整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为132.54亿元，较2023年减少1.5%；毛利为34.51亿元，较2023年增长10.3%[5] - 2024年公司亏损14.69亿元，2023年盈利1.85亿元；每股资产净值为1.20元，较2023年减少15.5%；每股亏损18.09分，2023年每股盈利2.23分[5] - 2024年公司收入为13,458,223千元人民币，较2023年的13,254,341千元人民币增长1.54%[9] - 2024年公司销售成本为13,008,256千元人民币，较2023年的12,759,500千元人民币增长1.95%[9] - 2024年公司毛利为3,128,013千元人民币，较2023年的3,451,465千元人民币下降9.37%[9] - 2024年公司年内亏损为1,469,435千元人民币，而2023年为溢利185,434千元人民币[9] - 2024年公司每股基本亏损为18.09分，2023年为每股盈利2.23分[10] - 2024年公司非流动资产为25,861,893千元人民币，较2023年的24,526,141千元人民币增长5.44%[11] - 2024年公司流动负债为8,629,720千元人民币，较2023年的8,462,784千元人民币增长1.97%[11] - 2024年公司总权益为11,122,796千元人民币，较2023年的11,842,764千元人民币下降6.08%[12] - 2024年公司非流动负债为14,188,034千元人民币，较2023年的11,088,696千元人民币增长27.95%[12] - 2024年公司流动负债超出流动资产5.51亿元，2023年为15.95亿元[20] - 2024年公司拥有人应占年内亏损14.16753亿元，2023年溢利1.75159亿元[46] - 2024年用于计算每股基本盈利的普通股加权平均数为78.32195355亿股，2023年为78.61049217亿股[46] - 2024年公司销售收入为人民币132.54341亿元，2023年为134.58223亿元，同比减少1.5%[63][65] - 2024年公司销售成本为98.02876亿元，2023年为103.3021亿元，同比减少5.1%[68] - 2024年乳牛公平值变动减乳牛出售成本产生的亏损为28.626亿元，2023年为12.804亿元，同比增加123.6%[74] - 其他收入为2.783亿元，同比增长25.8%，其中利息收入7530万元，政府补贴1.541亿元[76] - 经营开支总额为12.113亿元，同比减少1.5%，销售及分销开支4.451亿元，同比增加17.8%，行政开支7.662亿元，同比减少10.1%[78][79] - 预期信贷亏损模型下减值亏损，扣除拨回为1868.6万元，较2023年的1727.8万元有所增加[80] - 其他收益及亏损净额为8480万元，较2023年的520万元大幅增长[82] - 财务开支为5.287亿元，同比增长1.4%，其中有息借款财务开支4.317亿元，租赁负债财务开支9700万元，同比增长34.0%[83] - 现金EBITDA为29.858亿元，同比增长19.6%，现金EBITDA利润率22.5%，同比增加4.0个百分点[84] - 公司拥有人应占亏损为14.168亿元，2023年为溢利1.752亿元[84] - 每股基本亏损为18.09分，2023年为盈利2.23分；每股摊薄亏损为18.09分，2023年为盈利2.21分[84] - 净杠杆比率为97.1%，较2023年的74.4%增加22.7个百分点[85] - 2024年末公司拥有人应占净资产约为人民币9,531.0百万元，较2023年末的约人民币11,201.0百万元有所下降[89] - 2024年末集团净借款约为人民币10,795.4百万元，较2023年末的约人民币8,813.2百万元有所增加[89] - 2024年末集团有关收购物业、厂房及设备的资本承诺为人民币247.2百万元，较2023年末减少人民币33.9百万元[90] - 2024年末集团于中国及香港拥有约9,007名雇员，较2023年末的8,873名有所增长[91] - 2024年集团总员工成本（不含以股权结算的股份奖励开支）约为人民币1,152.3百万元，较2023年的人民币1,087.0百万元有所增加[91] 原料奶业务数据关键指标变化 - 成乳牛平均年化产量达12.8吨，同比增长1.6%；原料奶总产量达300.5万吨，同比增长16.1%；原料奶销售收入达104.5亿元，同比增长1.9%[4] - 原料奶业务毛利率达31.2%，较2023年提升2.8个百分点，毛利额较2023年增加3.44亿元，增幅为11.8%[4] - 生鲜奶总销量为289.3万吨，较2023年增长13.6%；畜群规模为491,169头，较2023年增长9.0%[5] - 2024年原料奶业务收入104.54亿元，2023年为102.64亿元[23] - 2024年原料奶业务对外销售10,454,371千元，2023年为10,263,657千元[29] - 2024年原料奶业务分部亏损1,296,762千元，2023年为溢利499,487千元[29] - 2024年中国内地来自外部客户的原料奶收入为12,938,600千元，美国为315,741千元；2023年分别为13,103,259千元和354,964千元[35] - 2024年原料奶销售收入达104.544亿元，2023年为102.637亿元，同比增长1.9%；销量约289.3万吨，2023年为254.7万吨，同比增加13.6%；平均售价为3.61元/公斤，2023年为4.03元/公斤，同比下降10.4%[63][64][66] - 2024年原料奶业务销售成本为71.972亿元，2023年为73.507亿元，同比减少2.1%[69] - 2024年原料奶业务毛利额达32.572亿元，2023年为29.13亿元，同比增长11.8%；毛利率达31.2%，2023年为28.4%，同比提升2.8个百分点[73] - 2024年原料奶收获时按公平值减销售成本初始确认产生的收益为29.566亿元，2023年为26.78亿元，同比增长10.4%[75] 养殖综合解决方案业务数据关键指标变化 - 2024年养殖综合解决方案中饲料及牧场物资收入27.31亿元，2023年为31.43亿元[23] - 2024年养殖综合解决方案中育种产品及平台服务收入0.69亿元，2023年为0.51亿元[23] - 2024年养殖综合解决方案业务对外销售2,799,970千元，2023年为3,194,566千元[29] - 2024年养殖综合解决方案业务分部溢利38,533千元，2023年为38,533千元[29] - 2024年养殖综合解决方案收入达28亿元，2023年为31.946亿元，同比减少12.4%[63][67] - 2024年养殖综合解决方案销售成本为26.057亿元，2023年为29.795亿元，同比减少12.5%[71] - 2024年养殖综合解决方案毛利额为1.943亿元，2023年为2.15亿元，同比减少9.6%；毛利率为6.9%，2023年为6.7%，同比提升0.2个百分点[73] 资产与负债相关数据变化 - 2024年底资产负债率较2023年底增加4.9个百分点，达67.2%；一年期以上有息借款余额占比提升至79.5%；融资成本率降至3.40%[4] - 2024年12月31日，公司生物资产账面价值为124.36亿元，2023年为119.28亿元[21] - 2024年12月31日，商誉账面价值为18.19亿元，2023年为24.18亿元，扣除累计减值亏损8.13亿元，2023年为2.13亿元[22] - 2024年应收贸易账款为14.82187亿元，2023年为15.49119亿元[47] - 2024年应付贸易账款为15.74929亿元，2023年为13.73517亿元[49] - 2024年供应商融资安排下的应付贸易账款为23.19535亿元，2023年为30.22045亿元[49] - 2024年末账面价值为483万元的应收贸易账款已质押，2023年为1292.5万元[48] - 2024年12月31日，供应商已收到融资提供商付款22.02242亿元[50] 行业数据变化 - 2024年全国原料奶产量4079万吨，同比下降2.8%[51] - 2024年国内乳制品产量2962万吨，同比下降1.9%[51] - 2024年玉米、豆粕等饲料价格全年均价平均下降14.8%和21.3%[51] 公司运营与业务布局 - 公司已建立4个牧草种植基地，土地面积达6.6万亩，年产优质牧草3万吨[60] - 公司与第三方合作盐碱地改良涉及土地面积1.5万亩，与种植户合作管控土地超100万亩[60] - 公司在国内拥有5座生产加工厂，与大型饲料企业合资运营3个饲料生产工厂[60] - 公司在美国四大州布局生产苜蓿草及3个加工基地，年度可供优质牧草超20万吨[60] - 2024年公司在中国大陆投资及运营47个牧场公司，饲养491,169头乳牛，同比增长9.0%[56] - 2024年成乳牛占乳牛总数比例为51.1%，同比提升2.6个百分点[56] - 2024年公司运营5座规模化有机原料奶奶牛存栏41,926头，其中30,939头来自新收购牧场[56] - 2024年成乳牛年化单产平均每头12.8吨，同比增加1.6%[57] - 2024年公司年总产奶量达300.5万吨，同比增加16.1%[57] - 2024年有机原料奶产出量为11.5万吨，其中6.9万吨来自新收购牧场[57] 股息相关情况 - 董事会建议派发现金股息每股0.0122元，2023年为每股0.0045元[5] - 2024年宣派及派付末期股息总额为3488.8万元，2023年为1.11997亿元[45] - 报告期结束后董事会建议派付2024年末期股息每股0.0122元[45] - 董事会建议派发截至2024年12月31日止年度的期末股息每股普通股人民币0.0122元，2023年为人民币0.0045元[103] - 年内公司无派发中期股息，2023年也无[104] 税务相关情况 - 2024年有58间附属公司农业业务应课税溢利获豁免缴纳企业所得税，2023年为49间[42] - 2024年12月31日集团中国附属公司非农业业务未动用税项亏损为1.20626亿元，2023年为1.24598亿元[44] - 中国内地成立外资企业向外商投资者宣派股息适用预扣税税率为5%或10%[42] - 2024年所得税抵免开支为 - 477.7万元，2023年为4356.2万元[39] 风险管理与企业管治 - 集团每年审查两次客户的交易额度和评分，监控程式有效[87] - 集团通过定期审查净外汇风险，必要时签订外币期权合约或上下限交叉货币掉期管理外汇风险[86] - 公司已采纳企业管治守则中的守则条文，但偏离守则条文第C.1.6条[98] 股份相关情况 - 2024年末公司已发行普通股股份总数为7,915,662,048股，与2023年末持平[89] - 公司股份奖励计划受托人于香港联交所主板购买71,585,000股本公司普通股，代价约为57,494,000港元（相当于人民币52,590,000元），2023年购买62,123,000股，代价48,488,000港元（相当于人民币44,470,000元）[102] - 公司将在2025年6月9日至12日暂停办理股份过户登记，确定股东出席2025年股东周年大会投票资格[105] - 公司将在2025年6月18日至20日暂停办理股份过户登记，确定股东获派建议末期股息资格[106] 其他事项 - 公司连续4年获标准普尔授予“BBB”投资级信用评级，评级展望稳定；MSCI将公司评级上调至BBB[4] - 截至2024年12月31