公司股权收购与增持 - 2024年4月17日，公司收购Fabco剩余25%股权，使其成为全资子公司[283] - 2024年7月19日，公司增持AWWG 6.6%少数股权，总持股增至18.7%[283] - 2022年5月31日，公司收购KLH剩余81%股权，使其成为全资子公司[283] - 2024年5月，公司以5360万美元收购AWWG 12.1%少数股权；7月，又以2910万美元增持6.6%[297] 品牌相关动态 - 2024年春季，公司重新推出Donna Karan品牌，盈利能力强[294] - 2025财年，公司签订Converse和BCBG两个新许可协议；2024财年，签订Nautica、Halston和Champion许可协议[298] - 公司Calvin Klein和Tommy Hilfiger产品许可证于2024年12月31日至2027年12月31日逐步到期，公司有权申请女装套装类别许可证延期至2029年12月31日[313] 财务协议修订与债务处理 - 2024年6月，公司修订高级担保资产支持循环信贷协议，借款上限7亿美元，到期日延至2029年6月[301] - 2024年8月，公司赎回全部4亿美元7.875%高级担保票据[301] - 2024年8月公司赎回全部4亿美元票据；2024年6月签订第三份修订和重述的ABL信贷协议，借款额度达7亿美元，到期日延至2029年6月[378][379][380] 零售业务板块情况 - 截至2025年1月31日，零售业务板块有49家公司运营的门店[305] 净销售额相关 - 公司2025财年净销售额约77%来自美国，23%来自国际市场[288] - 2025财年和2024财年，Calvin Klein和Tommy Hilfiger品牌产品净销售额分别占公司净销售额的34.0%和41.0%[312] - 2025财年，Calvin Klein和Tommy Hilfiger到期或即将到期的许可证贡献的净销售额分别为：2024年12月31日到期的1.74279亿美元，占比5%；2025年12月31日到期的4.67834亿美元，占比15%；2026年12月31日到期的3.00503亿美元，占比9%；2027年12月31日到期的0.26034亿美元，占比1%[314] - 2025财年，Calvin Klein和Tommy Hilfiger授权产品净销售额减少1.884亿美元，DKNY、Donna Karan和Karl Lagerfeld产品净销售额增加2.544亿美元；2024财年，Calvin Klein和Tommy Hilfiger授权产品净销售额减少2.784亿美元，DKNY和Karl Lagerfeld产品净销售额增加1.391亿美元[314] - 2025财年净销售额从上年的31.0亿美元增至31.8亿美元[363] 业务部门净销售额变化 - 批发业务部门净销售额从上年同期的30.1亿美元增至30.8亿美元，主要因DKNY、Donna Karan和Karl Lagerfeld产品净销售额增加2.544亿美元，新推出品牌授权产品净销售额增加6530万美元，但被Calvin Klein和Tommy Hilfiger授权产品净销售额减少1.884亿美元以及Guess授权产品净销售额减少4060万美元部分抵消[364] - 零售业务部门净销售额从上年同期的1.484亿美元增至1.665亿美元，运营的零售店数量从2024年1月31日的53家降至2025年1月31日的49家，销售额增长得益于Karl Lagerfeld Paris和DKNY门店销售增长[365] 财务指标变化 - 2025财年毛利润为13.0亿美元，占净销售额的40.8%，上年为12.4亿美元，占净销售额的40.1%；批发业务部门毛利润率从2024年的38.9%增至2025年的39.4%，零售业务部门毛利润率从48.1%增至50.4%[366] - 2025财年销售、一般和行政费用从2024财年的9.242亿美元增至9.698亿美元；批发业务部门费用从8.269亿美元增至8.763亿美元，零售业务部门费用从9730万美元降至9350万美元[368] - 2025财年净利润为1.933亿美元，占净销售额的6.0%，上年为1.747亿美元，占净销售额的5.7%[363] - 2025财年折旧和摊销为2740万美元，2024财年为2750万美元；批发业务折旧和摊销从2024财年的2250万美元增至2025财年的2300万美元，零售业务从2024财年的500万美元降至2025财年的450万美元[369] - 2025财年资产减值为820万美元，2024财年为680万美元；其中2025财年Sonia Rykiel商标减值740万美元，2024财年为590万美元[370] - 2025财年其他损失为440万美元，2024财年为310万美元；2025财年外汇损失330万美元，2024财年外汇收入10万美元[371] - 2025财年利息和融资费用净额为1880万美元，2024财年为3960万美元；主要因2024年8月赎回4亿美元票据使利息费用减少1130万美元等[372] - 2025财年所得税费用为7660万美元，2024财年为6590万美元；有效税率从2024财年的27.4%增至2025财年的28.4%[373] 现金及资金相关 - 截至2025年1月31日，公司现金及现金等价物为1.814亿美元，循环信贷额度可用约6亿美元[377] - 截至2025年1月31日，公司无ABL信贷协议借款，未偿还贸易和备用信用证分别为30万美元和260万美元[385] - 2025财年公司以6000万美元回购220.9832万股普通股，截至2025年1月31日，该计划剩余可回购股份779.0168万股[394] - 2025财年公司经营活动产生现金3.164亿美元，投资活动使用现金1.482亿美元，主要用于对AWWG投资8440万美元等[395][397] - 2025财年，公司在融资活动中使用现金4.855亿美元，其中4亿美元用于赎回票据本金，600万美元用于回购2209832股普通股，外国信贷安排净借款1360万美元，股票授予净股份结算相关税款支付760万美元[398] 合同义务相关 - 截至2025年1月31日，公司合同义务总计5.953亿美元，其中1年内到期支付1.738亿美元，1 - 3年到期支付2.178亿美元，4 - 5年到期支付1.033亿美元，超过5年到期支付1.004亿美元[402] - 公司运营租赁义务总计3.378亿美元，1年内到期支付6720万美元，1 - 3年到期支付1.057亿美元，4 - 5年到期支付6620万美元，超过5年到期支付9870万美元[402] - 公司最低特许权使用费支付义务总计2.51亿美元，1年内到期支付1.032亿美元，1 - 3年到期支付1.097亿美元，4 - 5年到期支付3650万美元，超过5年到期支付160万美元[402] - 公司长期债务义务总计620万美元，1年内到期支付310万美元，1 - 3年到期支付240万美元，4 - 5年到期支付60万美元，超过5年到期支付10万美元[402] - 公司采购义务总计30万美元，均在1年内到期支付[402] 税收政策影响 - 经合组织国际税收改革倡议的支柱二规则规定，跨国企业集团全球最低税率为15%，于2025财年生效，对公司2025财年有效税率和财务结果无重大影响[317][318] - 2022年《降低通胀法案》规定，美国上市公司股票回购需缴纳1%的消费税，截至2025年1月31日，该消费税对公司经营业绩和现金流无重大影响[319] 会计政策相关 - 公司批发应收账款一般在60天内到期，零售应收账款通常在3 - 5天内收回[337] - 批发和Karl Lagerfeld库存按先进先出法确定成本，零售和Vilebrequin库存按加权平均法确定成本，均按成本与可变现净值孰低计量[338] - 公司需在各运营司法管辖区估计所得税，评估税会差异产生的递延所得税资产和负债[340] - ASC 350要求至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试，公司在每个财年第四季度进行测试，必要时更频繁测试[341] 商誉与减值费用 - 2023财年第四季度公司记录3.472亿美元非现金减值费用，完全减记商誉账面价值[352] - 2024财年和2025财年无新增商誉[353] - 2025财年第四季度公司记录740万美元非现金减值费用，完全减记Sonia Rykiel商标账面价值；2024财年第四季度记录590万美元非现金减值费用，部分减记该商标账面价值[354] - 2025财年公司记录80万美元减值费用，主要与某些零售店的租赁改良、家具和固定装置有关；2024财年记录130万美元减值费用，主要与某些零售店的租赁改良、家具、计算机硬件、固定装置和经营租赁资产有关[357] 利率与成本风险 - 基于2025年1月31日止年度公司在ABL信贷协议下的借款情况，若借款利率维持在2025财年最高水平，公司增量利息费用将增加约20万美元[409] - 公司与外国制造商的采购订单基本以美元协商，订单下达后成本不受外币波动影响，但美元贬值可能导致制造商提高美元价格[404] - 公司非美国业务销售可能受货币波动影响，主要与欧元有关，但因非美元交易规模低，相关风险不重大[405] - 自2023财年起公司对许多产品提价以缓解成本上升影响，预计2026财年通胀压力将持续[406]