UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q ________________ [Mark One] þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-39541 WHEELS UP EXPERIENCE INC. (Exact Name of Registrant as Specifi ...

Exhibit 99.1 ATLANTA – August 7, 2025 – Wheels Up Experience Inc. (NYSE:UP) today announced financial results for the second quarter of 2025. Highlights of the quarter, including GAAP results, non-GAAP financial measures and key operating metrics, are on pages two and three and incorporated herein. Commentary from Wheels Up's Chief Executive Officer George Mattson about the company's financial and operating results for the second quarter ended June 30, 2025 is included in an Investor Letter that can be foun ...

Continued focus on more profitable flying leads to improved financial performance and customer experienceATLANTA, Aug. 7, 2025 /PRNewswire/ -- Wheels Up Experience Inc. (NYSE:UP) today announced financial results for the second quarter of 2025. Highlights of the quarter, including GAAP results, non-GAAP financial measures and key operating metrics, are on pages two and three and incorporated herein.Commentary from Wheels Up's Chief Executive Officer George Mattson about the company's financial and operating ...

市场环境分析 - 当前市场处于高度波动时期 宏观经济和地缘政治关系存在重大不确定性 [1] - 股市可能继续下滑或维持区间震荡走势 但为投资者提供了机会 [1] 分析师背景 - 分析师在华尔街科技公司覆盖和硅谷工作方面拥有丰富经验 并担任多家种子轮初创公司外部顾问 [1] - 分析师自2017年起定期在Seeking Alpha发表文章 观点被多家网络媒体引用 文章同步至Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票持有、期权或其他衍生品对UP公司持有多头仓位 [2]

公司领导层变动 - 公司宣布关键高管任命以配合其市场增长战略与客户需求的变化[1] - 首席执行官George Mattson表示这些变动是公司转型旅程的自然下一步旨在无缝提供最广泛且易获取的全球航空解决方案[2] - 首席商务官Dave Harvey将过渡至高级顾问角色至2025年8月以确保平稳交接[3] 新任高管职责 - Mark Briffa将担任首席销售官统一管理会员和包机业务的全球销售[7] - Meaghan Wells被任命为新设立的首席增长官负责整合商业战略团队包括收入管理、产品策略和竞争分析以推动数据驱动的决策[7] - Kristen Lauria作为首席营销官将扩大职责范围涵盖客户体验整合品牌、传播和客户互动[7] 公司业务概述 - 公司是美国领先的按需私人航空服务提供商拥有多样化机队和全球安全审查的包机运营商网络[4] - 通过与达美航空的战略合作伙伴关系客户可享受包机、会员计划及商业旅行福利[4] - 业务范围还包括货运、安全、安保及托管服务客户涵盖个人和政府机构[4] - 通过移动应用和网站会员可便捷完成搜索、预订和飞行[4] 战略重点 - 公司持续推进此前宣布的机队现代化计划并将提升客户体验作为关键战略重点[7] - 高管调整旨在推动商业成功和长期增长特别是与达美航空的独家战略合作伙伴关系[2]

公司动态 - 公司已重新符合纽约证券交易所(NYSE)关于最低股价的持续上市标准(第802.01C条) [1] - 公司股价在2025年5月30日收盘价达到1美元以上，且30个交易日平均收盘价也超过1美元 [2] - 公司当前市值约为10亿美元，反映出投资者对业务转型和长期战略的信心增强 [2] 管理层表态 - 首席执行官表示通过市场驱动的股价上涨实现合规，标志着业务转型取得进展 [2] - 公司将持续专注于实现可持续盈利和强化资产负债表，同时提供最佳客户飞行体验 [2] 业务概况 - 公司是美国领先的按需私人航空服务提供商，拥有多样化机队和全球安全认证运营商网络 [3] - 通过与达美航空的战略合作，客户可享受包机、会员计划和商业旅行福利 [3] - 业务范围涵盖货运、安全、安保和管理服务，客户包括个人和政府机构 [3] - 通过移动应用和网站提供便捷的搜索、预订和飞行服务 [3]

纪要涉及的公司 - Wheels Up Experience（UP）：行业内第四大私人航空服务公司，最大的按需私人航空服务提供商 [3] - Delta：大型商业航空公司，对Wheels Up进行投资并建立合作关系 [5] 纪要提到的核心观点和论据 公司定位与业务模式 - **核心观点**：Wheels Up致力于构建跨越商业和私人航空的解决方案平台，提供以客户为中心的灵活出行方案 [6] - **论据**： - 行业内大部分私人飞机为完全自有，Wheels Up作为按需服务提供商，提供会员计划和包机服务，降低客户进入私人航空领域的门槛 [3][4][9] - 与Delta合作，整合双方资源，为客户提供无缝的商业和私人航空出行选择，包括纯商业、纯私人和混合出行方案 [5][14] 业务优势与价值主张 - **核心观点**：按需模式相比分时模式更具优势，能为消费者提供更便捷、灵活的出行体验 [7] - **论据**： - 研究表明，90%有能力乘坐私人飞机的人从未体验过，行业缺乏可及性和灵活性的解决方案，而Wheels Up通过降低门槛、提供多种选择，满足客户不同需求 [7][9] - 公司拥有约150架飞机的机队支持会员计划，保证可用性和价格稳定性；同时收购全球最大的私人包机经纪商之一，拥有全球包机业务版图 [9][10] 国际业务与合作亮点 - **核心观点**：与Delta的合作在国际旅行中具有独特优势，能为客户提供更多出行选择和更好的旅行体验 [13] - **论据**： - 公司具备全球范围内满足客户机队内外需求的能力，能为客户安排复杂的国际行程，如迪拜到加蓬、博茨瓦纳，泰特伯勒到日内瓦再到东京等 [13] - 今年夏天与Delta合作开展试点项目，针对欧洲五个主要休闲目的地，为购买Delta One机票的客户提供Wheels Up私人航空服务的推送通知，收到大量查询和咨询 [15] 业务发展与市场潜力 - **核心观点**：公司业务呈现良好发展态势，与Delta的合作带来巨大市场潜力 [21] - **论据**： - 目前公司拥有约10,000名客户，包括5,000名活跃会员和5,000名活跃包机客户；Delta有2000万活跃SkyMiles会员，潜在可使用私人航空服务的客户数量可观 [21][22] - 新的企业业务与Delta合作是增长最快的板块，占公司业务约40%，Delta拥有45,000多家企业客户，为公司带来巨大业务机会 [23][24] 运营管理与绩效提升 - **核心观点**：公司注重运营卓越，通过借鉴Delta的经验和建立中央运营中心，提升运营效率和服务质量 [30] - **论据**： - 建立与Delta运营控制中心（OCC）类似的中央运营中心，由有丰富Delta运营经验的人员管理，提高运营的灵活性和应对能力 [30][31] - 开始披露运营统计数据，如完成率和准点率，目前完成率约98%-99%，准点率约88%-90%，并通过持续改进，品牌日数量从无增加到去年的约87-88天 [31][32][36] 机队现代化与战略意义 - **核心观点**：机队现代化是公司重要战略举措，将改变业务的单位经济和市场定位 [41] - **论据**： - 制定三年机队计划，用Phenon 300和Challenger 300/350替换旧有喷气式飞机，同时减少King Air机队规模，目前已完成约25%的现代化进程 [39][40][41] - 新飞机是行业领先的优质机型，能提升公司市场定位，从价值定位转向高端定位，同时降低采购成本，提高可靠性和单位经济效益 [42][43][50] 财务状况与发展前景 - **核心观点**：公司处于多年转型旅程的早期阶段，财务状况逐步改善，未来有望实现可持续盈利 [69] - **论据**： - 去年在相对平稳的收入基础上，贡献利润率从1%扩大到19%，EBITDA亏损减少80%，今年第一季度又减少50% [53][71] - 机队转型将进一步提升盈利能力，是财务改善的下一个主要驱动力，公司有望实现可持续盈利并获得有吸引力的回报 [72] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **预订曲线**：Wheels Up的预订曲线更接近飞行时间，大部分预订在飞行前一周到四周内完成，公司为客户提供48小时保证可用性服务 [25][26] - **飞行员来源**：公司飞行员主要来自三个渠道，一是一直从事私人飞机飞行的人员；二是从通用航空过渡到商业航空过程中的人员；三是从主要航空公司退休后仍可飞行的人员 [57][58][59] - **卫星WiFi系统**：公司将在飞机上标准化安装Gogo Galileo HDX卫星WiFi系统，由OneWeb提供卫星通信支持，提升飞机上的网络连接能力和客户体验 [65][66]

公司动态 - 公司首席执行官George Mattson将于2025年5月15日纽约时间上午8:45在美银工业、运输和航空关键领导人会议上进行现场演讲 [1] - 演讲将通过投资者关系网站的"活动与演示"页面进行网络直播 [1] - 演讲存档将在同一链接提供 [2] 公司概况 - 公司是美国按需私人航空服务的领先提供商 [3] - 公司拥有庞大且多样化的机队以及全球经过安全审查的包机运营商网络 [3] - 通过与达美航空的战略合作，客户可获得包机、会员计划和商业旅行福利 [3] - 业务范围还包括货运、安全、安保和管理服务，客户包括个人和政府组织 [3] - 通过应用程序和网站，会员可以轻松搜索、预订和飞行 [3] 联系方式 - 公司官网为www.wheelsup.com [4] - 投资者联系邮箱为[email protected] [4] - 媒体联系邮箱为[email protected] [4]

公司资产相关数据变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为10.91亿美元和11.58亿美元[9] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1718.45万美元和2164.26万美元[9] - 截至2025年3月31日，应收账款净额41797000美元，2024年12月31日为32316000美元[36] - 截至2025年3月31日，递延收入总额758311000美元，2024年12月31日为749612000美元[36] - 截至2025年3月31日，财产和设备净值333422000美元，2024年12月31日为348339000美元[40] - 截至2025年3月31日，商誉总值219476000美元，2024年12月31日为217045000美元[42] - 2025年3月31日无形资产总账面价值为200,202千美元，累计摊销108,146千美元，净账面价值92,056千美元；2024年12月31日对应数值分别为199,678千美元、102,774千美元、96,904千美元[44] - 2025年3月31日无形资产负债总账面价值为20,000千美元，累计摊销9,705千美元，净账面价值10,295千美元；2024年12月31日对应数值分别为20,000千美元、9,323千美元、10,677千美元[45] - 2025年3月31日现金及现金等价物为171,845千美元，受限现金35,218千美元；2024年12月31日对应数值分别为216,426千美元、30,042千美元[47] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，货币市场基金公允价值分别为7.0501万美元和8.0812万美元，负债公允价值分别为60.8791万美元和60.2349万美元[74] - 截至2025年3月31日，认股权证负债公允价值为2万美元，与2024年12月31日持平[78] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司持有的WUP普通股单位数量分别为698,864,832和697,902,646，占比均为100.0%[118] 公司负债相关数据变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总负债分别为13.71亿美元和13.54亿美元[9] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司股东权益分别为 - 2881.06万美元和 - 2021.09万美元[13] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司库存股分别为528386股和439451股，金额分别为 - 831.2万美元和 - 820.3万美元[13] - 2025年3月31日长期债务净额为382,765千美元，2024年12月31日为376,308千美元[50] - 2025年剩余时间至2029年债务本金到期支付总额为765,823千美元，各年分别为23,743千美元、31,658千美元、33,240千美元、491,802千美元、185,380千美元[51] - 2024年循环设备票据初始发行本金约33130万美元，利率在不同阶段为SOFR加1.75%、2.25%、2.75%，本金年摊销率前期为10%，后期为12%[52][55] - 2025年截至3月31日的三个月，公司赎回三架飞机的循环设备票据使本金减少1050万美元，发行一架飞机的票据本金为990万美元[58] - 2023年9月20日，公司签订原始信贷协议，初始贷款人提供3.5亿美元定期贷款，达美提供1亿美元循环信贷承诺[61] - 2023年11月15日，公司签订第一份信贷协议修正案，增量定期贷款人加入并提供4000万美元定期贷款，截至2025年3月31日，定期贷款本金总额为3.9亿美元，循环信贷额度为1亿美元[62] - 定期贷款和循环信贷的利息按年利率10%计算，违约时利率增加2%[63] - 2023年信贷协议成交日，公司向初始贷款人发行1.41313671亿股普通股，还同意后续发行5.2992627亿股[65] - 2023年相关交易中，初始定期贷款记录金额4490万美元，初始发行记录金额6420万美元，递延发行记录金额2.409亿美元[68] - 2023年12月31日止三个月，增量定期贷款记录金额940万美元，重新分配股份记录金额3060万美元[69] - 原始信贷协议等相关发行成本总计2950万美元，分配给定期贷款410万美元，投资者发行2540万美元[70] - 2025年和2024年第一季度，定期贷款债务折扣和递延发行成本摊销分别为160万美元和 - 240万美元[71] - 2025年3月31日和2024年第一季度，WUP LLC前固定利率设备票据赎回相关摊销费用分别为0和50万美元[72] 公司营收、成本及亏损相关数据变化 - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司营收分别为1.78亿美元和1.97亿美元[15] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净亏损分别为9931.3万美元和9739.3万美元[15] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司成本和费用分别为2.58亿美元和2.82亿美元[15] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司综合亏损分别为9620.7万美元和9893.5万美元[16] - 2025年第一季度，公司A类普通股基本和摊薄每股净亏损均为 - 0.14美元[15] - 2025年第一季度净亏损99313美元，2024年同期为97393美元[24] - 2025年第一季度总营收177530000美元，2024年同期为197101000美元[35] - 2025年第一季度，不包括软件开发成本摊销费用的折旧和摊销费用为870万美元，2024年同期为620万美元[40] - 2025年第一季度，软件开发成本的摊销费用为680万美元，2024年同期为430万美元[41] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月无形资产摊销费用分别为510万美元和520万美元[44] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月无形资产负债摊销均为40万美元[46] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月现金等价物利息收入分别为110万美元和10万美元[48] - 2025年第一季度总租赁成本为846.2万美元，低于2024年同期的1206.6万美元[80] - 2025年第一季度，公司记录了2020万美元的非现金减值费用[82] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，与达美航空相关交易产生的费用均为10万美元[129] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，公司记录的所得税费用分别为10万美元和所得税收益10万美元，有效税率分别为(0.1)%和0.1%[131] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，归属于公司的净亏损分别为99,313,000美元和97,393,000美元，基本和摊薄每股净亏损均为0.14美元[137] 公司现金流相关数据变化 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为47924美元，2024年同期为73794美元[24] - 2025年第一季度，公司经营租赁现金支付为545.7万美元，低于2024年同期的768.5万美元[83] 公司股权及薪酬相关数据 - 公司有权发行最多15.25亿股，包括15亿股普通股和2500万股优先股[84] - 截至2025年3月31日，WUP管理激励计划下已授权并发行310万个WUP利润权益[86] - 截至2025年3月31日，WUP期权计划下已授权并发行180万个WUP股票期权[88][89] - 截至2025年3月31日，经修订和重述的2021 LTIP计划下已授权发行3010万股[91] - 截至2025年3月31日，非归属RSU总数为2009.1万个，总未确认薪酬成本为3260万美元[93] - 截至2025年3月31日，非归属绩效股份单位（PSUs）数量为191.3万个，总未确认薪酬成本为270万美元，预计在2.3年的加权平均期间内确认[95] - 截至2025年3月31日，Wheels Up股票期权数量为7.7万个，行使价格为100美元，授予日公允价值为47.52美元，加权平均剩余合同期限约为2.6年[96] - 2024年年度会议上，公司股东批准了CEO绩效计划，潜在可发行多达7300万股普通股[98] - 高管绩效计划与偿还3.9亿美元定期贷款及满足服务归属条件相关，25%的CEO和CCO绩效计划在2024 - 2027年每年9月20日归属，CFO绩效计划三分之一在2025 - 2027年每年9月20日归属[100] - 截至2025年3月31日，高管绩效计划基于绩效的归属条件未满足，CFO绩效计划授予日公允价值为970万美元[102] - 截至2025年3月31日，未归属高管绩效计划的总未确认薪酬成本为1.548亿美元，预计在3.8年内确认[103] - 2025年和2024年授予高管绩效计划公允价值估计的假设中，预期期限分别为3.8年和4.7年，波动率分别为105%和70%，无风险利率分别为3.9%和4.4%[105] - 2025年和2024年第一季度基于股权的薪酬费用分别为1266.1万美元和1121.1万美元[107] - 业务合并中，现有WUP股权持有人有权获得多达90万股额外普通股（或有股份），分三阶段根据不同股价条件归属，截至2025年3月31日未归属[108][109][112] - 截至2025年3月31日，公司有528386股库存股，未行使认股权证数量为12521494份[113][114] - 2025年和2024年截至3月31日的三个月，非控股股东加权平均所有权百分比均为零[120] - 2025年和2024年3月31日，未纳入摊薄流通股计算的反摊薄证券总数分别为25,044,065和7,124,338[140] 公司其他相关数据 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司估计销售和使用税潜在风险敞口均为550万美元[127] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，与达美航空相关交易在应计费用中的金额分别为110万美元和240万美元[129] - 经合组织推出的全球最低税率15%于2024年1月1日生效，未对公司本季度经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响[135] - 公司主要市场风险与利率、航空燃油和外汇汇率有关，与年报中描述的市场风险相比无重大变化[237] 公司资本化成本相关数据 - 2025年第一季度和2024年第一季度，与销售佣金和推荐费相关的资本化成本均为200万美元[38] 公司租赁相关数据 - 截至2025年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.9年，加权平均折现率为10.5%[83]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度收入1.775亿美元，同比下降10%[6][11] - 2025年第一季度总预订额2.419亿美元，同比增长8%[6][8] - 2025年第一季度毛亏损110万美元，同比改善1550万美元[6][11] - 2025年第一季度调整后贡献额2240万美元，调整后贡献利润率为12.6%，同比提升12个百分点[6][11] - 2025年第一季度净亏损9930万美元，合每股亏损0.14美元[6][11][20] - 2025年第一季度调整后EBITDA亏损2420万美元，同比改善51%[6][11] - 2025年第一季度调整后EBITDAR亏损1880万美元，同比改善54%[6][11] - 截至2025年3月31日，公司总资产为10.90982亿美元，较2024年12月31日的11.58011亿美元下降5.8%[22] - 2025年第一季度净亏损9931.3万美元，较2024年同期的9739.3万美元略有增加[24] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为4792.4万美元，较2024年同期的7379.4万美元有所减少[24] - 2025年第一季度投资活动净现金提供量为1611.3万美元，较2024年同期的1960.3万美元有所减少[24] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为868.6万美元，较2024年同期的2431.4万美元有所减少[24] - 2025年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少3940.5万美元，较2024年同期的7953.5万美元有所减少[24] - 2025年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为2.07063亿美元，较2024年同期的2.1329亿美元有所减少[24] - 2025年3月31日止三个月净亏损9931.3万美元，2024年同期为9739.3万美元[40] - 2025年调整后EBITDA为亏损2415万美元，2024年为亏损4922.9万美元[40] - 2025年调整后EBITDAR为亏损1879.2万美元，2024年为亏损4108.6万美元[40] - 2025年3月31日止三个月收入1.7753亿美元，2024年同期为1.97101亿美元，同比下降10%[45][50] - 2025年毛利润率为 -0.6%，2024年为 -8.4%[45] - 2025年调整后贡献为2244.1万美元，2024年为201.5万美元[45] - 2025年调整后贡献利润率为12.6%，2024年为1.0%[45] 业务合作与计划 - 公司与达美航空达成协议，将1亿美元循环信贷安排延长至2026年9月20日[10] - 公司董事会授权1000万美元公开市场股票回购计划[4][10] - 公司将与Gogo合作，预计今年夏天开始为飞机安装高速卫星Wi-Fi[1][10] 运营指标定义调整 - 公司重新定义了总预订量和私人飞机预订量等关键运营指标，以提高报告清晰度并与其他公司术语保持一致[25][26][28] 统计范围调整 - 2025年第一季度起，完成率和准点率（D - 60）的统计包含批发航班活动[34] 非GAAP财务指标使用 - 公司计算调整后EBITDA、调整后EBITDAR、调整后贡献和调整后贡献利润率等非GAAP财务指标用于评估经营业绩[35][38] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年会员收入918.9万美元，较2024年的1685.4万美元下降45%[50] - 2025年飞行收入1.47568亿美元，较2024年的1.50929亿美元下降2%[50] - 2025年其他收入2077.3万美元，较2024年的2931.8万美元下降29%[50]