公司概况 - 公司成立于2009年10月10日，2020年8月20日在上海证券交易所上市，代码688596[44] - 截至2025年3月10日，公司股本总额为29,208.5826万元[44] - 法定代表人为YU DONG LEI（俞东雷），注册和办公地址均为上海市闵行区春永路55号[44] 财务数据 - 2021年末至2024年6月末应收账款余额分别为56125.50万元、91733.47万元、169669.17万元和175678.59万元，占比分别为30.56%、33.92%、44.25%和94.84%[20][133] - 2021年末至2024年6月末应收账款坏账准备余额分别为6303.76万元、9595.01万元、16034.87万元和19960.08万元[20][133] - 2021年末至2024年6月末前五大应收账款客户余额占比分别为16.04%、23.43%、27.01%和19.35%[20][133] - 2021年末至2024年6月末存货账面价值分别为106206.19万元、198341.40万元、337662.25万元和390648.38万元，占比分别为39.36%、41.78%、52.56%和54.33%[21][134] - 2021年末至2024年6月末流动比率分别为1.72倍、1.39倍、1.36倍和1.33倍，速动比率分别为1.04倍、0.81倍、0.65倍和0.61倍，资产负债率为46.77%、59.53%、62.13%和64.50%[135] - 2021年末至2024年6月末公司资产总额分别为350765.84万元、596432.38万元、806522.83万元和915385.38万元[139] - 报告期各期公司营业收入分别为183676.44万元、270474.26万元、383473.55万元和185232.95万元[139] 募投项目 - 募投项目拟投资“铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）”等三个项目[15] - 铜陵正帆特气二期预计年产890吨电子先进材料及30万立方电子级混合气体，年平均营收59675万元[17][141][142] - 丽水正帆特气项目预计年平均营业收入41997.43万元[142] - 苏州正帆新型制药用水装备预计年营业收入31460万元[142] 可转债发行 - 本次发行可转债总额104,109.50万元，数量1,041,095手，每张面值100元[60][77] - 扣除发行费用后预计募集资金净额为102,636.15万元[62] - 原股东可优先配售，按每股配售3.564元面值可转债，上限1,041,095手[67][68] - 发行由海通证券余额包销，承销期为2025年3月14日至2025年3月24日[70] - 可转债期限为2025年3月18日至2031年3月17日，票面利率逐年递增[78][80] - 转股期自2025年9月24日起至2031年3月17日止，初始转股价格38.85元/股[81][88] 风险提示 - 公司面临技术升级迭代、核心技术失密、募投项目无法达效等风险[13][128][129] - 可转债发行后若盈利增长无法覆盖利息，税后利润面临下降风险[149] - 若持有人未顺利转股，资产负债率将持续处于高位[150] 股东与承诺 - 持股5%以上股东风帆控股及董监高将视情况参与认购，认购后六个月内不减持[10][13] - 控股股东及实际控制人承诺不越权干预公司经营，履行填补回报措施[27] - 董事及高级管理人员承诺维护公司和全体股东合法权益[28][29] 行业数据 - 2022年全球集成电路市场规模4799.88亿美元，同比增长3.7%，预计2026年增至7478.62亿美元[47] - 2022年中国集成电路市场规模10974亿元，同比增长20%，预计2026年达22755亿元[47] - 2022年全球电子特气市场规模50亿美元，预计2025年超60亿美元[47] - 2022年半导体前驱体全球市场规模23.73亿美元，中国8.73亿美元；预计2029年全球达54.4亿美元，中国达22.23亿美元[49]