财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司净亏损5.368亿美元，自成立以来累计净亏损约17亿美元[54] - 公司预计至少在计划业务产生显著收入前，每个季度都会产生运营和净亏损，且未来亏损率可能显著提高[54][55] - 公司认为当前现金、现金等价物及其他流动性来源，至少能满足未来12个月的运营计划[60] - 公司未来可能需发行额外股权或债务证券来满足资本需求，这可能会稀释股东权益或限制公司运营[60][64] - 截至2024年12月31日，公司遵守与Synovus银行信贷协议的契约，违反契约可能导致无法借款并影响业务[94] - 公司部分认股权证被列为负债，其价值变化可能对财务结果产生重大影响[153] - 截至2024年12月31日，公司有6.165亿美元联邦和5820万美元州净经营亏损结转，以及5320万美元联邦和2790万美元州研发税收抵免，其使用可能受限[159] - 税收法律法规变化可能对公司业务、现金流、财务状况或经营成果产生重大不利影响[161] - 公司A类普通股和认股权证价格可能因宏观经济、市场条件、运营结果等多种因素波动[162] - 若公司涉及证券诉讼，无论结果如何，都可能产生高昂成本并分散管理层注意力[164] - 公司可能需进行资产减记或注销，或承担重组、减值等费用，这可能对财务状况和股价产生重大负面影响[165] - 无法保证公司能遵守纽约证券交易所的持续上市标准，若被摘牌，可能面临诸多不利后果[166] - 公司暂无在可预见未来支付现金股息的计划，股东可能需以高于买入价出售股票才能获得投资回报[167] - 2024年12月31日现金及现金等价物为8.345亿美元，2023年为4.646亿美元[280] - 2024年12月31日总资产为10.012亿美元，2023年为5.543亿美元[280] - 2024年12月31日总负债为2.486亿美元，2023年为1.872亿美元[280] - 2024年12月31日股东权益为7.526亿美元，2023年为3.671亿美元[280] - 2024年研发费用3.577亿美元，2023年为2.764亿美元，2022年为1.715亿美元[282] - 2024年总运营费用5.097亿美元，2023年为4.469亿美元，2022年为3.474亿美元[282] - 2024年净亏损5.368亿美元，2023年为4.579亿美元，2022年为3.173亿美元[282] - 2024年综合亏损5.371亿美元，2023年为4.571亿美元，2022年为3.181亿美元[285] - 2021年12月31日，A类普通股股份为162,789,591股，B类为74,937,945股，额外实收资本为10.725亿美元，累计亏损为3.736亿美元，总计6.989亿美元[288] - 2022年12月31日，A类普通股股份为177,900,738股，B类为63,738,197股，额外实收资本为11.85亿美元，累计亏损为6.909亿美元，其他综合亏损为0.08亿美元，总计4.933亿美元[288] - 2023年12月31日，A类普通股股份为265,617,341股，B类为38,165,615股，额外实收资本为15.159亿美元，累计亏损为11.488亿美元，总计3.671亿美元[288] - 2024年12月31日，A类普通股股份为503,777,464股，额外实收资本为24.384亿美元，累计亏损为16.856亿美元，其他综合亏损为0.03亿美元，总计7.526亿美元[289] - 2022年B类普通股转换为A类普通股的股份数为8,406,170股[288] - 2023年B类普通股转换为A类普通股的股份数为26,449,869股[288] - 2024年B类普通股转换为A类普通股的股份数为43,434,962股[289] - 2022年发行受限股单位和受限股费用对应的额外实收资本增加7130万美元[288] - 2023年发行A类普通股对应的额外实收资本增加1160万美元[288] - 2024年PIPE融资对应的额外实收资本增加5.657亿美元，总金额达5.658亿美元[289] - 2024年净亏损53680万美元，2023年为45790万美元，2022年为31730万美元[292] - 2024年净现金用于经营活动为36860万美元，2023年为27160万美元，2022年为20040万美元[292] - 2024年净现金用于投资活动为8200万美元，2023年为提供42070万美元，2022年为使用46430万美元[292] - 2024年净现金用于融资活动为82040万美元，2023年为25010万美元，2022年为使用990万美元[292] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净增加36980万美元，2023年为39920万美元，2022年为减少67460万美元[292] - 截至2024年12月31日，公司累计经营亏损、经营活动现金流量为负，累计亏损16.856亿美元[300] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为8.345亿美元[300] - 截至2024年和2023年12月31日，公司现金和现金等价物中分别包括7.299亿美元和3.396亿美元的货币市场基金[306] - 截至2024年和2023年12月31日，公司受限现金分别为680万美元和690万美元[307] - 截至2024年和2023年12月31日，公司无短期投资[310] - 2024年12月31日货币市场基金现金等价物为72990万美元，2023年12月31日为33960万美元[312][314] - 2024年12月31日公共认股权证负债为5600万美元，2023年12月31日为2540万美元[312][314] - 2024年12月31日私募认股权证负债为3340万美元，2023年12月31日为1450万美元[312][314] - 2023年12月31日应计技术和纠纷解决协议负债为4400万美元[314] - 2024年12月31日和2023年12月31日公共认股权证每股报价分别为3.22美元和1.46美元[317] - 2024年和2023年私募认股权证蒙特卡罗模拟模型中风险无风险利率分别为4.2%和4.0%，波动率分别为92.1%和70.2%[320] - 2023年应计技术和纠纷解决协议负债蒙特卡罗模拟模型中无风险利率为5.4%，波动率为60.0%[322] - 2024年和2023年公司因私募认股权证公允价值变动分别确认损失1890万美元和1200万美元，2022年确认收益760万美元[322] - 2024年和2023年公司因应计技术和纠纷解决协议负债公允价值变动分别确认损失1030万美元和收益400万美元[324] - 2024年和2023年域名净账面价值分别为30万美元和40万美元[328] eVTOL飞机业务相关风险 - 公司eVTOL飞机仍在开发中，未获得政府认证，也未向客户制造或交付任何飞机[57] - eVTOL飞机市场仍在发展中，如果市场未形成、增长缓慢或未达到预期规模，公司业务、财务状况和经营业绩可能受损[66] - 公司eVTOL飞机需获得美国联邦航空管理局（FAA）认证，但目前尚无eVTOL飞机获得FAA商业运营认证，且存在无法获得或延迟获得认证的风险[68] 公司运营与发展相关风险 - 公司业务增长需要在基础设施、技术和销售营销方面进行大量投资，如果资本不足，经营业绩将受负面影响[67] - 公司未来成功部分取决于能否吸引和留住高技能人才，尤其是创始人兼首席执行官Adam Goldstein及其他管理团队成员[71] - 高技能人才薪酬不断增加，竞争激烈，公司可能难以吸引、整合或留住合格人才，这可能损害公司业务和前景[72] - 公司若按计划增长，需扩充销售、营销、运营团队及合作伙伴数量，否则可能面临运营困难、品牌形象受损、利润率下降等问题[73] - 飞机运营存在固有风险，事故或安全问题可能影响公司UAM服务和国防项目的需求，导致乘客数量减少[74] - 公司若无法维持令乘客满意的安全和可靠性标准，可能影响吸引和留住客户的能力，还可能面临声誉损害和法律责任[76] - 公司依赖第三方合作伙伴提供和存储飞机零部件，供应链中断可能影响飞机生产、认证时间表、收入和声誉[80] - 公司战略关系面临风险，包括共享专有信息、第三方不履行义务和增加费用等，可能对业务产生不利影响[83] - 公司收购或许可资产、产品、技术或业务时，可能面临审批延迟、成本增加、资源转移和财务风险等问题[85] - 公司国防项目处于早期阶段，可能无法开发出满足国防行业要求的飞机，影响项目预期收益[88] - 公司与美国空军等政府实体的合同面临独特风险，可能导致政府延迟或不购买飞机，影响业务和经营业绩[92] - 全球政治和宏观经济挑战或对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[95] - 空中共享出行业务初期集中在少数大都市地区，易受当地多种条件影响[96] - 起降设施所在地运营中断或相关规则限制，会对公司业务造成损害[97] - 公司长期成功和营收增长部分取决于开拓国际市场和新细分市场的能力[98] - 声誉和品牌受损会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[99] - 公司有效竞争和创收依赖于产品和服务的差异化能力[104] - 公司业务可能受到劳工和工会活动的不利影响[105] - 购买协议中的价格escalation条款可能使公司面临损失[109] - 与Stellantis的合同制造关系最终条款不确定[110] - 未能维持有效的内部控制和披露控制，可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[111] - 公司面临监管限制和其他障碍，可能对业务、财务状况和经营成果产生负面影响[121] 公司安全与合规相关风险 - 公司面临网络安全风险，可能导致运营系统中断、知识产权损失等后果[123] - 公司计划收集和处理数据，但无法保证安全措施有效，数据泄露可能导致责任和成本[124] - 公司的航空电子和飞行控制软件服务依赖信息技术系统，可能受到多种因素的影响[125] - 黑客可能试图获取公司网络和系统的未授权访问，重大安全漏洞可能对业务和声誉造成严重影响[126] - 公司开发和更新系统存在风险，可能影响数据管理、生产和财务报告等方面[127] - 全球网络安全法律法规不断演变，公司可能面临更高的合规负担和成本[129] - 公司目前的网络安全保险可能不足，大额索赔或保险政策变化可能对业务产生不利影响[130] - 公司受隐私、数据保护和消费者保护法律法规的约束，合规成本可能增加[131] - 欧盟和英国的GDPR对公司有严格要求，违规可能面临最高2000万欧元（1750万英镑）或全球总收入4%的罚款[134] - 公司业务和财务状况因信息披露更易被关注，可能面临诉讼风险，影响业务和经营成果[143] - 公司面临法律诉讼，若败诉可能影响飞机商业化及业务计划执行[144] - 公司若无法保护知识产权，可能失去竞争优势并减少收入[145] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能影响业务、经营成果和财务状况[149] - 公司修订后的公司章程规定特定诉讼的专属法院，该条款可能无法执行并增加成本[151][152] - 全球监管机构和利益相关者对公司ESG实践的审查和期望变化，可能影响公司业务、品牌和声誉[156] - 财务会计准则变化可能导致公司经营结果意外波动[157] 公司股权与融资相关 - 公司已与某些投资者签订认购协议，在私募中总计发行142348733股A类普通股[172] - 2024年5月公司提交S - 3表格的暂搁注册声明，可出售总计高达9500万美元的不同类型证券组合，截至2024年12月31日，约有1870万美元可向某些供应商发行，约有4750万美元可根据2024年11月提交的注册声明在“市价”发行计划下发行[173] - 总计25398947股A类普通股的认股权证于2021年10月30日可行使，每股行使价11.50美元；截至2024年12月31日，还有20753630份已发行认股权证，其中12948354份仍受归属条件限制[175] 公司审计相关 - 普华永道自2020年起担任公司审计机构[277]