船队规模与运营指标 - 2024年末平均船舶数量为38.9艘，2023年为41.1艘，2022年为35.4艘[357] - 2024年船队利用率为99.7%，与2023年持平，高于2022年的98.9%[357] - 2024年运营天数为14,009天，2023年为14,824天[374] 费率指标 - 2024年时间租船等效（TCE）费率为15,267美元，2023年为16,713美元，2022年为22,735美元[357] - 2024年TCE费率较2023年下降9%，从16,713美元降至15,267美元[374] - 2024年用于计算未折现预计净运营现金流的历史十年平均一年期定期租船费率，巴拿马型、卡姆萨尔型和超巴拿马型船为13053美元，超灵便型船为16626美元，好望角型和纽卡斯尔型船为16315美元，2023年分别为12775美元、16608美元和16115美元[426] - 超灵便型船平均估计每日定期租船等价费率为16626美元，平均保本费率为12513美元；巴拿马型/卡姆萨尔型/后巴拿马型船分别为13053美元和9399美元；好望角型/纽卡斯尔型船分别为16315美元和12018美元[433] 费用指标 - 2024年每日船舶运营费用为5,808美元，2023年为5,704美元，2022年为5,574美元[357] - 2024年航次费用为1360万美元，与2023年持平[375] - 2024年佣金降至1160万美元，2023年为1330万美元[375] - 2024年船舶运营费用降至8260万美元，较2023年的8550万美元减少290万美元，降幅3%，但每日运营费用增长2% [378] - 2024年递延费用折旧和摊销降至4470万美元，较2023年的4980万美元减少510万美元，降幅10% [379] - 2024年一般及行政费用增至3340万美元，较2023年的3300万美元增加40万美元，增幅1% [380] - 2024年利息费用和融资成本降至4750万美元，较2023年的4930万美元减少180万美元，降幅4% [382] 收入与收益指标 - 2024年时间租船收入为2.282亿美元，较2023年的2.621亿美元减少3390万美元，降幅13%[374] - 2024年船舶销售收益增至580万美元，较2023年的530万美元增加50万美元，增幅9% [381] 债务与资金指标 - 截至2024年12月31日，公司总债务达5.226亿美元，金融负债为1.239亿美元[366] - 截至2024年和2023年12月31日，营运资金分别为1.264亿美元和9710万美元，主要因现金及现金等价物和定期存款增加 [397] - 2024年经营活动提供的净现金增至8350万美元，较2023年的7040万美元增加1310万美元，增幅19% [399] - 2024年投资活动使用的净现金为3980万美元，2023年投资活动提供的净现金为2490万美元 [400][401] - 2024年融资活动使用的净现金为2170万美元，2023年融资活动使用的净现金为7110万美元 [402][404] - 截至2024年12月31日，公司有5.226亿美元的长期债务[408] 市场指数与租船协议 - 2024年波罗的海干散货指数（BDI）最低为976，最高为2419，2025年3月20日收于1635；公司已将2025年约70%的船队所有权天数锁定在定期租船协议中，平均定期租船费率接近盈亏平衡率[423] 减值相关指标 - 截至2024年12月31日，存在减值迹象的船舶账面价值加未摊销递延成本为3.614亿美元[427] - 截至2024年和2023年12月31日，船队中各有12艘船舶的总账面价值分别超过其总无租约市场价值约2200万美元和4900万美元[428] - 公司认为部分干散货船账面价值加未摊销递延成本超过其无租约市场价值，2024年和2023年分别约为2200万美元和4900万美元[430] - 公司减值测试显示，定期租船费率需降低14%才会导致个别有减值迹象的长期资产减值[432] - 截至2024年12月31日，12艘有减值迹象的船只在定期租船费率低于平均保本费率时会受影响[435] - 1年、3年和5年平均混合费率对公司减值分析及经营结果无影响[435] 贷款与债券交易 - 2021年6月22日，公司发行1.25亿美元高级无担保债券，2023年6月29日回购590万美元面值债券并确认损失20万美元，2024年7月2日提前偿还剩余余额并确认损失350万美元；2024年7月2日发行1.5亿美元新债券，11月8日增发2500万美元，新债券固定利率为8.75%[415][416] - 2022年9月30日，公司签订2亿美元贷款协议用于收购9艘超灵便型船，提取1.972亿美元，2022年12月因船舶出售和回租交易提前还款2190万美元；2023年6月20日与Nordea签订2250万美元贷款协议，2024年7月25日以1.673亿美元新贷款协议进行再融资[410] - 2023年4月12日，公司与丹麦船舶金融公司签订1亿美元定期贷款协议，再融资7520万美元现有贷款余额；2024年10月18日以新贷款再融资剩余余额[411] - 2023年6月26日，公司与DNB银行签订1亿美元贷款协议，再融资6870万美元现有贷款余额；同时签订3000万美元利率互换协议，支付固定利率4.268%，截至2024年12月31日，利率互换负债公允价值为20万美元[412] - 截至2024年12月31日，公司为Bergen Ultra在Nordea的贷款提供担保，贷款余额为1350万美元[420] 账面价值指标 - 截至2024年和2023年12月31日，公司船只账面价值加未摊销递延成本总计分别为8.51亿美元和9.15亿美元[430] 前瞻性陈述相关 - 公司年度报告及相关文件中的前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款保护[15] - 前瞻性陈述基于多种假设，实际结果可能因风险、不确定性和假设错误而与预期有重大差异[18][19] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括世界经济强度、货币和利率波动等[21] - 公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务，除非法律要求[22] 公司运营风险 - 公司运营费用（包括燃油价格、船员成本、船舶坞修和保险成本）会发生变化[23] - 公司未来运营或财务业绩存在不确定性[23] - 公司融资和再融资的可得性及财务状况和流动性会改变[23] - 政府规则和法规或监管机构行动会有变化[23] - 公司面临未决或未来诉讼的潜在责任[23] - 公司需遵守政府、税务、环境和安全法规，避免违反反海外腐败法等[23] - 交易对手可能无法完全履行与公司的合同[23] - 公司依赖关键人员[23] - 公司普通股价格存在波动性[23] - 全球或地区性流行病会对干散货航运业产生影响[23]