亿美元增长4.6%[383] - 2024年公司损失和损失费用2.99亿美元，较2023年的2.81亿美元增长6.8%[390] - 2024年公司行政费用4.32亿美元，较2023年的4.02亿美元增长6.9%[390] - 2024年公司净收入（亏损）为33.35亿美元，较2023年的26.15亿美元增长27.5%[390] - 2024、2023、2022年公司有效税率分别为15.8%、5.4%、19.1%[394] - 2024年公司税前净实现收益1.17亿美元，主要包括固定期限债券、公共股票和私人股票的按市值计价收益[397][398] - 2024年公司投资组合税前净未实现损失2.51亿美元，反映了固定收益投资组合的按市值计价影响[397] 寿险业务部门变动 - 自2023年7月1日起，寿险业务部门包括华泰集团100%的寿险和资产管理业务结果[382] 财务指标计算说明 - 公司按固定美元计算财务指标，以排除汇率波动影响[400] - P&C业绩指标包含合并经营结果，排除人寿保险业务[401] - P&C综合比率由损失及损失费用比率、保单获取成本比率和行政费用比率构成[402] - CAY P&C综合比率（不包括巨灾损失）排除巨灾损失和前期发展因素[403] - 恢复保费是为恢复因损失而耗尽的再保险协议所支付的额外保费[404] 2024年P&C相关数据 - 2024年12月31日止年度总P&C损失及损失费用为263.23亿美元[408] - 2024年12月31日止年度总P&C巨灾损失（净额）为23.87亿美元[408] - 2024年12月31日止年度总P&C前期发展（净额）为8.56亿美元[408] - 2024年12月31日止年度总P&C保单获取成本和行政费用为114亿美元[408] - 2024年12月31日止年度总P&C净保费收入为435.73亿美元[408] 综合比率等相关数据 - 损失和损失费用/保单福利总计244.48亿美元[409] - 巨灾损失净额总计18.28亿美元[409] - 净已赚保费总计403.14亿美元[409] - 损失和损失费用比率为60.6%[409] - 保单获取成本和管理费用比率为25.9%[409] - 财产险综合比率为86.5%[409] - 不含巨灾的当前年度损失和损失费用调整后比率为58.2%[409] - 不含巨灾的当前年度保单获取成本和管理费用调整后比率为25.7%[409] - 不含巨灾的当前年度财产险综合比率为83.9%[409] - 净已赚保费不含调整总计404.04亿美元[409] 2022年相关数据 - 2022年损失和损失费用/保单福利总计22856百万美元，巨灾损失净额2182百万美元[410] - 2022年P&C综合比率为87.6%，CAY P&C综合比率（不含巨灾）为84.2%[410] - 2022年净保费收入36850百万美元，不含调整为37055百万美元[410] - 2022年保单获取成本和行政费用9439百万美元，调整后为9416