LNG租船市场需求与业务数据 - 2024年LNG租船市场需求增长约0.2%，达到约4.14亿吨[42] - 2024年中国进口LNG约7840万吨，公司财务状况和运营结果可能受中国经济衰退影响[59] 公司船舶租约情况 - 截至2025年2月28日，公司有一艘船按与现货市场挂钩的定期租船合同出租，另一艘船的定期租船合同将于2025年到期[43] - 截至2025年2月27日，1艘船舶通过与市场挂钩的可变费率定期租船合同面临现货市场波动，另1艘目前处于长期固定费率定期租船合同的船舶将在2025年合同期结束后面临市场波动[63] - 截至2024年12月31日，公司13艘船舶中的12艘签订了带有固定费率要素的定期租船合同，其中1艘合同期限不足1年，其余11艘超过1年[67] - 截至2025年2月28日，公司13艘自有或租赁船舶中的11艘处于固定费率租船合同，租期超12个月[154] 宏观经济与地缘政治对公司业务影响 - 公司业务受宏观经济条件影响，包括通胀上升、高利率、市场波动、经济不确定性和供应链限制[50] - 全球经济面临俄乌战争、巴以冲突等挑战，影响公司业务、运营结果和支付股息能力[51] - 贸易保护主义增加可能对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[53] - 全球经济状况不佳可能导致LNG和其他航运部门出现诸多不利后果，影响公司业务[56] - 公司面临经济环境变化、利率变化、银行和证券市场不稳定以及贸易监管等风险[58] - 主要LNG进口地区经济衰退可能阻碍公司船队重新签约和延长现有租约[60] - 经济增长预计放缓，世界多地近期有衰退风险，尤其中国、日本、印度或东南亚经济变化可能影响LNG航运业[62] - 2025年1月，以色列和哈马斯宣布停火，胡塞武装承诺停止攻击并为非以色列船只提供安全通道，但多家航运公司和租船方仍对返回苏伊士运河和红海持谨慎态度[73] - 2022年2月，美、英、欧盟等国宣布对俄罗斯实施经济制裁，俄乌冲突可能导致进一步制裁或新的出口限制[74] - 美国发布多项行政命令，禁止与俄罗斯的某些交易，包括禁止进口俄罗斯能源产品和对俄新投资等[75] - 美国联合G7实施俄罗斯石油“价格上限政策”，自2025年2月27日起，还禁止美国个人向俄罗斯境内人员提供石油服务[76] 法律法规对公司业务影响 - 公司虽在2024年遵守所有适用制裁和禁运法律法规，但相关法律范围可能不明确且解释多变[82] - 公司在中国有大量业务，中国法律体系基于成文法，新的商业法律法规在解释和执行上存在不确定性[84] - 法律法规变化及其在当地的实施，可能对公司租给中国客户、停靠中国港口、在中国船厂干船坞或安装洗涤器的船舶产生不利影响[85] - 若公司受英国法律管辖的租船、造船和融资协议需对其他司法管辖区的客户、造船厂或贷款人提起法律诉讼，可能难以执行英国法院的判决[86] 船舶检验与环保法规要求 - 船舶需每年接受检验、中间检验、进坞或特别检验，每五年进坞检查水下部分[88][89] - 2020年1月1日起，船舶需去除排放中的硫或使用低硫燃料，公司可通过使用0.5%硫燃料、安装洗涤器或改装船舶使用液化天然气来合规[98][102] - 2016年10月27日，IMO决定自2020年1月1日起将硫排放量从3.5%降至0.5%[98] - 2018年4月，MEPC 72通过减少船舶温室气体排放的初始战略，2023年7月，MEPC 80在此基础上通过2023 IMO船舶减排战略[98] - 为实现国际航运净零温室气体排放，需在2030年较2008年至少减少20%，力争30%；2040年至少减少70%，力争80%[99] - 2024年1月1日起，海运纳入欧盟排放交易体系（EU ETS），适用于5000总吨及以上的船舶，2024 - 2026年需分别按40%、70%、100%的比例上缴排放配额[100] - 2025年1月1日起，欧盟实施FuelEU Maritime法规，要求船舶使用能源的年均温室气体强度较2020年的91.16 gCO₂e/MJ在2025年降低2%，2030年降低6%，2050年降低80%[101] - 2021年11月13日，《格拉斯哥气候公约》呼吁签署国逐步取消化石燃料补贴，《克莱德班克宣言》24个签署国支持建立零排放航运路线，公司可能为此产生额外费用[103] - 2009年《香港国际安全与无害环境拆船公约》2023年6月获足够国家批准，将于2025年6月生效，拆船需携带危险材料清单[108] - 2018年12月31日起欧盟新船、2020年12月31日起欧盟现有船舶及停靠欧盟成员国港口的非欧盟船舶需建立并维护危险材料清单[110] - 欧洲授权船舶回收设施清单目前包含土耳其11个设施，亚洲主要船舶回收国家无相关设施，其总产能或不足以吸收欧盟旗帜船舶的总回收量[111] - 2018年12月31日起，欧洲废物运输法规要求从欧盟港口出发的非欧盟旗帜船舶只能在经合组织成员国回收[112] - 2019年起国际海事组织更新压载水管理系统指南，2024年9月8日起所有船舶需满足D - 2标准，公司所有船只均已符合[117] - 2018年12月4日签署的美国船舶附带排放法案要求美国环保署在两年内制定约30种排放的国家标准，2024年9月24日最终确定相关规则[118] 公司船队相关情况 - 截至2024年12月31日，公司船队平均船龄为5.1年[127] - 公司运营船队由13艘液化天然气船组成，所有收入和现金流均来源于此[140] - 截至2025年2月28日，公司拥有并运营13艘液化天然气运输船[216] 公司财务与资本相关情况 - 截至2024年12月31日，公司信贷安排和债务证券项下的未偿债务为18.233亿美元[134] - 公司高度杠杆化，可能限制业务战略执行能力并增加债务违约风险[134] - 船舶公允价值下降，公司可能不符合信贷安排中的某些契约，导致违约[131][132] - 公司未来可能需要额外资本，但无法保证能以有利条款获得[133] - 公司信贷安排对其运营和财务施加限制，包含各种财务契约[135] - 公司遵守信贷安排契约的能力可能受经济、金融和行业状况等不可控因素影响[136] 公司运营与市场竞争情况 - 2024年12月31日止年度，公司运营收入来自7个客户，前四大客户分别占综合收入的37.8%、25.1%、15.5%和14.2%，合计占92.6%[142] - 公司运营结果受季节性波动影响，LNG市场通常在秋冬季节较强[150] - 公司在LNG船舶运营和LNG货物运输方面竞争激烈，可能无法成功竞争租船业务[149] 公司面临的其他风险 - 监管要求或导致造船厂、修理厂和回收厂成本上升，降低船舶残余回收价值，影响公司未来业绩、运营结果、现金流和财务状况[113] - 海事索赔人可扣押或留置公司船只，中断客户或公司现金流，公司需支付大量资金解除扣押[119] - 政府可能在战争或紧急时期征用公司船只，导致收益损失，即使有补偿，金额和支付时间也不确定[121] - 投资者、贷款人和其他市场参与者对公司ESG政策的审查和期望变化，可能使公司承担额外成本或面临额外风险[122] - 技术发展影响全球贸易流动和供应链，或减少对公司船只的需求，技术创新和客户要求也可能降低公司租船收入和船只价值[126][127] - 即期市场租船费率下降，租船人可能违约或重新谈判租约，公司或面临损失[152][153] - 融资协议中的利率波动可能影响公司盈利能力、收益和现金流[157] - 可变利率债务使公司面临利率风险，利率上升或增加偿债义务[160] 公司股权与治理相关情况 - 格韦兰贸易有限公司（Geveran）间接持有公司23118636股普通股，占已发行和流通普通股的42.7%[161] - 格韦兰可能对公司施加重大影响，且其利益可能与其他股东冲突[161][162] - 公司董事、高管和大股东可能存在与其他股东不同的利益[163] 公司战略与运营风险 - 公司通过收购和新造船扩大船队的战略可能面临风险[167][168] - 船舶运营存在风险，可能导致损失、声誉受损和业务中断[169] 公司信息系统风险 - 公司依赖信息系统，安全漏洞或系统故障可能影响业务和运营结果[172] - 信息系统不可用或故障可能对公司业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响[176] - 俄乌战争和巴以冲突可能导致网络攻击风险增加，或对公司业务产生不利影响[177] - 截至年报日期，公司未发生需按美国证券交易委员会（SEC）指南披露的重大网络安全事件[178] 公司股价与股息情况 - 2024年12月31日公司普通股交易价格为每股22.94美元，2025年2月27日为每股21.87美元[187] - 2024年2月6日，公司董事会宣布2023年第四季度每股0.75美元的现金股息，于3月5日支付[188] - 2024年5月22日，公司董事会宣布2024年第一季度每股0.75美元的现金股息，于6月21日支付[189] - 2024年8月13日，公司董事会宣布2024年第二季度每股0.75美元的现金股息，于9月12日支付[189] - 2024年11月11日，公司董事会宣布2024年第三季度每股0.75美元的现金股息，于12月11日支付[190] - 2025年2月3日，公司董事会宣布2024年第四季度每股0.75美元的现金股息，预计3月5日左右支付[191] 公司其他运营与财务相关情况 - 公司作为控股公司，满足财务义务依赖子公司向其分配资金[194] - 未来发行股份或其他证券可能稀释股东持股并影响普通股价格[199] - 公司大部分资产和高管办公室在美国境外，投资者可能难以起诉或执行对公司的判决[200] - 公司作为百慕大注册公司，运营可能需满足经济实质要求[201] - 公司50%源自美国的航运总收入可能需缴纳4%的美国联邦所得税，2024年已获免税[206][208] - 若不符合免税条件，公司可能需对源自美国的航运总收入缴纳2%的美国联邦所得税[209] - 若被认定为“被动外国投资公司”，美国股东将面临不利的联邦所得税后果[210] - 经合组织的双支柱方案要求年营收7.5亿欧元以上的跨国公司支付15%的全球最低税[214] 公司股权交易与退市情况 - 2014年Geveran增持公司普通股至43.3%，后拥有82%股份，截至2025年2月28日持股42.7%[222] - 2020 - 2021年公司回购98万股普通股，总价8150万挪威克朗（940万美元），均价83.13挪威克朗（9.64美元）[223] - 2022年11月15日公司与花旗环球金融公司和巴克莱资本公司签订股权分销协议，可通过市价发行出售至多1亿美元普通股[225] - 2024年12月31日前，依据股权分销协议发行409741股普通股，总毛收入1480万美元，每股平均毛售价36.09美元[225] - 扣除佣金后总净收入1450万美元，每股平均净售价35.36美元[225] - 2025年2月3日公司董事会决定启动在奥斯陆证券交易所自愿退市的申请程序，需年度股东大会决议[226] 公司船舶具体信息 - 截至2025年2月28日，Flex Endeavour建造年份2018年，造船厂为Hanwha Ocean，容量173400 cbm，推进系统为MEGI+PRS，租约到期时间Q1 2032 [228] - 截至2025年2月28日，Flex Enterprise建造年份2018年，造船厂为Hanwha Ocean，容量173400 cbm，推进系统为MEGI+PRS，租约到期时间Q2 2029 [228] - 截至2025年2月28日，Flex Ranger建造年份2018年，造船厂为Samsung Heavy Industries，容量174000 cbm，推进系统为MEGI，租约到期时间Q1 2027 [228] - 截至2025年2月28日，Flex Rainbow建造年份2018年，造船厂为Samsung Heavy Industries，容量174000 cbm，推进系统为MEGI，租约到期时间Q1 2033 [228] - 截至2025年2月28日，Flex Constellation建造年份2019年，造船厂为Hanwha Ocean，容量173400 cbm，推进系统为MEGI+PRS，租约到期时间Q1 2025 [228] - 截至2025年2月28日，Flex Courageous建造年份2019年，造船厂为Hanwha Ocean，容量173400 cbm，推进系统为MEGI+PRS，租约到期时间Q1 2027 [228]