公司产品与服务介绍 - 公司产品包括相机、配件、生活方式装备、应用程序以及订阅和服务[25] - 高级订阅服务提供GoPro内容无限云存储、最高25GB非GoPro内容云存储等[31] - 2024年2月推出Premium+订阅服务，提供最高500GB非GoPro内容云存储和HyperSmooth Pro功能[36] - 公司提供Premium订阅服务，含无限GoPro内容云存储等；2024年2月推出Premium+订阅服务，含最高500GB非GoPro内容云存储 [219] - 公司提供Quik订阅服务，方便用户使用Quik移动应用编辑工具处理照片和视频 [220] - 公司提供GoPro Reframe插件，用于Adobe Premier Pro和Adobe After Effects，提供创意控制功能 [220] 新产品动态 - 2024年9月推出旗舰相机HERO13 Black，其HyperSmooth 6.0图像稳定功能分析数据比HyperSmooth 5.0多4倍[27] - 预计2025年第一季度推出HERO13 Black的变形镜头模块[28][29] - 2024年9月开始发售HERO13 Black旗舰相机，具备GP2处理器、HyperSmooth 6.0图像稳定等功能，其图像稳定功能分析数据量比HyperSmooth 5.0多至4倍[214] - 2024年9月开始发售最小最轻版HERO相机，可拍摄最高4K 30 FPS视频、1200万像素照片，慢动作设置最高2.7K 60 FPS [216] - 2025年2月重新推出MAX防水360相机，具备MAX HyperSmooth图像稳定等功能，可拍摄620万像素、270度全景照片 [217] - HERO13 Black等多款相机与可安装和可穿戴配件生态系统兼容 [218] - 公司预计HERO13 Black的变形镜头模块将于2025年第一季度上市 [214] 财务数据关键指标变化 - 历史上公司第四季度总收入和渠道库存销售通常最高，但2024年第四季度总收入未延续此趋势[34] - 2024年和2023年，GoPro.com收入分别占净收入的25%和30%，零售分别占75%和70%[42] - GoPro.com收入在2022、2023、2024年分别占净收入的38%、30%、25%[48] - 2024年公司运营亏损1.35亿美元，2023年运营亏损7550万美元[71] - 公司年度收入从2023年的10.9亿美元降至2024年的8.015亿美元[71] - 2023年公司股价最高为6.46美元，2024年最低为1.09美元[78] - 2024年、2023年和2022年订阅用户增长率分别为1%和12%，增速放缓[80] - 2024年、2023年和2022年十大第三方客户收入占比分别为44%、44%和41%，一家零售商收入占比分别为9%、9.98%和8%[83] - 2024年、2023年和2022年研发费用分别为1.859亿美元、1.657亿美元和1.399亿美元，预计2025年研发费用将低于2024年[89] - 2024年、2023年和2022年第四季度收入分别占全年收入的25%、29%和29%[96] - 2024年、2023年和2022年上半年收入分别占全年收入的43%、41%和43%[97] - 2024、2023、2022年公司来自美国以外的收入分别占总收入的64%、61%、59%[116] - 2024、2023、2022年公司毛利率分别为33.8%、32.2%、37.2%[118] - 2023年至2024年，公司A类普通股收盘价最高为6.46美元，最低为1.09美元[155] - 2025年2月7日，A类普通股收盘价低于1美元的最低出价要求，若连续30个工作日低于该价格，公司将有180天的合规期[160] - 若无法在合规期内使A类普通股收盘价连续10个工作日达到1美元以上，可能面临摘牌风险[160] - 2020年11月，公司发行1.25%可转换优先票据，本金总额为1.438亿美元，2023年11月回购5000万美元，目前本金余额为9380万美元[170] - “假设转换法”在2023年11月部分回购2025年票据后，使摊薄股份数增加约1000万股[178] - 2024年和2023年美国市场收入分别占年收入的36.3%和38.6% [221] 公司业务运营情况 - 公司运营一个可报告业务部门，地理区域财务信息见年报附注[35] - 公司硬件产品在80多个国家通过零售和直接面向消费者渠道销售[42] - 公司通过独立专业零售商和大型零售商销售产品，并为其提供相应服务[44][46] - 公司向约65家经销商销售产品，由经销商将硬件产品转售给国内外市场的零售商[49] - 截至2024年和2023年12月31日，全球零售店的POP展示架分别约有30000个和28000个[50] - 截至2024年12月31日，公司在所有社交媒体平台上共有5360万粉丝，GoPro的YouTube频道总观看量达47亿次[52] - 截至2024年12月31日，公司在美国有大约1465项已授权专利和366项待审批专利申请，在国外司法管辖区有873项相应的已授权专利和66项待审批专利申请[59] - 截至2024年12月31日，公司员工总数为696人[63] - 公司在2024年3月、8月和10月进行了全公司范围的业务重组[75] - 公司一般为所有相机提供12个月保修，欧盟地区为两年，部分挂载和配件在允许情况下提供终身或有限终身保修[124] - 2024年2月公司收购澳大利亚科技头盔公司Forcite Helmet Systems[186] - 截至2024年12月31日，公司在全球租赁办公设施约28万平方英尺，其中加州圣马特奥的公司总部约19.6万平方英尺，2021年10月起将约7.8万平方英尺总部空间转租给第三方[200] - 截至2025年1月31日，公司A类普通股有315名登记持有人，B类普通股有24名登记持有人[204] - 公司A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码“GPRO”，B类普通股未在任何证券交易所上市或交易[204] - 公司未宣布或支付任何现金股息，且在可预见的未来不打算支付A类或B类普通股现金股息[205] - 截至2024年12月31日，公司当前股票回购计划下剩余回购授权金额为6040万美元，2024年第四季度未回购A类和B类普通股[209] - 公司首席信息安全官拥有超20年网络安全经验，曾为财富100强公司担任安全顾问[193] 公司面临的风险与挑战 - 裁员可能使公司难以抓住新机遇，或需承担额外招聘成本，还可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，公司可能采取进一步类似成本节约措施[79] - 公司盈利能力部分依赖有效销售渠道和营销努力，零售和分销渠道销售减少会对收入、经营成果和财务状况产生不利影响[81] - 新产品推出成功取决于多方面因素，且新产品或产品改进的推出可能缩短现有产品生命周期或降低需求，增加库存管理挑战[87][90] - 数字成像市场竞争激烈，新进入者和现有竞争对手推出新产品和更具竞争力的产品，可能导致公司市场份额、收入和盈利能力下降[91] - 公司未来增长依赖开发新市场新产品、拓展订阅和服务、进入新市场等，但这些努力不一定成功，可能影响公司增长和盈利[93][94][95] - 公司依赖供应商提供产品和组件，供应中断或需求大增时可能无法找到替代供应商，影响业务[104] - 公司依赖第三方提供软件和企业服务，信息系统易受网络攻击等威胁，影响业务和声誉[113] - 公司面临库存、采购承诺和长期资产相关风险，库存管理不善或需求预测不准会影响经营结果[106] - 贸易协定、政策、关税和进出口法规变化可能对公司业务和经营结果产生负面影响[110] - 公司国际业务占比大，面临多种国际风险，如法律合规、供应链中断、外汇波动等[116] - 公司品牌价值和声誉维护依赖营销等多方面，若维护不当会影响业务和经营结果[122] - 公司使用人工智能，存在使用不当、竞争劣势、法律风险和监管变化等问题[126] - 公司于2024年3月29日向美国国际贸易委员会和美国加利福尼亚中区联邦地区法院对Insta360提起专利侵权诉讼，Insta360已提交IPR请愿书挑战GoPro专利有效性，并在中国对公司提起三项专利侵权诉讼[135] - 若公司未能遵守欧盟或英国的GDPR，可能面临高达全球年收入4%的罚款[146] - 公司在专利申请方面可能不及时或不足，现有和未来专利可能无法充分保护产品等，且无法确定专利有效性和可执行性[130] - 公司商标注册和使用可能受阻，竞争对手可能采用类似商标、取消注册、注册相似域名等，影响品牌价值和产品营销[131] - 公司域名和社交媒体账号可能被侵权，影响品牌、业务和经营业绩[132] - 未经授权的第三方可能复制、逆向工程公司产品，侵犯知识产权，若无法阻止，会影响品牌和业务[134] - 公司面临第三方知识产权侵权指控，应对法律诉讼成本高且可能无法胜诉[136] - 若无法获取内容使用权利，公司营销、销售和内容战略可能受影响，还可能面临诉讼[137] - 公司使用开源软件可能面临所有权和许可条款合规性诉讼，还可能需公开源代码、重新设计应用等[140] - 公司受隐私、数据保护和信息安全等法规监管，若不遵守可能面临罚款、制裁等，影响业务和经营业绩[142] - 公司业务受美国进出口管制和经济制裁法律约束，违规可能导致政府调查、处罚和声誉损害[153] - 公司股票价格波动可能影响可转换优先票据价格、员工招聘和留用，还可能引发证券集体诉讼[156] - 若未能满足市场对未来增长、盈利能力的预期，股价可能大幅下跌，导致投资者信心和员工留存率受影响[158] - 商誉减值测试可能因市场或宏观经济条件恶化而产生减值费用，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[159] - 公司信用额度限制了回购2025年票据、偿还加速到期金额或支付转换现金的能力，需满足特定财务标准[172] - 公司有效税率和预期税收优惠取决于不同司法管辖区税法及业务运营情况，未来可能发生变化[184] - 公司可能通过收购、合资、投资和合作等方式发展业务，但交易存在不确定性且整合不一定成功[186] 公司市场预期与展望 - 公司认为新相机功能会推动现有用户更换周期并吸引新用户，扩大潜在市场 [213]