公司业务规模与资源 - 截至2024年12月31日，公司运营52个公司管理的终端地点，服务90个增值项目，拥有约177个代理商网络[16] - 截至2024年12月31日，公司有10821名员工，2024年平均约有88名合同工，约46%的员工是工会成员[33] - 截至2024年12月31日，公司拥有或租赁的牵引车2603辆、场地牵引车737辆、拖车5051辆、底盘3354个、集装箱107个，业主运营商提供牵引车1598辆、拖车709辆[41] - 公司拥有24个终端场院及其他物业，截至2024年12月31日，还租赁78个运营、终端、场院和行政设施[115][116] - 公司在客户提供的54个设施内或与之相关联提供增值服务[116] - 截至2025年3月7日，公司约有50名普通股记录持有人[122] - 公司在美、墨、加、哥运营、管理或提供服务的物流地点有142个，其中54个增值服务运营点位于客户工厂或配送中心内[132] - 公司所有者 - 运营商提供1,598辆拖拉机和709辆拖车，公司自有3,340辆拖拉机、5,051辆拖车、3,354个底盘和107个集装箱[133] - 截至2024年12月31日，公司在美、墨、加、哥共雇佣10,821人，其中4,929人受集体谈判协议约束，还通过合同招聘供应商平均提供88名全职等效人员[134] 公司收购情况 - 2024年9月30日，公司完成对Parsec, LLC的收购，其拥有约2100名员工，在美国和加拿大的20多个铁路货场提供服务[20] 各行业业务收入占比 - 2024年，汽车行业约占公司总运营收入的47%[24] - 2024年、2023年和2022年，公司在汽车行业的总销售额分别占收入的47%、43%和36%；通用汽车分别约占总运营收入的18%、20%和16%；福特分别约占17%、6%和6%；前10大客户的销售额分别占56%、48%和42%[32] - 2024年公司47%的收入来自北美汽车行业客户[73] - 2024年公司前10大客户约占运营收入的56%[74] - 2024年、2023年、2022年，公司卡车运输服务营收占总营收比例分别为12.7%、12.9%、11.4%[151] - 2024年、2023年、2022年，公司经纪服务营收占总营收比例分别为9.8%、14.7%、18.3%[151] - 2024年、2023年、2022年，公司多式联运服务营收占总营收比例分别为16.3%、22.5%、29.4%[151] - 2024年、2023年、2022年，公司专用服务营收占总营收比例分别为18.6%、20.7%、16.1%[151] - 2024年、2023年、2022年，公司增值服务营收占总营收比例分别为42.6%、29.2%、24.8%[151] 公司业务运营特点 - 公司代理商揽货量约占总货运量的30%，前100名代理商约占年度运营收入的17%[38] - 公司使用多方面软件工具和硬件平台，支持与客户和供应商的IT网络无缝集成，提供实时供应链可见性[45] - 公司的合同物流部门定制仓库管理和排序系统，运输管理系统实现从调度到交付、从开票到收款的全面运营控制和可见性[46][47] - 公司增值服务在每年第二季度需求增加，第三、四季度需求减少[55][56] - 公司运输服务业务在节后冬季和飓风季节活动减少[57] 公司面临的风险与挑战 - 公司业务受美国政府法规、国际条约和国家安全立法影响[49][50][51] - 公司受联邦、州和地方环境法律法规约束，气候变化或带来新成本[52][53] - 公司面临经济、竞争、燃料价格、司机招聘等行业风险[60][61][66][67] - 新设备购买价格上涨和二手设备价值下降可能影响公司业绩[68] - 公司资本需求大，若无法获得资金可能影响盈利[69] - 独立承包商被认定为员工可能使公司面临额外成本和责任[71] - 冬季业务生产力可能下降，运营费用可能增加，燃油效率可能下降[86] - 每年第二季度增值服务需求增加，第三季度因OEM客户工厂停工而减少，第四季度受12月假期工厂停工影响[86] - 劳动纠纷可能导致公司收入减少和盈利能力受损[76] - 集体谈判协议重新谈判导致的劳动力成本大幅增加可能损害公司业务和盈利能力[77] - 乌克兰和中东冲突、中美台紧张局势可能对公司业务和财务结果产生不利影响[78] - 持续的保险和索赔费用可能显著减少公司收益和现金流[79] - 公司面临诉讼风险，可能对业务运营产生重大不利影响[80] - 公司有大量固定成本，净销售额变化会导致营业收入不成比例波动[81] 公司股权与股息情况 - 公司董事会主席Matthew T. Moroun所在家族信托合计持有超50%已发行股份[99] - 公司现金股息政策预计普通股常规股息为每股0.42美元，按季度每股0.105美元支付[123] - 2025年第一季度董事会未宣布特别股息[123] - 2024年第四财季，公司从员工处回购471股普通股，每股均价51.46美元[127] - 2021年7月29日公司获授权可在公开市场回购至多100万股普通股，截至2024年12月31日，尚有513,251股可回购[128] - 2019年12月31日至2024年12月31日，公司普通股累计股东总回报为260.01，纳斯达克综合指数为223.87，纳斯达克运输指数为133.76[130] - 公司普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为ULH[121] 公司财务报告问题 - 2024年第四季度公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷[107] 公司网络安全情况 - 公司网络安全团队负责人及成员累计拥有超30年跨行业IT和网络安全相关经验[113] 各业务线运营收入及利润变化 - 2024年合同物流业务运营收入增长36.2%，运营利润增加9130万美元，运营利润率从15.4%提升至19.4%[173] - 2024年多式联运业务运营收入下降19.3%，运营利润率从0.4%降至 - 9.0%，负载量下降11.8%，每负载平均运营收入（不含燃油附加费）下降1.6%[174] - 2024年货运业务运营收入下降0.4%，运营利润率从5.2%提升至6.3%，负载量下降12.8%，每负载平均运营收入（不含燃油附加费）增长14.7%[175] 公司资金额度与使用情况 - 公司有4亿美元循环信贷额度，2024年底可用额度为8910万美元，可申请增加2亿美元额度[180] - 2024年资本支出总计2.516亿美元，预计2025年在1.9亿 - 2.15亿美元之间[184] - 2024年底现金及现金等价物为1.94亿美元，较2023年的1.25亿美元增加，运营活动提供净现金1.124亿美元，融资活动提供3.65亿美元，投资活动使用4.629亿美元[187] - 2024年投资活动现金主要用于2.516亿美元资本支出和2.158亿美元收购，部分被440万美元设备出售收入抵消[189] 公司借款与债务情况 - 2024年底未偿还借款总计7.626亿美元，较2023年的3.864亿美元增加，期间还款1.042亿美元，新设备借款1.914亿美元，循环信贷净借款2.889亿美元[190] - 截至2024年12月31日，长期债务本金和利息合同义务分别为6.729亿美元和8870万美元[192] - 截至2024年12月31日，公司可变利率借款总额为4.845亿美元，利率每上升100个基点，年利息费用约增加480万美元[204] 公司保险与索赔情况 - 公司在美国购买最低100万美元的汽车和一般责任保险，超过部分一般自行承担，部分业务在超过400万美元时自行承担；要求业主运营商购买每次事故200万美元的非运输使用责任保险[42][44] - 2024年和2023年估计索赔（扣除保险应收款）应计额分别为1.33亿美元和1.12亿美元，2024年未报告索赔储备增加10%将使保险和索赔费用增加约50万美元[197] 公司商誉情况 - 截至2024年和2023年12月31日，公司商誉余额分别为2.068亿美元和1.707亿美元[199] - 2024年第三季度，公司关闭自营经纪业务，产生350万美元商誉减值费用[200] 公司利率互换协议情况 - 公司签订利率互换协议，固定部分可变利率债务的利率，名义金额为7330万美元，截至2024年12月31日，该协议公允价值为160万美元资产[205] 公司现金及投资情况 - 现金及现金等价物中约有2.6万美元短期投资级工具[206] - 截至2024年12月31日，公司持有的有价证券账面价值从2023年的1080万美元增至1160万美元，若市场价格下跌10%，账面价值将减少约120万美元[209] 公司外币相关情况 - 2024年和2023年，公司来自美国以外服务的收入分别占3.0%和2.4%，汇率下降10%，年运营费用约增加450万美元[210] - 2024年，公司墨西哥、加拿大和哥伦比亚业务净投资的外币折算调整使权益减少约450万美元[211] 公司财务报表审计情况 - 独立注册会计师认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[214] 公司运营收入及费用变化 - 2024年运营收入为184.6035亿美元，较2023年的166.2139亿美元增长11.1%，主要因合同物流业务增长，部分被运输服务业务下降抵消[152] - 2024年购买运输和设备租金为4.82948亿美元，较2023年的5.71213亿美元下降15.5%，因运输服务业务减少[152][153] - 2024年直接人员及相关福利费用为5.83251亿美元，较2023年的5.42779亿美元增长7.5%，因收购Parsec增加了员工数量[152][154] - 2024年运营物资和费用为2.95558亿美元，较2023年的1.70994亿美元增长72.8%，主要因合同物流项目费用增加[152][155] - 2024年折旧和摊销费用为1.24188亿美元，较2023年的7703.6万美元增长61.2%，因折旧和摊销费用分别增加3830万美元和880万美元[152][158] - 2024年净利息费用为3020.7万美元，较2023年的2275.3万美元增长32.8%，因未偿还借款从2023年的3.864亿美元增至2024年的7.626亿美元[152][159] - 2023年运营收入为166.2139亿美元，较2022年的201.5456亿美元下降17.5%，因运输服务业务费率和业务量下降[162] - 2023年购买运输和设备租金为5.71213亿美元，较2022年的8.47414亿美元下降32.6%，因运输服务业务减少[162][163] - 2023年直接人员及相关福利费用为5.42779亿美元，较2022年的5.20263亿美元增长4.3%，因合同物流业务新业务启动和业务量增加[162][164] - 2023年净利息费用为2275.3万美元，较2022年的1615.6万美元增长40.8%，因未偿还借款和利率上升，未偿还借款从2022年的3.829亿美元增至2023年的3.864亿美元[162][169] 燃料价格影响情况 - 基于2024年燃料消耗，柴油平均价格每上涨10%，公司自有拖拉机年燃料费用约增加520万美元[208]