业务成果与合同获取 - 截至2024年12月31日，公司获4个商业月球有效载荷服务（CLPS）奖项[23] - 2024年2月22日，公司Nova - C着陆器成为1972年以来首个在月球表面软着陆的美国飞行器，携带约100千克科学实验和技术演示有效载荷，下载超500MB有效载荷客户数据[23] - 2025年3月，公司IM - 2任务在距南极5度的月球最南端着陆，飞行中下载超8GB数据，交付3个拼车客户，完成39次绕月轨道飞行，在月球表面下载500MB有效载荷客户数据[23] - 公司最大国际客户授予价值1680万美元的月球车服务合同[30] - 2023年，公司获美国国防部空军研究实验室950万美元的JETSON低功率合同[32] - 2024年8月，NASA授予公司1.169亿美元合同，用于向月球南极交付6个科学和技术有效载荷[35] - 截至2024年12月31日，交付服务支柱的合同价值包括4.302亿美元的NASA CLPS和临界点合同、5240万美元的商业有效载荷以及3630万美元的拼车合同，另有160万美元商业赞助和内容销售[36] - 2024年9月，NASA授予公司近太空区域通信和导航服务NSN合同，基期5年，有额外5年选项，最大潜在价值48.2亿美元，初始3年任务订单总计1.5亿美元[39] - 2024年12月，NASA授予公司月球附近及以外直接对地通信（DTE）服务NSN合同[41] - 2024年，NASA授予公司3080万美元月球地形车（LTV）合同，参与其46亿美元的LTV服务项目[44] - 公司与X - energy合作开发FSP系统，获NASA和能源部500万美元一期合同，2024年8月获290万美元后续合同[46] - JETSON低功率项目价值950万美元，公司助AFRL开发地月空间导航信标网络架构与技术[49] - 2023年公司获NASA OMES III合同，2024年入选OASIS+合同[50] - 截至2024年12月31日，公司获4份商业月球有效载荷服务（CLPS）合同[212] - 2024年2月22日，公司的Nova - C着陆器成为1972年以来首个在美国月球表面软着陆的飞行器，携带约100千克有效载荷，下载超500MB客户数据[212] - 2025年3月，IM - 2任务在月球最南端着陆，距南极5度，传输超8GB数据，下载500MB客户数据[212] - 2024年8月，公司获NASA价值1.169亿美元合同，为月球南极交付6个科学和技术有效载荷[219] 公司设施建设 - 公司在休斯顿有占地约12.5英亩、超10万平方英尺的综合制造设施[61] - 2024年公司在马里兰州开设2.2万平方英尺的设施，专注机械和机器人技术[62] - 2024年公司在亚利桑那州开设1.6万平方英尺的月球数据分析设施[63] - 休斯顿的LPOC于2023年末建成，占地约12.5英亩，办公和先进生产空间超10万平方英尺[195] - 2024年，公司在马里兰州开设2.2万平方英尺的设施，专注机械和机器人领域[196] - 2024年，公司在亚利桑那州开设1.6万平方英尺的月球数据分析设施[197] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司有435名员工[64] 法规与合规风险 - 公司业务受政府法规影响，包括联邦证券法、进出口管制等[66] - 公司需遵守严格的美国进出口管制法律，如ITAR和EAR[69] - 公司受各类环境法规约束，但目前认为环境法规在可预见未来不会产生重大影响[70][72] - 违反美国进出口管制和经济制裁法规，公司可能面临刑事和行政处罚，影响业务[126] - 无法获得和维持必要的出口授权，会影响公司航天业务，导致成本增加[127] - 美国政府合同部分资金、可随时终止且受严格监管审计，合同终止或资金不足会影响公司[131,132,133,134] - 美国政府合同的采购规定和要求增加公司成本，影响业务和财务状况[135] - 不遵守相关法规和要求，公司可能面临罚款、处罚，影响未来政府合同资格[136] 公司经营风险 - 公司运营历史有限，难以评估未来前景，预测运营结果和规划增长的能力受限[79] - 若无法有效管理增长，公司可能无法执行商业计划，业务、运营结果和财务状况将受损害[80] - 2024年和2023年，公司约90%和74%的收入来自一个主要客户[84] - 客户集中使公司面临风险，大客户违约、改变订单模式等会影响公司收入和运营结果[84] - 公司面临激烈竞争，可能导致价格下行、订单减少、利润率降低和市场份额流失[85] - 美国政府运营和资金中断会对公司收入、收益和现金流产生重大不利影响[88] - 航天系统表现不佳或设施发生安全事故，会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[90] - 系统被攻击或数据被未经授权处理，会损害公司产品服务的公众形象，导致业务损失和承担责任[92] - 商业航天市场仍在发展，可能无法达到公司预期的增长潜力或增长缓慢[94] - 月球着陆器和卫星发射可能延迟、失败，成本可能大幅增加，会损害公司业务、运营结果和财务状况[96][97] - 公司有净运营亏损历史，未来可能无法盈利，或需外部资金维持运营，否则可能缩减或停止研发项目[98] - 商业太空飞行存在重大风险，事故可能导致系统、产品等全损，影响运营和财务状况[99] - 公司业务涉及危险材料，其不当处理可能扰乱业务、造成人员伤亡和财产损失，影响运营和财务[101] - 公司依赖少数供应商提供原材料和组件，供应不足或价格波动可能导致生产延迟或成本增加[102][103] - 产品缺陷或运行异常可能导致收入损失和声誉受损，影响新合同获取[105] - 通货膨胀可能导致成本上升，若应对措施无效，将对业务和财务产生不利影响[106] - 客户违约或履行合同延迟可能影响公司预算、预测和战略计划，对业务和财务造成不利影响，如IM - 1任务部分收入从2023年推迟到2024年[107] - 公司依赖技术和自动化系统，系统故障、人才流失或无法升级系统可能影响业务运营[108] - 公司使用AI可能面临竞争、声誉、网络安全等问题，且需投入资源应对AI发展和监管[109] - 公司作为分包商，主承包商未能履行合同义务可能导致分包合同终止或修改，影响业务和预期结果[110] - 美国政府预算赤字、国债及预算流程问题或对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[117,118] - 开源软件使用不当可能使公司面临诉讼、承担责任，影响业务和财务状况[121,122] - 公司内部控制可能被认定无效，影响投资者信心和A类普通股价值[123] - 宏观经济和政治条件不确定，可能影响公司业务、运营结果和财务状况[137] - 美国政府预算和项目决策不确定，可能导致公司收入、盈利能力和现金流下降[120] - 俄乌冲突及相关制裁可能对公司运营和财务表现产生不利影响[138][139][140] - 公司负债可能带来风险，如限制融资能力、增加违约风险等[141][146] - 公司实际业绩可能与盈利指引存在重大差异，且差异可能是不利和重大的[142][143][144] - 公司作为“较小报告公司”，不确定减少的报告要求是否会使普通股对投资者吸引力降低[145][147] - 公司经营业绩可能季度波动较大，受多种因素影响，波动可能导致违反债务契约[148][149][150][151] - 会计估计和假设的变化可能对公司业务、经营成果和财务状况产生负面影响[152] 税务相关风险 - 公司主要依赖Intuitive Machines, LLC的分配来支付税费、费用和股息，但该公司的分配能力可能受限[153][155] - 公司预计Intuitive Machines, LLC将作为合伙企业纳税，公司需承担其应税收入份额的所得税[154] - 公司与TRA Holders的税收应收协议要求公司支付现金，预计支付金额巨大，支付比例为实际实现现金节税金额的85%[157] - Intuitive Machines, LLC的现金分配可能超过公司实际税收负债，董事会将决定多余现金的用途[156] - 公司向TRA持有人支付款项可能会减少可用于再投资的资金，若无法及时支付，款项将递延并产生利息[158] - 若公司发生控制权变更，需立即支付款项，该款项可能远超未来实际实现的税收利益，且可能使公司成为不具吸引力的收购目标[158] - 公司向TRA持有人支付的款项可能加速，且可能超过实际税收利益的85%，这可能对公司流动性产生重大负面影响[163] - 若税务机关质疑公司申报的税收利益并最终不予认可，公司不会得到已支付款项的补偿，且可能导致支付款项远超实际现金税收节省的85%[164] - 若Intuitive Machines, LLC成为按美国联邦所得税法作为公司征税的公开交易合伙企业，公司和该企业可能面临重大税收低效问题，且无法收回先前支付的款项[165][167] 股权结构与治理风险 - 截至2025年3月18日，公司创始人集体控制约62%的普通股组合投票权，这可能限制或排除股东影响公司事务的能力[171] - 创始人的利益可能与公众股东不同，他们的决策可能受自身税务状况影响，且可能阻碍第三方收购或控制权变更[174] - 公司无法预测多类别股权结构对股价的影响，该结构可能使公司不符合某些指数的纳入条件，从而影响A类普通股的交易价格和交易量[175] - 公司章程和细则的某些条款可能延迟或阻止敌意收购、控制权变更、董事会或管理层变动，限制股东采取某些行动，可能压低A类普通股交易价格[176][177] - 公司章程指定特拉华州的州或联邦法院为某些类型诉讼的专属论坛，美国联邦地方法院为证券法案索赔的专属论坛，可能限制股东选择司法论坛的能力[179] - 公司未来可能发行优先股，可能使其他公司难以收购公司，对A类普通股股东产生不利影响，压低A类普通股交易价格[184] - 现有股东在公开市场大量出售公司证券可能导致普通股价格下跌，公司发行额外资本股票将稀释其他股东权益[185][186] - 董事只能因正当理由且经持有至少66 2/3%当时已发行股本总投票权的股东赞成票才能从董事会免职[176] - 修订、更改或废除公司章程某些条款需持有至少66 2/3%当时已发行有表决权股票总投票权的股东赞成票[181] 法律诉讼情况 - 2024年11月22日，一名原告在特拉华州衡平法院提起违约诉讼，称其前身将A系列优先股转换为普通股时获得的股份少于应得股份，原告寻求未指明的合同损害赔偿和衡平救济[183] 网络安全措施 - 公司使用下一代防火墙硬件识别威胁和恶意软件，使用软件识别恶意软件/病毒，实施软件工具创建漏洞周报，有系统收集网络内各种元素的日志和事件用于法医分析和跟踪，安全事件在事件响应系统中跟踪直至解决[190] - 公司高级IT与网络安全总监拥有28年IT行业经验，IT运营团队在应对各级网络威胁方面有超过50年的综合经验[192] - 公司将在2025年继续推进全面实施网络安全成熟度模型认证（CMMC）2.0标准[194] 股权登记情况 - 截至2025年3月18日，A类普通股有41名登记持有人，C类有5名，A系列优先股有1名，B类无登记持有人[201] 股权激励计划情况 - 截至2024年12月31日，2021计划有989,423份受限股单位和期权待行使，加权平均行权价3.54美元；2023计划有3,307,039份，另有8,060,355份可供未来发行[207] 公司收入来源 - 公司主要通过轨道和月球访问服务合同以及收集和传输地月数据创收[214]