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Krispy Kreme(DNUT) - 2024 Q4 - Annual Report

财务报告内部控制问题 - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷,正评估补救措施,但效果不确定[91][92] - 独立注册会计师事务所对公司截至2024年12月29日的财务报告内部控制发表否定意见[305] - 截至2024年12月29日,公司未保持有效的财务报告内部控制,因存在可在无审查和批准情况下创建日记账分录的重大缺陷[312][314] 业务运营风险 - 2024财年第四季度,公司信息技术系统部分出现未经授权活动,导致业务运营中断[79] - 2024年网络安全事件对公司业务运营产生重大影响,导致销售损失和补救费用增加[83][84] - 公司面临信息技术系统故障、网络攻击等多种业务中断风险,业务中断保险可能无法完全覆盖损失[79][82] 战略交易风险 - 公司的战略交易可能无法实现预期收益,还可能产生负面影响[94][95] 加盟商风险 - 加盟商可能影响公司经营业绩和声誉,若经营不善或不遵守标准,可能导致品牌形象受损和销售下降[96][97] 业务渠道客户依赖风险 - 公司DFD业务渠道依赖关键客户,在2024年12月29日、2023年12月31日、2023年1月1日结束的财年中,无单一客户贡献超过总营收的10%,客户减少购买或终止合作会产生不利影响[98] 营销风险 - 公司依赖社交媒体营销,负面反馈可能严重损害品牌声誉[100] 消费者相关风险 - 消费者对质量、食品安全或合规性的担忧可能损害公司声誉和销售[101] 市场竞争风险 - 公司在竞争激烈的食品服务领域运营,部分竞争对手有更广泛产品范围和更多财务资源[102][103] - 公司全渠道战略面临激烈竞争,若竞争失败可能影响营收、利润及未来前景[104][105] 技术变革风险 - 公司若无法跟上技术变革,可能影响运营结果[106] 债务风险 - 公司有大量债务,可能降低业务灵活性并增加利息支出,未来可能产生更多债务[108][109] 业务扩张风险 - 公司增长战略依赖开设新店和接入点,但扩张可能受外部因素和运营挑战影响[110] - 公司全渠道业务模式扩张成本高且存在不确定性,成功与否取决于多种因素[112][113] 国际业务风险 - 截至2024年12月29日,国际上有7540个Krispy Kreme接入点(不包括甜甜圈工厂),占总数的43%,其中2372个由加盟商管理,国际业务面临多种风险[116] 供应链风险 - 公司是甜甜圈混合粉等关键原料的独家或主要供应商,供应链任何环节中断都可能影响生产[120][121] - 公司是甜甜圈制作设备的唯一制造商,设备生产问题可能影响店铺运营[125] - 公司依赖单一供应商提供釉料调味剂,供应中断可能影响产品交付和运营[127][128] - 公司在美国和加拿大依赖单一供应商配送材料和物资,合作中断可能影响店铺运营[130] 人员相关风险 - 无法招募和留住人员可能对公司运营产生重大不利影响[136] - 公司业务易受劳动力成本上升的潜在不利影响,包括工资和员工福利[141] 诉讼风险 - 公司可能面临诉讼,会增加费用、分散管理层注意力或导致重大经济损失[143] - 食品质量、健康等方面的诉讼、监管和宣传可能对公司业务产生不利影响[147] 法律法规风险 - 公司受特许经营法律法规的约束,若无法遵守可能导致特许经营收入下降[151] - 医疗保健立法和其他潜在就业立法可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[153] 所得税税率风险 - 公司年度有效所得税税率可能因美国和外国收益的地域组合变化等因素而发生重大变化[157] 环境、社会和治理风险 - 公司可能受到环境、社会和治理趋势及事件的影响,可能对业务和声誉产生不利影响[162] 知识产权风险 - 公司若无法获得、维护、保护和执行商标或其他知识产权,可能对业务和品牌价值产生不利影响[165] - 公司品牌可能成为侵权索赔的目标,辩护此类索赔可能成本高昂并产生负面影响[168] 外部事件风险 - 公共卫生事件、极端天气、自然灾害等或对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[169][172] 股东相关限制 - 特拉华州法律、公司章程等相关条款限制持股超15%的股东进行特定业务合并,需获至少三分之二非该股东持有的流通普通股批准[175] 大股东影响力 - 截至2024年12月29日,JAB通过其关联方持有公司约44%的普通股,对关键事项有重大影响力[180] 通胀成本管理措施 - 公司为管理通胀成本增加采取快速库存周转、优化供应链等措施,还可能签订原材料远期合同[293] 利率风险管理 - 截至2024年12月29日,公司就8.245亿美元未偿还债务中的5亿美元名义金额签订利率互换协议,以对冲利率变动对利息费用的影响,协议2028年3月到期[295] - 基于2024年12月29日3.245亿美元未对冲债务,一个月期SOFR变动100个基点,12个月利息费用将相应变动320万美元[295] 汇率风险 - 截至2024年12月29日财年,公司子公司非美元功能货币的营收约占总净营收的31%,约5.191亿美元[296] - 2024财年平均汇率下,上述货币兑美元汇率变动10%,总净营收将相应变动约5190万美元[296] 财务报表审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[304] 财务数据关键指标变化 - 2024财年(截至2024年12月29日)总净收入为16.65397亿美元,2023财年(截至2023年12月31日)为16.86104亿美元[322] - 2024财年净收入为381.5万美元,2023财年净亏损为3664.7万美元[322] - 2024财年归属于Krispy Kreme, Inc.的净收入为309.5万美元,2023财年净亏损为3792.5万美元[322] - 2024财年综合亏损为3665.2万美元,2023财年为1925.6万美元[325] - 2024财年归属于Krispy Kreme, Inc.的综合亏损为3627.9万美元,2023财年为2152.8万美元[325] - 截至2024年12月29日,总资产为30.7203亿美元,截至2023年12月31日为32.40592亿美元[328] - 截至2024年12月29日,总负债为19.07598亿美元,截至2023年12月31日为19.76809亿美元[328] - 截至2024年12月29日,股东权益为11.64432亿美元,截至2023年12月31日为12.63783亿美元[328] - 2024财年基本每股净收入为0.02美元,2023财年基本每股净亏损为0.23美元[322] - 2022年1月2日流通股数量为167,251股,总余额为1,335,655千美元[329] - 2023年1月1日财年净亏损8,775千美元,其他综合亏损11,043千美元[329] - 2023年12月31日财年净亏损36,647千美元,其他综合收入26,015千美元[329] - 2023年12月31日流通股数量为168,628股,总余额为1,263,783千美元[331] - 2024年12月29日财年净收入3,815千美元,其他综合亏损32,804千美元[331] - 2024年12月29日流通股数量为170,060股,总余额为1,164,432千美元[331] - 2024财年第四季度宣布每股0.035美元现金股息,于2025财年第一季度支付[331] - 2023年1月1日财年资本股东净出资288千美元,股份支付18,170千美元[329] - 2023年12月31日财年资本股东净出资764千美元,股份支付24,196千美元[329] - 2024年12月29日财年资本股东净出资919千美元,股份支付35,149千美元[331] - 2024财年净利润为3815000美元,2023财年净亏损为36647000美元,2022财年净亏损为8775000美元[334] - 2024财年经营活动提供的净现金为45832000美元,2023财年为45544000美元,2022财年为139818000美元[334] - 2024财年投资活动提供的净现金为19280000美元,2023财年使用的净现金为112588000美元,2022财年使用的净现金为121474000美元[334] - 2024财年融资活动使用的净现金为73949000美元,2023财年提供的净现金为71862000美元,2022财年使用的净现金为16838000美元[334] 业务线相关数据 - 截至2024年12月29日,全球40个国家有2078家 Krispy Kreme 品牌门店,其中公司自有门店875家,加盟店1203家[342] - 公司在2024、2023、2022财年分别录得运输收入约1040万美元、1330万美元和1120万美元[348] - 2024、2023、2022财年广告基金总收入分别为450万美元、380万美元和360万美元[350] - 公司有三个可报告经营部门:美国、国际和市场开发[341] 财务报告编制基础 - 公司按52或53周财年运营和报告财务信息,财年结束于最接近12月31日的周日[343] - 合并财务报表按GAAP编制,消除了公司及子公司间重大的内部往来余额和交易[344] 其他财务数据 - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,未兑换礼品卡的递延收入总额分别为2890万美元和2960万美元,扣除破损收入后的递延收入分别为970万美元和1210万美元[351] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,资本化礼品卡成本分别为200万美元和180万美元[352] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,忠诚度计划相关递延收入分别为360万美元和410万美元[354] - 2024财年、2023财年和2022财年营销费用分别约为4770万美元、4590万美元和4260万美元[358] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,银行信用卡和借记卡交易应收款分别为670万美元和970万美元[360] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,应收账款预期信用损失备抵分别为110万美元和60万美元[363] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,成品和采购商品的超额或陈旧储备均为200万美元[366] - 截至2024年12月29日和2023年12月31日,预付费用和其他流动资产分别为2730万美元和2070万美元[368] - 2024财年、2023财年和2022财年长寿命固定资产减值费用分别为460万美元、1810万美元和840万美元[372] - 2024财年公司确认租赁终止净收益10万美元,2023财年和2022财年租赁减值和终止成本分别为660万美元和820万美元[376] 公允价值会计准则 - 公允价值会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中,在资产或负债的主要或最有利市场中出售资产或转移负债所收到或支付的价格[383] - 公允价值会计准则建立了三级公允价值层级,优先考虑用于计量公允价值的输入值[383] - 该层级要求主体最大限度地使用可观察输入值,最小化使用不可观察输入值[383] - 用于计量公允价值的输入值分为三个层次[383]