公司业务板块构成 - 公司运营商业房地产和土地运营两个可报告业务板块[156] 资产出售与收购 - 2023年11月公司完成出售Grace Disposal Group，其财务结果在2023和2022年财报中列为终止经营[157] - 2024年公司完成出售约430英亩遗留土地，总价2020万美元；2023年完成出售约460英亩，总价1230万美元[158] - 2024年公司收购怀霍纳工业地产，购买价2970万美元，GLA为81500平方英尺；处置怀普奥利镇中心考艾地产，销售价1430万美元，GLA为56600平方英尺[173] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年运营收入2.36641亿美元，较2023年的2.08843亿美元增加13.3%，即2780万美元[161] - 2024年运营成本1.28995亿美元，较2023年的1.06532亿美元增加21.1%，即2250万美元[161] - 2024年销售、一般及行政成本2982.2万美元，较2023年的3402.8万美元减少12.4%，即420.6万美元[161] - 2024年资产减值25.6万美元，较2023年的476.8万美元减少94.6%，即451.2万美元[161] - 2024年处置资产净收益219.9万美元，较2023年的111.4万美元增加97.4%，即108.5万美元[161] - 2024年来自合资企业的收入455.6万美元，较2023年的187.2万美元增加143.4%，即268.4万美元[161] - 2024年净收入6053.7万美元，较2023年的3296.3万美元增加83.7%，即2757.4万美元[161] - 2024年净收入（损失）归属于A&B普通股股东为60514000美元，2023年为29706000美元[198] - 2024年FFO为100006000美元，2023年为79377000美元[198] - 2024年调整后FFO为80064000美元，2023年为63602000美元[198] - 2024年CRE运营利润为89411000美元，2023年为81225000美元[202] - 2024年NOI为127478000美元，2023年为123292000美元[202] - 2024年同店NOI为126359000美元，2023年为122834000美元[202] 商业房地产业务线数据关键指标变化 - 2024年商业房地产运营收入1.974亿美元，较2023年增长1.7%即340万美元[172] - 2024年商业房地产运营利润8940万美元，较2023年增长10.1%即820万美元[172] - 2024年公司签署60份新租约和149份续租约，覆盖GLA 630300平方英尺[175] - 2024年29份可比新租约平均基础租金较到期租约增长11.6%，126份可比续租约平均基础租金增长11.7%[175] - 截至2024年12月31日，公司改良物业组合的租赁入住率94.6%、物理入住率93.7%、经济入住率92.9%[179] 土地运营业务线数据关键指标变化 - 2024年土地运营业务运营收入3930万美元，运营成本和费用2650万美元[187] - 2024年土地运营业务运营利润1890万美元，主要来自土地销售利润、合资企业股权收益等[188] - 2023年土地运营业务运营收入1490万美元，运营成本和费用560万美元[189] - 2023年土地运营业务运营利润1080万美元，主要来自土地销售利润、合资企业股权收益等[190] 债务与资本支出相关 - 短期（2024年12月31日起未来十二个月）应付票据和其他债务的合同利息支付估计为2250万美元，长期估计为6850万美元[207] - 短期（2024年12月31日起未来十二个月）与开发项目、建筑和租户改进相关的合同承诺资本支出估计为4150万美元[208] - 2024年持续经营的资本支出为5080万美元，2023年为3120万美元[215] - 2025年公司预计资本支出（不包括潜在商业房地产收购）约为6000万 - 7000万美元[217] 现金流相关 - 2024年持续经营的经营现金流为1.021亿美元，较上一年增加2660万美元[210] - 2024年未改良和开发土地销售现金收益为2230万美元，较2023年增加1440万美元[211] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为3340万美元，循环信贷安排有1.5亿美元未偿还借款，可用额度为3亿美元[213] - 2024年持续经营的投资活动使用现金3110万美元，2023年为2760万美元[215] - 2024年持续经营的融资活动使用现金6200万美元，2023年为7980万美元[218] - 2024年终止经营的经营活动使用现金410万美元，投资活动提供现金1500万美元[219] - 2023年终止经营的经营、投资和融资活动使用现金分别为840万美元、150万美元和1510万美元[219] 资产减值相关 - 2023年一项CRE改良物业被分类为待售，记录减值220万美元，2024年和2023年因放弃潜在开发项目分别记录减值30万美元和260万美元[232] 债务管理与利率相关 - 公司通过平衡债务期限、使用固定利率和浮动利率债务以及利率互换管理利率风险[235] - 截至2024年12月31日，公司固定利率债务（扣除利率互换影响后）本金为4.552亿美元，浮动利率债务为2000万美元[236] - 2025 - 2029年及以后，固定利率债务预计剩余本金分别为455184000美元、414734000美元、345459000美元、304368000美元、128062000美元、60000000美元，加权平均利率分别为4.63%、4.60%、4.70%、4.70%、4.75%、6.09%[238] - 2025 - 2028年，浮动利率债务预计剩余本金均为20000000美元，加权平均利率均为5.48%[238] - 2025 - 2029年及以后，利率互换协议可变至固定剩余名义金额分别为180877000美元、178989000美元、177041000美元、175023000美元、172942000美元、130000000美元，平均支付固定利率分别为4.37%、4.38%、4.40%、4.41%、4.43%、4.85%[238] - 2025 - 2029年及以后，利率互换协议平均接收利率分别为5.61%、5.61%、5.61%、5.61%、5.60%、5.58%[238] - 截至2024年12月31日，固定利率债务公允价值为448400000美元，浮动利率债务公允价值为20000000美元，利率互换协议公允价值为7378000美元[238] - 截至2023年12月31日，公司有4.271亿美元固定利率债务和3700万美元浮动利率债务，加权平均利率分别为4.2%和6.5%，利率衍生品公允价值为140万美元[238] 其他财务策略与风险相关 - 2024年8月13日，公司签订股权分销协议，可出售普通股的总销售价格最高达2亿美元，截至2024年12月31日尚未出售[214] - 公司可能将多余现金存入高收益账户，存款可能超过联邦存款保险公司限额，会存入优质机构以降低对手方信用风险[239] - 公司将持续积极监测经济形势及其对利率的影响，并采取符合业务、财务状况、流动性和资本资源利益的行动[240]