各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，私募股权解决方案（PES）管理141亿美元收费资产管理规模（FPAUM），有42名投资专业人员，平均经验26年以上，拥有超2280名投资者等[301] - 截至2024年12月31日，风险投资解决方案（VCS）管理64亿美元FPAUM，有16名投资专业人员，平均经验24年以上，拥有超1980名投资者等[301] - 截至2024年12月31日，私人信贷解决方案（PCS）管理约52亿美元FPAUM，有54名投资专业人员，平均经验25年以上，拥有440多名投资者等，自1999年至2024年12月31日，增强资本共筹集64亿美元，其中影响资产42亿美元[301][302] - 截至2024年12月31日，公司的主要投资基金占FPAUM约139亿美元[306] - 截至2024年12月31日，公司的直接投资平台占FPAUM约102亿美元[311] - 截至2024年12月31日，公司的二级基金占FPAUM约16亿美元[311] 公司管理层变动 - 2023年10月20日，公司与阿尔珀特先生和韦伯先生签订高管过渡协议，2023年10月23日，卢克·A·萨斯菲尔德三世被任命为首席执行官，2024年6月14日，阿尔珀特先生辞去执行董事长职务，2024年10月23日，韦伯先生过渡协议到期，2024年11月7日，二人辞去董事会成员职务[303] 股票回购情况 - 截至2024年12月31日，董事会已批准9200万美元的股票回购计划，其中5200万美元是在2024年12月31日结束的年度内批准的，已花费8850万美元回购股票，剩余350万美元授权回购额度，2025年2月11日，董事会又授权4000万美元用于股票回购[304] 公司运营模式与影响因素 - 公司作为单一运营部门开展业务[308] - 公司业务受金融市场、经济、政治、监管等多种因素影响，投资者转向另类投资[310] 财务数据关键指标变化 - 收入类 - 2024年总营收296448千美元，较2023年的241734千美元增加54714千美元，增幅23%[330] - 2024年管理和咨询费290218千美元，较2023年的238729千美元增加51489千美元，增幅22%，因持续募资、资本部署及平均付费资产管理规模增长10%[330][332] - 2024年其他收入6230千美元，较2023年的3005千美元增加3225千美元，增幅107%[330] - 2024年追赶费3890万美元，与Bonaccord、TrueBridge和RCP的基金关闭有关[332] - 2022年成立的某基金募资2.75亿美元，管理费率1%，2023年四季度因合同变更减少收入300万美元[333] - 其他收入在2024年12月31日止年度增加320万美元，增幅107%，达620万美元[334] 财务数据关键指标变化 - 费用类 - 2024年总运营费用235828千美元，较2023年的220813千美元增加15015千美元，增幅7%[330] - 薪酬和福利费用在2024年增加100万美元，增幅1%，达1.553亿美元[336][338] - 专业费用在2024年增加880万美元，增幅69%，达2150万美元[336][339] - 一般、行政及其他费用在2024年增加620万美元，增幅27%，达2880万美元[336][340] - 或有对价费用在2024年减少40万美元，降至20万美元[336][341] - 无形资产摊销在2024年减少360万美元，降幅12%，至2560万美元[336][342] - 战略联盟费用在2024年增加300万美元，增幅201%，达450万美元[336][343] - 2024年所得税费用增加410万美元，至870万美元[345] - 2024年12月31日止年度总运营费用增加1500万美元，增幅7%，达2.358亿美元[336][337] 财务数据关键指标变化 - 利润类 - 2024年运营收入60620千美元，较2023年的20921千美元增加39699千美元，增幅190%[330] - 2024年净收入19667千美元，2023年净亏损7772千美元，同比增加27439千美元[330] 财务数据关键指标变化 - 费率类 - 2024年和2023年平均费率稳定在平均付费资产管理规模的1%左右[331] 财务数据关键指标变化 - 资产类 - 截至2024年12月31日，收费资产管理规模增加24亿美元，增幅10%，达257亿美元[348][349] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物从2023年的3205.7万美元增至6811.5万美元，增长112%[357] - 截至2024年12月31日，商誉及其他无形资产从2023年的6.29233亿美元降至6.03627亿美元，下降4%[357] - 截至2024年12月31日，总资产从2023年的8.34074亿美元增至8.69275亿美元，增长4%[357] 财务数据关键指标变化 - 信贷与利息类 - 2024年12月22日，公司与摩根大通银行签订定期贷款和循环信贷安排，定期贷款额度1.25亿美元，循环信贷额度1.25亿美元，信贷协议有1.25亿美元可增额特征[359] - 2024年8月1日，公司签订修订并重述的信贷协议，新的高级有担保循环信贷额度1.75亿美元，新的高级有担保贷款额度3.25亿美元[359] - 截至2024年12月31日，3.25亿美元定期贷款的加权平均调整后定期SOFR利率为7.68%，循环信贷额度无未偿还余额[361] - 2024年公司利息支出2410万美元[362] - 截至2024年12月31日，公司定期贷款未偿还本金3.25亿美元，循环信贷额度为0，年利率基于SOFR加2.5%，最低0.1%，当日利率为2.6%+SOFR，利率上升100个基点，未来12个月贷款利息费用约增加340万美元[388] 财务数据关键指标变化 - 现金流量类 - 2024年经营活动提供的净现金为1.0097亿美元，较2023年的4768.5万美元增加5328.5万美元，增长112%[363] - 2024年投资活动使用的净现金为580.4万美元，较2023年的225万美元增加355.4万美元，增长158%[363] - 2024年融资活动使用的净现金为5910.8万美元，较2023年的4287万美元增加1623.8万美元，增长38%[363] 或有事项 - 收购WTI的或有付款最高可达7000万美元现金和普通股，达到2000万、2250万和2500万美元的EBITDA时，分别可获得3500万、1750万和1750万美元，其中5000万美元归卖方，2000万美元归公司员工[381] - 与收购WTI相关，部分员工若在生效日五周年仍受雇且WTI当时的过去12个月EBITDA等于或大于2000万美元，可获一次性奖金，现金支付不超500万美元，总支付不超1000万美元，2027年10月支付[382] - 公司为ECG与第三方协议确认应计或有负债和或有客户付款，第三方2025年7月起可行使回售收入份额选择权，公司认为很可能行使[383] - 2024年12月23日，公司成为关联方与第三方的看跌和看涨期权的担保人，若关联方无法结算，公司需承担责任[384] 公司面临的风险 - 公司面临监管要求增加、政治不确定性、资本筹集、竞争加剧等挑战[314] - 公司面临价格、利率、融资、流动性和对手方等市场风险，投资策略可在一定程度上缓解负面影响[385] - 公司主要市场风险与作为专业投资工具的普通合伙人或投资经理有关，管理资产价值不利变化可能影响吸引和留住投资者的能力[386] - 专业投资工具的金融资产和负债公允价值会随基础资产价值和利率变化而波动[387] - 公司参与的金融服务和交易存在对手方违约风险，公司尽量选择信誉良好的金融机构合作，市场事件可能导致融资不确定[389]