战略规划与业务发展 - 公司2024年10月首次宣布机队现代化战略，需关注执行时间和预期效益[12] - 2024年6月公司宣布新服务，包括Wheels Up Membership和Wheels Up Charter，预计服务将随机队战略发展[20] - 公司将Connect和Core“现付现飞”会员业务过渡到包机业务，预计为客户节省成本[27] - 公司完成多项战略交易，包括出售飞机管理业务和收购飞机资产，以加速增长和优化业务[44][45] 业务线数据与服务模式 - Wheels Up Membership分个人和企业两类，购买预付费套餐可享优惠，预计带动未来收入增长[22,24] - Wheels Up Charter允许按需付费，2024年6月宣布增强措施，飞行消费每满5万美元可获2%飞行信用[26,27] - 公司为包机经纪人等提供批发包机服务，客户按商定固定费率付费[30] - 公司还从团体包机、货运等业务获得其他收入，这些业务补充核心业务并增加收入来源[31] - 会员飞行费用按预付费套餐的封顶或固定费率或动态定价计算，包机客户按动态定价付费[25,28] 机队管理与运营 - 公司将调整机队结构，从运营4种私人飞机型号过渡到2种，继续运营Beechcraft King Air 350i涡轮螺旋桨飞机[44] - 2024年第四季度，公司从GrandView Aviation LLC收购17架Embraer Phenom 300系列飞机及相关资产和客户计划[45] - 公司运营的FAA运营证书数量从2023年初的5个减少到2024年底的2个[49] - 公司预计2025年3月将Bombardier Challenger 300和Challenger 350飞机类型添加到WUPJ FAA运营证书中[49] - 公司通过自有和租赁机队执行Wheels Up会员和包机航班，还与第三方运营商合作补充航班活动[32][33] - 2023年2月公司将Cessna Citation CJ3飞机整合至一个FAA运营证书；9月出售非核心飞机管理业务；11月FAA批准Cessna Citation Excel/XLS机队转移至WUPJ，2024年3月完成机队过渡[51] - 2024年3月FAA允许公司将Beechcraft King Air 350i、Cessna Citation CJ3和Cessna Citation X机队过渡至WUPJ持有的单一FAA运营证书；6月完成Beechcraft King Air 350i机队向WUPJ的过渡；7月满足FAA相关里程碑，将自有和租赁的Cessna Citation X机队过渡至WUPJ [51] - 2024年10月FAA批准公司修订的证书整合计划，涉及将Embraer Phenom 300和Phenom 300E、Bombardier Challenger 300和Challenger 350机型添加至WUPJ FAA运营证书；12月将前子公司Mountain Aviation的FAA运营证书与WUP LLC合并[51] - 2025年1月FAA批准将Embraer Phenom 300和Phenom 300E机型添加至WUPJ FAA运营证书，公司立即开始将受控飞机转移至WUPJ [51] 销售与客户体验 - 公司建立销售组织，通过多种渠道销售会员和包机服务，并与Delta合作进行销售[34] - 公司致力于提升会员体验，通过会员体验团队和账户管理团队促进会员留存和续费[37] - 公司认为多元化的服务和全球网络是竞争优势，将提升客户体验、利用网络规模、加强与Delta合作等作为优先事项[39][40] 运营影响因素 - 公司业务受多种因素影响，如经济、政治、天气、安全等，可能对业务和财务状况产生不利影响[12,15] - 公司运营受季节性波动影响，夏季和美国主要节假日前后飞机利用率增加，每年第四季度预付套餐购买量最高[52] 成本与费用相关 - 公司与美国各地燃料供应商有定价协议，当Argus美国喷气燃料指数公布的Jet A燃料成本超过每加仑2美元时，对运营航班收取燃油附加费[53] 安全与监管 - 公司实施并维护符合FAA监管要求的自愿安全管理系统（SMS），关键组成部分是航空安全行动计划（ASAP）[56] - 公司飞行员需满足严格的培训和飞行小时要求，超过FAA要求和培训标准，机长须持有有效的FAA航空运输证书[58] - 公司航空运输子公司需满足DOT公民身份要求，即由美国公民实际控制，总裁/首席执行官和至少三分之二的董事会及其他管理人员为美国公民，至少75%的有表决权股票由美国公民直接或间接拥有和控制[71] - 公司受政府监管，相关法规变化可能增加运营成本、导致服务延迟和中断[173] - 公司受联邦法律对外国所有权的限制，不遵守或法规变化可能对业务产生重大不利影响[174] - 公司受环境和噪音法律法规约束，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[175] 人员情况 - 截至2024年12月31日，公司及合并子公司有1866名员工，其中全职1807人，兼职59人，约475名飞行员，约78%员工在美国[86] 融资与股权结构 - 2023年9月20日，公司签订原始信贷协议，后经修订，贷款人提供3.9亿美元定期贷款，达美提供1亿美元循环信贷额度[90] - 2023年9月20日和11月15日，公司分两次向贷款人私募发行671,239,941股普通股[91] - 达美持有至少75%按投资者权利协议发行的普通股时，可指定和罢免4名董事；CK Wheels持有至少75%时，可指定和罢免4名董事；CIH持有至少30%时，可指定和罢免1名董事[92] - CK Wheels投票不得超过公司已发行和流通普通股的24.9%减去Whitebox非美国投票百分比[93][97] - Whitebox非美国实体Pandora Select Partners, L.P.、Whitebox Multi - Strategy Partners, L.P.和Whitebox Relative Value Partners, L.P.投票分别不得超过公司已发行和流通普通股的0.043%、0.595%和0.362%[97] - 达美持有的超过29.9%的普通股在投票权方面为中性股份，按其他投票比例投票[97] - 截至年报日期，Delta、CK Wheels和CIH等股东集体持有公司普通股的绝大多数，有权指定董事会12名董事中的9名[178] 公司基本信息 - 公司于2013年7月1日成立，2021年7月13日完成业务合并，7月14日，A类普通股在纽交所交易[88] - 公司通过直接子公司WUP及其运营子公司开展业务，在北美以外主要通过Air Partner开展业务[89] - 公司在网站www.wheelsup.com/investors免费提供年报、季报、当前报告及修正案，美国证券交易委员会网站www.sec.gov也可获取公司文件[95] 财务报告与内部控制 - 截至2024年12月31日，公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，导致相关控制和程序无效[181][183] - 公司正在实施补救计划以解决2024年发现的重大缺陷，但无法保证措施有效[184] 股权发行与股价波动 - 公司过去进行过摊薄性普通股发行，未来可能进行额外的股权证券摊薄性发行[186] - 公司普通股和认股权证价格可能因行业、市场、竞争、法规等多种因素而波动[189] - 过去和未来的摊薄性发行可能引发股东诉讼或纠纷，影响公司业务、运营结果和财务状况[187] 诉讼与纠纷 - 公司目前面临潜在诉讼或其他纠纷，可能源于财务报告内部控制缺陷、财务报表重述等问题[185] - 公司面临证券诉讼，可能产生巨额成本并分散管理层注意力，无法预测诉讼结果和损失范围[192][193] 股息与股份转售 - 公司目前不支付现金股息，且可预见的未来可能也不会支付，信贷协议和投资者权利协议对股息支付有限制[191] - 大量普通股转售可能导致股价大幅下跌，公司贷款方和部分前董事、高管及员工持有大量股份[194] 上市风险 - 纽交所可能将公司普通股摘牌，摘牌会限制投资者交易能力，影响公司融资和各方信心[195][196] 认股权证情况 - 截至2024年12月31日，有7991544份公开认股权证和4529950份私人认股权证未行使，认股权证按负债核算，价值变动会影响财务结果[197] 公司治理与条款限制 - 公司组织文件和特拉华州法律包含反收购条款，会限制股东行动，延迟或阻止收购[198][199][200][201] - 公司章程规定特定类型诉讼的专属法院，可能会限制原告选择有利司法管辖区的能力，且条款可执行性存疑[202] - 公司组织文件和投资者权利协议限制非美国公民的投票和控制权，非美国公民投票股份不得超过25%[203] 业务风险 - 公司业务面临多种风险，如无法实现增长战略、净亏损、机队现代化战略执行困难等[15]