市场与行业风险 - 铝市场价格（包括溢价）下跌、产能过剩和生产过剩或对公司经营业绩、销售、利润率和盈利能力产生重大不利影响，2021年前全球铝价因中国等地区产能过剩和生产过剩而大幅下跌[83][87] - 公司可能无法在所处市场中继续成功竞争，全球原铝行业竞争激烈，许多竞争对手规模更大、资源更多，且可能获得政府补贴[95] 能源相关风险 - 能源成本增加、电力供应中断或对公司业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响，2022年美国极端天气和乌克兰战争导致公司肯塔基州工厂电价上涨，霍斯维尔冶炼厂在第三季度减产[88][89] 生产运营风险 - 公司铝生产设施减产或对业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响，减产需承担大量费用，重启生产也成本高昂、耗时且劳动密集[96][97] - 公司Mt. Holly冶炼厂剩余25%的减产产能重启面临风险和不确定性，重启取决于当前市场条件，且无法保证能在预算和计划内完成[98][99] - 2022年第三季度公司霍斯维尔冶炼厂全面减产，未来重启运营取决于当前市场条件，且无法保证能在预算和计划内恢复全面生产[100][103] - 2022年第三季度因能源成本高和伦敦金属交易所价格下跌，霍斯维尔工厂减产，无法实现预期投资收益[107] 原材料风险 - 原材料成本增加和供应中断或对公司业务产生不利影响，公司依赖有限数量的供应商提供原材料，且许多供应协议为短期或即将到期[104] 劳动力风险 - 公司面临劳动力和员工相关风险，如无法维持稳定和高效的劳资关系[78] - 截至2024年12月31日，公司约59%的员工由工会代表[132] - 公司格伦达唐吉工厂的劳工协议于2024年12月31日到期，目前正在与工会谈判新协议[132] - 公司弗利辛恩工厂的劳工协议有效期至2025年12月31日[132] - 公司霍斯维尔和塞布里工厂的劳工协议分别定于2026年4月1日和2028年10月28日到期[132] - 牙买加铝业公司的小时工和 salaried 员工的劳工协议均于2023年12月31日到期，目前正在谈判新合同[132] - 若无法与工会维持良好关系，可能导致罢工或停工，影响公司生产能力[133] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，如IT系统故障、网络中断、网络攻击和其他安全数据泄露[80] 法律合规风险 - 公司面临法律、监管和合规事项相关风险，如未来收购或合资企业对公司及其运营的影响[81] 财务数据关键指标变化 - 2024年12月氧化铝指数价格涨至每吨805美元，2023年均价为每吨343美元，2022年为每吨362美元[105] - 截至2024年12月31日，公司有大约5.282亿美元未偿债务，包括2.5亿美元2028年到期7.5%的优先担保票据和8630万美元2028年到期的可转换优先票据[135] - 截至2024年12月31日，公司有大约15.712亿美元的联邦净营业亏损结转可抵消未来应税收入[170] 业务合作与销售数据 - 2024年公司约59.1%的合并净销售额来自嘉能可，且已与嘉能可达成2025年大量产品销售协议[110] - 2024年公司从嘉能可获得约59.1%的合并销售额，预计2025年仍会向其销售大部分产品[173][34][35] - 嘉能可实益拥有公司约42.9%的流通普通股（完全摊薄后为45.8%），且公司七名董事中有一名是嘉能可员工[173][35] 业务权益与资产 - 公司拥有牙买加铝土矿开采和氧化铝精炼业务55%的权益[114] 突发事件影响 - 2024年7月初，飓风贝丽尔暂时影响公司在牙买加的业务，氧化铝运输中断[120] 债务相关风险 - 财务状况或信用评级恶化，可能限制公司进入信贷和资本市场的能力[134] - 公司可能无法产生足够现金流来满足债务偿还要求[135] - 大量债务会增加公司对不利经济和行业状况的脆弱性[137] - 公司面临利率风险，利率上升会增加债务偿还义务[138] - 债务工具包含各种契约，限制公司经营和举债等行为[139] - 公司依赖子公司的公司间转移来偿还债务[140] - 可转换票据的转换可能稀释股东权益或压低普通股价格[141] 政策与税收 - IRA的45X节提供相当于某些符合条件生产成本10%的生产税收抵免[166] 项目与合作 - 2025年1月10日，公司与美国能源部达成高达5亿美元的合作协议用于建设新铝冶炼厂，资金发放因行政命令暂停90天审查[168] 成本结构 - 2024年氧化铝、电力、碳产品、劳动力和其他可控成本占公司销售成本超76%[36] 业务线产品销售数据 - 2024年，约32.7万吨（占30%）的Jamalco氧化铝产量出售给公司铝冶炼厂；2023年5月2日至12月31日，约28.7万吨（占42%）出售给Grundartangi[37] 业务线供应协议 - 公司与Glencore有每年50万吨氧化铝供应协议，期限至2028年12月；与Concord Resources Ltd.有每年约54万吨氧化铝供应协议，期限至2029年12月[37] - 公司Grundartangi的长期电力供应协议期限至2026 - 2036年，电价约70%基于LME原铝价格[39] - 公司Hawesville和Sebree的长期电力供应协议期限至2028年5月31日，电价基于市场价格[39] 员工分布 - 截至2024年12月31日公司有2971名员工，其中1229名在美国、886名在牙买加、775名在冰岛、81名在荷兰[46] 工会代表情况 - 公司议价单位员工占总劳动力的59%，Grundartangi约86%的劳动力由五个工会代表，协议有效期至2024年12月31日[50][51] - Vlissingen 100%的劳动力由FME代表，当前劳动协议有效期至2025年12月31日[53] - 约39%的美国劳动力由USW代表，Hawesville员工劳动协议有效期至2026年4月1日，Sebree至2028年10月28日[54] - 约61%的Jamalco劳动力由UTASP代表，相关合同有效期至2023年12月31日[55] 项目建设成果 - 2022年公司完成项目重启Mt. Holly约17.2万吨产能，使其运营达到最大产能的75%，未来还可重启5.8万吨产能[58] - 2024年Century完成Grundartangi铸造厂项目建设，新铸造厂可生产多达15万吨钢坯和12万吨初级铸造合金[59] - Vlissingen自收购后完成多个扩张项目，产能翻倍，满足Grundartangi 93% - 98%的碳阳极需求[60] 关税与市场准入 - 美国目前对某些原铝进口征收10%关税，预计2025年3月12日起增至25%，公司美冰业务可免税进入相关市场[64] 产品与认证 - 公司Grundartangi工厂生产的Natur - Al™铝碳足迹低，该工厂及公司总部获ASI认证[63] 信息披露与获取 - 公司网站为www.centuryaluminum.com，可获取定期申报文件等信息[74] - 公司通过SEC的EDGAR申报系统进行定期申报，包括10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及相关修订报告[74] - 公司网站提供适用于全体员工的道德准则副本[74] - 公司董事、高管及持有超10%已发行普通股的实益拥有人需按3、4、5表提交所有权报告，报告可在公司网站获取[74] - 公司向SEC提交的报告也可在SEC网站www.sec.gov获取[74] - 可免费索取公司10 - K、10 - Q和8 - K表格副本[74] - 索取文件可通过邮寄至One South Wacker Drive, Suite 1000, Chicago, IL 60606联系投资者关系部[74] - 索取文件也可致电(312) 696 - 3101联系投资者关系部[74] - 公司网站信息不纳入10 - K年报[74] 排放配额 - 公司的Grundartangi冶炼厂目前可免费获得约80%所需的排放配额[154]