公司基本信息 - 公司前身于1980年成立，2014年5月29日注册为私人有限公司，2019年7月15日重新注册为特拉华州公司，2025年1月1日更名为Acadian Asset Management Inc[42] - Acadian LLC成立于1986年，对来自150多个全球市场的65000多只证券进行投资管理[20] - Acadian LLC的客户分布在全球约40个国家[21] - 公司主要行政办公室位于马萨诸塞州波士顿州街200号13楼[145] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“AAMI”，截至2025年2月26日有两名在册登记股东[150] 管理资产规模相关 - 截至2024年12月31日，公司旗下Acadian LLC管理资产规模约为1170亿美元[19][20][33] - 截至2024年12月31日，520亿美元（占45%）的管理资产集中在三个投资策略中，分别是Acadian Global Equity（190亿美元，占16%）、Acadian Emerging Markets Equity（180亿美元，占16%）和Acadian All - Country World ex - US Equity（150亿美元，占13%）[61] - 截至2024年12月31日，约80%的管理资产以非美元货币计价[62] - 2024年、2023年、2022年末剔除已终止业务的资产管理规模分别为1173亿美元、1037亿美元、936亿美元[178] - 截至2024年12月31日，公司管理资产总额为1173亿美元，较2023年12月31日的1037亿美元增加136亿美元，增幅13.1%[181][186] - 2023年12月31日管理资产较2022年12月31日的936亿美元增加101亿美元，增幅10.8%[186] - 2024年末发达市场管理资产910亿美元，发展中市场263亿美元[181] - 2024年末美国地区管理资产753亿美元，占比64.2%；欧洲159亿美元，占比13.6%；亚洲95亿美元，占比8.1%；澳大利亚86亿美元，占比7.3%；其他80亿美元，占比6.8%[181] - 2024年末公共/政府客户管理资产507亿美元，占比43.2%；混合信托/UCITS 280亿美元，占比23.9%；企业/工会157亿美元，占比13.4%；子顾问109亿美元，占比9.3%；捐赠/基金会35亿美元，占比3.0%；其他85亿美元，占比7.2%[181] - 约200亿美元（17%）的资产管理规模在有激励费用特征的账户中[164] 客户与收入占比相关 - 机构渠道占公司管理资产规模的80%以上，其中公共/政府养老金市场占43%，企业计划市场占13%，子顾问渠道占9%[26] - 截至2024年12月31日，公司前五大客户关系约占总运行率总管理费用收入的13%，前25大客户约占35%[29] - 截至2024年12月31日，代表11%、47%、89%、88%和91%收入的资产在1年期内分别跑赢基准[37] - 截至2024年12月31日，代表91%收入的资产在1年期内跑赢基准[38] - 截至2024年12月31日，前五大客户关系约占总运行率毛管理费用收入的13%，前25大客户约占运行率毛管理费用收入的35%[73] 人员相关 - 截至2024年12月31日，公司有383名全职等效员工，其中20名在控股公司，且无员工由集体谈判协议代表[49] 财务关键指标变化 - 2020年1月1日至2024年12月31日，公司回购了约59%的股份[25] - 2024年、2023年、2022年美国公认会计原则（U.S. GAAP）基础下收入分别为5.056亿美元、4.266亿美元、4.172亿美元[178] - 2024年、2023年、2022年美国公认会计原则（U.S. GAAP）基础下归属于控股股东的税前收入分别为1.239亿美元、0.952亿美元、1.448亿美元[178] - 2024年、2023年、2022年美国公认会计原则（U.S. GAAP）基础下归属于控股股东的净收入分别为0.85亿美元、0.658亿美元、1.006亿美元[178] - 2024年、2023年、2022年美国公认会计原则（U.S. GAAP）运营利润率分别为27%、25%、40%[178] - 2024年、2023年、2022年经济净收入（ENI）基础下ENI收入分别为5.025亿美元、4.236亿美元、4.168亿美元[178] - 2024年、2023年、2022年经济净收入（ENI）基础下税前经济净收入分别为1.462亿美元、1.034亿美元、1.12亿美元[178] - 2024年、2023年、2022年经济净收入（ENI）运营利润率分别为33%、28%、32%[178] - 2024年、2023年、2022年净客户现金流分别为18亿美元、 - 23亿美元、 - 31亿美元[178] - 2024年公司净资金流入18亿美元，2023年净资金流出23亿美元，2022年净资金流出31亿美元[187] - 2024年总流入212亿美元，总流出227亿美元，再投资收入和分配33亿美元[182][184][186] - 2023年总流入93亿美元，总流出152亿美元，再投资收入和分配36亿美元[182][184][186] - 2022年总流入111亿美元，总流出180亿美元，再投资收入和分配38亿美元[182][184][186] - 2024年市场增值118亿美元，2023年市场增值124亿美元，2022年市场贬值205亿美元[182][184][186] - 2024年管理费用4.311亿美元，较2023年的3.732亿美元增加5790万美元，增幅15.5%[189][194] - 2024年平均资产1123亿美元，较2023年的984亿美元增加14.1%[194] - 2024年业绩费用7140万美元，较2023年的5040万美元增加2100万美元，增幅41.7%[189][198] - 2024年总营收5.056亿美元，较2023年的4.266亿美元增加7900万美元[189] - 2024年总运营费用3.701亿美元，较2023年的3.206亿美元增加4950万美元[189] - 2024年运营收入1.355亿美元，较2023年的1.06亿美元增加2950万美元[189] - 2024年净利润8680万美元，较2023年的6710万美元增加1970万美元[189] - 2024年摊薄后每股收益2.22美元，较2023年的1.55美元增加0.67美元[189] - 2024年加权平均流通股（摊薄）3830万股，较2023年的4250万股减少420万股[189] - 2024年美国公认会计原则（U.S. GAAP）运营利润率27%，较2023年的25%增加195个基点[189] - 2024年相比2023年，薪酬和福利费用增加4760万美元，增幅21.8%，从2.179亿美元增至2.655亿美元[204] - 2023年相比2022年，薪酬和福利费用增加5870万美元，增幅36.9%，从1.592亿美元增至2.179亿美元[205] - 2024年相比2023年，一般及行政费用增加260万美元，增幅3.1%，从8260万美元增至8520万美元[207] - 2023年相比2022年，一般及行政费用增加1150万美元，增幅16.2%，从7110万美元增至8260万美元[208] - 2024年相比2023年，折旧和摊销费用增加120万美元，增幅6.9%，从1730万美元增至1850万美元[211] - 2023年相比2022年，折旧和摊销费用减少120万美元，降幅6.5%，从1850万美元降至1730万美元[212] - 2024年相比2023年，投资收入增加230万美元，从 - 10万美元增至220万美元[214] - 2023年相比2022年，投资收入（损失）变化 - 30万美元，从20万美元降至 - 10万美元[215] - 2024年相比2023年，利息收入减少260万美元，从610万美元降至350万美元[216] - 2024年相比2023年，利息费用减少20万美元，降幅1.0%，从1960万美元降至1940万美元[218] 公司业务风险相关 - 公司整体财务结果依赖Acadian LLC盈利，大部分收入和现金流来自Acadian LLC[54] - Acadian LLC向公司的分红可能受营运资金、监管要求等因素影响，利润或分红大幅减少会对公司业务和运营结果产生负面影响[55] - 公司吸引和保留管理资产及盈利的能力取决于投资表现、市场等因素，表现不佳会导致客户撤资和难以吸引新投资[57] - 公司大量收入来自有限的投资策略，需通过相对强劲表现降低资金流出风险[61] - 公司依赖关键人员，失去关键人员可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[64] - 公司业务运营复杂，运营任务执行不当或基础设施维护不足会对收入和收益产生不利影响[67] - 公司可能无法成功管理业务中出现的利益冲突，这会对业务产生多方面不利影响[69] - 资产管理行业竞争使特定细分市场费用呈下降趋势，公司可能无法维持当前定价结构，监管变化也可能要求调整费用[78] - 管理资产组合从高收费资产类别或产品转向低收费类别或产品，可能导致收入下降[80] - 客户获取资产管理服务方式的变化可能对费用产生下行压力[81] - 公司风险管理技术可能无效，导致意外损失，机器学习和人工智能技术的使用也可能带来新风险[83][84] - 公司作为普通合伙人或控制人可能面临潜在责任，保险可能无法覆盖所有索赔[85] - 公司费用会波动，若收入下降而费用未相应减少，经营业绩将受负面影响[86] - 公司保险成本可观且可能增加，续保可能面临额外费用[89] - 公司可能面临潜在诉讼风险，导致声誉受损、客户和资产流失、成本增加和财务损失[95] - 美国隐私法律增加公司数据保护义务、运营成本和潜在责任[102] - 交易对手违约或破产会影响公司业务，导致客户资产损失和潜在责任[103] - 违反反腐败和贸易控制等法律，公司可能面临刑事和民事处罚等不利影响[104][105][107] - 英国脱欧自2021年1月1日起增加公司运营复杂性，带来市场风险等负面影响[108] - 投资管理行业竞争激烈，公司面临多方面竞争压力[109] - 公司业务单一，相比多元化公司更易受行业趋势和负面事件影响[112] - 公司受国内外众多法律法规监管，合规成本高且违规后果严重[113][114][115][117] - 公司、Paulson或其他股东出售普通股可能导致股价下跌，增加融资难度[119][120] - 公司修订后的公司章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的专属论坛，可能限制股东选择司法论坛的能力[122] - 公司全球有效税率受多种因素影响，存在不确定性[125][126] - 公司普通股市场价格和整体股票市场一直且可能继续波动[130] - 公司资产负债表上商誉和其他无形资产的账面价值可能受损[132] - 公司支付定期股息的能力受董事会决定和多种因素限制[133] - 公司管理层需投入大量时间遵守上市公司法律和报告义务[134] 其他财务信息 - 截至2024年12月31日，公司承诺投入约9000万美元种子资本，目前投资于7个产品[88] - 截至2024年12月31日，公司有2.75亿美元长期债券未偿还[91] 网络安全相关 - 截至报告日期，公司未经历对业务战略、经营成果或财务状况产生重大影响的网络安全事件[141] - 公司董事会对网络安全风险管理计划进行监督，审计委员会每季度听取网络安全风险简报[142] 股东相关 - 截至2025年2月14日，Paulson & Co. Inc.持有公司23.9%的普通股，有能力影响公司业务[118] 诉讼相关 - 公司不时会参与各类索赔、诉讼和投诉，但目前认为总体不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[146]