财务数据关键指标 - 截至2024年12月31日，公司拥有约1550万美元现金及现金等价物，包括受限现金[112] - 2024年，公司通过出售普通股获得430万美元净收益，出售两系列优先股获得1100万美元总收益[112] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物约为1550万美元，包括受限现金[170] - 截至2025年3月13日，公司有1560万美元可转换票据未偿还，转换价格为每股2.70 - 15.00美元；20万股A系列优先股未偿还，原始发行价为每股25美元，转换价格为每股2.00美元；26万股A - 1系列优先股未偿还，原始发行价为每股25美元，转换价格为每股2.00美元；有购买1523667股普通股的认股权证未偿还，行使价格为每股2.70 - 18.00美元[195] - 若所有未偿还可转换票据转换为普通股，公司需发行至少约6063890股；若所有认股权证行使，需发行1523667股；若所有A系列和A - 1系列优先股转换，分别需发行250万股和325万股[195] - 截至2025年3月13日，公司高管、董事、5%普通股股东及其关联方合计约持有30.1%的流通普通股，占总投票权的30.3% [197] - 截至2025年3月13日，A系列和A - 1系列优先股股东约占公司总投票权的5.2% [199] 业务运营风险 - 公司营销努力可能无效，若家居用品在线市场不被接受，业务将受影响[115] - 公司所处行业竞争激烈，若无法成功竞争，业务将受不利影响[116] - 公司依赖第三方提供集成电路芯片组等关键组件，组件供应减少会增加成本[117] - 公司依赖有限数量的第三方制造商生产产品，若关系破裂或无法降低成本，业务将受影响[118] - 公司产品战略依赖运营效率提升和成本降低，但可能无法准确估计库存和生产需求[120] - 2024年，公司不到10家主要供应商占销售成本的大部分[120] - 公司第三方制造商和许多供应商位于中国，面临贸易风险和知识产权保护难题[121][122] - 公司可能进行业务收购等交易，可能产生重大费用并影响盈利能力[126] - 公司产品业务可能依赖通过竞争性投标授予的合同，投标存在投入资源无回报、认证违规受罚等风险[128] - 若无法赢得竞争性投标合同，公司可能数年无法在相关市场运营，影响业务和财务状况[129] - 公司Sky Technologies产品分销经验有限，依赖第三方，第三方可能销售不力或面临财务困难[142] - 公司依赖第三方市场分发移动应用，市场结构、收费、政策变化可能影响业务[143] 知识产权与认证风险 - 公司部分产品、系统等受美国和国际专利及专利申请保护，但不拥有所有相关知识产权[132] - 公司产品需符合质量和安全标准，已获得多种安全认证，获取新认证可能增加时间和成本[138] - 公司努力为Sky Technologies产品获取认证，但无法确保新老产品获得或维持认证[146] 法律与合规风险 - 公司面临产品、技术和业务运营相关的潜在责任，保险可能不足以覆盖相关责任[140] - 美国税收改革和其他司法管辖区税法及税率变化可能对公司经营结果和现金流产生不利影响[148] - 公司可能面临税务审计，最终税务审计和相关诉讼结果可能与历史所得税拨备和应计项目有重大差异，影响经营成果和现金流，未来净收入可能受诉讼成本、和解、罚款和利息评估的不利影响[149] - 某些美国州和地方税务机关可能认定公司与当地有联系，要求公司缴纳州和地方所得税，若成功认定，公司可能需缴纳额外税费，包括以前期间的罚款和利息，影响现金税负债、经营成果和财务状况[150] - 公司有大量美国净运营亏损（NOL）和税收抵免结转，若发生“所有权变更”，使用NOL和其他税收属性抵减未来应税收入和负债的能力可能受限，“所有权变更”指“5%股东”累计所有权变更在滚动三年期间超过50个百分点[152] - 2017年12月31日后至2021年1月1日前产生的NOL可向前结转至亏损发生年度前的五个应税年度，2020年12月31日后产生的NOL不得向前结转；2017年12月31日后开始的纳税年度产生的NOL，自2020年12月31日后开始的应税年度，每年抵消当前应税收入不超过80%，2021年1月1日前开始的应税收入不受此80%限制；2017年12月31日后产生的NOL可无限期向后结转，2018年1月1日前产生的NOL有两年向前结转和二十年向后结转期限[154] - 公司作为上市公司，因运营产生了显著的法律、会计等费用，且管理团队需投入大量时间进行合规工作，相关规则和法规增加了合规成本，可能影响公司业务、财务状况和经营成果，还可能影响吸引和留住合格人员[158][159] - 公司作为上市公司需建立和维护有效的财务报告内部控制，若未能维持内部控制的充分性，可能影响投资者信心和公司普通股价值[164] - 公司可能存在不同严重程度的控制缺陷，需报告构成“重大缺陷”的控制缺陷或可能对财务报告内部控制产生重大影响的内部控制变更，“重大缺陷”指财务报告内部控制存在合理可能性导致年度或中期财务报表重大错报不能及时防止或发现[165] - 若公司不能及时遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求，或独立注册会计师事务所认定内部控制存在重大缺陷或重要缺陷，或无法维持有效内部控制，可能无法及时准确提供财务报表，导致投资者失去信心，股价下跌，还可能面临监管机构制裁或调查[166] 人员与文化风险 - 公司未来成功取决于能否留住关键员工以及吸引、留住和激励合格人员，失去高管或关键员工服务可能阻碍研发目标实现，影响业务战略实施，且替换他们可能困难且耗时[161][162] - 公司文化对成功有贡献，若在发展过程中无法维持文化，可能失去创新、创造力和团队合作精神，损害业务[163] 市场与经济风险 - 全球金融市场近年极端波动和受干扰，原因包括地缘政治、高通胀和利率等，或对公司业务、财务和股价产生严重不利影响[168] - 股票市场价格和成交量极端波动，影响公司普通股市场价格，与公司实际经营表现无关或不成比例[169] - 以色列局势包括中东冲突，或对公司运营、收入和现金流产生不利影响，目前运营未受影响，但存在风险[171][172] - 自然灾害、地缘政治等事件可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[188] - 市场和经济状况可能对公司业务、财务状况和股价产生负面影响[204] - 通胀、高利率等因素导致近年经济不稳定、流动性和信贷可用性下降等问题[204] - 经济低迷或衰退等情况可能使公司债务或股权融资更难、成本更高且更具稀释性[204] - 未能及时获得有利融资可能对公司增长战略、财务表现和股价产生重大不利影响[204] 技术与网络风险 - 公司内部或第三方计算机系统可能故障或遭受安全漏洞，影响公司声誉、运营结果、财务状况和现金流[173][174][175] - 公司开始在产品中融入人工智能能力，可能带来运营和声誉风险，且法律监管环境不确定[179] - 员工或第三方的有意或无意行为可能暴露公司网络漏洞，安全事件会影响公司业务、财务和运营结果[180] - 公司使用第三方技术和系统，虽有防护措施但不能提供绝对安全[181] - 公司依赖第三方云基础设施提供商，其运营中断、容量限制等会对公司业务、财务和现金流产生不利影响[182] - 公司依赖AWS提供云计算基础设施，AWS服务中断、提价、终止合作等会对公司业务、财务状况等造成损害[183] - 公司收集和使用客户数据，面临数据隐私和网络安全法规风险，违规可能损害业务[184] 公司系统实施风险 - 公司正在实施新的企业资源规划（ERP）系统，实施失败可能对公司产生重大不利影响[189] 股权与股价风险 - 公司可能无法维持纳斯达克上市，股价可能波动，转换证券或行使认股权证可能稀释股东权益[192][193][195] - 证券分析师不发布研究报告或发布负面评价、大股东集中持股、大量股票出售等可能导致股价下跌[196][200][202] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不会对普通股支付现金股息[205] - 公司将保留未来所有收益以支持运营、支付优先股股息和债务利息及业务发展[205] - 公司普通股股东在可预见的未来唯一的收益来源可能是资本增值[205] 反收购条款影响 - 公司章程文件和佛罗里达州法律中的反收购条款可能阻碍、延迟或阻止公司控制权变更[206] - 这些反收购条款可能影响公司普通股的交易价格[206] 信息披露豁免 - 作为“较小报告公司”，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[283]