公司概况 - 公司每年为约10亿患者提供药品，业务覆盖超165个国家和地区，拥有约32000名员工[334][335] - 公司有26个制造和包装基地，超1400个获批分子，业务分为发达市场、大中华区、JANZ和新兴市场四个可报告细分市场[335][336] - 公司在超165个国家和地区开展业务，约有32000名员工[522] - 公司在全球有26个制造和包装基地，超1400个获批分子[522] 重大业务事件 - 2024年10月，公司与Lexicon达成独家许可协议，支付2500万美元预付款获得sotagliflozin在美国和欧洲以外市场的许可权[345] - 2024年FDA对印度印多尔工厂检查后发出警告信和进口警报，影响11种产品进入美国，预计对2025年总营收造成约5亿美元负面影响，对运营收益造成约3.85亿美元负面影响[346][349] - 2024年3月15日，公司以3.5亿美元预付款从Idorsia收购两个3期资产的全球开发和商业化权利，还有潜在里程碑付款和销售特许权使用费[351] - 2025年2月25日，公司与Idorsia修订协议，获得cenerimod在亚太部分地区额外领土权利，减少2.5亿美元或有里程碑付款，承担1亿美元开发成本[352] 业务风险与影响因素 - 仿制药在美国推出时对收入和毛利率贡献大，进入市场的额外竞争通常对受影响产品的销量和定价有负面影响[339] - 品牌药的商业价值大多在市场独占期实现，如日本Amitiza® 24 μg专利独占期将于2025年12月到期后可能有仿制药进入[341] - 美国以外部分市场实施政府降价和招标系统，可能对销售和毛利产生负面影响，但部分市场有利于仿制药的举措可能缓解不利影响[342][343] - 公司经营受监管审批、市场竞争、政府定价、国际业务风险等多种因素影响[338][339][344] 财务数据关键指标变化 - 2024年总营收147.4亿美元，较2023年的154.3亿美元减少6.876亿美元，降幅4%[354][357] - 2024年净销售额146.9亿美元，较2023年的153.9亿美元减少6.956亿美元，降幅5%[357] - 2024年其他收入4650万美元，2023年为3850万美元[357] - 2024年销售成本从2023年的89.9亿美元增至91.2亿美元，主要因1.771亿美元的IPR&D无形资产减值费用[365] - 2024年毛利润56.2亿美元，毛利率38%；2023年毛利润64.4亿美元，毛利率42%[366] - 2024年调整后毛利率约58%，与2023年基本持平[366] - 2024年研发费用8.087亿美元，与2023年的8.052亿美元基本持平，预计2025年将增加超1亿美元[368] - 2024年收购IPR&D费用2830万美元，较2023年的1.055亿美元减少7720万美元[369] - 2024年销售、一般和行政费用44.3亿美元，较2023年的46.5亿美元减少2.245亿美元[370] - 2024年和2023年净销售额排名前十的产品合计均约占33%[359] - 2024年和2023年诉讼和解及或有事项净损失分别为3.509亿美元和1.116亿美元，其中2024年或有对价调整为5480万美元，诉讼和解净损失为2.961亿美元；2023年或有对价调整为8040万美元，诉讼和解净损失为3120万美元[371] - 2024年利息费用为5.5亿美元，较2023年的5.731亿美元减少2310万美元[373] - 2024年其他费用（收入）净额为8330万美元费用，较2023年的980万美元收入减少9310万美元[374] - 2024年其他收入净额减少的原因包括：剥离业务净损失约1.564亿美元、对Mapi的股权投资减值及GA Depot库存预付款项费用1.846亿美元、上一年度对Mapi和Famy Life Sciences及Biocon Biologics的CCPS公允价值重估净收益约4340万美元、TSA收入减少约9810万美元[375] - 2024年其他收入净额减少部分被以下事项抵消：对Biocon Biologics的CCPS公允价值重估收益3.735亿美元、利息收入增加约3210万美元、债务清偿收益1650万美元[376] - 2024年所得税拨备为1100万美元，较上一年的1.482亿美元减少1.372亿美元[377] - 2024年美国公认会计原则净亏损6.342亿美元，摊薄后每股亏损0.53美元；调整后净收益31.924亿美元，调整后每股收益2.65美元[391] - 2024年EBITDA为28.2亿美元，调整后EBITDA为46.694亿美元[394] - 2024年经营活动提供的净现金为23亿美元，较2023年的29亿美元减少5.971亿美元[395][398] - 2024年投资活动产生的净现金为18亿美元，2023年使用8.645亿美元，增加26.7亿美元[400] - 2024年融资活动使用的净现金为43.3亿美元，较2023年的23亿美元增加20.3亿美元[403] - 2024年12月31日现金及现金等价物总计7.348亿美元[408] - 2023年资产和业务出售所得款项25.1亿美元，主要来自OTC业务、印度API业务和女性保健业务剥离[405] - 2025年资本支出预计在3亿至4亿美元[405] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司分别终止确认6850万美元和3080万美元的应收账款[412] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司分别分配并终止确认约2990万美元和4.157亿美元的贸易应收款净额[412] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，供应链金融计划下应付金融中介机构以结算供应商发票的总额分别为4190万美元和6510万美元[413] - 公司到期偿还高级票据约12.5亿美元，包括3.125%的高级票据和4.200%的高级票据[413] - 公司进行2.5亿美元的股票回购，支付5.756亿美元的现金股息[413] - 公司向Biocon Biologics支付2.2亿美元，部分被代表包括Biocon Biologics在内的各合作伙伴收取的4760万美元现金净额抵消[413] - 截至2024年12月31日，公司为法律或有事项计提约3.84亿美元[428] - 截至2024年12月31日，公司潜在未计提的最大开发里程碑总额约为4.194亿美元，预计未来十二个月支付约3300万美元[435] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司合并总资产分别为6.22114亿美元和6.42257亿美元[427] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司合并总负债分别为4.35759亿美元和4.37584亿美元[427] - 可变对价准备金余额变动5%，影响约1870万美元[441] - 退货准备金余额变动5%，影响约2000万美元[442] - 返利、促销计划和其他销售折让准备金余额变动5%，影响约6330万美元[442] - 销售退回准备金余额变动5%，影响约2000万美元[442] - 政府返利计划准备金余额变动5%，影响约2000万美元[442] - 2024年可变对价各项目余额：回扣4.939亿美元、返利等12.669亿美元、退货4.009亿美元、政府返利计划3.747亿美元，总计25.364亿美元[443] - 2024年4月1日，公司总商誉分配：北美31.2亿美元、欧洲38.6亿美元、新兴市场11.7亿美元、JANZ6.2亿美元、大中华区9.3亿美元[453] - 2024年第二季度，JANZ报告单元因折现率提高1.0%和终端增长率假设降低0.5%，记录3.21亿美元商誉减值费用[454] - 2024年4月1日，欧洲报告单元估计公允价值超过账面价值约8.82亿美元，即7.9%[458] - 2024年和2023年12月31日，公司有限寿命无形资产分别为162.6亿美元和188.6亿美元[461] - 2024年和2022年公司分别记录1.771亿美元和60万美元的IPR&D减值费用，2023年无减值费用；2024年末和2023年末IPR&D资产分别为8.142亿美元和3.194亿美元[462] - 截至2024年12月31日，公司未确认税收利益的准备金总计2.557亿美元，其中1.822亿美元与合并相关且由辉瑞承担赔偿义务[465] - 截至2024年12月31日，公司记录12.3亿美元的估值备抵；2024年末和2023年末净递延所得税资产分别为7.53亿美元和6.929亿美元[467] - 估计准备金和估值备抵与实际结果相差5%，将对准备金余额和估值备抵产生约7450万美元的影响[468] - 估计的诉讼准备金与实际结果相差5%，将对诉讼准备金余额产生约1920万美元的影响[470] - 若外币汇率出现10%的不利变化，公司外币计价金融工具对净收入的预期净影响不重大[476] - 截至2024年12月31日，公司未偿还固定利率借款主要为133.3亿美元的高级美元和欧元票据，公允价值约为115.3亿美元；未偿还可变利率借款主要为2.544亿美元的日元定期贷款安排，利率变动100个基点将使利息费用每年变动约260万美元[479] - 2024年末和2023年末公司无公允价值的股权投资账面价值分别约为13.5亿美元和11.4亿美元，2024年末若公允价值假设下降20%，账面价值将减少约2.7亿美元[480] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为7.348亿美元，较2023年的9.919亿美元有所减少[510] - 2024年公司应收账款净额为32.213亿美元，低于2023年的37.004亿美元[510] - 2024年公司存货为38.541亿美元，高于2023年的34.697亿美元[510] - 2024年公司总营收为147.393亿美元，低于2023年的154.269亿美元[512] - 2024年公司净亏损为6.342亿美元，而2023年净利润为5470万美元[512] - 2024年公司基本和摊薄后每股亏损均为0.53美元，2023年基本和摊薄后每股收益均为0.05美元[512] - 2024年净亏损63420万美元，2023年净收益5470万美元，2022年净收益207860万美元[515] - 2024年综合亏损109970万美元，2023年综合收益6850万美元，2022年综合收益106170万美元[515] - 2024年其他综合税前亏损38600万美元，2023年为4260万美元，2022年为88400万美元[515] - 2024年其他综合税后亏损46550万美元，2023年收益1380万美元，2022年亏损101690万美元[515] - 2024年末普通股数量为1234131491股，2023年末为1221994491股，2022年末为1213793231股[518] - 2024年现金股息为每股0.48美元，总计58670万美元，2023年总计59060万美元，2022年总计59180万美元[518] - 2024年股票回购成本25250万美元，2023年为25180万美元[518] - 2024年股份支付费用14610万美元，2023年为18070万美元，2022年为11640万美元[518] - 2024年末累计其他综合损失321290万美元，2023年末为274740万美元，2022年末为276120万美元[518] - 2024年末总权益1863550万美元，2023年末为2046740万美元，2022年末为2107230万美元[518] - 2024年净亏损63420万美元，2023年净利润5470万美元，2022年净利润20.786亿美元[520] - 2024年经营活动提供的净现金为23.029亿美元，2023年为29亿美元，2022年为29.99亿美元[520] - 2024年投资活动提供的净现金为18.007亿美元，2023年使用8.645亿美元，2022年提供14.741亿美元[520] - 2024年融资活动使用的净现金为43.304亿美元，2023年为23.019亿美元，2022年为38.779亿美元[520] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净减少25750万美元，2023年减少26890万美元，2022年增加5.563亿美元[520] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为7.361亿美元，2023年末为9.936亿美元，2022年末为12.625亿美元[520] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标，包括调整后销售成本、调整后毛利率、调整后净利润、调整后每股收益、EBITDA和调整后EBITDA等[379][381][382