公司业务板块构成 - 公司有三个可报告业务板块：表面活性剂、聚合物和特种产品[14] 环境相关成本 - 2024年公司因遵守环境相关法规的资本支出为1200万美元，约占当年总资本支出的10%[23] - 2024年公司与废物处理、环境合规运营和维护相关的经常性成本约为5130万美元[23] - 2024年公司环境相关资本项目支出1200万美元，运营和维护相关经常性成本5130万美元[187] 员工数量变化 - 2024年12月31日公司员工数量为2396人，2023年12月31日为2389人[25] 公司高管信息 - 公司总裁兼首席执行官Luis E. Rojo年龄为52岁，2018年首次当选公司高管[32] - 公司副总裁兼表面活性剂总经理Sean T. Moriarty年龄为55岁，2017年首次当选公司高管[32] - 公司副总裁兼首席技术与可持续发展官Jason S. Keiper年龄为51岁，2019年首次当选公司高管[32] - 公司副总裁、总法律顾问兼秘书David G. Kabbes年龄为62岁，2019年首次当选公司高管，将于2025年3月14日退休[32][34] - 公司副总裁兼聚合物总经理Richard F. Stepan年龄为48岁，2021年首次当选公司高管[32] - 公司执行副总裁、供应链主管Robert J. Haire年龄为52岁，2023年首次当选公司高管[32] 业务运营受影响事件 - 2022年公司伊利诺伊州埃尔伍德（米尔斯代尔）工厂因天气原因生产中断，影响聚合物业务；2024年该工厂运营受洪水事件负面影响[40] - 2022年供应链中断和通胀压力导致公司原材料价格上涨，公司帕萨迪纳工厂因供应链中断和劳动力短缺延迟启动，成本通胀增加项目预期成本[45][48] - 2022年公司因一客户投资低1,4 - 二恶烷产品内部生产能力而失去销售份额[56] - 2021和2022年，受新冠疫情和经济环境影响，建筑项目延迟和取消，公司硬质多元醇产品需求下降[58] 公司面临的法规限制 - 2019年12月纽约通过法律，2022年和2023年起，清洁和个人护理产品中1,4 - 二恶烷含量分别不得超过2 ppm和1 ppm，化妆品产品中不得超过10 ppm[50] - 2020年，佐治亚州规定非正常运营下环氧乙烷泄漏或释放须24小时内上报[66] - 2024年，美国环保署发布规则，要求相关设施对环氧乙烷进行围栏监测并安装控制和监测设备[66] 公司面临的风险因素 - 化工制造固有危险，可能导致事故、生产放缓或停产，影响公司业务、财务状况、经营成果和现金流[40] - 原材料、天然气和电力成本波动及供应中断，可能增加成本并对公司产生不利影响，公司可能无法将增加的成本转嫁给客户[43][45] - 公司严重依赖第三方运输，运输中断或成本变化会影响公司业务、财务状况、经营成果和现金流，近期中东冲突导致部分原材料和产品运输成本增加、时间延长[46] - 公司扩张或其他资本项目可能出现成本超支、延误和产能需求误判，影响公司投资回报、经营成果和现金流[48] - 客户产品重新配方或新技术可能降低对公司现有产品的需求，公司开发新产品可能不成功，影响公司业务、财务状况、经营成果和现金流[49][51] - 公司面临全球竞争，许多竞争对手有更多财务资源，部分客户有内部制造能力，公司若无法竞争，业务、财务状况、经营成果和现金流将受不利影响[54][56] - 若经济恶化或长期衰退，或消费者偏好变化致产品需求降低，公司业务、财务状况、经营成果和现金流将受重大不利影响[59] - 若公司无法保护知识产权，其竞争能力可能受负面影响[60] - 公司受多种环境、健康和安全及产品注册法律约束，合规成本可能增加[61][63] - REACH法规下，公司合规成本高昂且预计随产品销售增加而上升[64] - 若公司未遵守法律法规，可能承担损害赔偿、补救成本、罚款、禁令或刑事制裁等[71] - 公司面临各类责任索赔，辩护这些索赔可能产生重大法律费用[74] - 环境、健康和安全及产品注册相关潜在成本因法律法规复杂多变而不确定[73] - 公司若不遵守美国及国际反腐败法律，可能面临声誉损害和重大制裁[75] - 公司国际业务面临贸易和货币限制、汇率波动等风险[77] - 公司信用评级下调或无法进入信贷市场，可能对其产生不利影响[82] - 公司信息技术系统中断、数据完整性受损或遭遇非法欺诈活动，可能损害声誉和业务[90] - 公司面临国际业务带来的潜在不利税收后果[79] 公司销售区域占比 - 2024年12月31日止年度，公司美国以外销售额约占净销售额45%[76] 公司债务情况 - 截至2024年12月31日，公司资产负债表上有3.117亿美元债务，包括2025年至2032年到期的高级无抵押票据[86] - 截至2024年12月31日，公司信贷协议下有3.137亿美元未偿还借款和420万美元未偿还信用证，还有1.221亿美元可用于未来借款[86] - 截至2024年12月31日，公司外国子公司无未偿还债务[87] - 截至2024年12月31日，合并资产负债表债务减少2870万美元，从6.541亿美元降至6.254亿美元[173] - 公司信贷协议初始本金总额4.5亿美元，包括3.5亿美元多货币循环信贷安排和1亿美元延迟提取定期贷款信贷安排（1000万美元定期贷款本金已按计划永久偿还），均于2027年6月24日到期[175] - 公司与CIC的信贷协议提供870万美元信贷安排，截至2024年12月31日，已开出870万美元备用信用证[175] - 截至2024年12月31日，公司净债务与净债务加股东权益之比为31.0%，2023年12月31日为30.0%[175] - 截至2024年12月31日，公司重大现金需求包括总债务义务6.25843亿美元、债务利息支付2879.9万美元等，总计7.94214亿美元[180] - 2024年、2023年净债务分别为525700万美元、524300万美元，净债务与净债务加权益之比分别为31%、30%[205] - 截至2024年12月31日，公司债务包括3.117亿美元固定利率借款、3.137亿美元浮动利率借款[208] 公司遭遇的欺诈事件 - 2024年7月，公司亚洲一家子公司遭遇犯罪社会工程计划，2024年6月30日和9月30日止季度分别确认350万美元和330万美元税前费用[95] 公司风险管理措施 - 公司通过多种政策、程序和流程评估、识别和管理网络安全威胁带来的重大风险[99] - 公司使用基于COSO框架的ERM计划来识别、预防和减轻潜在风险[100] - 公司根据NIST制定的指南维护网络安全计划[101] - 公司聘请各种IT评估人员评估和测试网络安全及相关控制[102] - 公司董事会审计委员会监督网络安全风险管理，每季度接收相关报告[104] 公司主要物理设施 - 公司主要物理设施包括Millsdale（492英亩）、Winder（202英亩）等多处[106] 公司环境响应成本及违规通知 - 公司在威尔明顿场地需承担至多5%的环境响应成本，已支付400万美元[110] - 公司在2024年3月26日收到USEPA关于Millsdale设施违反空气法规的通知[111] 公司面临的诉讼 - 公司巴西子公司面临巴西国家财政部的税收撤销诉讼[113] 公司普通股情况 - 截至2025年1月31日，公司普通股有1,912名登记持有人[119] - 2024年第四季度公司共回购1,707股普通股，平均每股价格67.71美元，仍可按计划回购价值1.25050905亿美元的股票[119] - 2024年公司普通股市场价格每股下降29.85美元，2023年每股下降11.91美元[162] 各业务板块净销售额占比 - 2024年公司各业务板块净销售额占比：表面活性剂70%、聚合物27%、特殊产品3%[126][127][128] 财务指标对比（2024年与2023年） - 2024年与2023年相比，递延薪酬行政费用从440万美元降至220万美元，投资收入从80万美元增至130万美元，投资实现/未实现收益从430万美元降至330万美元，税前收入影响从70万美元增至240万美元[129] - 2024年与2023年相比，外汇翻译对合并净销售额、毛利润、营业收入和税前收入的影响分别为 - 250万美元、 - 100万美元、 - 80万美元和10万美元[133] - 2024年净收入为5040万美元，较2023年增加1020万美元，增幅25%，摊薄后每股收益为2.20美元[134] - 2024年EBITDA为1.868亿美元，较2023年增长13%；调整后EBITDA为1.87亿美元，较2023年增长4%[135] - 2024年与2023年相比，合并净销售额减少1.455亿美元，降幅6%，平均售价降低影响1.603亿美元，销售体积增加影响1730万美元，外汇翻译影响 - 250万美元[136] - 2024年与2023年相比，营业收入增加1190万美元，增幅20%，表面活性剂和特殊产品营业收入分别增加1320万美元和940万美元，聚合物营业收入减少2010万美元[137] - 2024年与2023年相比，公司费用减少940万美元，降幅11%，主要因2023年业务重组和资产/商誉/其他无形资产减值费用未再发生，部分被2024年诈骗计划相关费用680万美元抵消[137] - 运营费用同比下降1730万美元，即8%[138] - 净利息费用2024年较上一年增加210万美元，即17%[139] - 其他净收入2024年为410万美元，2023年为190万美元[140] - 公司有效税率2024年为16.7%，2023年为16.9%[141] - 总净销售额2024年为21.80274亿美元，2023年为23.25768亿美元，下降1.45494亿美元，即6%[142] - 总运营收入2024年为7048万美元，2023年为5861.3万美元，增加1186.7万美元，即20%[142] - 表面活性剂净销售额2024年较上一年下降7070万美元，即4%[143] - 表面活性剂运营收入2024年较2023年增加1320万美元，即18%[147] - 表面活性剂毛利润2024年为1.80093亿美元，2023年为1.71357亿美元，增加873.6万美元，即5%[147] - 表面活性剂运营费用同比下降450万美元，即5%[150] - 2024年聚合物净销售额减少5760万美元，即9%[151] - 2024年聚合物营业收入减少2010万美元，即33%[155] - 2024年特种产品净销售额减少1720万美元，即21%，毛利润和营业收入分别增加900万美元和940万美元[159] - 2024年公司费用减少940万美元，即11%[161] - 2024年经营活动产生的现金为1.621亿美元，2023年为1.749亿美元[164] - 2024年投资活动现金流出为1.169亿美元，2023年为2.587亿美元[164] - 2024年融资活动现金使用为6450万美元，2023年为现金来源3330万美元[164] - 2024年现金及现金等价物减少3020万美元，包含1070万美元的外汇汇率不利影响[164] - 2024年、2023年净收入分别为50400万美元、40200万美元，摊薄后每股收益分别为2.20美元、1.75美元、6.38美元[201] - 2024年、2023年EBITDA分别为186800万美元、165800万美元，调整后EBITDA分别为187000万美元、180000万美元[203] 公司养老金计划情况 - 公司美国和英国的确定受益养老金计划在2024年12月31日的税前超额资金状况为230万美元，2023年12月31日为820万美元[184] - 2024年公司向美国确定受益计划缴款20万美元，英国未缴款，预计2025年向美国无资金非合格养老金计划缴款20万美元[185] 公司环境和法律损失估计及支出 - 截至2024年12月31日，公司估计环境和法律损失范围为2000万美元至4450万美元，已计提2000万美元[188] - 2024年与环境修复和某些其他法律事项相关的现金支出约700万美元，2023年为1320万美元[188] 公司金融合约情况 - 截至2024年12月31日，公司有远期合约，名义金额总计1.496亿美元，公允价值为净资产60万美元[207] - 截至2024年12月31日，假设所有货币汇率不利变动10%，公司收益潜在减少370万美元[207] - 截至2024年12月31日，公司长期固定利率债务公允价值估计为2.852亿美元，比账面价值低约2700万美元[209] - 假设2024年12月31日公司加权平均长期借款利率下降10%，公允价值潜在增加490万美元[209] - 截至2024年12月31日，公司有天然气远期采购合同，数量0.2百万德卡热姆，成本80万美元[210] 利率变动对利息费用的影响 - 假设2025年短期利率平均变动10%，利息费用将增加或减少180万美元[208]