公司船队现状 - 截至2025年2月28日，公司拥有46艘干散货船，平均船龄10.1年，总载重吨位460万载重吨[25] - 公司船队中有11艘是2014年后建造的生态船，另有11艘是2022年及以后建造的，符合GHG - EEDI Phase 3和NOx - Tier III标准[25] - 截至2025年2月28日，公司46艘自有干散货船中有29艘已部署或计划部署在剩余期限超过三个月的定期租船合同上[37] - 截至2025年2月28日，公司船队有46艘船，平均船龄10.1年，12艘船龄超15年，3艘船龄达19年，公司估计船舶使用寿命为建成之日起25年[123] - 截至2025年2月28日，公司船队平均船龄为10.1年，12艘船龄超15年[126] - 截至2025年2月28日，公司拥有46艘干散货船，总载重4,641,600载重吨[215] 公司船队新船收购与交付计划 - 公司已签订协议收购7艘IMO GHG Phase 3 - NOx Tier III卡姆萨尔型干散货新造船，其中2艘为甲醇双燃料船[25] - 公司订购的7艘新造船中，1艘计划2025年交付，4艘计划2026年交付，2艘计划2027年交付，目前均无已签约租船合同[25][37] - 公司已签订协议收购18艘环保型干散货新船，其中11艘已交付，1艘计划2025年交付，4艘2026年交付，2艘2027年交付[63] - 公司订购2艘甲醇双燃料Kamsarmax型新船，分别计划2026年第四季度和2027年第一季度交付[71] - 截至2025年2月28日，公司计划继续船队更新战略，已签订7艘环保型新船收购合同，其中1艘2025年交付，4艘2026年交付，2艘2027年交付[115] 波罗的海干散货指数（BDI）情况 - 2008年波罗的海干散货指数（BDI）达到历史最高11793，2016年达到历史最低290，过去5年最低为2020年5月14日的393，最高为2021年10月7日的5650 [35] - 2024年BDI年度最低为12月19日的976，最高为3月18日的2419；2025年截至2月28日，最低为1月30日的715，最高为2月28日的1229 [35] 干散货航运业租金变化 - 干散货航运业在2023年租金下降，2024年保持波动，2025年近期进一步下降[34] 公司租船市场情况 - 公司部分船舶在现货租船市场租期最长三个月，在定期租船市场租期较长，现货市场竞争激烈且波动大[36] 公司最大股东情况 - 公司首席执行官Polys Hajioannou是公司最大股东，其利益可能与其他股东不同[39] 全球经济与贸易预测 - 2025年和2026年全球GDP预计分别增长3.2%和3.4%，通胀预计在2025年降至4.3%，发达经济体到2026年底降至2.8%，全球贸易量预计分别增长3.8%和4.2%[43] - 2025年和2026年中国经济预计分别增长4.6%和4.2%，日本预计均为1.7%，印度预计分别为6.8%和6.7%，美国预计分别为2.1%和2.0%，欧盟预计分别为1.8%和2.0%[43] - 2025年和2026年全球干散货贸易预计分别增长2.8%和3.1%[43] - 2025年全球经济预计稳定增长3.2%[135] 干散货船订单量情况 - 截至2024年12月31日，巴拿马型至超巴拿马型干散货船订单量约占现有全球干散货船队载重吨的13.8%，好望角型约占3.1%[44] 公司船舶运营安排 - 截至2025年2月28日，公司21艘船舶将在2025年上半年投入运营[44] 干散货船市场价格变化 - 2020年二手和新造干散货船市场价格因新冠疫情下跌，过去三年回升，2024年下半年以来因租船市场状况再次下跌，2016年也曾因市场低迷处于低位[46] 公司信贷与违约风险 - 公司在2023年12月31日和2024年12月31日遵守信贷和贷款协议及债券契约，若船舶市场价值下降可能违约[47] 公司船舶减值情况 - 公司按季度评估船舶减值，市场价值下降、租船费率降低等因素可能导致减值损失[48] 新技术与环保船舶影响 - 新技术和新环保设计的船舶可能降低公司收益和船舶价值，影响老旧船舶租金、使用寿命和转售价值[51] 公司市场竞争情况 - 国际干散货航运市场竞争激烈，公司面临来自资源更丰富的新老参与者的竞争，可能影响船队利用率和经营业绩[52] 煤炭需求预测 - 2024年第四季度国际能源署预计2035年煤炭需求较2023年下降约25%，2050年较2023年下降约45%[64] 公司船舶洗涤器安装情况 - 2020年1月1日起全球船用燃料硫含量上限降至0.5%，此前为3.5%，公司21艘大型、能源和燃料效率较低的船舶安装了洗涤器[57] 公司船员成本与经营风险 - 劳动力市场动态、海事法规演变和全球劳动力挑战，可能增加公司船员成本，影响经营业绩和财务状况[53][54] 环保法规对公司影响 - 环保法规变化可能导致公司需进行大量资本支出，影响船舶运营和财务状况[55][56] 洗涤器投资回报影响 - 洗涤器投资回报取决于VLSFO和HSFO的价格差异，价格差异变化可能影响公司经营业绩[58][59][60] 可再生能源转型对公司影响 - 全球向可再生能源转型、净零承诺和更严格的环保法规，可能降低煤炭运输需求，影响公司业务和财务状况[64][65][66] 海事替代燃料影响 - 海事替代燃料生产和采用受限，可能增加公司环境成本和处罚风险，影响现金流和财务状况[69][70][71] 公司应对煤炭需求下降策略 - 公司采取投资新船、升级现有船队和实施综合管理系统等策略应对煤炭需求下降风险，但效果不确定[67][68] 金融利益相关者对公司影响 - 金融利益相关者对ESG期望的演变，使公司面临更严格审查，可能影响资本获取和成本[74] 公司ESG委员会情况 - 2023年11月公司成立由6名董事会成员（4名独立董事）组成的ESG委员会[75] 公司合规成本与影响 - 公司受复杂法律法规约束，合规成本和影响难以预测[77] 公司船舶认证情况 - 公司当前船队的每艘船均通过ISM规则认证，但可能无法一直维持[80] 检查程序变化对公司影响 - 检查程序变化、调查要求提高可能增加成本并扰乱业务[81] 船舶运营风险与保险情况 - 船舶运营面临多种风险，保险可能无法充分覆盖[82] 战争对公司业务影响 - 俄乌战争始于2022年2月，仍在持续，扰乱供应链并影响公司业务[87] - 以色列与哈马斯战争始于2023年10月，仍在持续，可能影响公司运营和财务状况[88] 全球供应链风险对公司影响 - 全球供应链风险影响海运，可能对公司业务产生重大不利影响[90] 新冠疫情情况 - 2020年3月18日，世卫组织宣布新冠疫情为大流行疾病；2023年5月，宣布其不再构成国际关注的突发公共卫生事件[92] 全球海盗事件情况 - 自2013年以来，全球海盗事件频率总体下降，但在亚丁湾、苏禄海和几内亚湾仍有发生，公司已将船队从红海特定区域转移[93] 海盗袭击对公司影响 - 若海盗袭击发生在“战争风险”区，保险费可能大幅增加，船员成本也可能上升，租船人可能会对租船付款产生争议[94] 数据保护法规对公司影响 - 自2018年5月25日起，欧盟《通用数据保护条例》规定，数据泄露可能导致最高2000万欧元或公司全球年营业额4%的行政罚款，以较高者为准[101] 第三方软件对公司影响 - 2024年7月，CrowdStrike软件更新导致Windows系统广泛崩溃，公司虽未受重大影响，但未来可能面临类似第三方软件导致的运营中断[102] 中美贸易关系对公司影响 - 过去六年中美贸易关系愈发紧张，拜登政府维持了特朗普时期对中国进口商品的大部分关税，特朗普表示其政府可能会对进口商品征收高额关税[104] 干散货运输市场季节性波动影响 - 海洋干散货运输服务市场通常在秋季和春季较强，年初和夏季较弱，季节性波动可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[105] 干散货船运营风险 - 干散货船运营存在机械故障、碰撞、货物损失等风险，使用VLSFO在特定条件下可能导致主机动力丧失[95][96] 海事索赔对公司影响 - 海事索赔人可能扣押公司船只，导致违约、现金流中断等问题，部分司法管辖区存在“姐妹船”责任理论[98] 政府征用船只影响 - 政府可能在战争或紧急情况下征用公司船只，即使有补偿，金额和支付时间也不确定[99] 公司租约变更情况 - 2020年12月公司同意提前终止一艘好望角型船的现有租约，租家支付810万美元现金补偿，该船随后以与5 TC波罗的海好望角型船指数挂钩且为其119%的每日总租金率租给新租家，租期12 - 14个月[107] 公司租家收入占比情况 - 2024年12月31日止年度，公司两名租家各自占收入超10%，此前也有租家占比超10%[108] 公司租船合同风险 - 租家可能因多种因素重新协商或违约定期租船合同，影响公司收入和经营[107] 公司客户依赖风险 - 公司依赖少数客户获取大部分收入，失去关键客户会产生不利影响[108] 公司合同替换风险 - 合同到期时，公司可能无法成功替换，受多种因素制约[110] 公司业务扩张风险 - 公司扩张业务需改善运营和财务系统、招聘员工，否则业绩会受影响[120] 公司船舶置换储备金风险 - 若不预留船舶置换储备金，船舶使用寿命到期后公司收入将下降[123] 公司融资条件风险 - 全球银行市场恶化和债务、股权资本不可用，会影响公司获得有利融资条件[124] 利率变化情况 - 2022 - 2023年SOFR从0.05%升至5.38%，2023 - 2024年从5.38%降至4.49%[130][134] - 2022 - 2023年欧洲央行利率从2.5%升至4.5%，2023 - 2024年从4.5%降至3.75%[134] 公司船舶运营费用货币情况 - 2024年公司约21.2%的船舶运营费用以非美元货币支出，其中54.1%为欧元[131] 公司债券情况 - 2022年2月子公司发行1亿欧元非摊销无担保债券，票面利率2.95%，2027年2月到期，2024年2月后赎回溢价1.5% - 0.5%[131] - 截至2025年2月28日，公司对债券赎回70%的未偿金额进行了货币风险对冲[131] 通胀率预测 - 2023 - 2026年预计通胀率分别为6.8%、5.8%、4.3%、3.7%[134] 公司未偿债务情况 - 截至2024年12月31日，公司信贷安排和融资协议下未偿债务为5.456亿美元[137] 公司信贷安排抵押要求 - 公司部分信贷安排要求抵押船舶市值不低于105%、112%、120%、125%或135%[143] 公司股息支付情况 - 2023年2月起公司每季度支付普通股现金股息，每股0.05美元[144] 公司优先股情况 - 截至2024年12月31日，公司有804,950股C系列优先股和3,195,050股D系列优先股，普通股现金股息支付优先级低于它们[146] 公司船舶管理费情况 - 公司向经理支付每艘船每日950欧元的船舶管理费，Safe Bulkers Management Monaco每年收取500万欧元的船舶管理费[155] 公司首席执行官持股情况 - 截至2025年2月28日，首席执行官Polys Hajioannou直接和通过实体控制约45.96%的已发行普通股[157] - 截至2025年2月28日，Polys Hajioannou拥有或控制公司约45.96%的流通普通股[172] 公司首席执行官限制性契约安排 - 公司首席执行官和关联实体的限制性契约安排允许其在任何时候最多拥有、运营或融资8艘干散货船[157] - 公司首席执行官和关联实体的限制性契约安排允许其在满足一定要求下，在允许收购的少数投资业务中获得最多35%的所有权[157] 公司与首席执行官关联交易情况 - 2017年公司向首席执行官拥有的实体出售了一艘干散货船[158] 公司运营依赖情况 - 公司运营依赖经理提供服务，若经理未能令人满意地履行服务，公司业务可能受损[151] - 公司运营依赖某些关键员工，若他们不再与公司有关联，公司业务和财务状况可能受影响[159] 公司港口停靠情况 - 2022年公司船队全球港口停靠690次，未停靠伊朗和叙利亚港口；2023年全球港口停靠809次，未停靠；2024年全球港口停靠842次，未停靠[161] - 公司政策是避免船只停靠伊朗和叙利亚港口，除非伊朗租船人证明货物不违反制裁且获美国财政部外国资产控制办公室授权[162] 公司注册地与股东保护情况 - 公司在马绍尔群岛注册，当地公司法不完善，股东保护自身利益可能比美国公司股东更困难[166] 公司作为外国私人发行人情况 - 公司作为外国私人发行人，可豁免SEC和NYSE的某些要求，投资者获得的保护和信息不如美国上市公司股东[173] 公司股份发行与稀释风险 - 公司未来可能发行额外普通股，股东也可能出售大量股份，会导致股价下跌和现有股东大幅稀释[176] 公司历史股份发行情况 - 2011年4月公司公开发行500万股普通股，总收益约4200万美元；2012年3月发行575万股，总收益约