公司股份回购情况 - 公司回购2392671股普通股，加权平均购买价3.16美元，总购买金额760万美元[259] 公司现金持有情况 - 2024年12月31日，公司持有无限制现金8780万美元，受限现金2670万美元[260] 公司每股财务指标情况 - 2024年公司GAAP基本普通股每股净亏损4.39美元，宣布普通股每股现金股息0.30美元，可分配每股基本普通股亏损2.85美元，账面价值每股8.47美元[261] - 2024年12月31日普通股每股账面价值为8.47美元，2023年12月31日为12.91美元[270] 公司净亏损及收益分配情况 - 公司GAAP归属普通股股东净亏损2.215亿美元，可分配给普通股股东亏损1.439亿美元，其中包括1.463亿美元冲销和880万美元先前冲销金额的收回[262] - 公司可分配收益（亏损）在实现盈亏前为亏损640万美元，即每股基本普通股亏损0.13美元[262] 公司股息宣布情况 - 公司宣布普通股股息1610万美元，即每股基本普通股0.30美元，优先股股息1440万美元，即A类优先股每股1.75美元[262] 公司信贷损失拨备情况 - 公司信贷损失拨备增加6390万美元，信贷损失拨备总额达2.01亿美元，约占2024年12月31日贷款承诺总额22亿美元的9.2%[262] - 2024年信贷损失拨备为2.014亿美元，2023年为1.048亿美元，增加主要因特定抵押依赖贷款的备抵增加[333] 公司资金提供及贷款处理情况 - 公司为先前的贷款承诺和增额提供5710万美元资金[262] - 公司解决了一笔9370万美元的非应计贷款，新贷款未偿还本金余额为4800万美元[262] 公司不动产收购情况 - 公司通过协商交易收购一处账面价值3570万美元的办公物业作为不动产[262] 公司股东权益及股份数量变化情况 - 2024年12月31日公司股东总权益为6.19092亿美元，2023年12月31日为8.58898亿美元[270] - 2024年12月31日普通股股东权益为4.13354亿美元，2023年12月31日为6.5316亿美元[270] - 2024年12月31日流通在外普通股为4880.169万股，2023年12月31日为5057.7841万股[270] 公司贷款组合构成情况 - 2024年12月31日贷款组合由54项投资组成，其中53项优先第一抵押贷款承诺总额22亿美元，未偿还本金余额21亿美元，1项次级贷款承诺和未偿还本金余额1320万美元[273] 公司贷款组合风险评级情况 - 2024年12月31日贷款组合加权平均风险评级为3.1，2023年12月31日为2.8[273] - 截至2024年12月31日，贷款组合加权平均风险评级为3.1，2023年12月31日为2.8 [286] 公司办公物业情况 - 2024年12月31日公司拥有两处办公物业，总账面价值5240万美元[274] 公司贷款组合资金及余额变化情况 - 2024年公司根据现有贷款承诺和贷款增额提供资金5710万美元，因贷款还款等实现投资组合未偿还本金余额总计减少7.271亿美元[275] 公司贷款组合收益及比率情况 - 2024年贷款组合加权平均现金息票为S + 3.77%，加权平均综合收益率为S + 4.01%，稳定贷款价值比为64.4%[276] 公司贷款净活动情况 - 2024年贷款净活动为 - 6.20845亿美元，2023年为 - 6.34827亿美元[279] 公司不同类型贷款情况 - 截至2024年12月31日贷款组合中，高级贷款如IL多户住宅贷款承诺金额1.111亿美元，余额1.092亿美元，价值1.088亿美元，LTV为76.5%和73.0%，息票为S + 2.80%[280] - 夹层贷款如HI酒店贷款承诺、余额、价值均为1320万美元，利率8.11%，LTV为41.4%和36.2%[280] 公司贷款信用损失拨备及金额情况 - 贷款信用损失拨备为1.997亿美元[280] 公司贷款总额及相关比率情况 - 贷款总额/加权平均贷款金额为21.97亿美元、21.063亿美元、18.976亿美元，加权平均息票为S + 3.77%[280] 公司贷款期限及修改情况 - 多数贷款初始到期期限通常为三年，有一或多个（通常两个）一年展期选项[282] - 公司会与部分借款人进行贷款修改，包括修改或豁免某些绩效或展期条件[282] 公司贷款管理情况 - 公司从贷款关闭和初始资金发放到最终还款，积极管理每笔贷款投资[283] - 公司通过季度评估底层抵押品属性来评估信用恶化风险[283] - 公司与领先的商业房地产贷款服务商合作，内部团队保留所有资产管理决策权[283] 公司贷款风险情况 - 公司虽认为贷款本金受底层抵押品价值充分保护，但存在无法实现部分贷款投资全部本金的风险[284] 公司贷款组合未偿本金及账面价值情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，贷款组合未偿本金余额分别为2106334000美元和2727179000美元，账面价值分别为1897648000美元和2583825000美元[286] 公司高风险贷款情况 - 截至2024年12月31日，有7笔风险评级为“5”的贷款，总本金余额453300000美元，已计提信用损失准备154700000美元[287] 公司贷款修改后本金余额情况 - 2024年11月，公司完成对肯塔基州路易斯维尔一处多户学生住房物业的首笔抵押贷款修改，截至2024年12月31日和2023年12月31日，贷款本金余额分别为50000000美元和48500000美元[289] - 截至2024年12月31日，公司完成对宾夕法尼亚州匹兹堡一处混合用途物业的首笔抵押贷款修改，贷款本金余额从2023年12月31日的51100000美元降至2024年12月31日的32000000美元[290] - 截至2024年12月31日，公司完成对纽约一处设计建筑物业的首笔抵押贷款修改，贷款本金余额从2023年12月31日的37500000美元降至2024年12月31日的34300000美元[291] 公司投资组合融资情况 - 截至2024年12月31日，公司的投资组合融资包括回购和有担保信贷安排，非按市值计价的融资来源约占投资组合贷款层面融资的59.4% [292] 公司投资组合贷款层面融资变化情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司的投资组合贷款层面融资分别为1472961000美元和1951140000美元[293] 公司回购安排借款情况 - 截至2024年12月31日，公司与三家交易对手方的回购安排未偿还借款总额为600000000美元，加权平均借款利率为7.8%，加权平均预支率为61.7% [295] - 截至2024年12月31日，摩根士丹利银行、摩根大通银行和花旗银行的回购安排未偿还金额分别为76195000美元、449192000美元和72487000美元[296] 公司CRE CLOs情况 - 截至2024年12月31日，公司有两个未偿还的CRE CLOs，未偿还借款总计8亿美元，为30笔现有第一抵押贷款投资提供融资，本金余额总计10亿美元，占总贷款组合本金余额的46.5%[300] - 截至2024年12月31日，CRE CLOs的抵押资产本金余额为9.87107亿美元，账面价值为9.44243亿美元，加权平均收益率为S + 3.7%；提供的融资本金余额为7.89382亿美元，账面价值为7.88313亿美元，加权平均成本为S + 1.9%[301] 公司有担保信贷安排情况 - 2022年12月，公司签订了最高借款额度为1亿美元的有担保信贷安排，截至2024年12月31日，未偿还借款为8680万美元，该安排将于2025年12月21日到期[303] 公司财务契约情况 - 截至2024年12月31日，公司需满足多项财务契约，包括无限制现金流动性不少于8780万美元、有形净资产为8亿美元、目标资产杠杆率为69.8%、总杠杆率为64.6%、利息覆盖率为1.2:1.0等，且公司符合这些契约要求[305] 公司债务与股权比率情况 - 截至2024年12月31日，公司贷款投资的总债务与股权比率为2.2:1.0，追索权杠杆比率为1.0:1.0，较2023年有所上升[306][307] 公司贷款投资利率情况 - 截至2024年12月31日，按本金余额计算，公司97.9%的贷款投资获得浮动利率利息，净浮动利率敞口为6亿美元；2.1%的贷款投资获得固定利率利息[308] 公司贷款投资及有息负债收益成本情况 - 2024年，公司贷款投资的平均余额为25.39698亿美元，利息收入为1.79601亿美元，净资产收益率为7.1%；有息负债的平均余额为17.68899亿美元，利息支出为1.49668亿美元，资金成本为8.5%；净利息收入为3588.3万美元，利差为 - 1.4%[311] - 2023年，公司贷款投资的平均余额为31.20859亿美元，利息收入为2.54733亿美元，净资产收益率为8.2%；有息负债的平均余额为23.03202亿美元，利息支出为1.81735亿美元，资金成本为7.9%；净利息收入为8200万美元，利差为0.3%[311] 公司Centennial回购安排情况 - 2024年和2023年，Centennial回购安排以房地产作抵押的平均余额分别为180万美元和430万美元，应计利息支出分别为20万美元和40万美元[313] 公司经营业绩影响因素情况 - 公司的经营业绩受净利息收入水平、融资可得性和成本、资产市值、资产信用表现等多种因素影响[315] 公司GAAP净亏损变化情况 - GAAP净亏损（归属于普通股股东）2024年为2.215亿美元（每股基本加权平均亏损4.39美元），2023年为7760万美元（每股基本加权平均亏损1.50美元）[328] 公司利息收入变化情况 - 2024年利息收入从2023年的2.637亿美元降至1.856亿美元，主要因非应计贷款平均余额增加和生息资产平均余额降低[330][331] 公司利息支出变化情况 - 2024年利息支出从2023年的1.817亿美元降至1.497亿美元，主要因投资组合层面融资和公司借款平均余额降低[330][332] 公司REO运营收入变化情况 - 2024年REO运营收入为930万美元，2023年为260万美元，增长因2023年5月16日和2024年6月27日的REO收购活动[334] 公司总运营费用变化情况 - 2024年总运营费用为5007.3万美元，2023年为4329万美元，不包括REO的运营费用率2024年上升[335] 公司不同类型借款情况 - 截至2024年12月31日，回购协议设施借款06亿美元，加权平均借款利率7.8%，加权平均剩余期限0.5年[337] - 截至2024年12月31日，证券化债务义务0.8亿美元，加权平均借款利率6.6%，加权平均估计剩余期限0.7年[338] - 截至2024年12月31日，有担保信贷安排借款8680万美元，加权平均借款利率10.9%，期限1.0年[338] 公司债务与权益比率及股息情况 - 截至2024年12月31日，债务与权益比率为2.2:1.0，2024年普通股股息为每股0.30美元[339][340] 公司现金股息变化情况 - 2024年现金股息每股0.30美元，2023年为0.80美元[342] 公司资本化情况 - 截至2024年12月31日，公司资本化包括15亿美元的贷款层面融资[344] 公司债务权益比变化情况 - 2023年12月31日至2024年12月31日，公司债务权益比从2.1:1.0微增至2.2:1.0[346] 公司即时可用流动性情况 - 截至2024年12月31日，公司即时可用流动性来源中现金及现金等价物为87788000美元[349] 公司主要流动性需求情况 - 公司主要流动性需求包括15亿美元未偿还借款的本息支付、9060万美元未出资贷款承诺及股息分配[352] 公司一年内到期抵押品情况 - 2024年12月31日与2023年12月31日相比，一年内到期的抵押品从988716000美元增至1279702000美元[354] 公司现金余额变化情况 - 2024年全年，公司受限和不受限现金及现金等价物余额减少约8470万美元，降至1.145亿美元[355] 公司不同活动对现金余额影响情况 - 2024年经营活动使现金余额增加约880万美元，主要由股权薪酬、摊销和折旧驱动[359] - 2024年投资活动使现金余额增加约4.352亿美元，主要由投资持有的贷款还款驱动[359] - 2024年融资活动使现金余额减少约5.287亿美元，主要由回购安排和证券化债务义务的