加盟商投资与开店情况 - 2024年加权平均初始加盟商投资约为56万美元[19] - 截至2024年12月31日，加盟商在北美地区有额外1607家工作室的开店合同承诺，约30%的许可证因各种情况比开发计划落后超12个月且处于非活跃状态[21] - 截至2024年12月31日，公司在北美有1648个加盟商，根据现有特许经营协议，有1607家工作室有合同义务开业[41] - 截至2024年12月31日，国际有475家工作室开业，主加盟商有义务出售许可证开设1043家工作室，已售出237个未开业工作室的许可证；北美加盟商根据现有协议承诺再开设1607家工作室，约30%许可证因各种情况比开发计划落后超12个月，目前处于非活跃状态[90][91] 工作室开业数量 - 2024年和2023年全球工作室开业总数分别为464家和553家[26] - 公司北美特许经营工作室数量从2018年12月31日的1071家增长至2024年12月31日的2758家，复合年增长率为17%[41] - 截至2024年12月31日，北美加盟商运营2758家工作室，国际运营475家；2024年，北美新开353家，国际新开111家[86] - 2022 - 2024年公司系统内工作室全球规模复合年增长率（CAGR）达13%[70] 会员相关数据 - 截至2024年12月31日，会员基数比2023年12月31日约大15%[26] - 从2023年12月31日到2024年12月31日，加盟商的活跃付费会员增长15%，2024年第四季度会员访问量较2023年第四季度增长19%[31] - 2024年全系统内工作室和直播访问总数达6000万次，较上一年增长19%[31] - 截至2024年12月31日，工作室约有81.3万名会员，其中约74.2万名是定期会员套餐的活跃付费会员[31] 销售额数据 - 2024年第四季度，运营率平均单店销售额（AUVs）较2023年第四季度增长9%[31] - 从2023年12月31日到2024年12月31日，北美地区开业工作室数量增长7%，2024年第四季度运营率AUVs较2023年第四季度增长9%[35] 收入结构 - 2024年和2023年公司约74%和75%的收入为经常性收入[34] 各品牌工作室与许可证情况 - 截至2024年12月31日，Club Pilates有1200家运营工作室，全球售出1856个许可证[50] - 截至2024年12月31日，Pure Barre有626家运营工作室，全球售出800个许可证[54] - 截至2024年12月31日，StretchLab有529家运营工作室，全球售出1005个许可证[56] - 截至2024年12月31日，YogaSix有194家运营工作室，全球售出635个许可证[58] - 截至2024年12月31日，BFT有331家运营工作室，全球售出766个许可证[60] - 截至2024年12月31日，Rumble有103家运营工作室，全球售出394个许可证[62] - 2024年1月2日完成对Lindora特许经营权的收购，截至2024年12月31日，全球有30家运营诊所，已售出114个许可证[66] - 2024年第三季度宣布逐步关闭AKT特许经营业务，截至2024年12月31日，除一家持许可经营的工作室，无其他运营的AKT工作室[68] 许可证销售与终止情况 - 2024年公司售出253个许可证，2023年为632个，2022年为790个[41] - 2023年12月31日至2024年12月31日，北美352个许可证被终止，国际76个被终止[76] 北美许可证持有情况 - 截至2024年12月31日，北美累计售出5359个特许经营许可证，约17%净许可证由单店加盟商持有，约83%由多店加盟商持有；46%加盟商拥有多个许可证，约54%加盟商仅拥有一个品牌的许可证；最大加盟商持有191个许可证，占北美总售出许可证约4%[71] 北美加盟商数量变化 - 北美加盟商数量从2018年12月31日的985家增长到2024年12月31日的1648家，CAGR为9%[73] 自有过渡工作室情况 - 截至2024年12月31日，公司有1家自有过渡工作室，而2023年12月31日为22家[87] 品牌营销费用 - 2024、2023、2022年公司分别花费约2670万美元、2270万美元、1730万美元用于提高品牌全国知名度，加盟商需将月总销售额的2%贡献给各自品牌的营销基金[98] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司在企业总部约有432名员工，其中约145名为兼职员工；在一家公司拥有的过渡工作室约有13名员工，其中约12名为兼职员工[109] 商标情况 - 截至2024年12月31日，公司在美国拥有约91个注册商标和服务标记，在其他国家拥有约377个注册商标和服务标记[121] 法律约束情况 - 公司受美国联邦贸易委员会颁布的特许经营贸易法规规则（FTC特许经营规则）约束，还受约20个美国州的州特许经营销售法律约束[126] - 公司受加拿大七个省的特许经营销售法律约束，还受至少21个美国州和地区的特许经营关系法律约束[127] - 公司和加盟商受美国1938年《公平劳动标准法》及类似州法律、美国和加拿大其他相关法律约束，大量员工工资与联邦或州最低工资相关[130] - 公司和加盟商的运营和物业受美国和加拿大联邦、州、省和地方法律法规约束，包括环境、建筑和分区要求[131] - 公司和加盟商在运营工作室时需遵守州法律，规范健康俱乐部与会员的关系，几乎所有州都有消费者保护法规[132] - 公司和加盟商主要通过电子资金转账接受会员付款，受联邦和州立法及认证要求约束，部分州有相关立法[133] - 公司及其Lindora加盟商的运营未来可能受联邦和州法律法规的直接或间接影响，合规成本不确定且可能高昂[136] - 减肥管理药物处方受联邦和州法律法规监管，复合司美格鲁肽处方受FDA指导变化影响[137] 法律调查与解决情况 - 2023年4月10日，公司收到加利福尼亚州金融保护和创新专员的调查通知；2024年4月26日，收到马里兰州总检察长办公室的信息请求；2024年11月4日，与加利福尼亚州金融保护和创新专员达成同意令解决此事[128] 特许经营权销售暂停情况 - 公司因更新和续签特许经营披露文件（FDD），暂停在所有州销售特许经营权，除符合特定豁免标准的情况[129] 公司成立与股权情况 - 公司于2020年1月14日成立为特拉华州公司，是控股公司，通过XPO Holdings持有XPO LLC 69.5%的所有权权益[139] 网站情况 - 公司网站为www.xponential.com，投资者关系网站为http://investor.xponential.com，相关报告可在网站免费获取[141] 债务情况 - 截至2024年12月31日，信贷协议项下的未偿本金余额为3.524亿美元，适用可变利率[452] 利率敏感性 - 敏感性分析显示，债务利率假设变动1%，公司年度利息费用将变动约350万美元[452] 市场风险 - 公司市场风险主要源于潜在的利率风险和潜在的通货膨胀上升[450] - 公司因信贷协议项下的未偿余额面临利率变动风险，主要是SOFR上升会增加债务利息[451] 通货膨胀影响 - 截至2024年12月31日，公司认为通货膨胀未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响，但可能有不利影响[453] Lindora业务风险 - Lindora加盟商在复合GLP - 1市场面临激烈价格竞争[137]