业绩总结 - 公司在2025财年的系统范围内销售额超过17亿美元，收入为3.18亿美元，调整后的EBITDA为1.14亿美元[20] - 2025年预计总收入在3.15亿到3.25亿美元之间，较2024年持平[115] - 2025年调整后EBITDA预计在1.2亿到1.25亿美元之间，较2024年增长5%[115] - 2025年第一季度的经常性收入占比为80%[76] - 2024年净亏损为98,696千美元，相较于2023年的6,443千美元亏损显著增加[121] - 2024年调整后的EBITDA为116,217千美元，较2023年的100,321千美元增长15.9%[121] 用户数据 - 截至2025年3月31日，会员人数超过85万，拥有3280个工作室[20] - Club Pilates在系统范围内销售中占比约56%，并贡献了高EBITDA[35] - 公司在过去一年中，Club Pilates的每月平均收入逐年增长，2024年的新加盟商收入增长速度超过以往所有年份[34] 市场展望 - 公司在全球健康与健身俱乐部行业的市场规模预计在2024年达到1050亿美元[67] - 国际市场的长期影响预计到2029年将占全球许可销售的25%和全球开放工作室的25%[69] - 公司在健康与健身行业的市场份额持续增长，成为该领域的市场领导者[29] 新产品与市场扩张 - 公司在2025年预计将开设291个新工作室，其中包括137个在澳大利亚和新西兰[66] - 在国际市场的开放工作室中，法国和德国分别有200个和233个未开放的工作室[68] - 2025年净新开设的全球工作室数量预计在160到180个之间，较2024年减少29%[115] 财务指标 - 2025年SG&A费用预计占收入的30%[99] - 2025年自由现金流转化率预计为90%[104] - 2025年杠杆自由现金流转化率预计为33%[108] - 2021年至2025年，特许经营收入的毛利率目标为60%至100%[77] - 2021年至2025年，特许经营的版税收入年均增长约2000万美元[80] 负面信息 - 2024年利息支出净额为44,426千美元，较2023年的37,122千美元增加34.5%[121] - 2024年诉讼费用为32,575千美元，较2023年的6,839千美元大幅上升[121] - 2024年商誉及其他资产减值损失为62,551千美元，较2023年的16,750千美元显著增加[122] - 2024年重组及相关费用（不包括减值）为26,287千美元，较2023年的15,700千美元增加67.5%[122] - 2024年资本支出为6,528千美元，较2023年的9,213千美元减少29.3%[122] - 2024年调整后的自由现金流为109,689千美元，较2023年的91,108千美元增长20.4%[122] - 2024年调整后的杠杆自由现金流为48,650千美元，较2023年的32,456千美元增长50%[122] - 2024年股权基础补偿费用为15,465千美元，较2023年的17,997千美元减少8.5%[121]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：Xponential Fitness (XPOF)，一家全球领先的精品健身和健康特许经营公司，拥有八个品牌和超过3300家工作室 [5] - **行业**：精品健身和健康行业，目前市场规模达400亿美元，预计到2030年将达到859亿美元 [4] 纪要提到的核心观点和论据 公司现状与战略转型 - **核心观点**：公司正从高速增长的特许经营商向世界级特许经营商转型，聚焦四大核心品牌，提升加盟商支持和运营效率，拓展国际业务，以实现可持续增长和盈利提升 [24][52] - **论据** - 过去几年公司增长迅速，但基础设施和流程建设滞后，需要进行战略调整 [8] - 四大核心品牌（Club Pilates、Pure Bar、StretchLab、Yoga six）贡献了近90%的系统销售额和90%的特许权使用费，具有较高的平均单位销售额（AUV）和盈利能力 [152][169] - 通过建立加盟商优先的思维模式，优化加盟商生命周期管理，提供全方位支持，提高加盟商的满意度和盈利能力 [79][88] - 国际业务具有巨大潜力，计划聚焦BFT和Club Pilates两个品牌，通过主加盟商模式拓展全球市场，预计未来将占全球许可证销售的25%、全球开业工作室的25%、收入的8%和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的10% [120][123] 四大核心品牌分析 - **核心观点**：四大核心品牌各有优势和发展潜力，是公司未来增长的主要驱动力 [152][169] - **论据** - **Club Pilates**：皇冠品牌，系统销售额达12亿美元，平均AUV为100万美元，工作室EBITDA利润率约为40%，98%的课程已预订，具有显著的增长空间和市场需求 [46][47] - **Pure Bar**：在酒吧健身领域占据主导地位，拥有高度忠诚和参与度高的社区，商品销售额占收入的比例较高，谷歌搜索量同比增长50%，净推荐值（NPS）达92分，同店销售额增长与Club Pilates相当 [29][30][33] - **StretchLab**：横跨健身和健康领域，目标市场庞大，但面临劳动力成本高和工作室关闭率较高的挑战。通过优化工作室布局、引入新技术和无辅助拉伸体验等措施，有望提高盈利能力和市场份额 [35][40][43] - **Yoga six**：瑜伽市场规模大且分散，公司拥有200家工作室，排名第二。同店销售额同比增长5%，第一季度访问量同比增长12%，推出新的移动课程和调整工作室建设方案，有望吸引更多客户 [25][26] 营销与合作伙伴关系 - **核心观点**：加强营销战略，建立强大的数字存在，拓展合作伙伴关系，以提高品牌知名度、会员增长和留存率 [58][66] - **论据** - 新首席营销官（CMO）强调以消费者洞察为基础，重新定义品牌定位，实施全漏斗营销战略，通过精准定位和相关内容吸引和留住消费者 [58][64] - 与Lululemon合作开展促销活动，为加盟商带来了大量潜在客户和新会员，证明了合作伙伴关系的价值 [70][72] - 将合作伙伴关系分为聚合商、健康和健康储蓄账户（HSA）合作伙伴以及战略合作伙伴三类，通过与不同类型的合作伙伴合作，实现互利共赢 [67][68][69] 财务状况与展望 - **核心观点**：公司收入具有较高的重复性，特许权使用费占比不断增加，毛利率和现金流状况良好。通过优化成本结构、提高运营效率和拓展业务，有望实现盈利增长和财务指标的改善 [124][147][186] - **论据** - 约80%的收入为重复性收入，特许权使用费是增长最快的部分，几乎具有100%的利润率 [124] - 2021 - 2025年特许权使用费平均每年增长2亿美元，预计今年将占总收入的42% [148] - 2021年毛利率为73%，随着特许权使用费的增加和业务的健康发展，毛利率有望进一步提高 [150] - 预计2026 - 2027年杠杆自由现金流将分别达到50%以上和60%以上，调整后EBITDA利润率将达到40% - 45% [187][188] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **管理层变动**：公司首席执行官因健康问题即将离职，目前团队已制定了详细的战略计划，以推动公司的转型和发展 [7] - **零售业务合作**：公司正在与潜在合作伙伴洽谈零售业务的独家授权合作，预计该合作将在2025年晚些时候生效，为公司带来稳定的特许权使用费收入，提高商品质量和服务水平，减少资本投入和相关风险 [74][75] - **加盟商支持措施**：建立加盟商优先的思维模式，通过内部特许经营销售团队、完善的加盟商生命周期管理、提供全面的培训和支持等措施，提高加盟商的盈利能力和满意度 [79][88] - **国际业务战略**：聚焦BFT和Club Pilates两个品牌，通过主加盟商模式拓展国际市场，目前已在30多个国家开展业务，预计未来国际业务将成为公司重要的增长驱动力 [120][122][123] - **品牌合理化**：公司正在评估非核心品牌的战略选择，可能会通过剥离或出售表现不佳的品牌，优化品牌组合，提高整体业务的健康水平和投资回报率 [201][203][204] - **法律和监管问题**：公司面临加盟商诉讼和美国证券交易委员会（SEC）调查等法律和监管问题，目前已与加盟商达成2500万美元的和解协议，部分款项将在今年支付，剩余款项将在未来三年内支付，同时公司正在积极配合SEC的调查 [259][260]

公司股权结构 - 公司通过Xponential Intermediate Holdings, LLC持有Xponential Fitness LLC 71.7%的所有权[161] 工作室运营情况 - 截至2025年3月31日，北美有2806家工作室开业，加盟商承诺开设1509家；国际有492家开业，主加盟商承诺出售执照开设1027家新工作室，已售229家执照[163] - 2025年和2024年第一季度，全球新开业工作室数量分别为116家和111家[173] - 2025年和2024年第一季度，全球运营工作室数量分别为3298家和3079家[173] - 2025年3月31日止三个月，北美运营工作室期初为2758家，新开业93家，不再运营45家，期末为2806家；2024年同期期初2583家，新开业85家，不再运营21家，期末2647家[178] - 2025年3月31日止三个月，国际运营工作室期初475家，新开业23家，不再运营6家，期末492家；2024年同期期初411家，新开业26家，不再运营5家，期末432家[179] - 2025年3月31日止三个月，全球运营工作室期初3233家，新开业116家，不再运营51家，期末3298家；2024年同期期初2994家，新开业111家，不再运营26家，期末3079家[179] - 截至2025年3月31日，约三分之一的全球许可义务比适用开发进度落后12个月以上，处于非活跃状态[182] - 2025年3月31日止三个月，贡献AUV（LTM）的北美工作室为2388家，贡献季度AUV（运行率）的为2597家；2024年同期分别为2086家和2349家[185] - 2025年3月31日止三个月，贡献同店销售的北美工作室为2425家，2024年同期为2103家[187] 收入相关数据 - 2025年和2024年第一季度，公司在美国以外的收入分别为260万美元和360万美元[164] - 2025年和2024年第一季度，全系统销售额分别为4.66797亿美元和3.96444亿美元[173] - 2025年和2024年第一季度，同店销售额增长率分别为4%和9%[173] - 公司从加盟商销售额中分别获得约7%的特许权使用费收入和约2%的营销基金收入[174] - 2025年第一季度净收入7688.3万美元，2024年同期为7969.3万美元；2025年净亏损265.9万美元，2024年净亏损375万美元[188] - 2025年第一季度特许权收入占净收入57%，2024年为52%；设备收入占比2025年为14%，2024年为17% [189] - 2025年第一季度运营成本和费用占净收入87%，2024年为90%；运营收入占比2025年为13%，2024年为10% [189] - 2025年第一季度总营收7690万美元，较2024年同期的7970万美元减少280万美元，降幅4%[191] - 2025年第一季度特许经营收入4390万美元，较2024年同期的4180万美元增加210万美元，增幅5%[192] - 2025年第一季度设备收入1110万美元，较2024年同期的1390万美元减少280万美元，降幅20%[193] - 2025年第一季度商品收入630万美元，较2024年同期的830万美元减少210万美元，降幅25%[194] - 2025年第一季度特许经营营销基金收入930万美元，较2024年同期的780万美元增加140万美元，增幅18%[195] 重组费用与成本节省 - 2025年和2024年第一季度，公司确认的净重组费用分别为240万美元和680万美元[167] - 2025年公司预计将确认额外的重组费用约520万 - 900万美元[168] - 重组计划完成后，预计年化节省成本约1350万 - 1550万美元[169] 费用相关数据 - 2025年第一季度销售、一般和行政费用4550万美元，较2024年同期的3660万美元增加890万美元，增幅24%[199] - 2025年第一季度折旧和摊销费用300万美元，较2024年同期的440万美元减少150万美元，降幅33%[201] - 2025年第一季度营销基金费用940万美元，较2024年同期的650万美元增加280万美元，增幅44%[202] - 2025年第一季度利息费用1140万美元，较2024年同期的1150万美元减少20万美元，降幅1%[205] 所得税与EBITDA - 2025年第一季度所得税（收益）占税前账面亏损的比例为 - 22.3%，2024年同期为1.2%[207] - 2025年第一季度调整后EBITDA为2732.5万美元，2024年同期为2992万美元[212] 现金与资金情况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为2660万美元，受限现金为1600万美元[213] - 2025年第一季度经营活动提供现金581.8万美元，2024年同期为268.1万美元；投资活动使用现金99.7万美元，2024年同期为920.4万美元；融资活动提供现金501万美元，2024年同期使用现金335.3万美元[220] - 2025年第一季度经营活动现金增加310万美元，主要因调整后净收入减少930万美元和营运资金有利变化1250万美元[221] - 2025年第一季度投资活动现金使用减少820万美元，主要因上一年收购Lindora使用现金850万美元和本年度购置物业设备现金使用减少40万美元[222] 信贷协议相关 - 2021年4月19日，公司签订2.12亿美元高级有担保定期贷款信贷协议，关联方以2亿美元购买20万股6.50% A系列可转换优先股[215] - 2025年3月14日，信贷协议第八次修订，将最终到期日延至2027年8月1日，新增1000万美元定期贷款，前期费用为未偿定期贷款本金和新增贷款本金的3%，提前还款需支付约720万美元退出费，自2025年3月31日起季度本金还款额增至140万美元[217] - 截至2025年3月31日，定期贷款未偿本金总额（含退出费）为3.791亿美元[218] - 截至2025年3月31日，信贷协议未偿本金余额（扣除退出费）3.719亿美元，利率为浮动利率，利率变动1%，年度利息费用变动约370万美元[230] 表外安排 - 截至2025年3月31日，公司表外安排包括为某些加盟商租赁协议提供担保，最高总承诺约280万美元，已计提110万美元潜在债务；2022年7月为加盟商贷款提供担保并开具80万美元备用信用证，已计提100万美元潜在债务[224][225]

业绩总结 - 2025年第一季度系统范围内销售额为4.67亿美元，同比增长18%[11] - 2025年第一季度净收入为7688.3万美元，同比下降4%[38] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为2700万美元，同比下降9%[34] - 2025年第一季度同店销售增长4%[13] - 2025年第一季度每股基本净亏损为0.10美元，同比改善66%[38] - 2025年第一季度净亏损为2659千美元，相较于2024年第一季度的3750千美元有所改善[39] 用户数据 - 2025年第一季度总会员人数达到86.5万人，同比增长12%[13] - 2025年第一季度全球工作室数量为3298个，同比增长7%[33] - 2025年第一季度全球许可证数量为6286个，同比增长4%[33] 财务指导 - 2025财年指导的全球新工作室开设数量预计在160至180之间，较2024年增加29%[44] - 2025财年收入指导范围为3150百万至3250百万美元，较2024年持平[44] - 调整后的EBITDA指导范围为1200百万至1250百万美元，较2024年增长约5%[44] 费用与支出 - 2025年第一季度的调整后净亏损为7662千美元，2024年第一季度为201千美元[39] - 2025年第一季度的利息净支出为769千美元，较2024年第一季度的182千美元有所增加[42] - 2025年第一季度的诉讼费用为16189千美元，显著高于2024年第一季度的698千美元[42] - 2025年第一季度的重组费用为555千美元，较2024年第一季度的7885千美元大幅减少[42] 产品与市场 - 2025年第一季度特许经营收入为4389.4万美元，同比增长5%[38] - 2025年第一季度设备收入为1110.4万美元，同比下降20%[38]

财务表现 - 2025年第一季度营收7688万美元 同比下降33% [1] - 每股收益(EPS)为-020美元 去年同期为016美元 [1] - 营收超出扎克斯共识预期7607万美元 惊喜幅度+107% [1] - EPS远低于扎克斯共识预期015美元 惊喜幅度-23333% [1] 运营指标 - 同店销售额增长4% 低于分析师平均预期的48% [4] - 特许经营收入4389万美元 低于分析师平均预期的4444万美元 但同比增长51% [4] - 特许经营营销基金收入927万美元 超出分析师平均预期的849万美元 同比增长184% [4] - 商品销售收入626万美元 超出分析师平均预期的594万美元 但同比下降235% [4] - 其他服务收入636万美元 低于分析师平均预期的661万美元 同比下降191% [4] - 设备收入1110万美元 超出分析师平均预期的995万美元 但同比下降201% [4] 市场反应 - 过去一个月股价累计上涨9% 同期标普500指数上涨113% [3] - 当前扎克斯评级为5级(强烈卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3] 分析维度 - 除营收和盈利外 关键运营指标更能反映公司实际经营状况 [2] - 对比历史数据和分析师预期 有助于预判股价走势 [2]

公司业绩表现 - 季度每股亏损0.20美元 低于Zacks一致预期的每股收益0.15美元 上年同期为每股收益0.16美元 [1] - 季度营收7688万美元 超出Zacks一致预期1.07% 但低于上年同期的7952万美元 [2] - 过去四个季度均未达到每股收益预期 但三次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌37.2% 同期标普500指数下跌4.3% [3] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] - 下季度共识预期为每股收益0.18美元 营收7822万美元 本财年预期每股收益0.79美元 营收3.1975亿美元 [7] 行业状况 - 所属休闲娱乐服务行业在Zacks行业排名中处于后29% [8] - Zacks研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍以上 [8] 同业公司情况 - Legacy Education预计季度每股收益0.16美元 同比下降15.8% 营收预期1716万美元 同比增长39.2% [9][10]

Xponential Fitness (XPOF) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 04:30 PM ET Company Participants Patricia Nir - Senior Vice PresidentMark King - CEO & DirectorJohn Meloun - Chief Financial OfficerRandal Konik - Managing DirectorJoe Altobello - Managing DirectorChris O'cull - Managing DirectorRichard Magnusen - Senior Research AssociateJohn-Paul Wollam - Equity Research AssociateLogan Hennen - Equity Research Associate Conference Call Participants John Heinbockel - Senior MD & Equity Research AnalystJonathan Ko ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度北美系统销售额4.67亿美元，同比增长18%，季度运营率平均单位销售额65.9万美元，同比增长8% [6][17] - 季度末总会员数86.5万，同比增长12%，同店销售额增长4% [7] - 全球开放工作室3298家，第一季度新开116家，其中北美93家，国际23家，关闭51家，年关闭率约6% [14] - 第一季度出售21个许可证，均为国际且集中在Club Pilates，北美无许可证销售 [15] - 北美和国际待开业许可证分别超1500家和1000家，但约三分之一全球许可证滞后超12个月 [15] - 第一季度合并收入7690万美元，同比下降4%，80%为经常性收入 [17][18] - 第一季度特许经营收入4390万美元，同比增长5%；设备收入1110万美元，同比下降20%；商品收入630万美元，同比下降25%；特许经营营销基金收入930万美元，同比增长18%；其他服务收入640万美元，同比下降19% [19][20][21] - 第一季度产品收入成本1200万美元，同比下降18%；特许经营和服务收入成本410万美元，同比下降19%；销售、一般和行政费用4550万美元，同比增长24%；折旧和摊销费用300万美元，同比下降33%；营销基金费用940万美元，同比增长44%；收购和交易信贷860万美元，上年同期为费用450万美元 [22][23][25] - 第一季度净亏损270万美元，上年同期为380万美元；调整后净亏损770万美元；调整后EBITDA为2730万美元，同比下降9%，调整后EBITDA利润率为35.5%，上年同期为37.5% [26][28] - 截至3月31日，现金、现金等价物和受限现金为4260万美元，上年同期为2720万美元；经营活动净现金流入580万美元，投资活动净现金流出100万美元，融资活动净现金流入500万美元 [29] - 截至3月31日，长期债务为3.791亿美元，上年同期为3.314亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营业务：第一季度特许经营收入4390万美元，同比增长5%，主要因特许权使用费收入增加，但特许经营许可证销售收入减少 [19] - 设备业务：第一季度设备收入1110万美元，同比下降20%，主要因北美安装量同比下降22% [19][20] - 商品业务：第一季度商品收入630万美元，同比下降25%，因销售、供应商返利和价格折扣减少，公司正探索提高盈利能力的替代方案 [20] - 特许经营营销基金业务：第一季度特许经营营销基金收入930万美元，同比增长18%，因北美运营工作室数量增加带来系统销售额增长 [21] - 其他服务业务：第一季度其他服务收入640万美元，同比下降19%，因品牌接入费和套餐及会员收入减少 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：第一季度系统销售额4.67亿美元，同比增长18%，季度运营率平均单位销售额65.9万美元，同比增长8%，同店销售额增长4% [6][17] - 国际市场：第一季度新开工作室23家，出售21个许可证，主要集中在Club Pilates，在西班牙、葡萄牙、法国、日本和澳大利亚等市场取得成功 [12][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从激进销售型向注重效率和效果的公司转型，加强运营支持，为长期可持续增长奠定基础 [36] - 引入新的首席营销官和首席人力资源官，全面重组资源，加强运营以更好服务加盟商 [7][8][10] - 推出新的现场运营职能，计划在北美设立12名现场经理，与加盟商密切合作，推广最佳实践 [10][11] - 积极推进特许经营披露文件（FDD）工作，除Lindora外已提交所有FDD，并在多数州开展销售 [11] - 支持国际主加盟商发展，计划在亚洲设立实体，重点关注有潜力的国际市场 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前业务处于转型期，2025年将是业务稳定期，随着运营和加盟商健康状况改善，公司将恢复增长 [39][40] - 预计2025年北美系统销售额在19.35 - 19.55亿美元之间，同比增长13%；全球净新开工作室160 - 180家，同比下降29%；总收入在3.15 - 3.25亿美元之间，同比无变化；调整后EBITDA在1.2 - 1.25亿美元之间，同比增长5% [30][31] - 预计2025年总SG&A在1.45 - 1.55亿美元之间，扣除一次性租赁重组费用和监管及法律辩护费用后为1.15 - 1.2亿美元，再扣除基于股票的成本后为9900 - 1.04亿美元；资本支出约1000 - 1200万美元；全年税率为中到高个位数 [32] - 预计无杠杆自由现金流转化率约为调整后EBITDA的90%，有杠杆调整后EBITDA现金流转化率为37% [33] 其他重要信息 - 公司在第一季度对StretchLab加盟商的本地营销支出翻倍，并考虑投入更多资金，还将部署未使用的营销资金 [69] - 公司正在考虑为StretchLab采用新的定价模式，如月度会员模式 [72] - 公司供应链团队与供应商合作，降低关税对设备和商品销售的影响，目前影响较小 [88][89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：未来几个月公司行动的核心主题 - 公司正从激进销售型向注重效率和效果的公司转型，为长期可持续增长奠定基础，2025年是业务稳定期，之后将恢复增长 [36][39][40] 问题：2025年新开工作室中Club Pilates的数量及对不同品牌的信心 - Club Pilates将占今年新开工作室的一半以上，公司对Yoga six和Pure Bar信心较高，StretchLab面临挑战，公司正全力解决 [43][44][46] 问题：预计关闭率增加的原因及品牌分布 - 第一季度关闭主要集中在Cycle Bar和Stretch Lab，全年分布预计与第一季度相似 [50] 问题：如何预测今年许可证销售的增长 - 公司目标是未来每季度销售约100个许可证，主要集中在Club Pilates [52][54] 问题：12名现场运营人员如何影响业务及是否精简业务组合 - 现场运营人员将帮助新加盟商开业、培训员工、审计工作室运营，确保遵循操作手册 [57][58][59] 问题：如何处理延迟开业的1000家工作室 - 公司新聘请的首席运营官将评估延迟原因，开展积极沟通，部分工作室可能会开业，部分许可证可能会被终止 [61][62][64] 问题：StretchLab是否投资不足及是否考虑新定价模式 - 公司在第一季度已采取措施帮助加盟商，考虑投入更多资金，也在考虑多种定价模式，包括月度会员模式 [69][72] 问题：调整单位展望的因素及对新展望的信心 - 调整原因是第四季度和第一季度许可证销售不足及第一季度关闭率略高于预期，对160 - 180家的净开业展望有较高信心 [76][77][78] 问题：终止许可证对收入和利润的影响 - 历史数据显示，每季度约有几百万美元收入和100万美元左右的EBITDA，具体今年数据因正在处理积压许可证暂未确定 [82][83] 问题：关税对设备和单位建设的影响及对加盟商的影响 - 关税对公司直接影响仅涉及20%的收入，供应链团队已采取措施，影响较小，目前未对会员和访问量产生间接影响 [88][89][90] 问题：指导区间低、高端对消费者的预期及同店销售节奏 - 目前未观察到消费者行为变化，预计同店销售全年保持在3 - 5%的中个位数增长 [92][93][94] 问题：特许经营披露文件的重要变化、反馈及潜在需求 - 文件对建设成本进行了更准确的评估，未收到负面反馈，Club Pilates有潜在需求，目前已恢复销售 [97][98][99] 问题：现场运营团队的影响时间和重点 - 团队将在三个季度内全部到位，初期将关注表现不佳的加盟商，预计7 - 8月开始产生影响 [105][106] 问题：许可证销售的潜在需求和趋势 - 公司不再通过经纪网络，而是建立自己的团队，通过多种渠道寻找加盟商，同时与私募股权有接触，初期反馈积极 [108][109] 问题：2025年新工作室开业的节奏和预期 - 新工作室开业将在上下半年各占50%，每季度约80 - 90家，主要集中在Club Pilates [115][116] 问题：国际扩张计划的更新和重点市场 - 公司寻找合格的主加盟商，重点关注墨西哥、葡萄牙、西班牙、法国、德国、澳大利亚和日本等市场 [118][119]

系统销售额相关 - 2025年第一季度系统销售额为4.668亿美元，同比增长18%[5] - 2025年北美系统销售额预计在19.35亿至19.55亿美元，中点增长13%[11] AUV与会员数据 - 2025年第一季度季度AUV（运行率）为65.9万美元，同比增长8%，会员总数为86.5万，增长12%[5] 工作室开业情况 - 2025年第一季度新开116家工作室[5] - 2025年净新工作室开业数量预计在160至180家，中点下降29%[11] 收入数据 - 2025年第一季度收入为7690万美元，较上年同期下降4%[5] - 2025年第一季度，公司净收入为7688.3万美元，较2024年同期的7969.3万美元下降3.53%[24] 亏损数据 - 2025年第一季度净亏损270万美元，即每股基本亏损0.10美元，上年同期净亏损380万美元，即每股基本亏损0.29美元[5] - 2025年第一季度调整后净亏损770万美元，即每股调整后亏损0.20美元，上年同期调整后净收入920万美元，即每股调整后收益0.15美元[5] - 2025年第一季度，公司净亏损为265.9万美元，较2024年同期的375万美元收窄29.09%[24] - 2025年3月31日结束的三个月净亏损2659美元，2024年同期为3750美元[31] - 2025年3月31日结束的三个月调整后净亏损7662美元，2024年同期为盈利9201美元[31] EBITDA数据 - 2025年第一季度调整后EBITDA为2730万美元，较上年同期的2990万美元下降9%[9] - 2025年第一季度，公司EBITDA为1155.1万美元，较2024年同期的1182.1万美元下降2.28%[30] - 2025年第一季度，公司调整后EBITDA为2732.5万美元，较2024年同期的2992万美元下降8.67%[30] 现金与债务情况 - 截至2025年3月31日，公司拥有约4260万美元现金、现金等价物和受限现金，长期债务总额为3.791亿美元[10] 资产数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为4.12449亿美元，较2024年12月31日的4.03397亿美元增长2.24%[22] 运营成本与收入 - 2025年第一季度，公司运营成本和费用为6720.4万美元，较2024年同期的7169.9万美元下降6.27%[24] - 2025年第一季度，公司运营收入为967.9万美元，较2024年同期的799.4万美元增长21.08%[24] 现金流量情况 - 2025年第一季度，公司经营活动产生的净现金为581.8万美元，较2024年同期的268.1万美元增长116.97%[26] - 2025年第一季度，公司投资活动使用的净现金为99.7万美元，较2024年同期的920.4万美元减少89.17%[26] - 2025年第一季度，公司融资活动提供的净现金为501万美元，而2024年同期使用的净现金为335.3万美元[26] 每股相关数据 - 2025年第一季度调整后基本每股亏损0.20美元，2024年同期为盈利0.15美元[31] - 2025年第一季度调整后摊薄每股亏损0.20美元，2024年同期为盈利0.17美元[31] - 2025年3月31日结束的三个月加权平均A类普通股基本流通股数为33910股，2024年同期为31125股[31] - 2025年3月31日结束的三个月加权平均A类普通股摊薄流通股数为33910股，2024年同期为55556股[31] 股份数据 - 受限股票单位在2025年3月31日为1718股，2024年同期为1291股[31] - 可转换优先股在2025年3月31日为8112股，2024年同期为0股[31] 收入来源 - 公司从加盟商销售额中分别获得约7%和2%的特许权使用费收入和营销基金收入[32] 财务信息更正 - 2024年3月31日结束的三个月财务信息已从先前报告的金额中更正[35]

公司财务表现 - Xponential在2025年3月13日发布的第四季度及全年财报中报告了意外亏损，且收入同比下降7.7% [3] - 公司董事会决定重述截至2023年12月31日的财年财务报表 [3] - 财报发布后，公司股价在2025年3月14日下跌4.66美元，跌幅达38.45%，收盘价为7.46美元 [3] 法律调查 - Pomerantz LLP正在调查Xponential及其部分高管是否涉及证券欺诈或其他非法商业行为 [1] - 投资者可联系Danielle Peyton参与集体诉讼 [1][2] - Pomerantz LLP在证券集体诉讼领域具有85年历史，曾为投资者追回数百万美元赔偿 [4]