公司概况 - 公司是支付技术公司，提供支付卡及相关数字解决方案，在美支付卡解决方案市场多个领域处于领先地位[18] - 公司业务包括借记卡和信用卡、预付借记卡、其他三个可报告细分市场[21][23] - 公司目标是成为创新支付技术解决方案最受信任的合作伙伴，通过多元化扩大潜在市场[24] - 公司优先考虑客户关注、质量和效率、创新和多元化、人员和文化四个战略支柱[31] - 公司运营设施约400,000平方英尺，多数空间用于支付卡生产等业务[54] - 公司主要客户包括大型发卡机构、中小金融机构、金融科技公司等[50] - 公司市场包括支付卡产品和服务，竞争因素有产品质量、客户服务等[60] - 公司主要竞争对手有ABCorp、Arroweye等[61] - 公司一般采购理念是避免依赖单一供应商[63] - 公司业务受隐私和数据安全、金融服务、环保等多方面法规监管[68][71][75] - 截至2024年12月31日，公司约有1500名员工，近半数为女性，约60%属于少数群体，约73%的全职员工为生产和服务设施人员[79] - 公司于2007年6月成立，名为CPI Holdings I, Inc.，2015年8月更名为CPI Card Group Inc. [80] - 公司符合较小报告公司的标准，并选择遵循10 - K表格年度报告中的部分简化披露规定[81] 业务发展 - 公司即时发卡解决方案的安装客户地点从2019年约11000个增加到2024年超16000个[37] - 2024年公司通过与第三方建立战略关系，扩大数字解决方案产品，转售信用卡和借记卡防欺诈服务[38] 客户关系 - 公司与前10大客户平均合作超10年，认为这些长期客户关系有助于在美国市场获得份额[44] - 2024年公司有一个客户的净销售额约占全年总净销售额的18%，已服务该客户近20年[48] - 截至2024年12月31日的年度，公司近三分之二的净销售额来自前10大客户，平均服务超10年[48] - 2024年全年，有一个客户约占公司总净销售额的18%，公司已为该客户服务近20年[94] - 截至2024年12月31日的年度，公司近三分之二的净销售额来自前10大直接客户，公司为这些客户平均服务超过10年[94] 竞争优势 - 公司认为自身在多个方面具备竞争优势，包括市场地位、客户关系、端到端解决方案等[44] 知识产权 - 截至2024年底有66个美国和外国商标注册及申请、63个现有美国专利、50个现有外国专利、34个待决美国和外国专利申请[66] - 公司专利和申请平均剩余期限约12年，商标将持续十年续期[67] 采购与供应链 - 2024年约95%的微芯片和天线从三个主要供应商处采购，约78%来自一个供应商[63] - 芯片供应容量预留协议总承诺价值约1.9亿美元，截至2024年底剩余承诺6200万美元[64] - 2024年12月31日止年度，约95%的微芯片和天线采购总值来自三家主要供应商，约78%来自一家供应商[110] - 供应链中断可能对公司业务和财务业绩产生不利影响，供应商问题或导致公司无法及时交付产品[110][111][112][113] - 原材料和组件供应的延迟或中断及贸易限制可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[169] - 外国军事冲突影响全球经济，公司面临原材料短缺、运输和能源成本增加等问题[172][174] 风险因素 - 一般经济状况恶化、通胀等因素会导致消费者信心和支出下降，减少对公司产品的需求[83][88] - 公司经营结果不可预测，受金融卡和电子支付行业周期性等多种因素影响[83][90] - 若无法留住现有关键客户或吸引新客户，将对公司业务产生重大不利影响[83][93][94][96] - 公司面临激烈竞争，部分竞争对手在多方面能力强于公司，可能导致公司市场份额流失和盈利能力下降[83][97][98][99] - 通胀在2022年和2023年显著上升，增加了公司运营成本，公司提价可能导致客户抵触或流失[89] - 公司新产品和服务研发复杂、耗时、成本高且不确定，研发资源有限或面临竞争劣势[102] - 若无法识别交叉销售机会或拓展新市场，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[103] - 系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能损害公司业务和声誉[107] - 公司加密系统有被破解或解码的风险，重大安全漏洞可能影响公司竞争地位[108] - 公司业务依赖IT系统，其中断可能对业务和声誉产生重大不利影响[114][115][116][117][118] - 公司软件可能存在缺陷，这可能损害公司业务和声誉并使其面临潜在责任[119] - 公司设施生产中断可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[120] - 公司大量专业生产产能集中在单一场所，单一地点生产运营中断可能严重影响公司[121] - 公司所有生产设施均为租赁，续租、寻找替代地点或搬迁可能面临问题，影响运营、客户关系和财务表现[122] - 公司生产过程复杂，可能因多种因素出现生产困难，影响产品质量和交付[124] - 产品和技术复杂度增加，若生产工艺未达市场标准，可能影响声誉和业务[125] - 产品缺陷及相关索赔可能对公司业务产生重大不利影响[126] - 未能有效招聘、留住和培养合格人员，可能影响公司成功和财务状况[127] - 公司债务协议的条款可能限制业务运营、增长和债务再融资能力[131] - 公司可能无法成功执行收购战略或整合收购业务，影响财务状况和经营业绩[136] - 公司可能无法按意愿出售、退出或重组业务或设施，影响持续经营和财务状况[137] - 公司若无法维持有效的财务报告内部控制，可能导致投资者信心下降和股价下跌[139] - 声誉或品牌形象受损可能影响公司业务[147] - 气候变化可能对公司运营和财务业绩产生不利影响[148] - 公司可能无法充分保护商业秘密和知识产权，或面临侵权纠纷[151][152][153] - 公司依赖许可安排，许可方的行动可能对业务产生重大不利影响[157] - 公司未来筹集资金的能力可能受限，导致创新延迟和战略计划放弃[158] - 公司可能面临额外的税收征收义务、未收款项索赔和未认领财产审计评估[159] - 消费者隐私和数据使用及安全相关法规可能增加公司运营成本[165] - 公司若未按行业标准运营，可能对业务产生重大不利影响[166] - 2024年12月31日止年度，公司绝大多数产品和服务需遵守支付卡品牌标准[168] - 2023年3月硅谷银行和签名银行倒闭，银行业和金融市场状况可能对公司产生不利影响[175] - 环境、健康和安全法规使公司面临责任，气候变化法规可能增加成本并产生不利影响[178][182] - 证券分析师不发布有利研究或报告，可能导致公司股价或交易量下降[189] - 股东激进主义和证券诉讼可能对公司业务和运营产生负面影响[190] - 股东激进主义和证券诉讼可能导致成本增加、分散管理层注意力、影响公司关系等[191] - 公司面临美国及其他国家复杂法律法规，国际业务扩张可能面临政治不稳定、法规不一致等风险[200] - 公司面临法律诉讼等法律和监管程序，不利裁决、和解或不利发展可能对业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[201] 财务状况 - 截至2024年12月31日，公司长期资产包括6860万美元的厂房、设备等，1050万美元的净无形资产和4720万美元的商誉[163] 股权结构 - 截至2024年12月31日，Tricor Funds合计持有公司约43%的普通股[183] - Tricor Funds曾为公司控股股东，其持股可能影响公司重大决策，且利益可能与其他股东冲突[183][184] - Tricor Funds的持股从2024年9月30日的56%降至12月31日的43%，集中持股可能影响公司普通股的市场价格和流动性[185] - 公司与Tricor Funds签订董事提名协议，Tricor Funds合计实益拥有公司已发行普通股总数5%或以上时有权指定董事候选人，协议在其持股低于5%时终止[194] - 公司选择不受特拉华州普通公司法第203条（反收购法）约束，该法禁止拥有公司15%或以上有表决权股票的人或团体在成为利益相关股东之日起三年内进行业务合并[195] 网络安全管理 - 公司采取综合方法进行网络安全风险管理，目前未发现对公司有重大影响的网络安全威胁[203] - 公司网络安全计划基于NIST等框架，重点关注协作、风险评估等关键领域[205] - 安全委员会每年进行网络安全风险评估，结果用于推动安全控制举措的调整[207] - 公司有全面的网络安全事件响应计划并定期审查、测试和评估[209] - 公司实施控制措施以识别和减轻与第三方服务提供商相关的网络安全威胁[210] - 公司董事会与审计委员会监督网络安全风险管理，安全委员会至少每季度开会评估安全绩效指标[215][216] 债务情况 - 2024年公司对2026年3月到期的债务进行再融资，将长期债务和高级有担保循环信贷工具的到期日延长至2029年7月[134]