财务亏损与结转 - 截至2024年12月31日，公司有2.601亿美元美国联邦净运营亏损结转额和5700万美元州净运营亏损结转额，其中2.073亿美元美国联邦净运营亏损结转额无到期日，其余2037年到期，2990万美元州净运营亏损结转额从2037年起陆续到期[137] 融资安排 - 公司为MER收购签订3.25亿美元定期贷款协议，还签订最高7500万美元的新循环信贷安排[138] - 公司在定期贷款协议下有3.25亿美元未偿还借款，利率变动100个基点，估计年度利息费用变动约330万美元[295] - 定期贷款协议中，基准利率贷款适用保证金为5%，期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）贷款为6.0%，特定条件不满足时最多可再调整0.25%[294] 融资协议限制 - 公司融资协议有财务和其他限制性契约，若不遵守，未偿款项可能加速到期或无法获取可用资金[136][139][140] 法规与经营风险 - 水力压裂相关法规可能增加公司和客户的经营成本，限制油气勘探生产活动，减少服务需求[141][142] - 公司运营受环境和职业健康安全法律法规约束，不遵守可能面临处罚和项目限制[143] 市场与需求风险 - 气候变化、节能措施和替代能源需求可能增加客户成本，减少公司产品和服务需求[145] ESG相关风险 - 对环境、社会和治理（ESG）事项的关注可能增加公司成本，减少需求和利润，影响股价和融资[146] - 公司自愿的可持续发展披露基于不确定的预期和假设，参与第三方框架可能成本高且效果不佳[147] - 公司ESG评级不佳可能导致投资者负面情绪，影响股价和融资成本[150] - 公司ESG相关声明可能面临“漂绿”审查，增加诉讼风险和成本[151] 股权相关风险 - 约2900万股A类普通股持有人拥有注册权，占2025年2月26日已发行A类普通股约75%，若大量出售或影响股价[161] - 约克敦、威廉·A·扎特勒和MER的遗留股权持有人持有约41%的合并经济权益和投票权[163] 公司章程规定 - 公司章程规定罢免董事需75%的绝大多数同意[170] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的唯一专属管辖地，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[172] 赔偿与税务风险 - 赔偿协议受限或被禁止，可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[154] - 适用税法变化或额外所得税负债，可能影响公司经营业绩和现金流[155] 资金依赖风险 - 公司为控股公司，依赖Solaris LLC分配资金，若受限或无法提供，公司流动性和财务状况可能受影响[156] 股价与股息风险 - 公司A类普通股股价可能波动，无法保证以购买价或更高价格转售，可能导致投资损失[157] - 未来出售A类普通股或引发市场担忧，可能降低股价，股权或可转换证券融资可能稀释股东所有权[160] - 公司不保证未来宣派股息，股息宣派取决于多种因素[162] 税务应收协议 - 若税务应收协议立即终止，估计终止付款总额约为1.156亿美元，基于未贴现负债1.638亿美元计算得出[180] - 税务应收协议付款义务为公司义务，公司预计该协议下付款将很可观[178] - 若发生控制权变更或协议提前终止，公司需按12个月期SOFR加71.513个基点的折现率计算现值，支付一笔可观的一次性款项[179] - 截至2024年12月31日，公司在税收应收协议（TRA）下的负债为7730万美元，占Solaris公司预计未来几年从某些税基增加和某些税收优惠中实现的美国联邦、州和地方所得税或特许经营税净现金节省的85%[308] - 公司与TRA持有人签订税收应收协议，将支付净现金节省的85%，自身保留15% [393] 法规合规成本 - 作为上市公司，需遵守多项法规，这会占用大量时间、增加成本并分散管理层精力[185] 市场风险 - 公司市场风险与长期资产和长期债务公允价值因市场利率波动有关，未来风险限于正常业务[292] - 公司服务市场间接受原油和天然气价格波动影响，目前不打算对冲该风险[293] 财务报告内部控制 - 公司管理层需每年评估和报告财务报告内部控制有效性，独立注册会计师事务所会对此进行鉴证[186] - 审计师认为，截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[312] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为11425.5万美元，2023年为583.3万美元；受限现金为4561.2万美元，2023年无此项；应收账款净额为7177.4万美元，2023年为4491.6万美元[323] - 截至2024年12月31日，公司总资产为11.22881亿美元，2023年为4.68297亿美元；总负债为4.56152亿美元，2023年为1.52717亿美元；股东权益为6.66729亿美元，2023年为3.1558亿美元[323] - 2024年公司服务收入为2.63206亿美元，2023年为2.69474亿美元；租赁收入为3642万美元，2023年无此项；总收入为3.13091亿美元，2023年为2.92947亿美元[325] - 2024年公司总运营成本和费用为2.60275亿美元，2023年为2.43045亿美元；运营收入为5281.6万美元，2023年为4990.2万美元[325] - 2024年公司净收入为2891.8万美元，2023年为3877.5万美元；归属于Solaris公司的净收入为1580.8万美元，2023年为2433.6万美元[325] - 2024年A类普通股基本每股收益为0.51美元，2023年为0.78美元；摊薄每股收益为0.50美元，2023年为0.78美元[325] - 2024年A类普通股基本加权平均流通股数为2876.3万股，2023年为2969.3万股；摊薄加权平均流通股数为2923.5万股，2023年为2969.3万股[325] - 2024年末股东权益总额为666,729千美元，较2023年末的315,580千美元增长约111.27%[327] - 2024年净现金提供的经营活动为59,367千美元，较2023年的88,261千美元下降约32.74%[329] - 2024年投资活动使用的净现金为305,032千美元，2023年为62,003千美元，同比大幅增加[329] - 2024年融资活动提供的净现金为399,699千美元，2023年使用的净现金为29,260千美元，由负转正[329] - 2024年净现金、现金等价物和受限现金增加154,034千美元，2023年减少3,002千美元[330] - 2024年利息支付净额为11,458千美元，较2023年的2,958千美元增长约287.36%[330] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.143亿美元，受限现金为4560万美元，两者合计1.599亿美元；2023年现金及现金等价物为580万美元，无受限现金[345] - 截至2024年和2023年12月31日，应收账款中未开票收入分别为900万美元和1350万美元[346] - 2024年和2023年信用损失准备期初余额分别为100万美元和40万美元，当期计提净额分别为30万美元和80万美元，核销分别为0和20万美元，期末余额分别为130万美元和100万美元[349] - 2023年公司记录了140万美元与某些物业、厂房和设备相关的减值损失，2024年无减值记录[358] - 2023年12月31日，Solaris物流解决方案和Solaris电力解决方案业务的商誉余额分别为1300万美元和0；2024年因收购MER及计量期调整，电力解决方案业务新增商誉9100万美元，年末总商誉为1.04亿美元[362] - 2024年总营收3.131亿美元，2023年为2.929亿美元；2024年总资本支出1.884亿美元，2023年为6440万美元；2024年总调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）1.244亿美元，2023年为1.151亿美元[418] - 2024年所得税前收入3690万美元，2023年为4660万美元[421] - 2024年物业、厂房及设备净值2.988亿美元，2023年为3.251亿美元；2024年折旧费用4050万美元，2023年为3550万美元[431][432] - 2024年第四季度出售Kingfisher设施，总收益500万美元，终止租赁消除剩余租赁负债250万美元，确认总收益750万美元[433][434] - 2024年设备租赁资产净值3.399亿美元，2024年9月11日至12月31日记录折旧费用600万美元，2024年发生总利息成本1290万美元，其中150万美元确认为资本化利息[435][436] - 2024年无形资产净值7.15亿美元，2023年为70万美元；通过MER收购获得7.39亿美元无形资产[437] 业务收购 - 公司收购Mobile Energy Rentals LLC总价为3.231亿美元，其中6590万美元分配至无形资产 - 客户关系[305] - 2024年9月11日公司完成对MER的收购，进入分布式电力解决方案市场[332] - 2024年9月11日完成对MER 100%股权收购，总购买对价公允价值3.231亿美元[399][400] - 收购最终净现金对价5960万美元，收到卖家650万美元付款，工作资本等调整0.4万美元[403][404] - 收购初步分配中，可辨认资产2.578亿美元，负债2570万美元，净资产2.321亿美元，商誉9100万美元[406] - 2024年因收购产生440万美元相关成本，计入其他运营费用[411] - 假设收购于2023年1月1日发生，2024年和2023年未审计预估收入分别为3.39亿美元和2.954亿美元，2024年净收入2120万美元[413] - 2024年合并运营报表中，MER收购带来总收入3860万美元和税前收入1810万美元[413] 业务部门调整 - 收购前公司作为单一业务部门运营，收购后重新评估报告两个不同业务部门[414] 各条业务线数据关键指标变化 - Mobile Energy Rentals（MER）于2024年9月11日被收购，截至2024年12月31日，MER占总资产的48%，占当年总收入的12%[316] - 2024年和2023年总营收分别为3.131亿美元和2.929亿美元，2024年Solaris Power Solutions新增服务收入220万美元和租赁收入3640万美元[384] - 2024年Solaris Logistics Solutions营收2.745亿美元，2023年为2.929亿美元；2024年资本支出740万美元，2023年为6350万美元；2024年调整后息税折旧摊销前利润9760万美元，2023年为1.151亿美元[418] - 2024年Solaris Power Solutions营收3860万美元，2023年无；2024年资本支出1.807亿美元，2023年无；2024年调整后息税折旧摊销前利润2680万美元，2023年无[418] - 2024年客户A贡献营收5460万美元，占比17.4%，2023年为3510万美元，占比12.0%；客户B贡献营收3660万美元，占比11.7%，2023年为3570万美元，占比12.2%；客户C贡献营收3700万美元，占比11.8%，2023年无[430] - 2024年Solaris Logistics Solutions主要费用中，劳动力成本4780万美元、维修保养费用1480万美元、运输和动员费用1.029亿美元；Solaris Power Solutions主要费用中，劳动力成本300万美元、维修保养费用170万美元、设备租赁费用540万美元[427] 会计政策与方法 - 业务合并采用收购法，按公允价值确认资产和负债，超额部分记为商誉[336] - 公司当前对A类普通股流通股的列报包含未归属限制性股票授予，对前期列报进行重分类调整[335] - 2024年1月1日起采用ASU No. 2023 - 07进行年度报告，2025年1月1日起采用其进行中期报告[395][396] 资产使用寿命与摊销 - 发电 - 涡轮机设备租赁使用寿命为25年，发电 - 辅助设备为3 - 20年；油气物流设备等物业、厂房和设备使用寿命为3 - 15年不等[353] - 收购业务中获得的商标无形资产按直线法在5年内摊销，客户关系无形资产按约9.3年摊销[355] 收入确认原则 - 公司服务收入主要来自移动支撑剂和流体管理系统及最后一英里物流管理服务，按控制权转移确认收入，合同付款期限一般为30 - 60天[372][373] - 系统收入主要按时间流逝确认，动员物流服务收入在设备到达目的地或移走时确认，最后一英里物流服务收入按支撑剂运输量确认[376][377][380] 租赁业务安排 - 公司租赁业务分为承租人安排和出租人安排，承租人对短期租赁不确认使用权资产和租赁负债，出租人对某些经营租赁选择不分离非租赁组件[364][369][370]