融资与债务情况 - 2024年7月11日公司完成融资交易，资产抵押循环信贷额度为2亿美元，利率为SOFR加2.50% - 3.00%，还签订了5500万美元定期贷款，利率为SOFR加5.50% - 6.75%[16] - 2024年11月25日，公司将资产抵押循环信贷额度提高到2.2亿美元，利率为SOFR加2.75% - 3.25%[17] - 2024年12月3日，公司发行1.65亿美元本金、利率5.500%的可转换优先票据，并还清定期贷款全部欠款[18] - 2024年12月3日，公司发行本金总额1.65亿美元的5.500%可转换票据，利率固定为每年5.500%，2025年3月15日起每半年付息一次[88] - 截至2024年12月31日，公司有大约1.75亿美元的未偿债务[93] - 截至2024年12月31日，公司ABL循环信贷安排下有1000万美元未偿债务，适用可变利率[101] - 2024年11月25日，ABL循环信贷工具的最高借款总额从2亿美元提高到2.2亿美元，到期日为2027年7月11日，利率为SOFR加2.75%至3.25%，需按0.25%或0.375%支付季度承诺费[199] - 2024年12月3日，公司发行1.65亿美元2030年到期的可转换票据，年利率5.5%，初始转换率为每1000美元本金兑换43.6814股普通股，初始转换价格为每股22.89美元[200] - 预计ABL循环信贷工具和可转换票据未来利息支付约4990万美元[201] - 2024年7月11日，公司修订ABL循环信贷工具，最高借款额为2亿美元，同日还签订5500万美元定期贷款协议，并还清2023年1月19日定期贷款约8450万美元，其中本金约8030万美元，赎回溢价4% [212] 业务部门客户破产与减值准备 - 2024年10月，航空航天部门一客户破产，公司为应收账款、库存和固定资产减值分别计提100万、170万和60万美元准备金[20] - 2024年10月航空航天业务客户破产，公司为应收账款全额计提100万美元准备金，为存货计提170万美元准备金，为固定资产减值计提60万美元准备金；2023年11月该业务另一客户申请破产，公司为应收账款全额计提750万美元准备金，为存货计提360万美元准备金[153] 业务部门销售额占比 - 2024年航空航天部门销售额中，商业运输市场占74%，军事飞机市场占12%，通用航空市场占11%，其他市场占3%[22] - 2024年公司对波音公司的销售额占比为10.2%，2023年和2022年均为11.0%[25] - 2024年公司约15%的合并销售额来自美国政府相关市场[29] - 2024年，公司子公司在国外的销售额约占总销售额的10%，主要来自法国和加拿大子公司[105] - 2024年，公司约25%的合并销售额来自美国以外的客户[105] - 2024年商业运输市场销售额约5.246亿美元，占合并销售额65.9%[157] - 2024年军事航空航天市场销售额为8800万美元，占合并销售额11.1%[159] - 2024年通用航空市场销售额为7430万美元，占合并销售额9.3%[161] - 2024年测试系统业务销售额为8870万美元，占合并销售额11.2%，其中航空航天和国防市场4540万美元，公共交通市场1090万美元，无线电测试市场3250万美元[163][164] 公司积压订单情况 - 2024年12月31日，公司合并积压订单为5.992亿美元，2023年为5.866亿美元，航空航天部门积压订单为5.376亿美元，测试系统部门为6170万美元[34][35] - 2024年公司预订总额8.081亿美元，订单出货比为1.02:1，年末积压订单5.992亿美元[183] - 2024年航空航天业务预订额7.327亿美元，订单出货比为1.04:1，年末积压订单5.376亿美元[191] - 2024年测试系统业务预订额7540万美元，订单出货比为0.85:1，年末积压订单6170万美元[196] 研发费用情况 - 2024年、2023年和2022年研发费用分别为5210万、5350万和4830万美元[37] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司约有2500名全职员工，其中约2000名在美国，约500名在国外[39] 市场与经营风险 - 市场具有周期性，易受国内外经济状况、冲突和事件影响，若未来发生类似新冠疫情的全球健康危机，公司可能难以融资和履行债务义务[54] - 公司是新飞机项目供应商，若项目不成功，可能需注销相关资产，导致收益大幅减少并违反债务协议[57] - 测试系统产品市场集中于少数重要客户，未来销售预计仍将如此，且需求受政府资金水平等因素影响[58] - 公司产品市场竞争激烈，若竞争对手开发出更优产品、更具竞争力价格的产品等，公司运营和财务表现将受负面影响[59] - 公司依赖政府合同，若未获合同、未获资金或合同终止，可能减少销售，且政府支出和优先事项变化也会影响业务[60] - 国防行业合同受严格监管，若违规可能面临罚款、处罚或被禁止参与未来政府合同[62] - 若无法适应技术变革，公司产品需求可能减少，新产品开发也可能不成功，影响销售和收益[63][64] - 公司收购战略可能带来损失和负债，包括面临意外负债、无法实现预期效益等风险[65] - 公司信息技术基础设施故障或遭受网络攻击会对业务和运营产生不利影响，数据安全漏洞可能导致销售损失和成本增加[66][69] - 截至2024年12月31日，固定价格合同几乎占公司全部销售额，成本超支可能导致亏损[78] - 供应链紧张影响零部件供应、交付时间和成本，公司采取措施缓解但仍有风险[71][72] - 劳动力和福利成本上升，可能影响公司未来盈利能力[73] - 俄乌冲突和巴以战争加剧劳动力和原材料价格通胀，影响公司业务和财务状况[74] - 分包商若未履行合同义务，会影响公司主合同履行和未来业务获取[75] - 产品故障可能导致召回或索赔，保险可能不足以覆盖损失[79] - 制造设施面临自然灾害、战争等风险，可能导致业务中断[80] - ABL循环信贷安排包含财务和限制性契约，不满足可能导致债务加速到期和限制借款[86] - 2022年起，2017年《减税与就业法案》要求纳税人将研发支出在五年内摊销，对2024年和2023年现金税负债影响最大[100] - 经合组织提议15%的全球最低税可能对公司未来业绩产生重大不利影响[100] - 美国政府对一系列中国产品征收25%的关税，可能改变现有关税或处罚[109] 公司财务关键指标 - 2022 - 2024年公司分别净亏损3570万美元、2640万美元和1620万美元，未来盈利能力不确定[85] - 2024年公司销售7.95426亿美元，较2023年的6.89206亿美元增长，毛利率为21.2%，高于2023年的17.5%[176] - 2024年公司净亏损1621.5万美元，摊薄后每股亏损0.46美元，相比2023年净亏损2642.1万美元和摊薄后每股亏损0.80美元有所收窄[176] - 2024年公司有效税率为 - 106.1%，2023年为 - 0.4%[176] - 2024年公司产品销售成本6.271亿美元，较2023年的5.684亿美元增加[178] - 2024年销售、一般和行政费用1.419亿美元，较2023年的1.275亿美元增加[179] - 2024年经营活动产生的现金流量为3060万美元，203年为使用现金2400万美元[205][207] - 2024年投资活动使用现金840万美元，2023年为410万美元[205][209] - 2024年融资活动使用现金1450万美元，2023年为提供现金2540万美元[205][211] - 2024年末营运资金为2.7002亿美元，2023年末为2.46448亿美元；2024年末债务为1.75亿美元，2023年末为1.72499亿美元[205] 公司股价与股东情况 - 2024年公司股价在15.59美元至23.39美元之间波动[117] - 截至2025年2月26日，普通股股东记录数约为1901人，B类股股东记录数约为1810人[133] - 2019 - 2024年公司普通股累计总回报年度变化率分别为无、 - 52.67%、 - 9.30%、 - 14.18%、69.10%、 - 8.39% [137] - 2019 - 2024年标准普尔500指数总回报年度变化率分别为无、18.40%、28.71%、 - 18.11%、26.29%、25.02% [137] - 2019 - 2024年纳斯达克综合指数总回报年度变化率分别为无、44.92%、22.18%、 - 32.54%、44.64%、29.57% [137] - 2019 - 2024年纳斯达克美国小型股航空航天与国防TR指数总回报年度变化率分别为无、7.76%、 - 7.24%、 - 7.27%、32.41%、47.69% [137] 股息与回购情况 - 截至2024年12月31日的三年公司未支付现金股息，未来也无支付计划[134] - 2019年9月17日董事会授权最高5000万美元的普通股回购计划，此前累计回购约31万股，成本850万美元[134] - 2024年10 - 12月各时间段公司均未回购普通股，剩余可回购金额为4148.3815万美元[134] 公司获赠款情况 - 2021年9月公司获美国运输部高达1470万美元赠款，2022年收到730万美元，当年确认600万美元[151] 公司剥离业务与对价付款 - 2019年公司剥离测试系统业务中的半导体测试业务，2022年和2023年分别获1130万和340万美元或有对价付款[154] 公司业务部门运营情况 - 公司有航空航天和测试系统两个可报告业务部门，航空航天业务主要运营设施位于美国、加拿大和法国，测试系统业务主要运营设施位于美国[139] - 2024年航空航天业务销售7.06684亿美元，较2023年的6.0483亿美元增长16.8%，营业利润6240.6万美元，营业利润率8.8%[187] - 2024年测试系统业务销售8874.2万美元，较2023年的8437.6万美元增长4.4万美元，营业亏损847.7万美元[193] 公司资产与租赁情况 - 截至2024年12月31日，商誉和净无形资产分别约占公司总资产的8.9%和8.1%[96] - 截至2024年12月31日，公司外国子公司持有的净资产总计4130万美元[105] - 截至2024年12月31日，公司拥有或租赁107.9万平方英尺的空间，其中航空航天部门95.1万平方英尺，测试系统部门12.8万平方英尺[127] - 公司未来十二个月的采购义务约1.84亿美元[202] - 2025年签署但未开始的一项租赁，每年有330万美元具有法律约束力的经营租赁付款，直至2033年[203] 公司战略 - 公司战略是通过内部开发或收购发展技术和能力，为目标市场提供创新解决方案[141] 法院判决情况 - 2025年2月，法院判定被告因侵犯汉莎航空英国专利获得的利润需支付总额为1190万美元[103]