客户与营收占比情况 - 公司服务超300个客户，2024年和2023年分别有一客户占总营收15%和10%，2022年无客户占比超10%[47] - 2024年和2023年分别有一个客户占总营收约15%和10%，2022年无客户占比超10%[267] 市场格局观点 - 公司认为美国压裂设备租赁市场中单个公司占比不超20%[48] 知识产权保护期限 - 公司商标注册后每10年可续期，专利保护期为20年[44] 许可证与认证续期情况 - 公司API许可证和认证每三年到期，需通过年度审计续期[55] 业务影响因素 - 行业状况 - 公司业务受油和天然气行业状况影响大，油气价格波动会影响需求、营收和盈利能力[45] 业务影响因素 - 季节性 - 公司业务受季节性影响不显著，但第四季度受假期和客户预算周期影响，活动和利润率降低[46] 业务制造设施分布 - 公司压力控制业务制造设施位于路易斯安那州博西尔城和中国苏州，可生产全系列产品[42] - 公司可缠绕技术业务制造设施位于得克萨斯州贝敦，能按行业标准生产管道产品[43] 主要原材料采购情况 - 公司主要原材料包括锻件、管材、棒材等，多数从美国、中国等国供应商采购[41] 废水处理井政策 - 自2021年起，得克萨斯铁路委员会在西德克萨斯部分产油县暂停使用深层废水处理井[56] - 自2021年起，德州铁路委员会暂停西德克萨斯四个产油县部分地区深废水处置井的使用[104] 员工规模与分布 - 截至2024年12月31日，公司在全球约有1600名员工，超100人在美国境外，主要在澳大利亚和中国[61] 员工构成情况 - 公司员工中约10%为女性，约46%为少数族裔[67] 部门安全事故率 - 2024财年，压力控制部门的职业安全与健康管理局总可记录事故率（TRIR）为0.81，2023年为1.19，两年均无与工作相关的死亡事故[75] - 2024财年，可缠绕技术部门的TRIR为1.26，2023年为0.98，两年均无与工作相关的死亡事故[75] 业务风险 - 行业法规 - 公司业务依赖石油和天然气行业活动水平，温室气体和气候变化相关法律法规或对业务产生负面影响[58] 风险缓解措施 - 公司依靠客户赔偿和第三方保险进行风险缓解，但客户可能无法履行赔偿要求，保险可能不足以覆盖所有损失[59] 保险类型情况 - 公司保险包括商业综合责任、财产损失等多种类型，有部分自保医疗计划[60] 人才管理策略 - 公司制定了招聘、培训与发展、企业文化、薪酬福利等人才管理策略[63][64][66][68] 业务风险 - 综合因素 - 公司业务受石油和天然气行业周期性、设备与劳动力限制、关键人员流失等风险影响[81][82][83][84][85] 公司行政办公信息 - 公司主要行政办公室位于休斯顿，电话为(713) 626 - 8800，网站为www.CactusWHD.com [79] 业务风险 - 客户因素 - 公司依赖单一行业的少数客户，重要客户流失或付款问题可能对经营和财务状况产生重大不利影响[87] 业务风险 - 许可证与政策 - 客户获取、更新许可证或授权的延迟或失败可能损害公司业务，2025年1月特朗普签署行政命令促进传统能源生产[88] 业务风险 - 市场竞争 - 油田服务行业竞争激烈，市场设备过剩、需求下降可能导致价格竞争和利用率降低[89] 业务风险 - 新技术挑战 - 新技术的出现可能使公司失去市场份额或处于竞争劣势，且开发新技术成本高[90] 业务风险 - 原材料因素 - 原材料和组件成本上升、运输时间增加、关税提高或供应不足可能增加运营费用，影响经营和现金流[91] 业务风险 - 设备故障 - 公司提供的设备若出现故障可能导致人身伤害、财产损失和环境污染等索赔，影响经营和现金流[92] 赔偿风险 - 公司为客户提供赔偿，但法院可能限制赔偿要求，保险可能不足以覆盖负债[93] 业务风险 - 行业固有风险 - 公司运营面临油田行业固有风险，可能导致重大损失、客户流失和收入减少[94][95] 业务风险 - 反赔偿条款 - 许多州的油田反赔偿条款可能限制或禁止对公司的赔偿，影响经营和现金流[96] 业务风险 - 法规遵守 - 公司运营需遵守国内外各种法规，违反法规可能对经营、财务状况和现金流产生重大不利影响[97] 股东投票权情况 - Cactus WH Enterprises截至2024年12月31日拥有公司约13%的投票权[113] 流通股情况 - 截至2025年2月25日，公司有68151542股A类流通股和11432545股B类流通股，CC单位持有人持有的B类股占总流通普通股约14.4%[116] 税收收益协议情况 - 公司与TRA持有人签订税收收益协议，需向其支付85%的净现金节税，公司保留15%[120] - 税收收益协议付款始于2019年，若未终止，预计在最后一次赎回CC单位之日起约20年内持续支付[121] - 若提前终止税收收益协议，公司需按30天SOFR加0.715%的折现率支付预期未来付款的现值[123] - 若税收返还协议（TRA）于2024年12月31日终止，估计终止付款约为2.737亿美元，未折现负债约为4.065亿美元，折现率为芝商所集团基准管理有限公司公布的12个月期有担保隔夜融资利率（SOFR）加71.513个基点[124] 业务风险 - 税收低效 - 若Cactus Companies成为应税公司的公开交易合伙企业，公司和Cactus Companies可能面临重大税收低效问题，且无法收回之前根据TRA支付的款项[126][127] 业务风险 - 收购整合 - 公司可能无法实现FlexSteel收购预期收益，整合FlexSteel业务可能面临困难，且FlexSteel可能存在未知负债[128][129][130] 收购索赔与保险限制 - 公司无法对FlexSteel卖方违反合并协议中的陈述和保证进行索赔，已获得相关保险政策但有保留金额、除外责任等限制[131] 业务风险 - 信息技术 - 公司信息技术基础设施故障和网络攻击可能对业务产生不利影响，且保护网络安全的系统可能不足[132][133][134][135] 业务风险 - 隐私法规 - 公司业务受隐私和数据保护相关法律法规约束，违反规定可能面临罚款、诉讼等后果[137] 股息分配情况 - 公司A类普通股股东是否获得股息由董事会决定，取决于多种因素[138] 业务风险 - 知识产权 - 公司若无法充分保护知识产权或面临第三方知识产权诉讼，可能导致收入损失、竞争优势减弱或产生诉讼成本[139] 汇率对远期合约影响 - 截至2024年12月31日，若美元升值或贬值5%，公司远期合约未实现价值的影响约为90万美元，对未来收益影响极小[222] 信贷安排情况 - 公司修订后的资产支持循环信贷（ABL）信贷安排为可变利率债务，截至2024年12月31日无未偿还借款[223] 税收应收协议负债情况 - 截至2024年12月31日，公司与税收应收协议相关的负债为2.787亿美元[242] - 公司需向税收应收协议持有人支付实际实现或被视为实现的净现金节税的85%[242] 财务关键指标对比（2024年与2023年12月31日） - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为342843千美元和133792千美元[247] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司应收账款净额分别为191627千美元和205381千美元[247] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司存货分别为226796千美元和205625千美元[247] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为1739328千美元和1522561千美元[247] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司总负债分别为475149千美元和457791千美元[247] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司股东权益分别为1264179千美元和1064770千美元[247] 财务报告内部控制评价 - 管理层认为截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制有效[229] 审计机构情况 - 普华永道自2015年起担任公司审计机构[245] 财务指标逐年对比（2022 - 2024年） - 2024年产品收入852,265千美元，2023年为810,379千美元，2022年为452,615千美元[249] - 2024年总营收1,129,814千美元，2023年为1,096,960千美元，2022年为688,369千美元[249] - 2024年总成本和费用840,201千美元，2023年为832,594千美元，2022年为513,621千美元[249] - 2024年净收入232,758千美元，2023年为214,840千美元，2022年为145,122千美元[249] - 2024年归属于Cactus Inc.的净收入185,407千美元，2023年为169,171千美元，2022年为110,174千美元[249] - 2024年A类股基本每股收益2.79美元，2023年为2.62美元，2022年为1.83美元[249] - 2024年综合收入230,784千美元，2023年为215,079千美元，2022年为143,814千美元[252] - 2024年归属于Cactus Inc.的综合收入183,742千美元，2023年为169,329千美元，2022年为109,182千美元[252] - 2024年末总股本1,264,179千美元，2023年末为1,064,770千美元，2022年末为710,445千美元[255] - 2024年现金股息按每股0.50美元宣告，2023年为每股0.46美元，2022年为每股0.44美元[255] - 2024、2023、2022年净收入分别为232,758千美元、214,840千美元、145,122千美元[258] - 2024、2023、2022年净现金提供的经营活动分别为316,113千美元、340,280千美元、117,884千美元[258] - 2024、2023、2022年净现金使用的投资活动分别为(35,388)千美元、(654,793)千美元、(25,536)千美元[258] - 2024、2023、2022年净现金提供（使用）的融资活动分别为(70,144)千美元、103,275千美元、(47,382)千美元[258] - 2024、2023、2022年现金及现金等价物净增加（减少）分别为209,051千美元、(210,735)千美元、42,858千美元[258] - 2024、2023、2022年末现金及现金等价物分别为342,843千美元、133,792千美元、344,527千美元[258] - 2024、2023、2022年分别确认320万美元TRA负债变动收益、450万美元收益、190万美元损失[269] 公司业务范围 - 公司主要从事高度工程化压力控制和可缠绕管技术的设计、制造、销售和租赁等业务[260] 远期合同公允价值情况 - 截至2024年和2023年12月31日，远期合同公允价值 immaterial[276] 应收账款未开票收入情况 - 截至2024年和2023年12月31日，应收账款中未开票收入分别为2980万美元和2680万美元[283] 信用损失备抵情况 - 2024、2023、2022年信用损失备抵期末余额分别为3779美元、3642美元、1060美元[284] 存货陈旧准备金情况 - 截至2024年和2023年12月31日，存货陈旧准备金分别为2800万美元和2560万美元[285] 财产和设备情况 - 截至2024年和2023年12月31日，净财产和设备分别为316747美元和322721美元，在建工程分别为29261美元和22781美元[287] 折旧和摊销情况 - 2024、2023、2022年折旧和摊销分别为6040万美元、6500万美元、3410万美元[287] 应计费用和其他流动负债情况 - 截至2024年和2023年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为75416美元和50654美元[290] 自保应计费用情况 - 截至2024年和2023年12月31日，自保应计费用均为230万美元[291] 雇主匹配缴款情况 - 2024、2023、2022年雇主匹配缴款分别为560万美元、370万美元、420万美元[293] 产品保修情况 - 公司对井口制造产品保修12个月，对制造的可缠绕管道及连接件保修长达24个月[292] 收购情况 - FlexSteel - 2023年2月28日完成对FlexSteel的收购，支付总现金对价6.275亿美元[297] - 或有